Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (11.12):
-

Вт (12.12):
16:30 - US, CPI

Ср (13.12):
22:00 - решение по процентной ставке ФРС
22:00 - FOMC economic projections
22:00 - FOMC meeting minutes
22:30 - пресс-конференция Пауэлла

Чт (14.12):
-

Пт (15.12):
-

* моск. время

UBS:

В 2024 году экономика США вступит в рецессию, и это побудит ФРС к агрессивному снижению ставки. Ожидаем, что к концу 2024 года ставка снизится на 2.75% до 2.75%, а первое снижение произойдет в марте.

businessinsider.com

Macquarie:

Совокупность более высокой процентной ставки и количественного ужесточения, которое сейчас проводит ФРС означает, что финансовые условия намного жестче, чем может показаться на первый взгляд. Учитывая этот факт в сочетании с вероятным продолжением снижения инфляции, мы ожидаем снижение ставки ФРС на 2.25% в 2024 году.

businessinsider.com

На этой неделе крупнейшие центральные банки объявят о решениях по процентным ставкам. Ожидается, что ФРС, ЕЦБ и Банк Англии сохранят ставки без изменений на текущих ограничительных уровнях, чтобы гарантировать дальнейшее снижение инфляции.

headlines F.

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 16:30 (моск. время)

Рынки не только прогнозируют, что ФРС закончила повышать ставку, но и ожидают снижения в ближайшее время. Между тем, чиновники ФРС еще не готовы признать, что они закончили повышать ставку. Если рынки могут двигаться так сильно без заявления ФРС о прекращении повышения ставки, что произойдет, когда они это действительно сделают?

bankrate.com

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: +3.1%

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ +4.0% (ожидалось +4.0%)
▫ пред. значение: +4.0%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ +3.1% (ожидалось +3.1%)
▫ пред. значение: +3.2%

Данные по общему и базовому показателю инфляции в США вышли в соответствие с ожиданиями:

● общий CPI: +3.1%
● базовый CPI: +4.0%

headlines F.

Welcome to FED day!

Практически нулевая вероятность того, что чиновники ФРС проголосуют за повышение ставки на сегодняшнем заседании не имеет значения. Главным поворотным моментом станет отказ от политики агрессивного повышения ставки и переход к планированию дальнейших действий.

cnbc.com

UBS:

Мы сомневаемся, что на этом заседании Пауэлл подтвердит текущее рыночное ценообразование. Мы также ожидаем, что он заявит о необходимости поддержания ограничительной политики в течение некоторого времени.

Экономические прогнозы (SEP) покажут, что медианный прогноз чиновников предполагает только снижение ставки в ближайшие годы, включая одно или несколько снижений в 2024 году.

UBS Research, 08.12.2023

Summary of Economic Projections:
пересмотр прогнозных значений*
(13.12.2023)

Процентная ставка:

2023 год: с 5.6% до 5.4%
2024 год: с 5.1% до 4.6%
2025 год: с 3.9% до 3.6%
2026 год: с 2.9% до 2.9%

ВВП:

2023 год: с 2.1% до 2.6%
2024 год: с 1.5% до 1.4%
2025 год: с 1.8% до 1.8%
2026 год: с 1.8% до 1.9%

Инфляция (Total PCE):

2023 год: с 3.3% до 2.8%
2024 год: с 2.5% до 2.4%
2025 год: с 2.2% до 2.1%
2026 год: с 2.0% до 2.0%

Безработица:

2023 год: с 3.8% до 3.8%
2024 год: с 4.1% до 4.1%
2025 год: с 4.1% до 4.1%
2026 год: с 4.0% до 4.1%

источник: federalreserve.gov
* согласно медианному значению

FOMC Statement
(опуб. 13.12.2023)

● Рост экономической активности замедлился по сравнению с высокими темпами в III кв. Рост числа рабочих мест замедлился YTD, но остается высоким, а уровень безработицы остается низким. Инфляция снизилась за последний год, но остается высокой.

● Более жесткие финансовые и кредитные условия, вероятно, окажут давление на экономическую активность, занятость и инфляцию. Степень этих последствий остается неопределенной.

● Комитет будет готов соответствующим образом скорректировать позицию ДКП, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей.

источник: federalreserve.gov