Мы находимся в эпицентре кардинальных изменений на рынках ставок, т.к. доходность облигаций резко снижается на фоне роста уверенности в том, что ФРС вскоре начнет смягчать свою политику. Идея о том, что центральный банк будет удерживать ставку “higher for longer”, теперь, похоже, отвергнута инвесторами из всех классов активов.

bloomberg.com, headlines F.

У ФРС начался Blackout период, который продлится до заседания FOMC 13 декабря.

headlines F.

Robert Kiyosaki:

Боюсь, что масштабный обвал рынка уже наступил, потому что "3 балбеса" (3 Stooges) управляют Белым домом, Казначейством и ФРС. Возможна следующая Великая депрессия или война. Для миллионов людей впереди действительно тяжелые времена. Для тех, кто правильно настроен и подготовлен, следующая Великая депрессия станет лучшим временем в их жизни. Пожалуйста, готовьтесь. Пожалуйста, позаботьтесь о себе. Покупайте золото, серебро, биткойн.

x.com

BlackRock:

● Предположения о том, что экономика падает с обрыва, что мы движемся к рецессии и ФРС вынуждена будет сокращать ставку в январе - абсурдны.

● Экономика приходит в норму после периода экстраординарного роста, вызванного стимулирующими денежно-кредитной и фискальной политиками.

● Рынок ожидает снижение ставки в марте - это чересчур. Однако начало снижения ставки в мае-июне на 0.25% вполне реально.

forexlive.com

Расходы на выплаты процентов по госдолгу США приближаются к расходам правительства на оборону страны. В III кв. 2023 оборонные затраты превысил $1 трлн, в то время как обслуживание федерального долга обошлось в $981 млрд.

В 2023 году доходы правительства США составили $4.4 трлн. Это значит, что почти четверть доходов идет на погашение процентов по госдолгу.

headlines F.

● Что на самом деле делает ФРС?
● Упадет или вырастет рынок?
● На что обращать внимание?
● Как торговать на NFP и ФРС?
● Что будет с долларом?

Обо всём этом мы рассказываем на закрытом канале ФРС решает всё (EXTRA).

Там вы найдете полезную глубокую аналитику + мнения из платной аналитики крупнейших инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs, JP Morgan, UBS, Barclays, Morgan Stanley и др.

@headlines_FED_bot

Опрос FT:

Экономисты ожидают, что ФРС не будет снижать ставку как минимум до июля 2024 года, а к концу 2024 года ставка снизится всего на 0.50%. Рынки, в то же время, прогнозируют первое снижение ставки уже в марте и ее уровень к концу 2024 на 1.50% ниже текущего.

ft.com

Растущие ожидания рынка относительно скорейшего снижения ставки спровоцировали всеобщий рост (everything rally). Однако данное ралли чревато смягчением финансовых условий, и если это продолжится, есть вероятность того, что ФРС снова вернется к повышению ставки. Тем самым оптимизм на рынках повышает вероятность возобновления ужесточения политики ФРС.

zerohedge.com

ING (сценарии на 2024):

Базовый: ФРС становится все более спокойной в отношении инфляции, а ее политика возвращается к нейтральной в течение 2024 года и в начале 2025 года.

Позитивный: ФРС снижает ставки раньше и быстрее, т.к. низкая инфляция дает ФРС больше возможностей для поддержки экономики.

Негативный: Произойдет повышение ставки в ближайшей перспективе, но рецессия, ужесточение финансовых условий и резкое снижение инфляции заставят ФРС существенно изменить свою политику и перейти к стимулированию экономики.

ING Global Outlook 2024

Доходность по всем срокам Treasuries продолжает снижаться с октябрьских максимумов, т.к. рынки ожидают первое снижение ставки ФРС на 0.25% уже в марте 2024 года.

headlines F.

Опрос Reuters:

● 95% опрошенных экономистов считают, что ФРС закончила цикл повышения ставки.

● 51% считает, что снижения ставки не будет как минимум до июля.

● 71% ожидает снижения ставки не более чем на 1% к концу 2024 года.

reuters.com

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls состоится сегодня в 16:30 (моск. время)

Barclays:

2023 был годом "американских горок" для акций, доказав, что текущий цикл далек от нормального.

Ожидаем, что S&P 500 покажет всего однозначный процентный прирост в 2024 году. В конце 2024 прогнозируем SPX на уровне 4800, что на 4.7% выше текущих значений.

forexlive.com

Отчет NFP сегодня в центре внимания. Сейчас рынок закладывает 90%-ю вероятность снижения ставки в мае 2024 и 60%-ю вероятность снижения ставки в марте. Если отчет покажет, что было добавлено не так уж много рабочих мест, шансы на то, что снижение ставки произойдет скорее раньше, чем позже, могут возрасти.

headlines F.

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls через 15 минут

▫ ожидается: +180K

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:

▫ +199K (ожидалось +180K)
▫ пред. значение: +150K

NFP в ноябре составили 199 тыс., что выше ожиданий в 180 тыс. Фьючерсы на индексы акций США падают, а доходность облигаций растет.

источник: headlines F.

Уровень безработицы снизился в ноябре с 3.9% до 3.7%. Средняя почасовая заработная плата увеличилась на 0.4% за месяц и на 4% YoY.

источник: headlines F.

Отчет по рынку труда заставил немного переосмыслить то, насколько скоро ФРС перейдет к снижению ставки. Стабильный рост числа рабочих мест и резкое повышение з/п свидетельствуют о том, что рынок слишком рано забегает вперед относительно снижения ставки. Доходность 10-летних гособлигаций выросла на 8 б.п. до 4.3%, показав сильнейший дневной прирост с начала ноября

headlines F.