⚠️ U.S. PCE Price index YoY:

▫ +3.0% (ожидалось +3.0%)
▫ пред. значение: +3.4%

⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:

▫ +3.5% (ожидалось +3.5%)
▫ пред. значение: +3.7%

⚠️ U.S. PCE price index MoM:

▫ +0.0% (ожидалось +0.1%)
▫ пред. значение: +0.4%

Данные по общему и базовому ценовому индексу расходов на личное потребление вышли в соответствие с ожиданиями:

● общий PCE: +3.0%
● базовый PCE: +3.5%

headlines F.

John Williams:
(30.11.2023)

● Мы близки или уже достигли пика по ставке.

● Инфляция приблизится к 2% в 2025 году

● Уместно будет сохранять ограничительную политику в течение достаточно долгого времени, чтобы полностью восстановить баланс и вернуть инфляцию к нашей долгосрочной цели.

marketwatch.com

Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась в ноябре на 60 б.п., что стало крупнейшим месячным снижением с 2019 года. Основным катализатором падения доходности стало появление признаков ослабления инфляции в США.

marketwatch.com, headlines F

Дж. Пауэлл:
(01.12.2023)

● Преждевременно говорить о том, что ДКП достигла достаточно ограничительного уровня.

● ФРС повысит ставку, если это будет необходимо для снижения инфляции.

● Инфляция по-прежнему значительно выше таргета, но движется в правильном направлении.

forexlive.com

Вероятность снижения ставки ФРС растет, даже несмотря на заявления Пауэлла, в которых он попытался опровергнуть предположения о том, что ФРС выиграла в борьбе с инфляцией.

ft.com

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (04.11):
-

Вт (05.11):
-

Ср (06.11):
-

Чт (07.11):
-

Пт (08.12):
16:30 - US, NFP
16:30 - US, unemployment rate

* моск. время

Мы находимся в эпицентре кардинальных изменений на рынках ставок, т.к. доходность облигаций резко снижается на фоне роста уверенности в том, что ФРС вскоре начнет смягчать свою политику. Идея о том, что центральный банк будет удерживать ставку “higher for longer”, теперь, похоже, отвергнута инвесторами из всех классов активов.

bloomberg.com, headlines F.

У ФРС начался Blackout период, который продлится до заседания FOMC 13 декабря.

headlines F.

Robert Kiyosaki:

Боюсь, что масштабный обвал рынка уже наступил, потому что "3 балбеса" (3 Stooges) управляют Белым домом, Казначейством и ФРС. Возможна следующая Великая депрессия или война. Для миллионов людей впереди действительно тяжелые времена. Для тех, кто правильно настроен и подготовлен, следующая Великая депрессия станет лучшим временем в их жизни. Пожалуйста, готовьтесь. Пожалуйста, позаботьтесь о себе. Покупайте золото, серебро, биткойн.

x.com

BlackRock:

● Предположения о том, что экономика падает с обрыва, что мы движемся к рецессии и ФРС вынуждена будет сокращать ставку в январе - абсурдны.

● Экономика приходит в норму после периода экстраординарного роста, вызванного стимулирующими денежно-кредитной и фискальной политиками.

● Рынок ожидает снижение ставки в марте - это чересчур. Однако начало снижения ставки в мае-июне на 0.25% вполне реально.

forexlive.com

Расходы на выплаты процентов по госдолгу США приближаются к расходам правительства на оборону страны. В III кв. 2023 оборонные затраты превысил $1 трлн, в то время как обслуживание федерального долга обошлось в $981 млрд.

В 2023 году доходы правительства США составили $4.4 трлн. Это значит, что почти четверть доходов идет на погашение процентов по госдолгу.

headlines F.

● Что на самом деле делает ФРС?
● Упадет или вырастет рынок?
● На что обращать внимание?
● Как торговать на NFP и ФРС?
● Что будет с долларом?

Обо всём этом мы рассказываем на закрытом канале ФРС решает всё (EXTRA).

Там вы найдете полезную глубокую аналитику + мнения из платной аналитики крупнейших инвестиционных банков, таких как Goldman Sachs, JP Morgan, UBS, Barclays, Morgan Stanley и др.

@headlines_FED_bot

Опрос FT:

Экономисты ожидают, что ФРС не будет снижать ставку как минимум до июля 2024 года, а к концу 2024 года ставка снизится всего на 0.50%. Рынки, в то же время, прогнозируют первое снижение ставки уже в марте и ее уровень к концу 2024 на 1.50% ниже текущего.

ft.com

Растущие ожидания рынка относительно скорейшего снижения ставки спровоцировали всеобщий рост (everything rally). Однако данное ралли чревато смягчением финансовых условий, и если это продолжится, есть вероятность того, что ФРС снова вернется к повышению ставки. Тем самым оптимизм на рынках повышает вероятность возобновления ужесточения политики ФРС.

zerohedge.com

ING (сценарии на 2024):

Базовый: ФРС становится все более спокойной в отношении инфляции, а ее политика возвращается к нейтральной в течение 2024 года и в начале 2025 года.

Позитивный: ФРС снижает ставки раньше и быстрее, т.к. низкая инфляция дает ФРС больше возможностей для поддержки экономики.

Негативный: Произойдет повышение ставки в ближайшей перспективе, но рецессия, ужесточение финансовых условий и резкое снижение инфляции заставят ФРС существенно изменить свою политику и перейти к стимулированию экономики.

ING Global Outlook 2024

Доходность по всем срокам Treasuries продолжает снижаться с октябрьских максимумов, т.к. рынки ожидают первое снижение ставки ФРС на 0.25% уже в марте 2024 года.

headlines F.

Опрос Reuters:

● 95% опрошенных экономистов считают, что ФРС закончила цикл повышения ставки.

● 51% считает, что снижения ставки не будет как минимум до июля.

● 71% ожидает снижения ставки не более чем на 1% к концу 2024 года.

reuters.com