Экономика США в III кв. выросла еще более высокими темпами, чем указывалось ранее, в результате более высоких, чем ожидалось, инвестиций в бизнес и увеличения государственных расходов.

Однако потребительские расходы были пересмотрены в сторону понижения, и теперь их рост составляет всего 3.6% по сравнению с 4.0% в первоначальной оценке.

cnbc.com

Бежевая книга (The Beige Book)
(от 29.11.2023)

Общая экономическая активность:

"В целом, экономическая активность замедлилась с момента публикации предыдущего отчета."

Рынок труда:

"Спрос на рабочую силу продолжил снижаться. Рост з/п остался умеренным в большинстве округов."

Цены:

"Рост цен в основном замедлился во всех округах, хотя цены остались повышенными."

источник: federalreserve.gov
* Бежевая книга - отчет, публикуемый ФРС восемь раз в год. Каждый выпуск - резюме отчетов 12 федеральных резервных банков США о текущих экономических условиях в каждом округе.

Thomas Barkin:
(29.11.2023)

"Я скептически отношусь к утверждению о том, что инфляция плавно возвращается к таргету. Я по-прежнему нахожусь в категории тех, кому необходимы дополнительные подтверждения снижения инфляции.

marketwatch.com

Raphael Bostic:
(29.11.2023)

● Ожидаю продолжения нисходящей тенденции в инфляции.

● Ужесточение ДКП оказывает существенное влияние на экономическую активность.

● Сейчас мы можем быть более уверенными в текущих экономических прогнозах (economic projections)

forexlive.com

Loretta Mester:
(29.11.2023)

● ДКП сейчас находится в хорошем состоянии.

● Несмотря на то, что инфляция по-прежнему выше таргета, наблюдается заметный прогресс в ее снижении, даже с учетом того, что экономика в целом остается относительно сильной.

● Текущий уровень ставки позволяет ФРС оставаться "гибкой" и учитывать поступающие данные.

reuters.com

⚠️ Релиз U.S. PCE price index MoM через 15 минут

▫ ожидается: +0.1%

⚠️ U.S. Core PCE Price Index MoM:

▫ +0.2% (ожидалось +0.2%)
▫ пред. значение: +0.3%

⚠️ U.S. PCE Price index YoY:

▫ +3.0% (ожидалось +3.0%)
▫ пред. значение: +3.4%

⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:

▫ +3.5% (ожидалось +3.5%)
▫ пред. значение: +3.7%

⚠️ U.S. PCE price index MoM:

▫ +0.0% (ожидалось +0.1%)
▫ пред. значение: +0.4%

Данные по общему и базовому ценовому индексу расходов на личное потребление вышли в соответствие с ожиданиями:

● общий PCE: +3.0%
● базовый PCE: +3.5%

headlines F.

John Williams:
(30.11.2023)

● Мы близки или уже достигли пика по ставке.

● Инфляция приблизится к 2% в 2025 году

● Уместно будет сохранять ограничительную политику в течение достаточно долгого времени, чтобы полностью восстановить баланс и вернуть инфляцию к нашей долгосрочной цели.

marketwatch.com

Доходность 10-летних гособлигаций США снизилась в ноябре на 60 б.п., что стало крупнейшим месячным снижением с 2019 года. Основным катализатором падения доходности стало появление признаков ослабления инфляции в США.

marketwatch.com, headlines F

Дж. Пауэлл:
(01.12.2023)

● Преждевременно говорить о том, что ДКП достигла достаточно ограничительного уровня.

● ФРС повысит ставку, если это будет необходимо для снижения инфляции.

● Инфляция по-прежнему значительно выше таргета, но движется в правильном направлении.

forexlive.com

Вероятность снижения ставки ФРС растет, даже несмотря на заявления Пауэлла, в которых он попытался опровергнуть предположения о том, что ФРС выиграла в борьбе с инфляцией.

ft.com

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (04.11):
-

Вт (05.11):
-

Ср (06.11):
-

Чт (07.11):
-

Пт (08.12):
16:30 - US, NFP
16:30 - US, unemployment rate

* моск. время

Мы находимся в эпицентре кардинальных изменений на рынках ставок, т.к. доходность облигаций резко снижается на фоне роста уверенности в том, что ФРС вскоре начнет смягчать свою политику. Идея о том, что центральный банк будет удерживать ставку “higher for longer”, теперь, похоже, отвергнута инвесторами из всех классов активов.

bloomberg.com, headlines F.

У ФРС начался Blackout период, который продлится до заседания FOMC 13 декабря.

headlines F.

Robert Kiyosaki:

Боюсь, что масштабный обвал рынка уже наступил, потому что "3 балбеса" (3 Stooges) управляют Белым домом, Казначейством и ФРС. Возможна следующая Великая депрессия или война. Для миллионов людей впереди действительно тяжелые времена. Для тех, кто правильно настроен и подготовлен, следующая Великая депрессия станет лучшим временем в их жизни. Пожалуйста, готовьтесь. Пожалуйста, позаботьтесь о себе. Покупайте золото, серебро, биткойн.

x.com

BlackRock:

● Предположения о том, что экономика падает с обрыва, что мы движемся к рецессии и ФРС вынуждена будет сокращать ставку в январе - абсурдны.

● Экономика приходит в норму после периода экстраординарного роста, вызванного стимулирующими денежно-кредитной и фискальной политиками.

● Рынок ожидает снижение ставки в марте - это чересчур. Однако начало снижения ставки в мае-июне на 0.25% вполне реально.

forexlive.com