Austan Goolsbee*:
(07.11.2023)

● Экономика слабеет, рынок труда приходит в лучший баланс.

● У нас есть возможность достичь самого быстрого снижения инфляции за последнее столетие

● Инфляция сейчас является более важной частью мандата.

forexlive.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.

Michelle Bowman:
(07.11.2023)

Я по-прежнему готова поддержать повышение ставки на предстоящем заседании, если макроданные будут свидетельствовать о том, что прогресс в борьбе с инфляцией застопорился или недостаточен для своевременного снижения до 2%.

reuters.com

Доходность по всем срокам Treasuries снижается с недавних максимумов после ноябрьского заседания ФРС. Рынки восприняли выступление Пауэлла на пресс-конференции FOMC как "голубиное", и теперь с меньшей вероятностью ожидают дальнейшего повышения ставки.

headlines F.

Пауэлл не будет комментировать ДКП или экономические перспективы в сегодняшнем выступлении.

forexlive.com

Philip Jefferson:
(09.11.2023)

Работа в условиях неопределенности является сложной задачей для ЦБ, и в нескольких конкретных случаях неопределенность может оправдать агрессивные, а не постепенные политические решения.

reuters.com

Доходность 10-летних облигаций США упала на 0.45 б.п. с начала ноября. Сразу несколько факторов оказывают давление на доходность: недавний Refunding statement казначейства, "голубиный" Пауэлл на последнем заседании и охлаждение рынка труда.

headlines F.

Patrick Harker:
(09.11.2023)

● ФРС будет удерживать ставку на высоком уровне. Нет никаких причин для снижения.

● Рынок труда переходит к лучшему балансу. Безработица вырастет до 4.5% в 2024, а затем упадет.

● Следующее решение по ставке может пойти в любую сторону, в зависимости от данных

forexlive.com

Дж. Пауэлл:
(09.11.2023)

● ФРС не уверена, что сделала достаточно, чтобы снизить инфляцию.

● Если дальнейшее ужесточение политики будет уместным, мы без колебаний сделаем это.

● Мы продолжим действовать осторожно, что позволит нам учесть как риск быть введенными в заблуждение данными за несколько хороших месяцев, так и риск чрезмерного ужесточения.

cnbc.com

Пауэлл вчера решил скорректировать некоторые "голубиные" заявления, данные на пресс-конференции FOMC. Значительное падение доходности гособлигаций за последние две недели побудили председателя перейти к более ястребиному тону в выступлении.

reuters.com

Peter Schiff:

Пауэлл в очередной раз струсил и заявил, что как председатель ФРС он не имеет права комментировать фискальную политику, даже косвенно. Это ложь. Одно из самых ценных преимуществ независимого центрального банка - его способность критиковать плохую фискальную политику!

x.com

Вчерашнее выступление Пауэлла было прервано протестующими, в ответ на что председатель сказал: "Просто закройте эту чертову дверь" (Just close the fucking door).

x.com

ФРС продолжает сокращение своего баланса.

Активы на балансе ФРС сократились более чем на $1 трлн с максимумов. Сейчас показатель составляет $7.86 трлн - уровень мая 2021 года.

headlines F.

Mary Daly:
(10.11.2023)

Не уверена, что ставка находится на достаточно высоком уровне, чтобы вернуть инфляцию к таргету. Еще слишком рано говорить о завершении цикла ужесточения политики.

marketwatch.com

Результаты опроса совпадают с общими рыночными ожиданиями, согласно которым, ФРС будет удерживать ставку на текущем уровне до июня 2024 года. Рынок ожидает снижения до 4.75% к концу 2024.

cmegroup.com, headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (13.11):
16:50 - выступление Lisa Cook конференции Совета ФРС по нетрадиционным данным, машинному обучению и обработке естественного языка в макроэкономике

Вт (14.11):
13:30 - выступление Philip Jefferson на конференции по глобальным рискам, неопределенности и волатильности
16:30 - US, CPI

Ср (15.11):
-

Чт (16.11):
18:30 - выступление Christopher Waller на конференции по экономике цифровой валюты ЦБ

Пт (17.11):
-

* моск. время

Доля долга США, удерживаемого иностранными инвесторами по-прежднему остается высокой - около 30% по состоянию на II кв. 2023.

Однако, несмотря на относительно устойчивый рост общей доли, крупнейшие держатели американского долга - Япония и Китай, активно избавляются от своих вложений в США. С начала 2022 года Япония и Китай в совокупности снизили объем удерживаемого долга почти на $460 млрд.

headlines F.

Voss Capital:

Повышение ставки разгоняет, а не замедляет инфляцию. Эффект от ужесточения гораздо слабее, чем ожидали в ФРС, т.к. потребители и компании закредитовались в период нулевых ставок и текущий рост ставки не повышает стоимость этих долгов. В то же время у них много денег на депозитах, которые сейчас генерируют значительно больший доход. Чувствительность к процентным ставкам была переоценена.

marketwatch.com

UBS:

ФРС снизит ставку на 2.75% в следующем году*. Продолжающееся снижение инфляции позволит ЦБ начать смягчение политики уже в марте, при этом ставка, вероятно, будет снижаться крупными шагами, типичными для цикла смягчения.

bloomberg.com
* рынки ожидают снижение лишь на 0.75% в 2024 г.