Данные по рынку труда - это хорошие знаки для ФРС. Наём замедлился, оплата труда снижается.
barrons.com
barrons.com
Календарь событий, связанных с ФРС*:
Пн (06.11):
-
Вт (07.11):
-
Ср (08.11):
17:15 - выступление Пауэлла со вступительным словом на конференции, посвященной столетию Отдела исследований и статистики
Чт (09.11):
22:00 - выступление Пауэлла на дискуссионном форуме по вопросам политики
Пт (10.11):
-
* моск. время
Пн (06.11):
-
Вт (07.11):
-
Ср (08.11):
17:15 - выступление Пауэлла со вступительным словом на конференции, посвященной столетию Отдела исследований и статистики
Чт (09.11):
22:00 - выступление Пауэлла на дискуссионном форуме по вопросам политики
Пт (10.11):
-
* моск. время
Barclays:
Пересматриваем свои ожидания и сейчас считаем, что ФРС повысит ставку на 0.25% в январе, вместо декабря после более мягких данных по рынку труда и "голубиных" комментариев ФРС. Не ждем снижения ставки до конца 2024.
источник: reuters.com
Пересматриваем свои ожидания и сейчас считаем, что ФРС повысит ставку на 0.25% в январе, вместо декабря после более мягких данных по рынку труда и "голубиных" комментариев ФРС. Не ждем снижения ставки до конца 2024.
источник: reuters.com
МВФ:
Было изучено более 100 случаев всплесков инфляции в 56 странах с 1970 года. Только в 60% случаев инфляция была снижена в течение 5 лет, и даже в этих случаях устранение инфляции заняло в среднем более 3 лет.
источник: imf.org
Было изучено более 100 случаев всплесков инфляции в 56 странах с 1970 года. Только в 60% случаев инфляция была снижена в течение 5 лет, и даже в этих случаях устранение инфляции заняло в среднем более 3 лет.
источник: imf.org
МВФ:
Большинство неурегулированных эпизодов связано с "преждевременным празднованием", когда инфляция сначала снижалась, а затем выходила на повышенный уровень или вновь ускорялась. Страны, в которых инфляция была урегулирована, характеризовались более жесткой денежно-кредитной политикой, которая проводилась более последовательно в течение длительного времени, более низкими темпами роста номинальной заработной платы и меньшим обесценением валюты по сравнению с неурегулированными случаями.
источник: imf.org
Большинство неурегулированных эпизодов связано с "преждевременным празднованием", когда инфляция сначала снижалась, а затем выходила на повышенный уровень или вновь ускорялась. Страны, в которых инфляция была урегулирована, характеризовались более жесткой денежно-кредитной политикой, которая проводилась более последовательно в течение длительного времени, более низкими темпами роста номинальной заработной платы и меньшим обесценением валюты по сравнению с неурегулированными случаями.
источник: imf.org
Neel Kashkari:
(06.11.2023)
Экономика оказалась действительно устойчивой, несмотря на то, что мы значительно повысили ставку. Это хорошая новость. Однако проблема инфляции еще не полностью решена.
reuters.com
(06.11.2023)
Экономика оказалась действительно устойчивой, несмотря на то, что мы значительно повысили ставку. Это хорошая новость. Однако проблема инфляции еще не полностью решена.
reuters.com
Jeremy Siegel*:
Пауэлл должен быть начеку, т.к. мы получили слабые данные по ISM, заявкам на пособие по безработице и по рынку труда. ФРС необходимо сохранять гибкость и рассмотреть возможность снижения ставки намного раньше, чем ожидает рынок. Они не могут себе позволить облажаться так, как это произошло с инфляцией.
businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы
Пауэлл должен быть начеку, т.к. мы получили слабые данные по ISM, заявкам на пособие по безработице и по рынку труда. ФРС необходимо сохранять гибкость и рассмотреть возможность снижения ставки намного раньше, чем ожидает рынок. Они не могут себе позволить облажаться так, как это произошло с инфляцией.
businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы
Peter Schiff:
Основной причиной замедления роста инфляции CPI с 9% до 3% YoY стало мощное ралли доллара. Теперь, когда доллар готов сдать свои позиции, CPI снова поднимется до 9%. Повышение ставок станет еще одной статьей расходов, которую бизнес переложит на плечи потребителей.
x.com, headlines F.
Основной причиной замедления роста инфляции CPI с 9% до 3% YoY стало мощное ралли доллара. Теперь, когда доллар готов сдать свои позиции, CPI снова поднимется до 9%. Повышение ставок станет еще одной статьей расходов, которую бизнес переложит на плечи потребителей.
x.com, headlines F.
Austan Goolsbee*:
(07.11.2023)
● Экономика слабеет, рынок труда приходит в лучший баланс.
● У нас есть возможность достичь самого быстрого снижения инфляции за последнее столетие
● Инфляция сейчас является более важной частью мандата.
forexlive.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.
(07.11.2023)
● Экономика слабеет, рынок труда приходит в лучший баланс.
● У нас есть возможность достичь самого быстрого снижения инфляции за последнее столетие
● Инфляция сейчас является более важной частью мандата.
forexlive.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.
Michelle Bowman:
(07.11.2023)
Я по-прежнему готова поддержать повышение ставки на предстоящем заседании, если макроданные будут свидетельствовать о том, что прогресс в борьбе с инфляцией застопорился или недостаточен для своевременного снижения до 2%.
reuters.com
(07.11.2023)
Я по-прежнему готова поддержать повышение ставки на предстоящем заседании, если макроданные будут свидетельствовать о том, что прогресс в борьбе с инфляцией застопорился или недостаточен для своевременного снижения до 2%.
reuters.com
Доходность по всем срокам Treasuries снижается с недавних максимумов после ноябрьского заседания ФРС. Рынки восприняли выступление Пауэлла на пресс-конференции FOMC как "голубиное", и теперь с меньшей вероятностью ожидают дальнейшего повышения ставки.
headlines F.
headlines F.
Через 15 минут начнется выступление Дж. Пауэлла со вступительным словом на конференции, посвященной столетию R&S
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Пауэлл не будет комментировать ДКП или экономические перспективы в сегодняшнем выступлении.
forexlive.com
forexlive.com
Philip Jefferson:
(09.11.2023)
Работа в условиях неопределенности является сложной задачей для ЦБ, и в нескольких конкретных случаях неопределенность может оправдать агрессивные, а не постепенные политические решения.
reuters.com
(09.11.2023)
Работа в условиях неопределенности является сложной задачей для ЦБ, и в нескольких конкретных случаях неопределенность может оправдать агрессивные, а не постепенные политические решения.
reuters.com
Доходность 10-летних облигаций США упала на 0.45 б.п. с начала ноября. Сразу несколько факторов оказывают давление на доходность: недавний Refunding statement казначейства, "голубиный" Пауэлл на последнем заседании и охлаждение рынка труда.
headlines F.
headlines F.
Patrick Harker:
(09.11.2023)
● ФРС будет удерживать ставку на высоком уровне. Нет никаких причин для снижения.
● Рынок труда переходит к лучшему балансу. Безработица вырастет до 4.5% в 2024, а затем упадет.
● Следующее решение по ставке может пойти в любую сторону, в зависимости от данных
forexlive.com
(09.11.2023)
● ФРС будет удерживать ставку на высоком уровне. Нет никаких причин для снижения.
● Рынок труда переходит к лучшему балансу. Безработица вырастет до 4.5% в 2024, а затем упадет.
● Следующее решение по ставке может пойти в любую сторону, в зависимости от данных
forexlive.com
Дж. Пауэлл:
(09.11.2023)
● ФРС не уверена, что сделала достаточно, чтобы снизить инфляцию.
● Если дальнейшее ужесточение политики будет уместным, мы без колебаний сделаем это.
● Мы продолжим действовать осторожно, что позволит нам учесть как риск быть введенными в заблуждение данными за несколько хороших месяцев, так и риск чрезмерного ужесточения.
cnbc.com
(09.11.2023)
● ФРС не уверена, что сделала достаточно, чтобы снизить инфляцию.
● Если дальнейшее ужесточение политики будет уместным, мы без колебаний сделаем это.
● Мы продолжим действовать осторожно, что позволит нам учесть как риск быть введенными в заблуждение данными за несколько хороших месяцев, так и риск чрезмерного ужесточения.
cnbc.com
Пауэлл вчера решил скорректировать некоторые "голубиные" заявления, данные на пресс-конференции FOMC. Значительное падение доходности гособлигаций за последние две недели побудили председателя перейти к более ястребиному тону в выступлении.
reuters.com
reuters.com
Peter Schiff:
Пауэлл в очередной раз струсил и заявил, что как председатель ФРС он не имеет права комментировать фискальную политику, даже косвенно. Это ложь. Одно из самых ценных преимуществ независимого центрального банка - его способность критиковать плохую фискальную политику!
x.com
Пауэлл в очередной раз струсил и заявил, что как председатель ФРС он не имеет права комментировать фискальную политику, даже косвенно. Это ложь. Одно из самых ценных преимуществ независимого центрального банка - его способность критиковать плохую фискальную политику!
x.com
Вчерашнее выступление Пауэлла было прервано протестующими, в ответ на что председатель сказал: "Просто закройте эту чертову дверь" (Just close the fucking door).
x.com
x.com
ФРС продолжает сокращение своего баланса.
Активы на балансе ФРС сократились более чем на $1 трлн с максимумов. Сейчас показатель составляет $7.86 трлн - уровень мая 2021 года.
headlines F.
Активы на балансе ФРС сократились более чем на $1 трлн с максимумов. Сейчас показатель составляет $7.86 трлн - уровень мая 2021 года.
headlines F.