ВВП США вырос на 4.9% QoQ, превзойдя ожидания аналитиков в 4.7%.

Резкий рост произошел за счет потребительских расходов, увеличения запасов, экспорта, инвестиций в недвижимость и госрасходов.

Несмотря на то, что данные предполагают более ястребиный настрой ФРС, трейдеры по-прежнему почти со 100% вероятностью ожидают сохранение ставки на предстоящем заседании.

источник: headlines F.

Мохаммед Эль-Эриан*:

Treasuries теряют свой статус save heaven активов.

Геополитические потрясения обычно были классической причиной для роста спроса на гособлигации США. Однако в последние недели этого не происходило, несмотря на напряженность на Ближнем Востоке.

Фактически доходность бондов выросла на 70 б.п. с начала конфликта. В то же время традиционно более рисковые активы, такие как акции и биткоин, все чаще объявляются убежищами, и эти настроения растут по мере сброса бондов.

источник: businessinsider.com
*главный экономический советник Allianz

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (30.10):
-

Вт (31.10):
-

Ср (01.11):
21:00 - US решение по процентной ставке
21:00 - US FOMC minutes
21:30 - US пресс-конференция ФРС

Чт (02.11):
-

Пт (03.11):
15:30 - US, NFP
15:30 - US, unemployment rate

* моск. время

Предпочитаемый ФРС индикатор инфляции изменился в соответствии с ожиданиями. Базовый показатель составил 3.7% YoY, общий показатель - 3.4% YoY.

Базовый индекс PCE достиг максимума на уровне 5.6% в начале 2022 года и с тех пор в основном снижается. Данный отчет был последним перед заседанием ФРС 1 ноября, и он вряд ли склонит чиновников в сторону повышения ставки.

источник: headlines F.

Oxford Economics:

Т.к. сохранение ставки широко ожидаемо, все внимание в день заседания ФРС будет сосредоточено на пресс-конференции Дж. Пауэлла, где он, вероятно, оставит дверь открытой для дополнительных повышений, но ясно даст понять, что такие шаги будут предприняты в случае возникновения сюрпризов для инфляции и экономического роста.

источник: investopedia.com

Экономические прогнозы ФРС на IV кв 2023 года, похоже, не осуществятся:

● Прогноз по ВВП равен 2.1%, что предполагает снижение показателя на 0.7% YoY.
● Прогноз по базовой инфляции равен 3.7%, что предполагает дальнейшее ускорение роста цен.

Однако данные за последние месяца свидетельствуют о силе экономики США и о тенденции к снижению инфляции.

источник: wsj.com

ФРС не повышала ставку с июля, но это не помешало резкому росту доходности госбондов.

В сентябре чиновники дали понять, что они планируют повысить ставку еще раз в этом году. Однако, если стоимость заимствований на рынке продолжит расти сама по себе, возможно, в дополнительном повышении ставки не будет необходимости.

источник: bankrate.com

Welcome to FED day!

Крупные инвестбанки ожидают, что ФРС сделает очередную паузу в повышении ставки на сегодняшнем заседании.

источник: bloomberg.com

Bloomberg Economics:

ФРС оставит ставку без изменений на сегодняшнем заседании, что станет второй паузой подряд. Тем не менее, ожидаем, что посыл в policy statement и в выступлении Пауэлла оставит возможность для дальнейшего повышения.

Станет ли затяжная пауза окончательным завершением цикла повышения, будет зависеть от данных, которые поступят в течение следующих нескольких месяцев.

источник: bloomberg.com

Nick Timiraos*:

Чиновники ФРС обсуждают, достаточно ли они повысили ставку.

источник: wsj.com
* репортер WSJ, отвечающий за освещение деятельности ФРС

ФРС оставила ставку неизменной второй раз подряд на уровне 5.25-5.50%.

источник: headlines F.

FOMC Statement
(опуб. 01.11.2023)

● Экономическая активность выросла высокими темпами в III кв. Рост рабочих мест замедлился с начала года, но остается сильным, а уровень безработицы остается низким. Инфляция остается повышенной.

● При определении степени доп. ужесточения, которое может оказаться целесообразным, комитет будет принимать во внимание совокупное ужесточение ДКП, задержки, с которыми политика влияет на экономическую активность и инфляцию, а также экономические и финансовые события.

● Комитет будет готов соответствующим образом скорректировать позицию ДКП, если возникнут риски, которые могут помешать достижению целей.

источник: federalreserve.gov

ФРС сохранила ставку, повысила оценку экономического роста.

источник: cnbc.com

ФРС оставила ставку неизменной на фоне резкого роста доходности долгосрочных облигаций.

источник: ft.com