Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (02.10):
18:00 - встреча Пауэлла с рабочими, владельцами малого бизнеса, местными работодателями и общественными лидерами
18:00 - выступление Patrick Harker
20:00 - выступление Michael Barr с докладом о ДКП и финансовой стабильности
20:30 - выступление John Williams

Вт (03.10):
02:30 - выступление Loretta Mester
15:00 - выступление Raphael Bostic

Ср (04.10):
17:25 - выступление Michelle Bowman на тему "Роль исследований, данных и анализа в банковских реформах"
17:30 - выступление Austan Goolsbee

Чт (05.10):
16:00 - выступление Loretta Mester
18:30 - выступление Thomas Barkin
19:00 - выступление Mary Daly
19:15 - выступление Michael Barr с докладом "Киберриск в банковском секторе"

Пт (06.10):
15:30 - US, NFP
15:30 - US, unemployment rate
19:00 - выступление Christopher Waller на тему "Payments"

John Williams:
(29.09.2023)

● Денежно-кредитная политика оказывает желаемое воздействие на экономику

● Ставка достигла или близка к пику.

● Инфляция снизится до 3.25% в этом году, а в 2025 году достигнет 2.0%.

источник: forexlive.com

В США продолжается крупнейший отток средств с банковских депозитов.

После того, как ФРС начала повышать ставку, объем оттока депозитов на пике составил почти -$900 млрд. На данный момент с банковских депозитов выведено $830 млрд.

Резкий рост доходности гособлигаций создал гораздо более привлекательную безрисковую альтернативу, по сравнению с банковскими депозитами.

источник: headlines F.

Loretta Mester:
(03.10.2023)

● Подозреваю, что ФРС придется повысить ставку еще раз в этом году.

● Уровень и период, в течение которого ставка останется на пике, будут зависеть от состояния экономики.

● Сейчас рисками для экономического роста выступают замедление роста в Китае, забастовки UAW и потенциальный шаттауд правительства.

источник: bloomberg.com

Bill Ackman:

Похоже, цикл повышения ставки ФРС закончен. Думаю, экономика начинает замедляться.

источник: cnbc.com

Peter Schiff:

Золото падает, т.к. неосведомленные трейдеры придерживаются ложного мнения о том, что рост доходности облигаций является "медвежьим" сигналом.

Напротив, рост доходности обеспечит не только "жесткую посадку", но и финансовый кризис, резкий рост дефицита федерального бюджета, рост безработицы и масштабное QE.

Inflation is bullish!

источник: x.com

ФРС создала аккаунты в Instagram* и Threads* с целью повышения доступности новостей Совета правления и образовательного контента.

источник: federalreserve.gov
* Meta запрещена в РФ

Представители бизнеса на встрече с Пауэллом:
(02.10.2023)

Мы немного ошарашены. Предсказуемость просто исчезла. Очень сложно управлять бизнесом в мире, в котором нет возможности прогнозировать.

источник: bloomberg.com

Рынок начинает осознавать посыл ФРС о том, что ставка будет higher for longer:

● доходность 10-летних Treasuries > 4.8%
● S&P 500 -1.4% вчера
● Nasdaq 100 -1.8% вчера

источник: cnbc.com

headlines F:

Резкий рост доходности долгосрочных облигаций США угрожает "мягкой посадке".

Сегодня доходность 10-леток снова обновила максимум и превысила 4.85% - максимум с июля 2007 года.

Если текущий рост стоимости заимствований - наряду с сопутствующим падением акций и укреплением доллара - сохранится, это может существенно замедлить экономику США в течение следующего года.

источник: headlines F.

Raphael Bostic:
(03.10.2023)

● Ожидаю одно снижение ставки в конце 2024 года.

● Инфляция приблизится к таргету в 2% к концу 2025.

● Признаки равновесия появляются на рынке труда с замедлением роста числа рабочих мест.

источник: forexlive.com

За один день госдолг США вырос на $275 млрд.

Всего две недели назад госдолг превысил отметку в $33 трлн. Сейчас он уже составляет $33.44 трлн!

Такими темпами сумма долга может вырасти на $1 трлн за месяц.

источник: treasury.gov, headlines F.

Barclays:

Глобальные облигации обречены на дальнейшее падение, если устойчивый спад акций не вернет привлекательность fixed-income активов.

источник: bloomberg.com

Peter Schiff:

Те, кто утверждает, что последние данные по базовому CPI свидетельствуют о том, что инфляция близка к целевому уровню ФРС в 2%, не понимают, что такое инфляция.

Инфляция является функцией избыточного спроса, возникающего в результате расширения предложения денег и кредитов. Растущий государственный и частный долг знаменуют высокую инфляцию.

источник: x.com

Текущий резкий рост доходности 10-летних гособлигаций США очень похож на рост доходности в 1987 году.

В с начала 1987 года доходность US10 выросла на 3%, с 7.2% до пика на уровне 10.2%. Резкое снижение доходности облигаций спровоцировал так называемый "Черный понедельник" - один из крупнейших обвалов на рынке акций США.

источник: headlines F.

Вероятность того, что ФРС закончила повышение ставки растет на фоне распродажи облигаций.

источник: ft.com

Рынок почти с 80% вероятностью ожидает сохранения ставки ФРС в ноябре. Вероятность того, что ставка останется неизменной и на последующих заседаниях также преобладает.

Первое снижение рынок ждет в июне следующего года, а всего в 2024 ожидается 3 снижения ставки до 4.75%.

источник: cmegroup.com, headlines F.z

Число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 336'000 за месяц, что почти в 2 раза выше консенсус-прогноза в 170'000.

После отчета растет вероятность повышения ставки ФРС в ноябре вместе с доходностью гособлигаций и долларом США.

источник: headlines F.

Уровень безработицы остался неизменным - 3.8%. Ожидалось, снижение показателя до 3.7%.

источник: headlines F.

Рынок труда по-прежнему сильный - это осложняет ситуацию для ФРС.

источник: marketwatch.com

Акции падают - инвесторы ожидают дальнейшего повышения ставки.

источник: barrons.com