Джером Пауэлл надеется на хорошие данные по инфляции* и плохие - по рынку труда**.

источник: cnn.com
* когда инфляция ниже, чем ожидалось
** когда нанято людей меньше, чем ожидалось

Bloomberg Economics:

Данные по базовой инфляции за июнь* окажутся самыми низкими с 2021 года. Этот отчет склонит ФРС отказаться от повышения ставки после июльского заседания.

источник: bloomberg.com
* публикация сегодня в 15:30 по моск.времени

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: 3.1%

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ 4.8% (ожидалось 5.0%)
▫ пред. значение: 5.3%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ 3.0% (ожидалось 3.1%)
▫ пред. значение: 4.0%

Общая инфляция в США снизилась на 1.0% до 3.0%. Базовая инфляция снизилась на 0.5% до 4.8%.

источник: headlines F.

Инфляция в июне снизилась до 3% - самый низкий показатель с начала 2021 года. Данный отчет увеличивает вероятность того, что ФРС прекратит цикл повышения ставки после последнего повышения на июльском заседании.

источник: wsj.com

Бежевая книга (The Beige Book)
(от 12.07.2023)

Общая экономическая активность:

"Экономическая активность несколько выросла с конца мая."

Рынок труда:

"В большинстве округов наблюдался умеренный рост занятости. Спрос на рабочую силу остался высоким."

Цены:

"Общий уровень цен вырос умеренными темпами, в некоторых округах было отмечено замедление темпов роста. Представители некоторых округов отметили нежелание повышать цены, т.к. потребители стали более чувствительны к росту цен."

источник: federalreserve.gov
* Бежевая книга - отчет, публикуемый ФРС восемь раз в год. Каждый выпуск - резюме отчетов 12 федеральных резервных банков США о текущих экономических условиях в каждом округе.

#reactions
headlines F:

S&P 500 вырос на 0.75% и закрылся на максимуме с апреля 2022 после выхода данных по инфляции в США ниже ожиданий. Отчет показал значительное снижение как в общем показателе инфляции, так и в базовом.

После выхода данных выросла вероятность того, что ФРС может обойтись только одним дополнительным повышением ставки - на июльском заседании.

источник: headlines F.

Christopher Waller:
(13.07.2023)

• Выступаю за повышение ставки на июльском заседании
• Скорее всего, понадобится еще 2 повышения в этом году
• Охлаждение инфляции - это хорошая новость, но нужно время, чтобы понять, насколько эта тенденция устойчива
• Большая часть прошлых повышений ставки уже оказала влияние на экономику.

источник: forexlive.com

Фьючерсный рынок закладывает еще одно повышение в июле, а затем сохранение ставки в сентябре и ноябре.

источник: cmegroup.com, headlines F.
* на оси Y - вероятность, на оси X - уровень ставки

Сегодня в инвестиционных банках занимаются не только финансовыми моделями. Там появляются целые подразделения по анализу геополитических тенденций. Банкиры осознали важность геополитики.

Осознай это и ты.

● headlines GEO - наш новый уникальный канал о геополитике с точки зрения трейдера.

—

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (17.07):
-

Вт (18.07):
16:30 - выступление Michael Barr на тему "Практика справедливого кредитования" в Вашингтоне

Ср (19.07):
-

Чт (20.07):
-

Пт (21.07):
-

* моск. время

У ФРС начался Blackout период, который продлится до заседания FOMC 26 июля.

источник: headlines F.

Чиновники ФРС настроены возобновить повышение ставки в этом месяце, а также рассматривают возможность еще одного повышения позже в этом году.

источник: bloomberg.com

Bank of America:

ФРС: "В июле - повышение, далее все зависит от данных".

Мы ожидаем повышение ставки и в сентябре, т.к. ФРС, скорее всего, захочет увидеть еще несколько месяцев благоприятных данных по инфляции, прежде чем уверенно заявить о прекращении повышений и начать удерживать ставку.

источник: BofA Research, 14.07.2023

Peter Schiff:

Рост доллара почти на 30% с января 2021 по сентябрь 2022 - основная причина, по которой снизилась инфляция. Однако теперь, когда доллар возобновил свое долгосрочное падение (с сентября 2022 DXY снизился на 13%), снижение инфляции в скором времени сойдет на нет, особенно если нисходящий тренд в долларе продолжится.

источник: twitter.com

Goldman Sachs:

Рынки прогнозировали достижение целевого показателя ФРС по инфляции уже к лету следующего года, а после выхода последних данных по инфляции в США они еще больше сократили этот прогноз. Мы считаем, что рынки неадекватно оценивают перспективы, т.к. без существенного ухудшения ситуации на рынке труда, осуществление данных прогнозов - маловероятно.

источник: GS Research, 14.07.2023

Опрос Reuters:

• повышение ставки на 0.25% на июльском заседании: 100% опрошенных
• повышение ставки после июля: 18% опрошенных
• минимум одно снижение ставки до апреля 2024: 55% опрошенных

источник: forexlive.com

Опрос BofA (когда ФРС в первый раз снизит ставку):

• III кв. 2023 - 2%
• IV кв. 2023 - 5%
• I кв. 2024 - 27%
• II кв. 2024 - 29%
• II п. 2024 - 26%
• после 2024 - 8%

источник: BofA Research, 18.07.2023