Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (10.07):
17:00 - выступление Michael Barr с докладом о "Банковском капитале" в Вашингтоне
17:30 - выступление Mary Daly
18:00 - выступление Loretta Mester
19:00 - выступление Raphael Bostic

Вт (11.07):
16:30 - выступление James Bullard

Ср (12.07):
15:30 - US CPI❗️
16:45 - выступление Neel Kashkari

Чт (13.07):
-

Пт (14.07):
01:45 - выступление Christopher Waller с докладом об "Экономических перспективах" в Нью-Йорке

* моск. время

headlines F:

На данный момент фьючерсный рынок закладывает еще одно повышение ставки ФРС в июле, после чего ставка будет находится на максимуме в течение 9 месяцев, вплоть до мая 2024. После этого ожидается постепенное снижение - на конец 2024 года ставка снизится до уровня 4.25%.

источник: cmegroup.com, headlines F.

Mary Daly:
(10.07.2023)

• Экономический импульс в США продолжает удивлять
• Необходимо еще два повышения ставки в этом году, чтобы снизить высокую инфляцию на фоне устойчивого рынка труда
• Количество повышений может быть скорректировано в зависимости от поступающих данных

источник: forexlive.com

Loretta Mester:
(10.07.2023)

• Сохраняющееся инфляционное давление указывает на дальнейшее повышение ставки ФРС

• Если бы решение по ставке на последнем заседании зависело от меня одной, я бы повысила ее

источник: reuters.com

Raphael Bostic:
(10.07.2023)

"ФРС может проявить терпение в отношении ставки и позволить ограничительной политике снизить инфляцию без дальнейших действий со стороны центрального банка".

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Bank of America:

• Если повышение ставки на 5.0% не вызвало рецессию, то почему дополнительные 0.5% могут что-то изменить? Мы ожидаем еще 2 повышения ставки по 0.25%, однако не они станут причиной наступления рецессии, а временно́й лаг, с которым ДКП оказывает влияние на экономику.

• Срок наступления спада варьируется от цикла к циклу. Например, ФРС прекратила повышение ставки в 2006 году, а рецессия последовала за этим лишь спустя полтора года.

источник: BofA Research, 07.07.2023

Джером Пауэлл надеется на хорошие данные по инфляции* и плохие - по рынку труда**.

источник: cnn.com
* когда инфляция ниже, чем ожидалось
** когда нанято людей меньше, чем ожидалось

Bloomberg Economics:

Данные по базовой инфляции за июнь* окажутся самыми низкими с 2021 года. Этот отчет склонит ФРС отказаться от повышения ставки после июльского заседания.

источник: bloomberg.com
* публикация сегодня в 15:30 по моск.времени

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: 3.1%

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ 4.8% (ожидалось 5.0%)
▫ пред. значение: 5.3%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ 3.0% (ожидалось 3.1%)
▫ пред. значение: 4.0%

Общая инфляция в США снизилась на 1.0% до 3.0%. Базовая инфляция снизилась на 0.5% до 4.8%.

источник: headlines F.

Инфляция в июне снизилась до 3% - самый низкий показатель с начала 2021 года. Данный отчет увеличивает вероятность того, что ФРС прекратит цикл повышения ставки после последнего повышения на июльском заседании.

источник: wsj.com

Бежевая книга (The Beige Book)
(от 12.07.2023)

Общая экономическая активность:

"Экономическая активность несколько выросла с конца мая."

Рынок труда:

"В большинстве округов наблюдался умеренный рост занятости. Спрос на рабочую силу остался высоким."

Цены:

"Общий уровень цен вырос умеренными темпами, в некоторых округах было отмечено замедление темпов роста. Представители некоторых округов отметили нежелание повышать цены, т.к. потребители стали более чувствительны к росту цен."

источник: federalreserve.gov
* Бежевая книга - отчет, публикуемый ФРС восемь раз в год. Каждый выпуск - резюме отчетов 12 федеральных резервных банков США о текущих экономических условиях в каждом округе.

#reactions
headlines F:

S&P 500 вырос на 0.75% и закрылся на максимуме с апреля 2022 после выхода данных по инфляции в США ниже ожиданий. Отчет показал значительное снижение как в общем показателе инфляции, так и в базовом.

После выхода данных выросла вероятность того, что ФРС может обойтись только одним дополнительным повышением ставки - на июльском заседании.

источник: headlines F.

Christopher Waller:
(13.07.2023)

• Выступаю за повышение ставки на июльском заседании
• Скорее всего, понадобится еще 2 повышения в этом году
• Охлаждение инфляции - это хорошая новость, но нужно время, чтобы понять, насколько эта тенденция устойчива
• Большая часть прошлых повышений ставки уже оказала влияние на экономику.

источник: forexlive.com

Фьючерсный рынок закладывает еще одно повышение в июле, а затем сохранение ставки в сентябре и ноябре.

источник: cmegroup.com, headlines F.
* на оси Y - вероятность, на оси X - уровень ставки

Сегодня в инвестиционных банках занимаются не только финансовыми моделями. Там появляются целые подразделения по анализу геополитических тенденций. Банкиры осознали важность геополитики.

Осознай это и ты.

● headlines GEO - наш новый уникальный канал о геополитике с точки зрения трейдера.

—

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (17.07):
-

Вт (18.07):
16:30 - выступление Michael Barr на тему "Практика справедливого кредитования" в Вашингтоне

Ср (19.07):
-

Чт (20.07):
-

Пт (21.07):
-

* моск. время