⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Lorie Logan*:
(07.07.2023)

"Было уместно повысить ставку на последнем заседании, основываясь на поступивших данных, но из-за сложной и неопределенной обстановки было принято решение о пропуске. Две трети участников FOMC прогнозировали как минимум еще 2 повышения ставки, и важно чтобы этот сигнал осуществился".

источник: reuters.com
* глава ФРБ Далласа. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - нейтральная.

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls через 15 минут

▫ ожидается: 225K

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:

▫ 209K (ожидалось 225K)
▫ пред. значение: 306K
▫ пред. пересм. с 339K на 306K

NFP в июне составили 209'000

источник: headlines F.

#reactions
headlines F:

Вышедшие в пятницу данные NFP ниже ожиданий указывают на признаки охлаждения рынка труда - то, к чему на данный момент стремится ФРС. Рынок воспринял это как позитивный сигнал в начале, и SPX500 отреагировал ростом. Однако впоследствии индекс растерял весь рост, т.к. охлаждение на рынке труда могло быть воспринято как негативный фактор для экономики, указывающий на ее замедление.

источник: headlines F.

Кризис ликвидности - следующая проблема, с которой столкнется Пауэлл на фоне продолжения программы QT.

источник: bloomberg.com

Austan Goolsbee*:
(10.07.2023)

"Инфляцию можно обуздать без рецессии, даже с учетом того, что предполагается еще одно или два повышения ставки".

источник: cnbc.com
* глава ФРБ Чикаго. Голосующий член FOMC (2023). Позиция - голубиная.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (10.07):
17:00 - выступление Michael Barr с докладом о "Банковском капитале" в Вашингтоне
17:30 - выступление Mary Daly
18:00 - выступление Loretta Mester
19:00 - выступление Raphael Bostic

Вт (11.07):
16:30 - выступление James Bullard

Ср (12.07):
15:30 - US CPI❗️
16:45 - выступление Neel Kashkari

Чт (13.07):
-

Пт (14.07):
01:45 - выступление Christopher Waller с докладом об "Экономических перспективах" в Нью-Йорке

* моск. время

headlines F:

На данный момент фьючерсный рынок закладывает еще одно повышение ставки ФРС в июле, после чего ставка будет находится на максимуме в течение 9 месяцев, вплоть до мая 2024. После этого ожидается постепенное снижение - на конец 2024 года ставка снизится до уровня 4.25%.

источник: cmegroup.com, headlines F.

Mary Daly:
(10.07.2023)

• Экономический импульс в США продолжает удивлять
• Необходимо еще два повышения ставки в этом году, чтобы снизить высокую инфляцию на фоне устойчивого рынка труда
• Количество повышений может быть скорректировано в зависимости от поступающих данных

источник: forexlive.com

Loretta Mester:
(10.07.2023)

• Сохраняющееся инфляционное давление указывает на дальнейшее повышение ставки ФРС

• Если бы решение по ставке на последнем заседании зависело от меня одной, я бы повысила ее

источник: reuters.com

Raphael Bostic:
(10.07.2023)

"ФРС может проявить терпение в отношении ставки и позволить ограничительной политике снизить инфляцию без дальнейших действий со стороны центрального банка".

источник: reuters.com

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Bank of America:

• Если повышение ставки на 5.0% не вызвало рецессию, то почему дополнительные 0.5% могут что-то изменить? Мы ожидаем еще 2 повышения ставки по 0.25%, однако не они станут причиной наступления рецессии, а временно́й лаг, с которым ДКП оказывает влияние на экономику.

• Срок наступления спада варьируется от цикла к циклу. Например, ФРС прекратила повышение ставки в 2006 году, а рецессия последовала за этим лишь спустя полтора года.

источник: BofA Research, 07.07.2023

Джером Пауэлл надеется на хорошие данные по инфляции* и плохие - по рынку труда**.

источник: cnn.com
* когда инфляция ниже, чем ожидалось
** когда нанято людей меньше, чем ожидалось

Bloomberg Economics:

Данные по базовой инфляции за июнь* окажутся самыми низкими с 2021 года. Этот отчет склонит ФРС отказаться от повышения ставки после июльского заседания.

источник: bloomberg.com
* публикация сегодня в 15:30 по моск.времени

⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут

▫ ожидается: 3.1%

⚠️ U.S. CPI Core (YoY):

▫ 4.8% (ожидалось 5.0%)
▫ пред. значение: 5.3%

⚠️ U.S. CPI (YoY):

▫ 3.0% (ожидалось 3.1%)
▫ пред. значение: 4.0%

Общая инфляция в США снизилась на 1.0% до 3.0%. Базовая инфляция снизилась на 0.5% до 4.8%.

источник: headlines F.