headlines F:
Предоставление срочной ликвидности Федеральной Системой из-за краха региональных банков де-факто похоже на начало нового цикла монетарного смягчения, хотя внешне ФРС и продолжает повышать процентную ставку.
Монетарное смягчение обычно ведёт к росту акций. И действительно, с момента впрыска ликвидности акции растут. Кроме того, растут именно циклические сектора (сектор Technology), что тоже говорит в пользу гипотезы о начале цикла.
источник: headlines F.
Предоставление срочной ликвидности Федеральной Системой из-за краха региональных банков де-факто похоже на начало нового цикла монетарного смягчения, хотя внешне ФРС и продолжает повышать процентную ставку.
Монетарное смягчение обычно ведёт к росту акций. И действительно, с момента впрыска ликвидности акции растут. Кроме того, растут именно циклические сектора (сектор Technology), что тоже говорит в пользу гипотезы о начале цикла.
источник: headlines F.
headlines F:
Как использовать политику ФРС в принятии инвестиционных решений?
Общее правило таково: если ФРС проводит мягкую политику (понижает процентную ставку), то это довод в пользу покупки акций. Если, наоборот, ФРС повышает процентную ставку, то это повод, как минимум, насторожиться.
Статистика показывает, что акции во время повышения процентной ставки растут медленнее, чем во время её понижения.
Важно: повышение процентных ставок не означает автоматом, что акции должны падать. Ровно как и понижение ставки не означает автоматом, что акции должны расти. Всё зависит от контекста...
Однако при слишком агрессивном и долгом повышении ставки у экономики с большой вероятностью начнутся серьезные проблемы...
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:
▫ 339K (ожидалось 180K)
▫ пред. значение: 294K
▫ пред. пересм. с 253K на 294K
▫ 339K (ожидалось 180K)
▫ пред. значение: 294K
▫ пред. пересм. с 253K на 294K
Patrick Harker:
(31.05.2023)
Я из тех, кто считает, что мы можем пропустить повышение ставки в июне. Это не будет паузой - к ней мы еще не готовы.
источник: forexlive.com
(31.05.2023)
Я из тех, кто считает, что мы можем пропустить повышение ставки в июне. Это не будет паузой - к ней мы еще не готовы.
источник: forexlive.com
Philip Jefferson:
(31.05.2023)
Монетарная политика работает с временны́м лагом, поэтому пропуск повышения ставки в июне позволит нам увидеть больше данных.
источник: forexlive.com
(31.05.2023)
Монетарная политика работает с временны́м лагом, поэтому пропуск повышения ставки в июне позволит нам увидеть больше данных.
источник: forexlive.com
Сколько голубей сейчас в FOMC (из 18 голос. и не голос. членов)?
Anonymous Quiz
18%
3
36%
6
30%
9
17%
12
Календарь событий, связанных с ФРС*:
Пн (05.06):
20:30 - выступление Loretta Mester на мероприятии Совета по экономическому образованию
Вт (06.06):
-
Ср (07.06):
-
Чт (08.06):
-
Пт (08.06):
-
* моск. время
Пн (05.06):
20:30 - выступление Loretta Mester на мероприятии Совета по экономическому образованию
Вт (06.06):
-
Ср (07.06):
-
Чт (08.06):
-
Пт (08.06):
-
* моск. время
Последний анализ настроений членов FOMC показал, что из 18 голосующих и не голосующих участников всего у троих "голубиная" позиция. Еще трое имеют "нейтральную" позицию. У остальных 12 членов "ястребиная" или "нейтрально ястребиная" позиция.
источник: itcmarkets.com, headlines F.
источник: itcmarkets.com, headlines F.
С момента первого повышения ставки ФРС (март 2022) в текущем цикле ужесточения рынки лишь раз ошиблись в прогнозировании следующего уровня ставки. Это произошло в июне 2022, когда рынки ожидали повышения на 0.50%, однако ФРС сочла необходимым более крупный шаг и повысила ставку на 0.75%.
На данный момент рынки ожидают, что ФРС оставит ставку неизменной на заседании 14 июня.
источник: headlines F.
На данный момент рынки ожидают, что ФРС оставит ставку неизменной на заседании 14 июня.
источник: headlines F.
headlines FED:
Интересная статья вышла вчера на Financial Times. Вот, что пишет издание:
"Правительство США проведет эмиссию краткосрочных казначейских векселей на сумму $1.1 трлн. до конца 2023 года. Аналитики обеспокоены тем, что огромный объем новой эмиссии приведет к росту доходности гос. облигаций. Это повлечет за собой изъятие кэша с банковских депозитов и окажет давление на банки.
В США сейчас значительный дефицит бюджета и все еще действует QT. Если ещё произойдет большой выпуск бумаг, то в ближайшие месяцы на рынке казначейских обязательств будет повышенная волатильность."
Всё это может привести к росту доллара США на FX.
источник: ft.com
Интересная статья вышла вчера на Financial Times. Вот, что пишет издание:
"Правительство США проведет эмиссию краткосрочных казначейских векселей на сумму $1.1 трлн. до конца 2023 года. Аналитики обеспокоены тем, что огромный объем новой эмиссии приведет к росту доходности гос. облигаций. Это повлечет за собой изъятие кэша с банковских депозитов и окажет давление на банки.
В США сейчас значительный дефицит бюджета и все еще действует QT. Если ещё произойдет большой выпуск бумаг, то в ближайшие месяцы на рынке казначейских обязательств будет повышенная волатильность."
Всё это может привести к росту доллара США на FX.
источник: ft.com
👍1
Подписчики канала headlines FED, открываем для Вас форму обратной связи. С её помощью мы постараемся понять наиболее востребованные темы для исследований, а также обратим внимание на ваши пожелания, замечания и идеи.
С 2012 года целью ФРС по инфляции является уровень в 2%. Следует уточнить, что ФРС отслеживает инфляцию по годовому изменению показателя PCE Price Index. Данный показатель снизился с пика 7.0% (июнь 2022) до текущих 4.4%, но несмотря на это, многие чиновники ФРС и проф. инвесторы утверждают, что ФРС предстоит проделать еще много работы для возвращения инфляции к долгосрочному таргету.
источник: federalreserve.gov, headlines F.
источник: federalreserve.gov, headlines F.
Уважаемые читатели.
Для вашего удобства и обсуждений на канале теперь открыты комментарии.
Для вашего удобства и обсуждений на канале теперь открыты комментарии.
Уолл-стрит ожидает от ФРС "ястребиную паузу" на этой неделе, т.е. паузу в повышении ставки одновременно с ястребиным посланием в FOMC statement. Это может развернуть акции США, особенно если данные по инфляции, которые будут опубликованы перед заседанием, окажутся сильнее ожиданий и сместят позицию ФРС в сторону ужесточения.
источник: marketwatch.com
источник: marketwatch.com
👍31