Прямая трансляция:

Выступление Пауэлла

Пауэлл:
(19.05.2023)

"Возможно, ставку не придется повышать настолько, насколько планировалось из-за ужесточения условий банковского кредитования".

"Мы не приняли решение о том, находится ли сейчас ставка на ограничительном уровне... Также мы не решили, насколько сильное ужесточение может быть целесообразным".

источник: forexlive.com

Илон Маск* (про ФРС):

Если мне не изменяет память, то в последний раз когда ФРС поднимала ставки, вступая в рецессию, было в 1929 году. После этого была Великая Депрессия.

источник: youtube.com

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (22.05):
15:30 - выступление James Bullard
17:50 - выступление Thomas Barkin
17:50 - выступление Raphael Bostic

Вт (23.05):
-

Ср (24.05):
19:10 - выступление Christopher Waller с докладом "Экономические перспективы" в Калифорнийском университете
21:00 - FOMC meeting minutes

Чт (25.05):
15:30 - US GDP

Пт (26.05):
-

* моск. время

Открытие Инвестиции:

ФРС подняла ставку очень стремительно: за последние 14 месяцев уже 10 раз с 0-0.25% - до 5-5.25%. У такой политики есть определенный лаг-эффект (эффект задержки), т.е. она срабатывает не сразу. Поэтому претензия заключается в том, что ФРС не дает достаточно времени экономике, чтобы проявить тот накопленный эффект.

Даже до последнего повышения, когда ставка достигла 5%, некоторые думали, что уже достаточно.

Сейчас мы вступаем в очень интересную фазу, когда мы будем наблюдать за тем, как действительно реагирует экономика на те повышения, которые уже были. И здесь могут оказаться сюрпризы, реакция может быть достаточно сильная.

Мы подступили к тому моменту, когда мы увидим максимальный эффект от того, что было сделано

источник: finam.ru

Илон Маск* (про ФРС):

• Высокая ставка ФРС может вызвать много проблем, двигая средства в неправильном направлении.

• ФРС совершила огромную ошибку, подняв ставки так высоко. Они должны снизить ставку немедленно.

• Думаю ФРС снизит ставку в этом году.

источник: youtube.com

источник: headlines F.

James Bullard*:
(23.05.2023)

• Думаю, что нам придется поднять ставку еще 2 раза в этом году, чтобы снизить инфляционное давление.
• Вероятность наступления рецессии переоценена.
• Ожидаю относительно медленный рост экономики в 2023 и 2024.

источник: businessinsider.com
*не обладает правом голоса по вопросу установления ставок

Илон Маск* (про ФРС):

Долгосрочная доходность S&P 500 около 6%. Если ставка ФРС начинает приближаться к долгосрочной доходности, то зачем тогда вообще держать деньги на фондовом рынке или на депозите, когда можно купить казначейские облигации.

источник: youtube.com

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы сегодня в 21:00 (моск. время)

источник: headlines F.

Илон Маск* (про ФРС):

• Проблема в том, что ФРС - старая организация с низкой скоростью реакции. Это как водить машину по извилистой дороге, смотря в зеркало заднего вида, причем даже не в настоящее зеркало, а на запись с этого зеркала, сделанной три месяца назад.

• Если ты едешь по прямой, это может сработать, но мы мчим по серпантину и нам лучше смотреть вперед.

источник: youtube.com

⚠️ U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes будут опубликованы через 15 минут

⚠️ Опубликованы U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting Minutes

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Christopher Waller:
(24.05.2023)

• Нужно повысить ставку в июне или июле из-за медленного прогресса в борьбе с инфляцией.
• Повышение ставки в июне уместно, если предстоящие данные по инфляции, потребительским расходам и по найму не покажут, что экономическая активность и инфляция замедляются еще больше.
• Еще одно повышение ставки в сочетании с резким ужесточением условий кредитования может привести к нежелательному падению экономики. Разумно пропустить повышение на июньском заседании, но вернуться к повышению в июле

источник: wsj.com

Протокол заседания ФРС 2-3 мая, 2023 (FOMC Minutes).
(опуб. 24.05.23)
(стр. 3)

"Отток депозитов из маленьких и средних банков прекратился. Цены на акции региональных банков продолжили снижаться, что, по-видимому, отражает ожидание более низкой прибыльности, чем опасения о платежеспособности. Участники рынка ожидают возможности усиления банковского стресса".

источник: federalreserve.gov

Протокол заседания ФРС 2-3 мая, 2023 (FOMC Minutes).
(опуб. 24.05.23)
(стр. 10)

• Экономический прогноз остается прежним: мягкая рецессия в конце года, за которой последует восстановление умеренными темпами.

• Мнения участников заседания разделились: многие считают, что необходимо сделать паузу и оценить эффект от текущего ужесточения, некоторые считают, что дальнейшее ужесточение целесообразно. Пару участников высказались за отказ от дальнейшего повышения ставки.

источник: federalreserve.gov

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 1.1%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 1.3% (ожидалось 1.1%)
▫ пред. значение: 2.6%

⚠️ Релиз U.S. PCE price index MoM состоится сегодня в 15:30 (моск. время)