💬 Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 03.05.2023)

"Нам не придется повышать ставку слишком высоко на фоне банковских стрессов... Возможно, мы уже близки к достаточно ограничительному уровню ДКП".

источник: youtube.com

💬 Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 03.05.2023)

"Сейчас было бы нецелесообразно понижать ставку, т.к. снижение инфляции требует некоторого времени".

источник: youtube.com

💬 Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 03.05.2023)

"Вероятность того, что мы избежим рецессии больше вероятности ее неизбежного наступления. Но это не значит что я ее исключаю, надеюсь она будет умеренной".

источник: youtube.com

Goldman Sachs (о конференции Пауэлла):

Мы считаем "голубиным" то, что Пауэлл не рассматривает рецессию, как необходимость на пути к снижению инфляции. Он не будет повышать ставку в будущем, т.к. по его мнению это существенно повысит риск рецессии.

источник: forexlive.com

Bloomberg Economics (о конференции Пауэлла):

ФРС сделает паузу в июне, к тому времени рынок труда будет демонстрировать более четкие признаки смягчения. ФРС будет удерживать ставку на пике до конца I кв. 2024, т.к. инфляция снижается очень постепенно.

источник: bloomberg.com

JP Morgan (о конференции Пауэлла):

Это определенно конец цикла повышения ставки ФРС. Снижение ставки произойдет уже в сентябре.

источник: twitter.com

Наиболее однозначный вывод, который можно сделать из выступления Пауэлла - это то, что снижение ставок в ближайшее время исключено.

источник: marketwatch.com

#reactions
Рынок негативно отреагировал на заявление Пауэлла о том, что ФРС вряд ли будет снижать ставку в этом году. S&P 500 снизился почти на -1% с начала и до конца пресс конференции.

источник: headlines F.

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Ставка ФРС достигла уровня 2006-07 годов, когда ФРС пыталась охладить экономику и растущий пузырь на рынке недвижимости. Рост ставки ФРС привел к большому числу дефолтов заемщиков, и к началу 2007 пузырь лопнул. Это погрузило экономику США в глубокую рецессию на полтора года, а S&P 500 за это время снизился почти на 50%.

источник: headlines F.

⚠️ Релиз U.S. Nonfarm Payrolls через 15 минут

▫ ожидается: 180K

⚠️ U.S. Nonfarm Payrolls:

▫ 253K (ожидалось 180K)
▫ пред. значение: 165K
▫ пред. пересм. с 236K на 165K

Рынок труда остается напряженным, и ФРС на фоне этого будет сохранять политику на ограничивающем уровне до конца года. Однако если макро показатели удивят ростом, есть вероятность, что ФРС придется еще немного повысить ставку.

источник: reuters.com

Безработица США в апреле снизилась до 3.4%.

источник: headlines F.

NFP в апреле составил 253'000,

источник: headlines F.

headlines рекомендует:

"Искусство трейдинга" - книга про трейдинг Рената Валеева, CFA, экс-трейдера из ЦБРФ.

"...заменяет миллионы «курсов» и «туториалов»"

"...алмаз среди современного потока посредственных книг по трейдингу"

"...одна из лучших книг, которую я прочёл."

"...100% концентрат опыта без воды"

"...заставит задуматься над тем, о чём вы даже не предполагали..."

Заказать можно здесь:
OZON, Litres, Читай-город, mybook, Альпина

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (08.05):
-

Вт (09.05):
15:30 - выступление Philip Jefferson
19:05 - выступление John Williams

Ср (10.05):
15:30 - US, CPI❗️

Чт (11.05):
19:05 - выступление Christopher Waller на тему "Финансовая стабильность" в Университете Мадрида

Пт (12.05):
10:00 - выступление Michele Bowman

Сб (13.05):
15:30 - выступление Philip Jefferson на тему "Стратегия ДКП" Стэнфордский университет
20:00 - выступление Lisa Cook

* моск. время

Уолл Стрит беспокоится о том, что проблемы в региональных банках США приведут к ужесточению кредитования: трейдеры ставят на смягчение политики ФРС уже в июле.

источник: bloomberg.com

Barclays:

На прошлой неделе ФРС повысила ставку на 0.25% и изменила statement, обозначив паузу как базовый сценарий. Однако и осталась приверженной подходу "от заседания к заседанию", оставив открытой дверь для дальнейшего повышения ставки. Также Пауэлл заявил, что ставка вряд ли снизится в этом году

источник: Barclays Research, 05.05.2023

Опрос SLOOS*:
(08.05.2023)

• Условия кредитования стали жёстче

• Спрос на кредиты снизился.

• Ожидается, что проблемы сохранятся в следующем году из-за замедления экономики, оттока депозитов и снижения аппетита к риску

• Качество кредитных портфелей ухудшается, позиции ликвидности вызывают беспокойство

источник: federalreserve.gov
* ежеквартальный опрос ФРС старших кредитных инспекторов