Денежная масса (M2) США сокращается рекордными темпами уже 4 месяца подряд (YoY). Это является еще одной предпосылкой к продолжению снижения инфляции и, вероятно, окажет влияние на ФРС во время предстоящего заседания FOMC.

источник: barrons.com

Ведущие мировые ЦБ с мая сократят частоту своих операций по валютным свопам с ФРС, посылая четкий сигнал о том, что волатильность на финансовом рынке сошла на нет.

источник: reuters.com

Stanley Druckenmiller:

За последний год ФРС проявила определенную решительность, но я бы не сказал, что Пауэлл был "образцом мужества" в прошлом. В связи с этим я в шорте по доллару США и нацелен на долгосрок, т.к. валютные тренды обычно продолжаются 2-3 года.

источник: ft.com

JP Morgan создает модель ИИ для анализа выступлений ФРС за 25 лет

источник: bloomberg.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Пауза в июне позволит чиновникам ФРС оценить последствия своих действий за последний год, а также серьезность кредитного кризиса, вызванного недавними банковскими потрясениями.

источник: ft.com

Peter Schiff:

Любая сделка по повышению потолка госдолга будет являться негативом. Это означает, что США продолжат не платить по своим счетам, долг продолжит расти, а ФРС продолжит создавать инфляцию, чтобы платить за него. Это плохая новость для экономики США, доллара и облигаций и хорошая новость для золота.

источник: twitter.com

The Economist:

Бедные страны и страны с низким уровнем дохода могут многого лишиться из-за резкого повышения ставки ФРС, т.к. это привлекает капитал в США и ослабляет их обменные курсы, особенно если глобальный экономический спад одновременно снижает спрос на их экспорт. Таким образом политика ФРС встает в ряд с такими глобальными рисками, как энергетический кризис в Европе и борьба Китая с Covid-19.

источник: economist.com

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 2.0%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 1.1% (ожидалось 2.0%)
▫ пред. значение: 2.6%

Замедление темпов роста ВВП в США свидетельствует о том, что борьба ФРС с инфляцией, которая длится уже больше года, начинает приносить свои плоды.

источник: ft.com

⚠️ Релиз U.S. PCE price index состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

Пауэлл провел телефонный разговор с российскими пранкерами, которые выдали себя за Зеленского. Глава ФРС ответил на различные вопросы от прогноза инфляции США до политики ЦБ РФ.

источник: bloomberg.com

ФРБ Ричмонда:

ChatGPT разобрал высказывания представителей ФРС и продемонстрировал высокую степень точности в расшифровки их посланий. Более того, модель GPT превосходит по производительности другие популярные методы анализа выступлений чиновников.

источник: ft.com

⚠️ Релиз U.S. PCE price index через 15 минут

▫ ожидается: 0.3%

⚠️ U.S. PCE price index:

▫ 0.1% (ожидалось 0.3%)
▫ пред. значение: 0.3%

headlines F:

Временами анализ политики ФРС может дать понимание того, куда пойдет рынок. В 2008 и 2020 ФРС пошла на беспрецедентное количественное смягчение. В обоих случаях это привело к мощному росту рынка акций. Что можно сказать сегодня?

ФРС изымает ликвидность из системы. Это делается довольно быстро (см. график денежной массы М2), и это не лучший расклад для рынка акций. Однако это не должно автоматически привести к немедленному краху. По показателю М2 мы всё еще находимся значимо выше линии тренда. Другими словами, денег в системе ещё очень много, и они остаются наготове, чтобы быть вложенными.

источник: headlines F.

Расходы правительства США на процентные выплаты по госдолгу в I кв. 2023 года составили $929 млрд. Это на 54% больше, чем год назад в I кв. 2022 года.

источник: headlines F.

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (01.05):
-

Вт (02.05):
-

Ср (03.05):
21:00 - Fed interest rate❗️
21:00 - FOMC statement
21:30 - FOMC press conference❗️

Чт (04.05):
15:30 - US GDP

Пт (05.05):
20:00 - выступление Lisa Cook в Мичиганском государственном университете

* моск. время

Ожидается, что ФРС поднимет ставку 10-ый раз в этом цикле, несмотря на риски для экономики США.

источник: bloomberg.com

Решение ФРС об очередном повышении ставки в этот раз будет осложнено опасениями по поводу рецессии, устойчивой инфляцией, банковским кризисом и приближающимся потолком госдолга.

источник: marketwatch.com