По мере роста уровня ставки возникает конфликт между теми, кто по-прежнему сосредоточен на поступающих данных, и теми, кто проявляет большую осторожность из-за временнóго лага политики ФРС.
источник: ft.com
источник: ft.com
Рынки закладывают первое снижение ставки ФРС в...?
Anonymous Quiz
19%
Июне 2023
34%
Ноябре 2023
29%
Январе 2024
18%
Марте 2024
#викторина
Инструмент CME FedWatch Tool, который отражает ожидания инвесторов относительно будущего изменения ставки ФРС на основе фьючерсных контрактов, показывает, что первое снижение ставки с 40% вероятностью случится в ноябре 2023 года.
источник: headlines F.
* на графике изображены приоритетные вероятности, т.е. из всех возможных вариантов данная вероятность имеет наибольшую долю
Инструмент CME FedWatch Tool, который отражает ожидания инвесторов относительно будущего изменения ставки ФРС на основе фьючерсных контрактов, показывает, что первое снижение ставки с 40% вероятностью случится в ноябре 2023 года.
источник: headlines F.
* на графике изображены приоритетные вероятности, т.е. из всех возможных вариантов данная вероятность имеет наибольшую долю
Денежная масса (M2) США сокращается рекордными темпами уже 4 месяца подряд (YoY). Это является еще одной предпосылкой к продолжению снижения инфляции и, вероятно, окажет влияние на ФРС во время предстоящего заседания FOMC.
источник: barrons.com
источник: barrons.com
Ведущие мировые ЦБ с мая сократят частоту своих операций по валютным свопам с ФРС, посылая четкий сигнал о том, что волатильность на финансовом рынке сошла на нет.
источник: reuters.com
источник: reuters.com
Stanley Druckenmiller:
За последний год ФРС проявила определенную решительность, но я бы не сказал, что Пауэлл был "образцом мужества" в прошлом. В связи с этим я в шорте по доллару США и нацелен на долгосрок, т.к. валютные тренды обычно продолжаются 2-3 года.
источник: ft.com
За последний год ФРС проявила определенную решительность, но я бы не сказал, что Пауэлл был "образцом мужества" в прошлом. В связи с этим я в шорте по доллару США и нацелен на долгосрок, т.к. валютные тренды обычно продолжаются 2-3 года.
источник: ft.com
Пауза в июне позволит чиновникам ФРС оценить последствия своих действий за последний год, а также серьезность кредитного кризиса, вызванного недавними банковскими потрясениями.
источник: ft.com
источник: ft.com
Peter Schiff:
Любая сделка по повышению потолка госдолга будет являться негативом. Это означает, что США продолжат не платить по своим счетам, долг продолжит расти, а ФРС продолжит создавать инфляцию, чтобы платить за него. Это плохая новость для экономики США, доллара и облигаций и хорошая новость для золота.
источник: twitter.com
Любая сделка по повышению потолка госдолга будет являться негативом. Это означает, что США продолжат не платить по своим счетам, долг продолжит расти, а ФРС продолжит создавать инфляцию, чтобы платить за него. Это плохая новость для экономики США, доллара и облигаций и хорошая новость для золота.
источник: twitter.com
The Economist:
Бедные страны и страны с низким уровнем дохода могут многого лишиться из-за резкого повышения ставки ФРС, т.к. это привлекает капитал в США и ослабляет их обменные курсы, особенно если глобальный экономический спад одновременно снижает спрос на их экспорт. Таким образом политика ФРС встает в ряд с такими глобальными рисками, как энергетический кризис в Европе и борьба Китая с Covid-19.
источник: economist.com
Бедные страны и страны с низким уровнем дохода могут многого лишиться из-за резкого повышения ставки ФРС, т.к. это привлекает капитал в США и ослабляет их обменные курсы, особенно если глобальный экономический спад одновременно снижает спрос на их экспорт. Таким образом политика ФРС встает в ряд с такими глобальными рисками, как энергетический кризис в Европе и борьба Китая с Covid-19.
источник: economist.com
Замедление темпов роста ВВП в США свидетельствует о том, что борьба ФРС с инфляцией, которая длится уже больше года, начинает приносить свои плоды.
источник: ft.com
источник: ft.com
Пауэлл провел телефонный разговор с российскими пранкерами, которые выдали себя за Зеленского. Глава ФРС ответил на различные вопросы от прогноза инфляции США до политики ЦБ РФ.
источник: bloomberg.com
источник: bloomberg.com
ФРБ Ричмонда:
ChatGPT разобрал высказывания представителей ФРС и продемонстрировал высокую степень точности в расшифровки их посланий. Более того, модель GPT превосходит по производительности другие популярные методы анализа выступлений чиновников.
источник: ft.com
ChatGPT разобрал высказывания представителей ФРС и продемонстрировал высокую степень точности в расшифровки их посланий. Более того, модель GPT превосходит по производительности другие популярные методы анализа выступлений чиновников.
источник: ft.com
headlines F:
Временами анализ политики ФРС может дать понимание того, куда пойдет рынок. В 2008 и 2020 ФРС пошла на беспрецедентное количественное смягчение. В обоих случаях это привело к мощному росту рынка акций. Что можно сказать сегодня?
ФРС изымает ликвидность из системы. Это делается довольно быстро (см. график денежной массы М2), и это не лучший расклад для рынка акций. Однако это не должно автоматически привести к немедленному краху. По показателю М2 мы всё еще находимся значимо выше линии тренда. Другими словами, денег в системе ещё очень много, и они остаются наготове, чтобы быть вложенными.
источник: headlines F.
Временами анализ политики ФРС может дать понимание того, куда пойдет рынок. В 2008 и 2020 ФРС пошла на беспрецедентное количественное смягчение. В обоих случаях это привело к мощному росту рынка акций. Что можно сказать сегодня?
ФРС изымает ликвидность из системы. Это делается довольно быстро (см. график денежной массы М2), и это не лучший расклад для рынка акций. Однако это не должно автоматически привести к немедленному краху. По показателю М2 мы всё еще находимся значимо выше линии тренда. Другими словами, денег в системе ещё очень много, и они остаются наготове, чтобы быть вложенными.
источник: headlines F.