💬 Raphael Bostic:
(24.03.2023)

• Повышение ставки на последнем заседании было непростым решением

• Есть явные признаки того, что банковская система безопасна и устойчива.

источник: forexlive.com

Предпочитаемый показатель председателя ФРС Пауэлла: спред между доходностью трехмесячных казначейских векселей и их ожидаемой доходностью через 18 месяцев сигнализирует о том, что рецессия в этом году неизбежна

источник: markets.businessinsider.com

12 марта ФРС запустила новый механизм - Bank Term Funding Program (BTFP), служащий для предоставления кредитов финансовым учреждениям на срок до 1 года. В качестве обеспечения по этим кредитам ФРС будет принимать US Treasuries, облигации федеральных агентств, ипотечные бонды и ряд других бумаг.

BTFP станет дополнительным источником ликвидности и устранит необходимость быстрой продажи US Treasuries и остальных надежных ценных бумаг в период стресса

источник: federalreserve.gov

Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (27.03):
-

Вт (28.03):
00:00 - выступление Philip Jefferson на тему "Реализация ДКП" на лекции в Университете Вашингтона
17:00 - выступление Michael Barr на тему "Банковский надзор" перед сенатом США

Ср (29.03):
17:00 - выступление Michael Barr на тему "Банковский надзор" перед Палатой представителей США

Чт (30.03):
15:30 - US, GDP

Пт (31.03):
12:45 - выступление Lisa Cook на тему "Экономические перспективы США и ДКП" на встрече Ассоциации экономики Среднего Запад
15:30 - US, PCE price index❗️
17:00 - выступление Christopher Waller на тему "Нестабильная кривая Филлипса" в ФРБ Сан-Франциско

* моск. время

Neel Kashkari:
(26.03.2023)

"Есть некоторые тревожные признаки относительно банков США, однако отток депозитов, похоже, замедлился. Доверие среди небольших и региональных банков восстанавливается".

источник: forexlive.com

ФРС впервые с 2020 г. запустила сделки РЕПО. Объем заимствований за неделю с 15 по 22 марта составил $60 млрд.

Операции РЕПО - это экстренный инструмент, который возобновляется в в тот момент, когда банки прекращают кредитовать друг друга, и для обеспечения ликвидности на рынок выходит ФРС.

источник: headlines F.

BlackRock:

Вопреки ожиданиям участников рынка, ФРС продолжит повышать ставку.

источник: bloomberg.com

💬 Джереми Сигел*:

Экономический прогноз ФРС "абсурден", и нет способа одновременно снизить инфляцию и стабилизировать банковскую систему

источник: markets.businessinsider.com
* профессор финансов Уортонской школы

💬 Mohamed El-Erian:*

ФРС должна сделать паузу после "неправильного" повышения процентных ставок и банкротств банков

источник: seekingalpha.com
* египетско-американский экономист

Причины, по которым ставка может быть снижена уже в июне:

• Признаки ухудшения рынка труда
• Рецессия, которая может начаться в июне
• Пик инфляции давно пройден
• Риск падения фондового рынка из-за ужесточения финансовых условий

источник: zerohedge.com

BlackRock:

Быстрое снижение ставок для спасения экономики в условиях рецессии осталось в прошлом. Теперь ФРС специально вызывает рецессию для борьбы с инфляцией, что делает скорое снижение ставок маловероятным.

источник: cnbc.com

За прошлую неделю банки США заняли $475 млрд, увеличив показатель почти на 25%. Интересно посмотреть на разбивку;

• Крупные банки: +$250 млрд (+40%)
• Небольшие банки: +$250 млрд (+60%)
• Банки, связанные с иностранными учреждениями: -$25 млрд (-3%)

Небольшие банки заняли столько же, сколько и крупные. Общий размер заимствований превысил уровни пандемии 2020 года.

источник: fred.stlouisfed.org, headlines F.

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

headlines FED:

Есть ли пространство для дальнейшего роста доходностей, которое подрывает финансовую стабильность? Беглый взгляд на график показывает, что текущий уровень далеко не предел.

💬 Peter Schiff:

Пауэлл утверждает, что FDIC* покрывает все банковские вклады, но кто страхует FDIC? Они разорены. ФРС придется выручать FDIC, печатать деньги и раздувать экономику.

источник: twitter.com
* Федеральная корпорация по страхованию вкладов

⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) через 15 минут

▫ ожидается: 2.7%

⚠️ U.S. GDP (QoQ):

▫ 2.6% (ожидалось 2.7%)
▫ пред. значение: 3.2%

⚠️ Релиз U.S. PCE price index состоится сегодня в 15:30 (моск. время)

💬 Neel Kashkari:
(30.03.2023)

"Особую озабоченность вызывает инфляция в сфере услуг, за исключением жилищного сектора, которая не демонстрирует никаких признаков замедления".

источник: reuters.com

💬 Thomas Barkin:
(30.03.2023)

"Рано говорить о том, что будет целесообразно сделать со ставкой на заседании в мае. Есть неопределенность относительно влияния ситуации с банками на потребительские расходы и доверие, доступность кредитов, инвестиции в бизнес".

источник: reuters.com

Объем заимствований банков у ФРС снизился по сравнению с уровнем, наблюдавшимся ранее в этом месяце, что является еще одним свидетельством того, что давление на банки ослабевает

источник: barrons.com