Календарь событий, связанных с ФРС*:

Пн (20.03):
-

Вт (21.03):
-

Ср (22.03):
21:00 - US, FED interest rate ❗️
21:30 - US, FOMC press conference❗️

Чт (23.03):
-

Пт (24.03):
16:30 - выступление James Bullard

* моск. время

ЦБ Канады, Англии, Японии, ЕЦБ, ФРС и ШНБ объявили о расширении предоставления ликвидности через своп-линии в долларах США, в попытках избежать кризиса ликвидности и дефицита долларов в системе. Эти ежедневные операции начнутся в понедельник, 20 марта, и будут продолжаться как минимум до конца апреля.

источник: federalreserve.gov

Джанет Йеллен и Джером Пауэлл:

Мы приветствуем заявления швейцарских властей, направленные на поддержку финансовой стабильности. Позиции капитала и ликвидности банковской системы США сильны, а финансовая система устойчива.

источник: marketwatch.com

За неделю с 8 по 15 марта заимствования в рамках дисконтного окна выросли с $4.58 млрд. до $152.85 млрд. - рекордно высокий уровень, превосходящий заимствования во время финансового кризиса.

источник: headlines F.

headlines FED:

Золото за прошедшие две недели выросло почти на 200$. Как это можно было предвидеть?

Из-за недавних банковских потрясений ФРС снова начала вливать в систему ликвидность. Центральный банк США должен был отступить от своей политики ужесточения неминуемо, иначе это привело бы к краху и другие финансовые институты.

Прошедшая неделя стала самой сильной для золота с марта 2020 года. В обозримом будущем возможен выход золота на исторический максимум в районе $2075.

источник: headlines F.

Yardeni Research:

Дальнейшее повышение ставки больше не оправдано. Финансовые условия ужесточаются слишком быстро, что подтверждает текущий кризис.

источник: bloomberg.com

Мировые ЦБ объявили о расширении предоставления ликвидности через своп линии. Подобная программа применялась трижды с 2003 г.: во время мирового кризиса 2008 г., европейского долгового кризиса 2011-2013 гг. и во время Covid-19.

источник: headlines F.

Илон Маск:

ФРС должна снизить ставку как минимум на 50 б.п. в среду.

источник: marketwatch.com

⚖️ Вероятность повышения ставки ФРС на сегодняшнем заседании на 0.25% составляет 85%.

источник: forexlive.com

⚠️ Релиз U.S. Fed interest rate decision состоится сегодня в 21:00 (моск. время)

⚠️ Сегодня состоится U.S. Federal Open Market Committee (FOMC) Press Conference в 21:30 (моск. время)

FT:

ФРС может еще больше усугубить и без того нестабильную ситуацию очередным повышением, тем самым грядущий кредитный кризис спровоцирует более глубокую рецессию.

источник: ft.com

FT:

Экономические условия в настоящее время не требуют паузы, особенно после сильных февральских данных по рынку труда и инфляции.

источник: ft.com

⚠️ U.S. FED interest rate decision:

▫️ 5.00% (ожидалось 5.00%)
▫️ пред. значение: 4.75%

FOMC Statement
(опуб. 22.03.2023)

• Банковская система надежна и устойчива. Последние события, вероятно, приведут к ужесточению кредитных условий и окажут влияние на экономическую активность.

• Может потребоваться дальнейшее ужесточение политики.

• Программа сокращения баланса сохранена на уровне $95 млрд ежемесячно.

источник: federalreserve.gov

Summary of Economic Projections:
пересмотр прогнозных значений*
(22.03.2023)

Процентная ставка:

2023 год: с 5.1% до 5.1%
2024 год: с 4.1% до 4.3%
2025 год: с 3.1% до 3.1%

ВВП:

2023 год: с 0.5% до 0.4%
2024 год: с 1.6% до 1.2%
2025 год: с 1.8% до 1.9%

Инфляция (Total PCE)

2023 год: с 3.1% до 3.3%
2024 год: с 2.5% до 2.5%
2025 год: с 2.1% до 2.1%

Безработица

2023 год: с 4.6% до 4.5%
2024 год: с 4.6% до 4.6%
2025 год: с 4.5% до 4.6%

источник: federalreserve.gov
* согласно медианному значению

Прогноз членов FOMC по ставке показывает, что:

• ожидания на 2023 остались без изменений на уровне 5.1%

• FOMC не видит снижение ставки в 2023

• большинство ожидает снижение ставки до уровня 4.1% в 2024

источник: federalreserve.gov, headlines F.

💬 Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 23.03.2023)

• Повышение ставки на 0.25% было принято единогласно.

• Сокращение баланса продолжится в запланированном темпе, несмотря на его недавнее увеличение более чем на $300B.

• ФРС будет использовать имеющиеся инструменты для защиты средств вкладчиков.

источник: wsj.com

💬 Пауэлл:
(на FOMC Press Conference 23.03.2023)

Недавнее увеличение баланса ФРС для предоставления ликвидности банкам не было предназначено для прямого изменения позиции ДКП. Данные действия отличаются от традиционного QE, когда баланс увеличивается за счет крупномасштабных покупок долгосрочных ценных бумаг.

источник: wsj.com

Баланс ФРС увеличился еще на $100 млрд.

источник: zerohedge.com