현대차 정리 240205
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 현대차 금일 기관 순매수금액 1,065억 (제가 보는 데이터로는 단일 하루 최대 매수금액)

* 기아는 PBR 1배인 반면에 여전히 현대차는 현재 PBR 0.5배~0.6배 사이

* 심지어 금일 인도법인 IPO 뉴스 부각

* 인도법인의 현재 장부가액 약 7,000억
> 상장시 예상 시장가치 29~37조
> 구주매출 15% - 20% 정도
> 현대차에 꽂히는 현금 4조 ~ 7조

* 기아차 대비 낮은 순현금과 주주환원 여력으로 PBR격차가 벌어졌던것이 해소가능하다고 보임
> 해외상장으로 더블카운팅 이슈에서도 자유로워짐
> 전주 NDR에서 주주환원정책 피력

* 인도법인 장부가치가아닌 시가총액 최저치 29조로 보수적으로 가정
> 그럼 현대차 PBR이 약 0.4배 초중반으로 계산됨
> 기아 대비 50% 초과 할인된 수준
> 수급엔 이유가 있지않을까

* 서연이화, 화신, 에스엘, 피에이치에이 등 인도법인 같이 진출하면서 PBR 낮은 부품주까지 온기가 확산될지도 관전포인트
* 섹터액션 확산 시 자동차가 PBR 메인섹터로 좀 더 주목받을 가능성 있음

현대차 정리 두번째_ 240207
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 현대차가 전일 약조정때도 외국인이 받아가면서 오늘도 상승나오고 있습니다.

* 계속해서 외국계나 기관매니저들은 현대차 인도법인 뉴스를 주목하는 듯 합니다.

* 순현금이 기아대비 적었고, CAPEX 증가 우려로 주주환원이 약할것이라고 봤는데 현금이 인도법인을 통해 들어오니 기대감이 붙습니다.

* 외국인이 저PBR을 사기 시작한날부터 코스피 하루빼고 순매수 계속 기록중입니다. 과거 케이스측면에서도 손에 꼽는 이례적인 기록입니다.

* 리스크는 현차의 배당기준일, 2월말 밸류업 세부방안 등 이벤트 셀온, 워낙 시총규모가 크다보니 시장유동성문제로 계속해서 코스닥과 상관계수의 양의방향으로 못움직인다는 점.

* 오너는 현대차 주가 올라서 골치가 아플 듯 합니다.

💫정부는 왜 기업밸류프로그램을 코스닥으로 확대 적용하려고 할까

(1) 저PBR 띰 주식들은 어제 오늘 연이틀 조정을 주고 있음

(2) 금일 오전 기업 밸류업 프로그램에서 코스닥도 공시 대상으로 확대 검토한다는 소식이 들려옴. 구체적으로 코스피 상장사 중 5000억원 미만의 회사들과 코스닥 회사 중 상위 50개 or 150개를 포함시킬지 검토 중인 것임
https://www.hankyung.com/article/2024020664706

(3) 갑자기 적용 범위를 확대하는 이유가 무엇일까를 생각해보면, 지난주 저PBR 띰으로 돈을 번 것은 개인투자자가 아니라 기관투자자와 부자들이었음

(4) 최근 정부의 자본시장 관련 정책들이 국민들한테 돈을 벌게 해줘서 표심을 얻기 위함이었다면 계획 실패임. 오히려 다수의 투자자들에게 원망을 사고 있는 상황임

(5) 저PBR 띰이 중소형주로 확대될 경우 개인투자자들이 돈을 벌 수 있는 환경이 만들어지게 됨. 기존에는 대형주와 일부 섹터로 국한되어 수급이 쏠렸고 중소형주나 개별 저평가 주식들에는 수급이 들어오지 않았음

(6) 정부는 이번 정책이 시장에서 작동하는 것을 확인했음. 이를 토대로 코스닥까지 적용범위를 확대해서 중소형주로 돈이 흘러가 개인투자자들이 돈을 벌게 하는 것이 최종 목적일 수도 있겠다는 생각임

(7) 기업 밸류업 프로그램 2월말 발표까지 아직 시간이 남아있고, 이 정책이 4월 총선을 대비한 것이라고 했을 때 3월말까지는 언플을 통해 이 띰을 지속시킬 수 있다고 봄

(8) 이와 관련해서 개별 중소형주 중 저PBR, 저PER, 성장성 등을 종합적으로 판단해서 HDC, 골프존뉴딘홀딩스, 와이엔텍, 삼영전자, 삼영무역, 신도리코, 한섬, 삼성공조, 아이디스홀딩스 등에 관심을 가지고 있음

투자아이디어 240207 <저PBR VS 성장주>
작성 : https://t.me/hatcherysix

금일까지도 저PBR이 강했지만, 흐름이 하나 다른건
오늘 코스닥 상위종목에 XR, 바이오, 2차전지, AI, 로봇 등도 개별적으로 상승이 좋았다는 점
> LG화학, 레인보우가 장종료 후 시외에서 좋은 시세를 분출했기에 또 어떻게 흘러갈지가 내일의 관전포인트
> 해당 내용들을 정리

* 코스피 밸류업에 생각보다 다들 진심임
- 정부입장에서는 당황하는 입장이 더 큼
- 코스피 지금 오르는 종목으로 개인의 부의 증대보다는 기관 외국인만 부의 증대
- 총선을 위해서라도 코스닥에서도 액션나올것으로 봤음

* 코스닥까지 온기가 확산될 시 우려도 있지만 기회도 있다
- 수급이 꼬이면서, 대혼돈의 장세가 찾아올 수도
- 하지만 그와중에 결국 거래대금과 수급이 픽한 종목을 잘 추려보면 현대차처럼 대장역할이 나올 듯
- 연속성있는 외국인, 기관수급 흐름에 타는 전략이 유효
- 성급한 트레이딩은 너무 어려운 장

* 단순한 종목 리뷰
- 현대차 대장 유지하면 코스닥 부품주들 강세?
> 코스닥에 있는 자동차 부품주들도 대부분 PBR 1배 미만
<피에이치에이> : 현금+현금성 2천억, PBR 0.2~0.3배
<코리아에프티> : 하이브리드용 캐니스터 매출증대로 mix개선, 호실적주 + 도요타, 현대, 기아 모두 하이브리드 톤업으로 하이브리드 고베타주 + PBR 0.4~0.5배

- 그 외 오늘 호실적 + PBR 1배 미만 부각 첫 봉
<CJ ENM> : OP 컨센 상회, PBR 0.4~0.5배 부각

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* 성장주는 오늘은 죽지 않고 살아남았음

* XR : 뉴프렉스 / 하이비전시스템 등
* AI : 한글과컴퓨터, 폴라리스오피스 등
* 바이오 : HLB이노베이션 / 큐라클 등
* 로봇 : 에브리봇 / 레인보우로보틱스 (시외 상) 등
* 2차전지 : 에코프로 / LG화학 (시외 +8.52%) 등

- 첨언 : LG화학은 PBR이 LG엔솔을 장부가치가 아닌 시가평가하면 PBR 0.9배에서 PBR 0.3배수준으로 계산됩니다.

# 한화에어로스페이스 두번째 글 240214

금일 52주 신고가 입니다.

우주항공/방산 섹터가 강하게 반등중입니다.
대형주라는 선입견과 한화라는 종목이름을 빼고 보면 참 좋은 기업입니다.
트레이딩이 아닌 투자의 관점에서 가장 적합한 기업이라고 생각합니다.

앞으로 방산 수은법 개정안, 우주항공 스페이스X 일정, 5월 우주항공청 개청 등 굵직한 이벤트들이 여전히 상존중입니다.

# 컨텍 정리 240214

* 우주항공섹터의 아픈손가락이자 대표적인 우주항공 고베타주

* 오버행의 마지막 3개월물량까지 02/09일자로 언제든지 매도가능해짐.

* 22,500원 공모가아래에서 던질건지, 블락을 돌릴건지, 위에서 저번 상승때처럼 장내로 던질건지는 아무도 모름.

* 주가상승을 막던 오버행 잠재적인 수급리스크가 이젠 카운팅만 잘 하면 되는 구간 돌입

* 제가 정말 존경하는 동생님의 스터디 모집글 공유드립니다. 많은 지원 부탁드립니다.

🔔온라인 스터디 추가 모집🔔

1️⃣스터디 내 섹터 담당 스터디원을 모집합니다. 저희 스터디에는 담당 섹터 현직자뿐만 아니라 관심 산업을 길게 공부해오신 스터디원 등등 다양한 참여자들이 계십니다.

2️⃣현재 미용기기, 반도체, 전력기기, 조선/해운, 유틸리티, 제약/바이오, 자동차, 미디어, 엔터 등등의 다양한 섹터 담당자가 있는 온라인 스터디입니다.

3️⃣각자 맡은 섹터의 이슈 및 개별 기업 스터디 내용을 자유롭게 공유하는 스터디입니다. 단, 스터디 활성화를 위해 매주 최소 1회 이상의 코멘트는 필수입니다. 간략한 내용이어도 좋습니다.

◼️기타
⚡️모집 기간: 2월 13일(화) ~ 2월 18일(일/저녁 6시까지)
⚡️지원서 제출/내용: ykim99972@gmail.com / 희망 담당 섹터, 담당 섹터 내 관심 기업 투자포인트(간략히), 주식투자 기간, 이름, 연락처
—>지원서 보내주시면 2월 18일 저녁 11시까지 합격 여부와 함께 텔레그램 링크를 안내드리겠습니다.

🌟좋은 인사이트를 함께 공유할 수 있는 스터디가 되기를 희망합니다. 감사합니다.

* 오늘자 미국 AI 소프트웨어 스몰캡 주가
* 전일 공유드린 사운드하운드 이외에도
> 멀티모달, 자율주행, 의료진단, 챗GPT 등 다양한 분야, 다수의 AI소프트웨어 기업들 전부 급등

”AI의 진정한 특이점“

https://blog.naver.com/r123k120/223355568983

https://n.news.naver.com/article/011/0004301435?sid=102

* 관련주 중 거래대금으로 트레이딩종목 찾는게 제일 편할듯합니다.

* 세아베스틸지주

- 방금 기사가 나와 공유드립니다.

- 본업 싸이클산업이라 바닥통과중
- PBR 0.4배 수준
- 우주항공섹터에서 스페이스X에 소재를 직납하며 규모가 몇천억인 국내기업은 없음
- 우주섹터에서 꼭 챙겨봐야하는 기업

https://www.inews24.com/view/1688747

투자아이디어 공유 240221 <수은법과 방산>
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 수은법 확대 국회 소위 통과 뉴스
- 수은법 확대가 왜 호재인가?
> 폴란드가 방산업체들과 2년간 17조 규모 계약체결했으며
> 앞으로 30조원 규모 2차계약도 앞두고 있음
> 근데 개인도 큰돈의 거래를 할때 부채를 끼고하듯이, 국가-기업간 거래에서도 대출이 있음
> 바로 수출입은행이 어느정도 한도로 대출을 해줌 "정책금융"
> 현재 수출입은행의 현재 자본금 한도는 15조원
> 지금 수은법상 이 15조원에서 40%인 6조가 수출입은행이 대출해줄수있는 최대 금액
> 현재 98% 한도를 다 소진한 상황. 수은이 폴란드에게 이미 6조원 한도 최대치 대출해줌
> 수은법 확대 핵심은 이 수은의 법정자본금 한도를 늘리는 것.
> 25조원 늘리는 확대방안이 국회 소위 통과 (29일 본회의 통과는 무난하게 될듯)
참고 : https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001149592?sid=101
> 기존 15조원 -> 25조원으로 자본금 한도를 늘렸기에 일단 급한 불은 껐음

* 관련종목 : 한화에어로스페이스, LIG넥스원
> 2년전 수주받은게 24년도에 매출로 돌아오는 구간 돌입
> 실적은 성장하는데, 항상 리스크요인이 수주 셀온 & 수은법 해소 정치적리스크
> 이 두 기업은 항상 수주 위스퍼가 돌고, 셀온이 나오곤 함
> 수은법 해소라는 큰 짐을 일단 해소했음
> 그동안 추가적인 수주가 나와도 수은법때문에 어차피 매출 파기되는거 아닌가하는 불안있었음
> 일단 시장이 믿어주는 센티로 가지않을까 함
* 채널에 계속 업로드해드렸던 인베스팅 영역에서의 대형주 <한화에어로스페이스>, 로봇과 방산 + 루마니아 추가수주 기대감있는 <LIG넥스원>도 관심

* 방산 관심 스몰캡 : 코츠테크놀로지
> 방산용 임베디드 시스템 기업
> 고객사 LIG넥스원 54% / 한화시스템 11% / 현대로템 8% 등
> 23년 실적 : 매출액 513억 / OP 88억(YoY + 213%) / 당기순이익 72억(YoY+213%)
> 24년 컨센 OP 100억 이상
> 현재 23년도 기존실적으로도 PER 11배 / 24F 10배미만 구간
> 평균 peer PER 18배 대비 저평가
> 23년 8월 10일 상장, 보호예수는 다 해제
> 오버행 남은물량 약 총 주식 수 8~9%로 추정
> 공모가 13,000원 / 현재 주가 16,660원
> 튼튼한 방산 대형주와 더불어 섹터 센티가 개선된다면 고베타 관심주

[방산 섹터 리스크]
> 고작 자본금 한도 15조->25조원 상향. 누구 코에 붙이냐는 입장도 존재
> 폴란드가 대출금리와 기간을 유리하게 제안하면서 계약이 불발될 가능성은 여전히 있음
> 폴란드 총선에서 무기계약 했던 기존정권이 물러난 상황이라 불안감 있음

* 전일 수은법 수혜로 <한화에어로스페이스> <LIG넥스원> 뿐만 아니라, 두 종목보다 시장에서 소외당하던 <현대로템>까지 강세입니다.

* <코츠테크놀로지> 도 고베타 종목으로 힘을 내주는 모습입니다.

* 이 시점에서 <현대로템>이 좀 강한이유는 추세적으로 20~30% 위부터는 MSCI 후보 순위 상위권으로 새로 등장할 수 있지않나하는 기대감이 있어보입니다.

* 알테오젠 240222
작성 : https://t.me/hatcherysix

- 바이오 종목이라 펀더, 모멘텀 부분 조심스럽지만, 수급적인 부분만 체크

- SG PE 에서 1월17일에 보통주 전환한 82만주가 개인적으로 부담스러웠음

- 금일 기타법인창구로 -78만주, 1월17일 이후 누적 약 -80만주 소화됐음

- 오늘 셀온데이(공시)에서 당장의 급한 오버행까지 소화하면서 고점 마무리

- 수급, 차트적인 부분으로 비춰보았을때 의미있는 날로 보임.

* 현재 미국 프리장 AI 대장+스몰캡까지 다 급등중입니다.

* AI는 너무 뻔한 정답지였지만, 수익 먹기 힘든 섹터이기도 합니다.

* 일단 엔비디아가 꺾이지않는다면, 기회가 많아보입니다.

* 일단 이러한 엔비디아 글로벌 메가 띰은 국내장에서도 추가상승의 원동력이 됩니다.

* 국내장에선 반도체, AI소프트웨어 중 수급과 내용이 좋은 종목위주로 압축하면 자리가 편안한 종목들이 보입니다.

투자아이디어 공유 240222
<엔비디아 글로벌 트렌드 따라잡기>
작성 : https://t.me/hatcherysix

1. HBM 하닉 vs 삼전 수율전쟁 - 검사/테스트 장비 띰

인텍플러스
> MR-MUF 방식 도입 뉴스부터 상승 중
> MUF 액체를 경화시키는 방법인데 단을 올릴떄 경화정도 검사하는게 굉장히 중요
> HBM3는 12단인데 Hbm3e 16단이니
> 테스트 공정 중요성 커짐.. 근데 얘네 이거하는거 맞음? 논쟁이 있긴함

디아이
> 후공정 번인테스터 / 웨이퍼 메모리 테스터 등..
> 삼전 / 하닉향
> 최근 기관 수급강도 좋음
> 기존 테스트는 SoC방식에서 HBM은 패키징이 덜된제품.. 그래서 SiP 방식 테스트를 해야한다고 함. SiP 수혜
> 이미 납품중이라고 함.
> 하닉향 물량공급이 이제부터 늘어나는 업체
> HBM3e 양산시 핵심 밸류체인이라고 함. (탐방을 3월말자로 잡아놔서 아직 회사소통은 제대로 못했습니다)

큐알티
> 수율을 조금이라도 올리기위해 필요한 신뢰성평가 제공 기업
> 이때 불량품을 리싸이클링하는 HBM리싸이클링 사업도 진행
> 매우 고가인 AI칩에서 아직도 수율이 낮은상태라 지속적인 수혜 가능
> 디에스청담 이라는 기타법인 물량이 아직 많이 남아있는게 리스크 (오버행)

오로스테크놀로지
> 계측장비
> 조금이라도 수율 업하기 위한 장비
> 4Q 실적이 서프가 나오면서 시장 신뢰도가 올라가는 상황

그 외에 고영, 펨트론도 언급되는 중.


2. HBM 밸류체인 찾기 대회

에스티아이, 피케홀
> 에스티아이는 하닉, 삼전 둘다 가능한 느낌으로 강세
> 피케홀은 실적톤이 언제나 높아 금일 신고가 달성
> 결국 삼전향 배팅은 피케홀 만큼 명확한 밸류체인이 국내 상장주식에 없다는 점이 부각

테크윙
> HBM테스트 핸들러 개발 완료 및 공급 시작
> 회사소통해보면 30대를 출발로 추가 30대가 또 붙었다고 함

예스티
> 아직 안오른 HBM밸류체인?
> HBM용 가압 설비 / EDS 칠러 수주한 이력
> MUF 삼성전자 수혜 가능성 있음
> 언더필공정에서 가압설비가 쓰이니까 수혜라는 논리가 적용 중
> HPSP의 고압수소 열처리 장비도 고객사 테스트중인데, 일단 특허소송중이라 개판이지만, 올해 관련 장비 수주나오면 해소될 여지가 있음
> 4Q 실적개판 바닥 통과 + 소송리스크가 프라이싱된 자리

그 외 MUF관련주로 여러기업이 언급되지만 정확한 스터디가 덜 된 상태라 더 찾아보겠습니다.
더불어 HBM 체인으로 티에스이 등도 주목받고 있습니다.

3. SK하이닉스가 최고 아닌가요 띰

에스티아이, 제너셈, 디아이티, 엘티씨
> 하이닉스향으로 선택받아 같이 커가는 회사느낌으로 변동성은 심하지만 결국 방향성을 같이 하는 중

4. 삼성전자 밸류체인 상대적으로 괴리감 심하다 띰

피케홀, 제우스
> 제우스는 숫자콜로 명확히 시장에서 주목중
> 숫자가 다 다르긴하지만 이번년도 성장이 나오는건 합리적으로 맞는 듯. 상대적으로 최근 무증물량 출회로 못 올랐음. 금일 수급과 주가 상승 첫 자리
> 피케홀은 앞서서 설명한것처럼 명확한 삼전 체인


[공통 리스크]
> 엔비디아가 세계의 정답지로 떠오른 순간, 언제나 자본시장이 그러하듯 미처 생각못한 이슈로 조정이 나올수도있음.
> 엔비디아 수혜주는 엔비디아임.

* 에이디테크놀로지 240223 <드디어 반격?>
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 가온칩스 1.2조 vs 에이디테크놀로지 3,000억대 시가총액은 전일 너무 심한 괴리였습니다.

* https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=157366 이 Groq도 에이디테크놀로지 고객사 입니다.
* 최근 급등한 자람테크놀로지도 에이디테크놀로지 고객사입니다..

* 이미 해외 기업들 상대로 영업도 잘하고있고, 기업체력은 잘 개선되고있는 기업입니다.

기업의 자세한 내용 요약은 작년 컨콜듣고 작성한 제 블로그 링크 공유드립니다!
https://blog.naver.com/dmsgh32/223211394224