# 현대차 킹차갓무직

# snt다이내믹스 240202

투자포인트
- 주가빠지면 자사주 만원아래서 사다가 1000억 넘게 산 상남자 기업
- 현금이 3500억이 넘는데, 별 계획 없다고 너스레 웃는 상남자 기업
- 실적은 역대급으로 나오는 중

리스크
- IR활동없음.

기업내용은 블로그에 작성한 예전글로 대체합니다.

https://m.blog.naver.com/dmsgh32/223252443736

일단 아침 10시까진 코스닥으로 온기가 넘어오네요
- 스마트머니들은 이미 어제부터 코스닥을 저점에 담더니 역시 대단합니다

* 따라사면 물리는 장이 맞습니다 *
- 여전히 전 장 속도에 못따라가면 관망이 제일 나이스라고 봅니다😂

존경하시는 형님들, 안녕하십니까.

현재 M(무직),B(백수),A(엠생) 이지만 새로운 곳에서 본업에 집중하기 위해 텔레그램을 많이 줄일 계획입니다.

돌이켜보니 시작한 계기도 회사 동생들 매매할때 참고하라고 만든 채널이었습니다. 우연히 만든 채널이 이렇게까지 성장할 줄은 몰랐고, 부족한 능력임에도 불구하고 많은 분들의 관심을 받게 되었습니다.

제가 미숙했던 점에 대해 불편해 하시는 분들도 계셨던 것 같습니다. 이번 기회를 통해 너그러이 이해해주시길 바라겠읍니다.

작년에 그래도 잘한것 중 하나가 텔레채널을 운영한게 아닌가 싶습니다. 많은 좋은분들을 알게되었고 다양한 의견들을 배울 수 있었던 시간이었습니다.

저보다 더 뛰어나신 분들이 많이 시작하는 것 같고 요즘 잘하는 청년, 형님들이 많이 생기고 있어 편하게 쉴 수 있을 것 같읍니다.

마지막 세일즈는 지난 번에 이야기한 것처럼 본인 세일즈 한번 하면서 가보겠습니다. 적당한 PB필요하신분은 @romanticstock 연락주십사.

참 감사했습니다 다들. 다시 한번 감사의 인사를 드리고, 의도치 않게 기분 상하신 형님들은 진심으로 이 자리를 빌어 사과드립니다.
다들화이팅 하시고 성투하시길

투자아이디어 240204 <저PBR>_4번째
작성 : https://t.me/hatcherysix

지난 주말 작성한 <기업 밸류업 프로그램>이
이번주 시장의 메인 theme으로 등극했습니다.
개인적으로 새로운 띰이 등장한 첫날, 그리고 다음날이 정말 중요하다고 생각합니다.
만약 저번주에 대응을 못했어도 주간으로보면 내일부터 섹터액션 2주차입니다. 아직 기회는 많다고 생각합니다.
꾸준히 채널에 스터디자료 공유하겠습니다.

정부의 <기업 밸류업 프로그램> 세부방안은
2월말 발표되고 3월말 확정된 방안이 발표될 예정이라고 합니다.
따라서, 이벤트 셀온이 조금 시간적 여유가 있어보입니다.

이번 주말에는 저번주 강했던 <저PBR> 관련주들을 정리해봤습니다.
워낙 많은 기업이 수급유입과 더불어 상승이 나왔는데 그중에 수급규모가 상대적으로 큰 종목 위주로 정리했습니다.
+ 정부도 절대적PBR만이 아닌 현금흐름까지 종합적으로 고려한다고 합니다. 그 조건에 최대한 부합하는 종목군들로 생각해봤습니다.

<지주사>
한화, HDC : 절대적인 PBR이 낮은 종목군
롯데지주 : 자사주 32.5%

<한화> : 자회사 대부분이 상장 중이라 더블카운팅에도 불구하고 장부가치 대비 할인이 극도로 심해져있었던 상황.
방산업체라 정부눈치보는 기업이기에 정책에 적극적으로 따를 가능성 높음.
조금이라도 주주환원율을 높이면 PBR개선폭 높을 수 있음.
그동안 배당성향 5%대 정도로 낮았었음.

<HDC> : 자회사 중 대표적인 기업이 <HDC현대산업개발> 현재 신고가, 자사주도 13% 보유 중이며 별도로 약 현금 4,500억으로 시총수준 보유하고있다는 점 부각

현재 중소형 지주사 F&F홀딩스 등도 오르는데 일단 대형주 플레이가 옳다고 보임. 개인적으로 <LS> 관심, 자사주 15%, ROE 7%, PBR 0.6중반

<은행>

하나금융지주, KB금융 : 주간 20% 이상 상승, 절대적 PBR이 낮으며 총주주환원율 좋은 기업 먼저 부각, 8%대 ROE 대비 PBR이 낮은 상황
> 주간 단위로 급등했음. 23년 초 얼라인의 주주환원캠페인 때 상승했던 경험이 있음. 그후 하락을 맞았기에 첫 봉 대응하기에 주춤했던 섹터
> 지난 주 20%대 주가 상승에도 여전히 밸류에이션 부담은 없는 편
> 기관, 외국인 수급 탑픽인 KB금융, 하나금융지주 외에 지방은행쪽 등 저PBR 기업 맹목적으로 매수하기엔 위험함
> 이유는 금융당국의 PF 추가 충담금 적립 권고 등 엮여있는 지방은행들 많음.
> 간단하게, 외국인 수급보며 대응해야 하는 섹터

<하나금융지주> : 전년대비 순이익 감소에도 자사주, 매입 소각 공시에서 전년보다 2배로 확대한 점 부각. 현재 주가에서도 밸류에이션 여력이 있다는 점도 부각됐음. 수급 강도로 1등

<KB금융> : 커버애널의 총주주환원율 산술적으로 50%도 가능하다는 언급함. 하나금융지주와 더불어 수급 블랙홀.

개인적으로 <기업은행> 관심
<기업은행> : 타행들은 중간배당, 분기배당인데 기업은행은 결산배당, 2월말 공시 나올때 배당확정지을듯, 주주환원율을 35% 정도로 나오면 충분히 부각 가능. pbr 0.3배 초반 수준. 정부(기획재정부)가 최대주주인 점 (지분율 68.5%)

<보험>

미래에셋생명, 한화손해보험 : 자사주비중이 높거나 절대적 PBR이 낮았던 종목 부각

미래에셋생명 : 자사주가 26.3%, PBR 0.3배 수준
한화손해보험 : 자사주는 없으며, 대신 절대적 PBR이 0.1배 중반 부각

개인적으로 <한화손해보험> 지속 관심
: IFRS17 도입 후 제무제표가 건전해짐. 자본잠식우려 해소됐음에도 관심을 전혀 못받고 있었음. 올해 보수적으로 주당 200원 배당 가능할 것으로 보임. 추가적인 상향도 가능하면 절대적인 PBR 0.2배로 손보섹터 PBR평균이 0.55배인 점이 부각될 듯


<자동차>
기아, 현대차 : ROE가 10%임에도 PBR이 평균 0.6배을 받던 점이 부각. 순현금도 충분해서 이번 기업밸류업프로그램 최대 수혜업종으로 부각됨
또, 일본에서도 자동차섹터 밸류업이 가장 수혜봤었던 과거케이스가 부각됨.

> 저PBR 띰의 지수역할을 할 듯. 주가 추이 보면서 전체적인 저PBR섹터 강도를 판단가능할 것으로 보임

개인적인 관심은
<피에이치에이> : 자사주 6.8%, 현재 총 주주환원율 1.9%, ROE 9.3%, PBR 0.3배로 자동차 섹터내 관심 소형주. 그냥 기아, 현대하는것도 편안해보이지만 베타 플레이 노려볼 수 있는 종목으로 보임. 총 주주환원율 개선을 해야하는 기업으로 정부정책을 따른다면 확실하게 PBR 리레이팅 가능해보임.

현대차 정리 240205
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 현대차 금일 기관 순매수금액 1,065억 (제가 보는 데이터로는 단일 하루 최대 매수금액)

* 기아는 PBR 1배인 반면에 여전히 현대차는 현재 PBR 0.5배~0.6배 사이

* 심지어 금일 인도법인 IPO 뉴스 부각

* 인도법인의 현재 장부가액 약 7,000억
> 상장시 예상 시장가치 29~37조
> 구주매출 15% - 20% 정도
> 현대차에 꽂히는 현금 4조 ~ 7조

* 기아차 대비 낮은 순현금과 주주환원 여력으로 PBR격차가 벌어졌던것이 해소가능하다고 보임
> 해외상장으로 더블카운팅 이슈에서도 자유로워짐
> 전주 NDR에서 주주환원정책 피력

* 인도법인 장부가치가아닌 시가총액 최저치 29조로 보수적으로 가정
> 그럼 현대차 PBR이 약 0.4배 초중반으로 계산됨
> 기아 대비 50% 초과 할인된 수준
> 수급엔 이유가 있지않을까

* 서연이화, 화신, 에스엘, 피에이치에이 등 인도법인 같이 진출하면서 PBR 낮은 부품주까지 온기가 확산될지도 관전포인트
* 섹터액션 확산 시 자동차가 PBR 메인섹터로 좀 더 주목받을 가능성 있음

현대차 정리 두번째_ 240207
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 현대차가 전일 약조정때도 외국인이 받아가면서 오늘도 상승나오고 있습니다.

* 계속해서 외국계나 기관매니저들은 현대차 인도법인 뉴스를 주목하는 듯 합니다.

* 순현금이 기아대비 적었고, CAPEX 증가 우려로 주주환원이 약할것이라고 봤는데 현금이 인도법인을 통해 들어오니 기대감이 붙습니다.

* 외국인이 저PBR을 사기 시작한날부터 코스피 하루빼고 순매수 계속 기록중입니다. 과거 케이스측면에서도 손에 꼽는 이례적인 기록입니다.

* 리스크는 현차의 배당기준일, 2월말 밸류업 세부방안 등 이벤트 셀온, 워낙 시총규모가 크다보니 시장유동성문제로 계속해서 코스닥과 상관계수의 양의방향으로 못움직인다는 점.

* 오너는 현대차 주가 올라서 골치가 아플 듯 합니다.

💫정부는 왜 기업밸류프로그램을 코스닥으로 확대 적용하려고 할까

(1) 저PBR 띰 주식들은 어제 오늘 연이틀 조정을 주고 있음

(2) 금일 오전 기업 밸류업 프로그램에서 코스닥도 공시 대상으로 확대 검토한다는 소식이 들려옴. 구체적으로 코스피 상장사 중 5000억원 미만의 회사들과 코스닥 회사 중 상위 50개 or 150개를 포함시킬지 검토 중인 것임
https://www.hankyung.com/article/2024020664706

(3) 갑자기 적용 범위를 확대하는 이유가 무엇일까를 생각해보면, 지난주 저PBR 띰으로 돈을 번 것은 개인투자자가 아니라 기관투자자와 부자들이었음

(4) 최근 정부의 자본시장 관련 정책들이 국민들한테 돈을 벌게 해줘서 표심을 얻기 위함이었다면 계획 실패임. 오히려 다수의 투자자들에게 원망을 사고 있는 상황임

(5) 저PBR 띰이 중소형주로 확대될 경우 개인투자자들이 돈을 벌 수 있는 환경이 만들어지게 됨. 기존에는 대형주와 일부 섹터로 국한되어 수급이 쏠렸고 중소형주나 개별 저평가 주식들에는 수급이 들어오지 않았음

(6) 정부는 이번 정책이 시장에서 작동하는 것을 확인했음. 이를 토대로 코스닥까지 적용범위를 확대해서 중소형주로 돈이 흘러가 개인투자자들이 돈을 벌게 하는 것이 최종 목적일 수도 있겠다는 생각임

(7) 기업 밸류업 프로그램 2월말 발표까지 아직 시간이 남아있고, 이 정책이 4월 총선을 대비한 것이라고 했을 때 3월말까지는 언플을 통해 이 띰을 지속시킬 수 있다고 봄

(8) 이와 관련해서 개별 중소형주 중 저PBR, 저PER, 성장성 등을 종합적으로 판단해서 HDC, 골프존뉴딘홀딩스, 와이엔텍, 삼영전자, 삼영무역, 신도리코, 한섬, 삼성공조, 아이디스홀딩스 등에 관심을 가지고 있음

투자아이디어 240207 <저PBR VS 성장주>
작성 : https://t.me/hatcherysix

금일까지도 저PBR이 강했지만, 흐름이 하나 다른건
오늘 코스닥 상위종목에 XR, 바이오, 2차전지, AI, 로봇 등도 개별적으로 상승이 좋았다는 점
> LG화학, 레인보우가 장종료 후 시외에서 좋은 시세를 분출했기에 또 어떻게 흘러갈지가 내일의 관전포인트
> 해당 내용들을 정리

* 코스피 밸류업에 생각보다 다들 진심임
- 정부입장에서는 당황하는 입장이 더 큼
- 코스피 지금 오르는 종목으로 개인의 부의 증대보다는 기관 외국인만 부의 증대
- 총선을 위해서라도 코스닥에서도 액션나올것으로 봤음

* 코스닥까지 온기가 확산될 시 우려도 있지만 기회도 있다
- 수급이 꼬이면서, 대혼돈의 장세가 찾아올 수도
- 하지만 그와중에 결국 거래대금과 수급이 픽한 종목을 잘 추려보면 현대차처럼 대장역할이 나올 듯
- 연속성있는 외국인, 기관수급 흐름에 타는 전략이 유효
- 성급한 트레이딩은 너무 어려운 장

* 단순한 종목 리뷰
- 현대차 대장 유지하면 코스닥 부품주들 강세?
> 코스닥에 있는 자동차 부품주들도 대부분 PBR 1배 미만
<피에이치에이> : 현금+현금성 2천억, PBR 0.2~0.3배
<코리아에프티> : 하이브리드용 캐니스터 매출증대로 mix개선, 호실적주 + 도요타, 현대, 기아 모두 하이브리드 톤업으로 하이브리드 고베타주 + PBR 0.4~0.5배

- 그 외 오늘 호실적 + PBR 1배 미만 부각 첫 봉
<CJ ENM> : OP 컨센 상회, PBR 0.4~0.5배 부각

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* 성장주는 오늘은 죽지 않고 살아남았음

* XR : 뉴프렉스 / 하이비전시스템 등
* AI : 한글과컴퓨터, 폴라리스오피스 등
* 바이오 : HLB이노베이션 / 큐라클 등
* 로봇 : 에브리봇 / 레인보우로보틱스 (시외 상) 등
* 2차전지 : 에코프로 / LG화학 (시외 +8.52%) 등

- 첨언 : LG화학은 PBR이 LG엔솔을 장부가치가 아닌 시가평가하면 PBR 0.9배에서 PBR 0.3배수준으로 계산됩니다.

# 한화에어로스페이스 두번째 글 240214

금일 52주 신고가 입니다.

우주항공/방산 섹터가 강하게 반등중입니다.
대형주라는 선입견과 한화라는 종목이름을 빼고 보면 참 좋은 기업입니다.
트레이딩이 아닌 투자의 관점에서 가장 적합한 기업이라고 생각합니다.

앞으로 방산 수은법 개정안, 우주항공 스페이스X 일정, 5월 우주항공청 개청 등 굵직한 이벤트들이 여전히 상존중입니다.

# 컨텍 정리 240214

* 우주항공섹터의 아픈손가락이자 대표적인 우주항공 고베타주

* 오버행의 마지막 3개월물량까지 02/09일자로 언제든지 매도가능해짐.

* 22,500원 공모가아래에서 던질건지, 블락을 돌릴건지, 위에서 저번 상승때처럼 장내로 던질건지는 아무도 모름.

* 주가상승을 막던 오버행 잠재적인 수급리스크가 이젠 카운팅만 잘 하면 되는 구간 돌입

* 제가 정말 존경하는 동생님의 스터디 모집글 공유드립니다. 많은 지원 부탁드립니다.

🔔온라인 스터디 추가 모집🔔

1️⃣스터디 내 섹터 담당 스터디원을 모집합니다. 저희 스터디에는 담당 섹터 현직자뿐만 아니라 관심 산업을 길게 공부해오신 스터디원 등등 다양한 참여자들이 계십니다.

2️⃣현재 미용기기, 반도체, 전력기기, 조선/해운, 유틸리티, 제약/바이오, 자동차, 미디어, 엔터 등등의 다양한 섹터 담당자가 있는 온라인 스터디입니다.

3️⃣각자 맡은 섹터의 이슈 및 개별 기업 스터디 내용을 자유롭게 공유하는 스터디입니다. 단, 스터디 활성화를 위해 매주 최소 1회 이상의 코멘트는 필수입니다. 간략한 내용이어도 좋습니다.

◼️기타
⚡️모집 기간: 2월 13일(화) ~ 2월 18일(일/저녁 6시까지)
⚡️지원서 제출/내용: ykim99972@gmail.com / 희망 담당 섹터, 담당 섹터 내 관심 기업 투자포인트(간략히), 주식투자 기간, 이름, 연락처
—>지원서 보내주시면 2월 18일 저녁 11시까지 합격 여부와 함께 텔레그램 링크를 안내드리겠습니다.

🌟좋은 인사이트를 함께 공유할 수 있는 스터디가 되기를 희망합니다. 감사합니다.

* 오늘자 미국 AI 소프트웨어 스몰캡 주가
* 전일 공유드린 사운드하운드 이외에도
> 멀티모달, 자율주행, 의료진단, 챗GPT 등 다양한 분야, 다수의 AI소프트웨어 기업들 전부 급등

”AI의 진정한 특이점“

https://blog.naver.com/r123k120/223355568983

https://n.news.naver.com/article/011/0004301435?sid=102

* 관련주 중 거래대금으로 트레이딩종목 찾는게 제일 편할듯합니다.

* 세아베스틸지주

- 방금 기사가 나와 공유드립니다.

- 본업 싸이클산업이라 바닥통과중
- PBR 0.4배 수준
- 우주항공섹터에서 스페이스X에 소재를 직납하며 규모가 몇천억인 국내기업은 없음
- 우주섹터에서 꼭 챙겨봐야하는 기업

https://www.inews24.com/view/1688747

투자아이디어 공유 240221 <수은법과 방산>
작성 : https://t.me/hatcherysix

* 수은법 확대 국회 소위 통과 뉴스
- 수은법 확대가 왜 호재인가?
> 폴란드가 방산업체들과 2년간 17조 규모 계약체결했으며
> 앞으로 30조원 규모 2차계약도 앞두고 있음
> 근데 개인도 큰돈의 거래를 할때 부채를 끼고하듯이, 국가-기업간 거래에서도 대출이 있음
> 바로 수출입은행이 어느정도 한도로 대출을 해줌 "정책금융"
> 현재 수출입은행의 현재 자본금 한도는 15조원
> 지금 수은법상 이 15조원에서 40%인 6조가 수출입은행이 대출해줄수있는 최대 금액
> 현재 98% 한도를 다 소진한 상황. 수은이 폴란드에게 이미 6조원 한도 최대치 대출해줌
> 수은법 확대 핵심은 이 수은의 법정자본금 한도를 늘리는 것.
> 25조원 늘리는 확대방안이 국회 소위 통과 (29일 본회의 통과는 무난하게 될듯)
참고 : https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001149592?sid=101
> 기존 15조원 -> 25조원으로 자본금 한도를 늘렸기에 일단 급한 불은 껐음

* 관련종목 : 한화에어로스페이스, LIG넥스원
> 2년전 수주받은게 24년도에 매출로 돌아오는 구간 돌입
> 실적은 성장하는데, 항상 리스크요인이 수주 셀온 & 수은법 해소 정치적리스크
> 이 두 기업은 항상 수주 위스퍼가 돌고, 셀온이 나오곤 함
> 수은법 해소라는 큰 짐을 일단 해소했음
> 그동안 추가적인 수주가 나와도 수은법때문에 어차피 매출 파기되는거 아닌가하는 불안있었음
> 일단 시장이 믿어주는 센티로 가지않을까 함
* 채널에 계속 업로드해드렸던 인베스팅 영역에서의 대형주 <한화에어로스페이스>, 로봇과 방산 + 루마니아 추가수주 기대감있는 <LIG넥스원>도 관심

* 방산 관심 스몰캡 : 코츠테크놀로지
> 방산용 임베디드 시스템 기업
> 고객사 LIG넥스원 54% / 한화시스템 11% / 현대로템 8% 등
> 23년 실적 : 매출액 513억 / OP 88억(YoY + 213%) / 당기순이익 72억(YoY+213%)
> 24년 컨센 OP 100억 이상
> 현재 23년도 기존실적으로도 PER 11배 / 24F 10배미만 구간
> 평균 peer PER 18배 대비 저평가
> 23년 8월 10일 상장, 보호예수는 다 해제
> 오버행 남은물량 약 총 주식 수 8~9%로 추정
> 공모가 13,000원 / 현재 주가 16,660원
> 튼튼한 방산 대형주와 더불어 섹터 센티가 개선된다면 고베타 관심주

[방산 섹터 리스크]
> 고작 자본금 한도 15조->25조원 상향. 누구 코에 붙이냐는 입장도 존재
> 폴란드가 대출금리와 기간을 유리하게 제안하면서 계약이 불발될 가능성은 여전히 있음
> 폴란드 총선에서 무기계약 했던 기존정권이 물러난 상황이라 불안감 있음