[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.7.31(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

AMD, AI 칩 매출 2배…시간외주가 급등… 데이터 센터 부문 매출 28억 달러(+ 115% YoY)
-link: https://n.news.naver.com/article/215/0001173195?sid=101

MS, 클라우드 실적 실망에…시간외서 주가 6% 급락
-link: https://n.news.naver.com/article/015/0005016274?sid=101

TSMC, 미국·유럽 '반독점' 칼 빼드나…AI 공급망 재편 주목
-link: https://www.newsis.com/view/NISX20240730_0002831052

인텔, 대규모 인력 감축 예정
-link: https://www.reuters.com/technology/intel-plans-cut-thousands-jobs-finance-recovery-bloomberg-news-reports-2024-07-30/

SK하이닉스, 웨이퍼 붙여 400단 낸드 쌓는다
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003227753?cds=news_edit

솔브레인, 美 테일러 신공장에 8000억원 투자...'최대 고객' 삼성 전방위 지원
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=74997


▶️ 2차전지

美, 내달 시행 예정이었던 전기차 등 對中관세인상 최소2주 순연
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014842131?sid=104

'46파이 배터리' 양산 눈앞…2025년부터 경쟁 본격화
-link: https://n.news.naver.com/article/293/0000056869?sid=101

CTNS, '제2의 테슬라' 美 앱테라와 합작사 설립 검토
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=75052


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★삼성SDI (006400) - 하반기 드리워진 불안감
-link: https://vo.la/SMNFo

▶ 2분기: 유럽 수요 부진 직격탄
- 동사의 2분기 실적은 매출액 4.5조 원, 영업이익 2,802억 원으로 컨센서스(매출액 5.2조 원, 영업이익 3,320억 원)를 하회했다. 각형 EV 부문 부진이 주효했다. 동사는 BMW/AUDI 등 유럽 전기차향 출하 비중이 높은 가운데, 유럽 수요 부진으로 동사의 헝가리 공장 가동률이 1분기 90%에서 2분기 60%대까지 하락했기 때문이다. 소형전지도 일회성 보상금을 제외하면 BEP 수준으로 추정된다. ESS 부문만이 QoQ +30% 이상의 출하량을 기록하며 기대치에 충족했다.

▶ 3분기까지 감익 전망
- 동사의 3분기 실적은 매출액 4.4조 원, 영업이익 1,686억 원으로 컨센서스(매출액 5.7조 원, 영업이익 4,179억 원)를 대폭 하회할 것으로 전망한다. 각형 EV 부문은 스텔란티스향 P6 배터리 출하가 증가하나, 유럽 수요 둔화가 지속되며 연초 수준의 가동률 회복은 어려운 상황이다. 소형전지 부문도 2분기 일회성 보상금 효과가 사라지고, 해당 고객향 물량 공백기로 인해 저조한 가동률과 고정비 부담이 지속될 것으로 전망된다. 하반기에도 ESS만 QoQ +20~30%의 출하량 성장세가 기대된다.

▶ 목표주가 60만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
- 동사에 대한 목표주가를 60만 원으로 하향한다. 전방 수요 부진을 감안해 25년 EBITDA를 하향 조정했다. 그동안 견조한 실적을 유지해오던 동사도 전방 수요 부진 여파를 면치 못하고 있다. 동사는 보수적인 투자 기조를 유지해오며 경쟁사 대비 상대적으로 높은 가동률은 유지할 것으로 예상되나, 중장기 기대됐던 신규 공장 가동 시점은 일부 연기될 것으로 판단한다. 그러나 주가는 이미 부정적인 업황을 모두 반영한 수준이다. 2025년 PER은 10배로 역사적 저점이다. 전고체전지/LFP ESS/NMX/46파이 차세대 기술 관련 투자는 줄지 않았다. 외국인 지분율도 39%(vs. 24년 7월 50%)까지 하락했다. 이제는 업황 반등 시기에 외국인 수급 효과도 기대할 수 있다. 중장기 관점에서 업종 내 가장 편안한 선택지라 판단한다.

- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.1
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

미, 내달 대중 반도체장비 수출규제 강화…한국은 예외
-link: https://www.reuters.com/technology/new-us-rule-foreign-chip-equipment-exports-china-exempt-some-allies-sources-say-2024-07-31/

인텔 차세대 코어 울트라 프로세서, "루나레이크" 9월 3일 출시
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240731081146

메타, 2분기 호실적 기록…24년 CapEX가이던스 상향
-link: https://www.reuters.com/technology/facebook-parent-meta-forecasts-q3-revenue-above-expectations-after-strong-2024-07-31/

엔비디아, 이번 주 블랙웰 엔지니어링 샘플 제공 예정
-link: https://www.tomshardware.com/tech-industry/artificial-intelligence/nvidia-to-deliver-blackwell-engineering-samples-this-week-chips-on-track-for-fourth-quarter-launch

퀄컴, 4분기 매출 컨센서스 상회 가이던스 제시…스마트폰 수요 강세
-link: https://www.reuters.com/technology/qualcomm-forecasts-quarterly-revenue-above-estimates-smartphone-strength-2024-07-31/


▶️ 2차전지

테슬라, '中 화유 생산' 인도네시아산 배터리 전구체 들여온다
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=75101

대주전자재료, 파나소닉에 실리콘 음극재 공급…테슬라 전기차 탑재 임박
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003228065

엘앤에프, LFP 배터리 국책과제 주관기업 선정
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0001008777?sid=101

국내 전기차 누적 60만대 돌파…2017년 첫 통계 후 7년만
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014845462?sid=101


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★에코프로비엠 (247540) - 끝나지 않은 시련
-link: https://vo.la/EaoYt

▶ 2분기도 재고평가충당금 환입으로 흑자 유지
- 동사의 2분기 실적은 매출액 8,095억 원, 영업이익 39억 원으로 컨센서스(8,447억 원, 영업이익 -135억 원)를 상회했다. 양극재 출하량과 판가는 각각 QoQ 4%, 16% 하락했다. SKon의 수요 부진이 지속되고 있으며, 그동안 상대적으로 견조한 생산량을 유지하던 삼성SDI도 유럽 중심으로 수요가 감소했다. 이에 따라 에코프로비엠/이엠의 매출 비중은 약 2:8 수준으로 추정된다. 저조한 가동률이 지속됐으나, 1Q24와 마찬가지로 474억 원의 재고평가충당금이 환입되며 흑자를 유지했다.

▶ 3분기 양극재 출하량 급감(QoQ -30% 전망)
- 동사의 3분기 실적은 매출액 5,491억 원, 영업적자 317억 원으로 컨센서스(매출액 1.2조 원, 영업이익 316억 원)를 대폭 하회할 것으로 전망한다. 양극재 출하량과 판가는 각각 30%, 3% 하락할 것으로 예상된다. 3분기에도 재고평가손 환입 100억 원을 가정했음에도 대규모 적자가 예상된다. SKon의 회복이 제한적인 가운데, 삼성SDI향 출하가 급감하기 때문이다. 유럽 업황 부진 및 OEM의 전동화 전략의 연기로 두 고객사 모두 가동률 회복 시기가 지연되고 있다.

▶ 투자의견 HOLD, 목표주가 16만 원으로 하향
- 전기차/배터리 시장 성장 속도 및 국내 업체들의 향후 M/S 불확실성을 고려하여 25~26년 실적 추정치 및 밸류에이션을 하향 조정했다. 동사의 2024년 출하량은 YoY 25% 감소(vs. 연초 가이던스 +15%)할 것으로 전망한다. 당초 예상했던 상저하고 업황과는 전혀 다른 흐름이다. 동사는 실적발표에서 28년까지 유럽에 18만 톤의 캐파를 확보하겠다고 언급했으나, 기존 목표했던 27년 71만 톤(CAM9, 캐나다 JV 포함)은 연기될 것으로 예상된다. 실적 전망치가 빠르게 하락하며 25년/26년 PER은 각각 103배, 44배로 오히려 높아졌다. 중장기 기대했던 실적은 순연되고 있고, 둔화된 업황을 감안한 밸류에이션 부담은 가중됐다. 수요 회복 및 밸류에이션 정상화가 필요한 시점이다.

- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화투자증권 반도체 김광진]

★삼성전자 (005930) - 여전히 강력한 AI발 수요. 조정기를 거치며 더욱 편해진 주가
-link: https://vo.la/WQmrJ

▶ 2Q24 Review : 괄목할만한 메모리 이익 성장
- 2Q24 연결실적 매출액 74.1조원(+3% QoQ), 영업이익 10.4조원(+58% QoQ) 기록. 부문별 영업이익은 DS 6.5조원(메모리 6.9조원), SDC 1.0조원, DX 2.7조원(MX/NW 2.2조원, VD/가전 0.5조원), 하만 0.3조원 등으로 구성

- 이익개선의 주 요인은 메모리와 SDC 이익 기여 증가. 당사는 메모리 영업이익을 6.9조원으로 추정. 실수요 위주 보수적 판매로 출하 증가율은 전분기 대비 디램, 낸드 각각 +5%, -4% 수준에 그쳤으나 컨벤셔널 제품들을 포함한 전 응용제품군에 걸친 가격 상승으로 Blended ASP가 디램, 낸드 각각 +18%, +21% 상승하며 이익 성장 견인한 것으로 추정. 가격 상승 구간에서의 이익 레버리지 효과가 본격적으로 발생하기 시작. SDC는 북미 고객사 주문 회복과 리지드 OLED 판매 확대 등에 따른 가동률 회복 영향으로 매출과 이익 모두 전분기 대비 개선

▶ 하반기에도 AI 수요 지속 강세. 명확한 방향성
- 최근 AI 투자 효용에 관해 여러 노이즈들이 존재하지만 명확한 것은 빅테크들의 향후 AI 투자 확대 의지가 매우 확고하며, 이로 인해 하반기에도 AI발 메모리 수요는 지속해서 강세 유지될 가능성이 높다는 것

- 한편 메모리 공급은 지난 2년간의 보수적인 전공정 투자 집행과 DDR5 전환, HBM 비중 증가 등의 영향으로 제한적 증가. 수요 증가율을 하회함에 따라 하반기에도 가격 상승 추세는 지속될 수밖에 없는 환경. 이에 따라 동사의 메모리 부문 영업이익도 3Q24 8.7조원, 4Q24 10.5조원으로 지속 증가 예상

▶ 목표주가 11.5만원 유지. 이번 조정으로 더 편안해진 주가
- 동사에 대해 투자의견과 목표주가 유지. AI발 메모리 업사이클은 여전히 현재진행형으로 사이클의 끝을 논하기에 너무 이른 시점. 동사의 현 주가는 내년 실적기준 P/B 1.3X 수준에 형성. 최근 조정기를 거치며 더욱 부담없는 수준이 된 만큼 하반기 이익 개선의 방향성에 집중해 매수 접근이 유효한 때


- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.2(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

인텔, 인력의 15% 이상 해고…메테오레이크 수율 문제에 직면, 배당금 중단
-link: https://vo.la/upeNl

어플라이드 머티어리얼즈, CHIPS & Science Act 40억 달러의 보조금 지원 거부당함
-link: U.S. government reportedly denies $4 billion grant for Applied Materials | Tom's Hardware

애플, 매출액(857억달러) 예상치(845억달러) 상회했지만 중국 매출은 전년동기대비 감소, 예상치 하회
-link: https://n.news.naver.com/article/421/0007704499?sid=104

노트북에서도 고성능 AI 지원…구글, 젬마2 2B 출시
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240801093338

키옥시아, 이와테에 신규 낸드플래시 공장 2025년 가을 가동 예정
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/08/01/news-kioxias-new-nand-flash-plant-in-iwate-sets-to-start-operation-in-fall-2025/


▶️ 2차전지

리튬 가격 바닥…세계 최대 생산 기업 앨버말, 호주 생산 확대 중단
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002340535?cds=news_edit

샤오미, 베이징 EV 공장 2단계 건설 시작
-link: https://cnevpost.com/2024/08/01/xiaomi-starts-construction-beijing-ev-plant-phase-2/

BYD, 7월에 342,383개의 NEV를 판매…PHEV는 강한 성장 지속
-link: https://cnevpost.com/2024/08/01/byd-sales-jul-2024/

LG엔솔·금호석화 공동개발 '전고체 배터리 전해질' 특허 중국서 공개
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=75232


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★EV Tracker 61
-link: https://vo.la/XmdKav

▶ 순연되는 업황 반등의 시점
- 2024년 6월 전세계 전기차 판매량은 228만 대(YoY +15%)를 기록했으며, 이 중 BEV는 96만 대(YoY +5%), PHEV는 53만 대(YoY +45%)를 차지했다. 여전히 PHEV 및 HEV 판매량 성장세가 두드러지고 있다. 지역별 BEV+PHEV YoY 판매 증가율은 중국 29%, 미국 6%, 유럽-4%로 나타났다. 업체별 판매량은 BYD가 33.0만 대로 1위, 2위 테슬라(19.0만 대), 3위 Geely(5.8만 대)를 기록했다.

- 2024년 6월 전세계 EV향 배터리 출하량은 77GWh(YoY +17%)를 기록했으며, 지역별로 중국 44GWh(YoY +27%), 유럽 16GWh(YoY Flat), 미국 10GWh(YoY +17%)를 차지했다. 업체별로는 CATL 29.5GWh, BYD 12.4GWh, LGES 10.4GWh, CALB 3.8GWh, SK온 3.3GWh, 파나소닉 3.2GWh, 삼성SDI 2.7GWh를 기록했다. 국내 3사 (SKon, LGES, 삼성SDI)는 각각 전년동월대비 6%, 1%, -11% 증가했다. 24년 6월 전세계 양극재 출하량은 16.6만 톤이며 제품별 출하량은 LFP 8.3만 톤, NCM811 3.9만 톤, NCM523 1.9만 톤, NCM622 1.5만 톤, NCA 0.8만 톤으로 추정된다.

▶ 시사점
- 6월 전기차 판매량은 중국만이 이구환신 효과로 견조한 성장세를 유지하고 있으며, 미국/유럽은 회복의 기미가 보이지 않는다. 7월에는 배터리 제조를 위한 양극재의 수출량(NCA & NCM)도 올해 들어 최저치를 기록했다. 2분기 실적발표에서 주요 기업들의 하반기 가이던스를 참고하면 일부 기업들의 실적 저점은 3분기로 지연됐다. 당초 기대했던 상저하고 업황과는 상반된 흐름이다. 2024년 하반기뿐 아니라 중장기 실적 불확실성은 더 크다. 1) 전기차에 대한 소비자 수요는 부진하고, 2) 미국 대선 등 정책 불확실성도 크며, 3) 완성차 업체 역량 부족에 따른 전기차 수익성 확보 시점도 지체됨에 따라 완성차 업체(GM/Ford/Tesla/VW 등)들의 전기차 전환 전략은 축소/지연되고 있다. 그 영향은 국내 배터리/소재 업체들에게 치명적으로 작용하고 있다. 공급계약, 수주 등 다수의 프로젝트가 취소되고 있으며, 이를 기반으로 증설한 공장은 높은 가동률을 유지하기 어려운 상황이다. 중장기 캐파 계획도 축소돼야하나, 아직 눈높이 하향 조정이 진행 중이라 기업들도 뚜렷한 중장기 캐파 가이던스를 제공하지 못하고 있다.

- 부정적인 이슈와 전망이 쏟아지고 있음에도 주가 하락 폭은 그보다는 미미한 수준이다. 비관론이 팽배할 때가 오히려 주가의 저점일 때가 많다고 한다. 지금이 그 시점일까? 2분기 실적발표에서 기업들이 제시한 하반기 가이던스는 낮아져있던 시장 기대치를 더욱 크게 하회하는 수치였다. 이 이상 올해 실적 추정치가 하향 조정되기는 어렵다고 판단한다. 그러나 위에 언급한 것처럼 기업들도 중장기 가이던스를 뚜렷하게 제시 못 하는만큼 중장기 실적 전망치는 추가 하향 조정될 여지가 높다. 주가의 추세적인 반등도 기업들의 중장기 실적 컨센서스가 반등하는 시점일 것이다. 여전히 수요는 중저가 EV 중심으로 회복될 것이라 판단하기에, 업황 반등 시 업종 내 중저가 EV 밸류체인에 대한 긍정적인 의견을 유지한다.

- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.5(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

엔비디아, AI 칩 '블랙웰' 설계 결함 발견...공급 내년으로 지연
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002340778?sid=105

TSMC, 이달 독일에 '반도체 공장' 건설 착수...유럽 첫 진출
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240803231627

"미국 법무부, 엔비디아 반독점 위반 혐의 조사 나서"
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012705629?sid=104

中관영매체, 美 AI 반도체 통제 강화에 "대응조치 가능성"
-link: https://mobile.newsis.com/view/NISX20240802_0002835885


▶️ 2차전지

LG엔솔도 각형 배터리 만든다… 3년 뒤 양산
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0001009621?sid=101

테슬라, 中 시장 공략 '드라이브'…5년 무이자 금융 정책 도입
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75298

美 '2.2GWh 규모' BESS 프로젝트 성사…LG엔솔 공급 가능성
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75217

中 BYD 전기 해치백 '돌핀', 국내 임시 운행 중
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003228913?cds=news_my_20s


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.6(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

인텔, 엔비디아로부터 어드밴스드 패키징 솔루션 주문 수주
-link: https://vo.la/jpOpHZ

구글, 온라인 검색 반독점 재판 패소
-link: https://vo.la/AmCkgW

삼성 360조 투자 용인 반도체 내년 착공 추진
-link: https://n.news.naver.com/article/008/0005073290?sid=101

최태원 회장 “내년에 6세대 HBM 상용화후 더 경쟁 치열해질 것”
-link: https://www.etnews.com/20240805000332?mc=ns_003_00002

Kioxia, 기타카미 공장에서 신규 플래시 메모리 제조 시설 완공 발표
-link: https://vo.la/Vfcyw

中 창신메모리, HBM 자립 속도전…'5만장 이상 양산능력 구축'
-link: https://www.etnews.com/20240805000265?mc=ns_002_00001


▶️ 2차전지

CATL, UAM 기체 제조사에 투자…차세대 배터리 각축전
-link: https://www.etnews.com/20240805000220

인천 전기차 화재 배터리, 中 파라시스로 밝혀져
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002340972


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.7(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

로이터 "중국 화웨이 바이두 삼성전자 HBM 사재기", 미국 규제에 선제 대응
-link: https://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=361373

美 정부, SK하이닉스 인디애나 공장에 6200억 보조금 지급…5억 달러 대출, 최대 25%까지 세제혜택...2028년 하반기 가동 예정
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002341140?cds=news_edit

삼성전자, 업계 최소 두께 LPDDR5X D램 양산
-link: https://n.news.naver.com/article/293/0000057097?sid=105

마이크론 '업계 최초' PCIe 6세대 데이터센터 SSD 개발
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75404

TSMC, OSAT 공급자 SPIL에 처음으로 CoW 주문할당
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/08/06/news-tsmc-assigns-cow-order-for-the-first-time-reportedly-to-osat-provider-spil/

영국 정부, AI 및 슈퍼컴퓨터 자금 17억 달러 삭감
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240805PD217/government-uk-supercomputer-infrastructure-growth.html


▶️ 2차전지

삼성SDI, 폴란드 그단스크에 배터리 신공장 설립 '대규모 투자' 검토
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75398

中 전기차 브랜드, 2026년까지 14개 해외 생산 기지 구축
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75455


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★ 엘앤에프 (066970) - 주가도 업황도 저점 통과 중
-link: https://vo.la/xJZEEL

▶ 2분기: 환입에도 불구하고 대규모 적자 지속
- 동사의 2분기 실적은 매출액 5,548억 원, 영업적자 842억 원으로 컨센서스(매출액 6,676억 원, 영업적자 660억 원)를 하회했다. 2분기 출하량과 판가는 각각 QoQ 3% 상승, 18% 하락한 것으로 추정된다. ESS향 NCM523 출하가 급감하여 판매량이 기대치를 하회했다. 한편, 지난 1분기에 인식한 재고평가손실 충당금 중 일부 제품의 판매로 약 500억 원의 환입 효과가 존재했다. 그러나, 충당금 환입에도 불구하고 여전히 고가에 매입한 원재료가 원가로 반영되며 대규모 적자가 지속됐다.

▶ 생각보다 더 부진한 하반기
- 3분기 실적으로 매출액 4,007억 원, 영업적자 496억 원을 전망한다. 출하량과 판가는 각각 QoQ 30% 감소, 3% 증가할 것으로 예상된다. 1) 4분기 테슬라의 2170 업그레이드 제품 적용을 앞두고 기존 양극재 수요가 감소할 것이며, 2) ESS용 NCM523 제품 출하가 급감하기 때문이다. 다만, 4분기 구지 3공장에서 4680/2170(신규)향 NCMA95 제품이 출하되며 판매량은 재차 QoQ 64% 증가할 것으로 전망한다. 한편, 올해까지는 고가의 원재료 부담이 지속되며 적자가 이어질 전망이다. 최근 리튬 가격 하락으로 4분기 재차 재고자산평가손실이 반영될 여지도 높다.

▶ 목표주가 22만 원으로 하향, 투자의견 BUY 유지
- 2024년 연간 출하량은 YoY 26% 감소(vs. 1Q24 당시 가이던스 YoY +4%)할 것으로 예상된다. 단기 실적 반등 시점이 지연되고 있고, 25~26년 캐파 가이던스도 대폭 하향 조정돼야 한다. 그러나, 주가와 실적은 모두 저점을 통과하고 있다고 판단한다. 4분기부터 테슬라향 신제품 출하가 예정돼 있고, 고가의 원재료도 4분기 대부분 인식한 후 1Q25 흑자전환을 예상한다. 중장기 관점에서 당초 기대했던 성장률과 증설을 기대하기는 어렵지만, 테슬라/SKon/노스볼트 등의 고객을 기반으로 성장은 지속될 것이다. 현 주가는 악재가 충분히 반영돼 있는 수준이라 판단하며, 출하량/수익성 회복을 확인하며 점진적인 매수 전략을 추천한다.

- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.8(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

인텔, 2025년 AI PC 및 서버용 프로세서인 18A 생산 시작
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/08/07/news-intels-18a-to-start-production-in-2025-featuring-processors-for-ai-pcs-and-servers/

SIA, 중국 6월 반도체 판매 전년 대비 20% 이상 증가
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/08/07/news-sia-reports-chinas-june-semiconductor-sales-increase-by-over-20-yoy/

日 연구진, '가성비' EUV 노광 장비 설계...ASML 독점 체제 깬다
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75519

내년 나올 아이폰17, 이렇게 달라진다
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240807161047


▶️ 2차전지

현대차, 태국서 전기차 만든다…386억원 규모 투자. 현지업체 위탁 방식으로 2026년부터 전기차·배터리 조립
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014861030?sid=104

SK넥실리스 말레이시아 동박 2공장 9월 본격 양산 채비
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75474


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.9(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

엔비디아, 내년 5세대 HBM 점유율 85% 이상 예상
-link: https://n.news.naver.com/article/079/0003926265?sid=101

“TSMC, 주문 꽉 차 3나노·5나노 가격 8% 인상”
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0001010656?cds=news_my_20s

솔리다임, '초고용량' 122TB QLC eSSD 내년 1분기 출시...AI 시장 확대 선도
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75554

"애플, 고급 AI 기능에 최대 2만7천원 청구할 수도"
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002341434?cds=news_my_20s

삼성전자·SK하이닉스, 美 'FMS 2024'서 AI 메모리 대거 공개
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014864014?sid=104


▶️ 2차전지

테슬라, '7조원 규모' 태국 전기차 공장 건립 계획 철회
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014863317?sid=104

테슬라, 中 장쑤성·상하이 이어 푸젠성 관용차 공급 초읽기…조달 목록 포함
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75536


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.12(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

TSMC, 7월 매출 전년比 45% 증가…AI 칩 수요 덕분
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002341622?sid=105

삼성, 평택 4공장 '6세대 D램' 투자 확정
-link: https://vo.la/ddVdQx

TSMC, 일본 큐슈 근처의 규모 7.1의 지진 이후 구마모토 공장에 큰 피해를 입지 않았다고 보고
-link: https://vo.la/TZnRtG

美 인텔, 실적 악화에 9월 연례 기술 행사도 연기
-link: https://vo.la/aWKdXW

▶️ 2차전지

테슬라, 동남아공장 물 건너가나…말레이 산업부 장관 "일론 머스크, 약속 無“ 태국 언론 "테슬라, 태국·말레이시아·인도네시아 공장 건설 계획 취소" 보도에 반박
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75672

美·유럽선 ‘배터리 여권제’… 2026년부터 공개 의무화
-link: https://n.news.naver.com/article/023/0003851951?sid=101


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.13(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

TrendForce, AI SSD 조달 용량은 2024년에 45EB를 초과할 것... NAND 플래시 공급업체는 공정 업그레이드 가속화
-link: https://www.trendforce.com/presscenter/news/20240812-12250.html

일본 라피더스 '삼성전자 TSMC 추격' 의지, 2나노 반도체 생산 속도로 차별화
-link: https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=361975

바이든의 주요 IRA 제조 프로젝트 40% 지연 발생
-link: https://www.ft.com/content/afb729b9-9641-42b2-97ca-93974c461c4c

SK하이닉스, D램 증설 투자 장비 발주 시작… “생산능력 18% 확대”
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0001011414?cds=news_edit


▶️ 2차전지

상반기 中제외 전기차인도량, 작년대비 8.2%↑…테슬라 1위
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014870042?sid=101

BMW 배터리 제조사 공개… iX1·iX3 빼고 모두 삼성SDI
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0001011397


BYD 플래그십 '덴자 Z9 GT' 20일 공식 출시...한국 등장 가능성 '솔솔'
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=75747


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진 / 인터넷/SW 김소혜]

안녕하세요. 저희 하우스에서 SW담당하시는 김소혜 위원과 함께 AI 시장 관련 콜라보 자료 작성했습니다. 참고 부탁드립니다.

★AI경쟁의 제 2막. 확산
-link: https://vo.la/WUPTtO

▶ 거대 AI모델 경쟁의 딜레마
- 지금까지 AI 경쟁은 AI모델의 고도화 즉 성능 개선에 초점이 맞춰졌으나, 학습 비용의 기하급수적 상승, 배포의 어려움 등의 한계 봉착
- AI의 수익화 여부가 쟁점이 됨에 따라 향후 AI경쟁의 방향은 성능 개선 경쟁보다 소형 모델(sLM)을 통한 확산에 초점이 맞춰질 것으로 판단. 시장의 선점이 중요하기 때문
- B2B 관점에서는 온프레미스, B2C 관점에서는 온디바이스 AI 시장을 주목

▶ 반도체: 피크아웃을 고민하기 이른 시기
- AI서버 수요는 하반기로 갈수록 더욱 증가할 것. 과잉투자 우려에도 빅테크들의 향후 투자 확대 의지가 매우 확고하기 때문
- 특히 AI의 온기가 서버에서 Set로 확산됨에 따른 HBM 외 일반 디램 수요 개선세 주목할 필요. 이미 정상화 구간에 접어든 일반 디램의 수익성 추가 개선 가능
- 한편 공급은 여전히 수요를 하회하는 환경. 전공정 Capa가 유의미하게 추가될 수 있는 26년까지 공급이 수요를 따라가지 못하는 타이트한 수급 환경 지속 전망
- AI 사이클의 피크아웃을 고민하기 이른 시기로 반도체 업종에 대한 비중확대 의견 유지. 대형주는 낙폭이 상대적으로 컸던 SK하이닉스, 소재/부품/장비 세부 업종에서는 디램 전공정 장비주 선호. 유진테크, 피에스케이 추천

▶ 인터넷/SW: 희망이 안보이면, 꿈이라도 꿀 수 있는
- 거대 모델의 폐쇄성과 활용의 어려움에 비해 sLM은 적은 파라미터 수에서 오는 가벼움과 유연성으로 인해 다양한 애플리케이션과의 통합이 용이하다는 장점이 있음. 이에 최소 비용, 최고 성능을 내는 것이 중요한 B2B 온프레미스 시장에서 돈이 된다는 것이 먼저 입증될 것
- 업종 리레이팅에는 여러 조건이 충족되어야 하는 만큼 단순히 모든 악재가 반영되었다고 보는 낙폭 과대 컨셉 접근 전략은 리워드가 크지 않을 것
- 멀티플과 실적을 둔화시키고있는 요인 중 한 가지라도 해소되는 구체적 시그널을 확인한 이후 판단해도 늦지 않을 것. 모든 우려가 반영되었다고 보는 것과 살만한 이유가 있다는 것은 별개의 문제라고 생각
- 최선호주 더존비즈온, 차선호주 삼성에스디에스와 NAVER 제시. 더존비즈온은 3분기부터 AI SW 실적 기여가 본격화되며 증익 사이클 시작, 데이터 비즈니스 가시화로 멀티플 상향논리 충분. 꿈과 희망이 있는 종목이라고 판단


- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.14(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

미디어텍, NVIDIA와 협력하여 1H25에 AI PC 칩 출시 목표
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/08/13/news-mediatek-reportedly-teams-up-with-nvidia-aiming-ai-pc-chip-launch-in-1h25/

日 지진 피해로 교세라·라피더스 반도체 공장 ‘스톱’… 반도체 부흥 프로젝트 ‘풍전등화’
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0001011675?sid=105

"中화웨이, 엔비디아 H100에 필적하는 최신 AI칩 곧 출시"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014873720?sid=101

AMD, 사일로 AI 인수 완료 공식화...엔드투엔드 AI 솔루션 경쟁력 강화
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=75789


▶️ 2차전지

포르쉐, 전기차 '新 타이칸' 22일 출시…주행거리 515㎞ 확보
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003231477?cds=news_edit

전기차 ‘폴스타4’ 출시…“배터리는 CATL, 공개는 당연”
-link: https://n.news.naver.com/article/028/0002702529?sid=103

완성차 9곳 중 6곳이 LG엔솔 고객…삼성SDI는 BMW 위주로 공략
-link: https://n.news.naver.com/article/011/0004379803?sid=101


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.8.16(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

"소프트뱅크, 'AI칩 생산' 인텔과 협력 논의 결렬"
-link: https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202408150057&t=NN

SK하이닉스 "웨이모 자율주행차에도 HBM2E 공급"…AI 서버에서 자동차까지 확대
-link: https://n.news.naver.com/article/011/0004380028?type=journalists

삼성전자·SK하이닉스, 서버 D램 가격 '최대 20% 인상' 요구
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/293/0000057483

폭스콘, 계획대로 4분기에 시작될 엔비디아의 GB200 선적 확인
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/08/15/news-foxconn-confirms-shipment-of-nvidias-gb200-to-start-in-q4-as-planned/

어플라이드 머티어리얼즈, AI 기반 수요에 대해 추정치 대비 높은 4분기 매출가이던스 제시
-link: https://www.reuters.com/technology/applied-materials-forecasts-fourth-quarter-revenue-above-estimates-2024-08-15/

▶️ 2차전지

테슬라 '뉴 2170' 양산 초읽기…새로운 2170 원통형 배터리 개발을 진행 중
-link: https://www.etnews.com/20240814000323?mc=ns_003_00002

"과충전 화재원인 아냐"…현대차·기아, 배터리 안전기술 BMS 공개
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240815134709

中, 내달 15일부터 배터리 원료 안티몬 수출통제
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240815062500009?input=1195m


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱]

2024.8.19(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

삼성전자, 올해 말 HBM4 테이프아웃... 코어 다이 1b 건너뛰고 1c 사용
-link: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=29675

日 공급망 강화하는 TSMC…잇단 '지진리스크'에 복잡한 셈법
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240816084900003?input=1195m

TSMC, 대만 남부 이노룩스 공장 인수해 첨단 패키징 용량 확대
-link: https://vo.la/tKCrVF

TI, 美 반도체법 보조금 2.1조·세액공제 10조 받는다...삼성전자·SK하이닉스는 이미 9.4조원 보조금 확정
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240818093136


▶️ 2차전지

에코프로비엠, 고체 전해질 양산 라인 만든다…이동채 前 회장 복귀 첫 투자 주목
-link: https://www.etnews.com/20240814000305?mc=ns_001_00001

말레이시아, 전동화 전환 가속화 '고삐'…2050년 전기차 비중 80% 목표
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=76004

"포르투갈 전기차 화재로 주차된 차량 200대 이상 전소"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240818037600009?input=1195m

테슬라, 유럽서 신차 판매량 20% 가까이 감소
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240816128200003?input=1195m


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱]

2024.8.20(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

SK하이닉스 "M7 모두 '커스텀 HBM' 요청…기회 잘 살릴 것"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240819105600003?input=1195m

솔리다임, 9월 美 IR 행사 첫 참가…상장준비 속도내나...낸드 업황 회복세…이르면 내년 하반기 상장 전망
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240819092119

TSMC, 독일 공장 착공…해외 투자 1000억 달러 육박 전망
-link: https://vo.la/moqbIb

AMD, 서버 빌더 ZT Systems를 현금 및 주식 십억 달러 49억 달러에 인수
-link: https://vo.la/SEIauh

삼성 패키징 조직 통합…AVP 개발, TSP 총괄로 이관
-link: https://www.etnews.com/20240819000245?mc=ns_001_00001

“웃돈 줄테니 물건 좀 주세요”… SK하이닉스, SSD 수요 급증에 낸드 생산 확대
-link:https://vo.la/KiPqrR


▶️ 2차전지

中 BYD, 인구 5위 파키스탄에 첫 공장…"2026년 가동 시작"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240818017800009?input=1195m

중국-멕시코 직항 부활 잇달아…비야디 공장 입지 선정 마무리
-link: https://vo.la/keJmdh

디이엔티, 전고체 배터리용 노칭 장비 개발 착수
-link: https://www.etnews.com/20240819000256?mc=ns_003_00004


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 김광진/이용욱]

2024.8.21(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

TSMC, 독일 '新공장' 착공…2027년 가동 목표. 레거시 공정 주력…월 4만장 생산능력 추가 확보 전망
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240820075120

삼성, ASML 차세대 EUV 리소그래피 장비 조달 축소설
-link: https://vo.la/ejkfCe

SEMI, 글로벌 반도체 제조 산업은 24년 2분기에 강화
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240820VL204/semiconductor-industry-ic-manufacturing-ic-design-distribution-2024-demand-growth-semi.html

SK실트론, '2나노'용 공정 기술 개발…웨이퍼 업계도 '초미세' 대응
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002342633?cds=news_my_20s


▶️ 2차전지

EU, 中전기차 추가관세 소폭 내리고 '협상 신호' 발신
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014884515?sid=104

노스볼트, 북미 배터리 프로젝트에 韓장비사 대거 배제…이탈리아, 독일 위주…한화모멘텀만 유일하게 진입
-link: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=29735

'배터리 두뇌' BMS 특허, 국내사가 中·日 압도…LG엔솔 '독보적 선두'
-link: https://www.news1.kr/industry/general-industry/5516161


채널: https://t.me/hanwhatech