[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.21(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성전자, 차세대 '3D D램' 개발 열공…"셀 16단 적층 시도"
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240520112901

트렌드포스 "HBM, 연말에는 선단 공정 투입 웨이퍼의 35% 차지"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240520141000003?section=industry/all

TSMC, Tesla의 Dojo AI 트레이닝 타일 대량 생산...2027년까지 컴퓨팅능력 40배 향상 목표
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240517PD201/tsmc-tesla-supercomputer-ai-training-2027-computing-power.html

글로벌 1Q24 웨이퍼 팹 생산능력 소폭 증가
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240517VL209/wafer-fab-1q24-production-capacity.html

네패스, AI 반도체 패키징 'PoP' 상용화 추진
-link: https://www.etnews.com/20240520000093


▶ 2차전지

“소형 리튬이온배터리 수요 2035년 1.3TWh로 성장”
-link: https://www.etoday.co.kr/news/view/2361317

SK온, 현대차 '아이오닉9' 배터리 공급 초읽기…서산 제2공장 정비 완료
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71153

샤오미, 이번엔 소형SUV로 테슬라 모델Y과 '승부'...전기 세단 'SU7' 성공...2번째 EV 개발 중
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71177

'삼성SDI 파트너' BMW 노이어 클라쎄 M3 '윤곽'
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71184


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.22(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체
TSMC "HBM4부터 로직다이 직접 제조"…삼성과 주도권 경쟁 예고
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240520172858

반도체 산업 방패 앞세워… 라이칭더 대만 총통 취임
-link: https://n.news.naver.com/article/020/0003565708?sid=104

삼성전자, 반도체 수장 전격 교체…새 수장에 전영현 부회장
-link: https://zrr.kr/GIcK

삼성, 美 메모리·파운드리 판매 신규 거점 마련 '수주 기회 적극 발굴'
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71210

사피온 "AI반도체 'X330', 슈퍼마이크로 서버 장착 가능 평가"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014697830?sid=105

퀄컴, AI PC 공략 본격화…MS 코파일럿 플러스 결합 20종 출시 예고
-link: https://zrr.kr/yckV


▶ 2차전지

"美 배터리 관세 인상시 테슬라 모델3 비용 약 1천달러 늘 수도" 바이든표 관세, 테슬라에 완성차보다 배터리서 타격 가능성
-link: https://zrr.kr/DIrF

테슬라, 인도네시아에 배터리 공장 설립 검토…일론 머스크, 인니 대통령 제안에 "검토하겠다" 답변
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240521091257

中 전기차 지원책에 신난 샤오미… CATL과 배터리 공장 짓는다
-link: https://zrr.kr/mwOA


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.23(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

엔비디아 1분기 호실적… 젠슨 황 "블랙웰 본격 생산중" 매출 260억달러 돌파...10대1 액면분할
-link: https://n.news.naver.com/article/011/0004344060?sid=105

美 마이크론, HBM3E 12단 샘플 공급...설비투자 상향 조정
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002332147?rc=N&ntype=RANKING&sid=001

SK하이닉스 "HBM3E 수율 80% 근접"…업계 예상 뛰어넘어
-link: https://v.daum.net/v/20240522135341070

중국이 대만 침공하면…ASML "TSMC내 장비 원격 차단 가능"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240522040200009?input=1195m

삼성, 2나노 AP '테티스' 프로젝트 착수...갤럭시S26 탑재 전망
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003208141?sid=105

DB하이텍, 내년 GaN 반도체 생산 본격화…3분기 MOCVD 장비 반입
-link: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=28024

▶ 2차전지

中, 美·EU 공세 맞서 수입차 관세 인상 검토…'관세 전쟁' 조짐
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014700884?sid=101

LX, 북미에서 리튬 소재 2.2만톤 조달. 수백억 가치 리튬, LG에너지솔루션으로 향할 듯
-link: https://m.kpinews.kr/newsView/1065562740961395

이엔플러스, 아람코 자회사와 2차전지 JV 설립 추진
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012561177?sid=101


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.24(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

尹, '26조원 규모' 특단 지원책 공개…"반도체가 곧 민생"
-link: https://n.news.naver.com/article/015/0004988144?sid=100

한은 "내년에도 반도체 호황…과거 초강세장과 유사"
-link: https://n.news.naver.com/article/031/0000839112?sid=101

TSMC "메모리 제외 반도체업계 올해 매출 성장률 10% 전망"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014704527?sid=101

SKC, 美서 1천억원 보조금 韓 반도체 소부장기업 최초
-link: https://www.mk.co.kr/news/business/11023299


▶ 2차전지

중국산 전기차, 배터리, 철강에 대한 미국 관세 인상 8월 1일부터 시행
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240523VL205/us-china-ev-battery-steel-tariff.html?chid=10

테슬라,공급 업체에게 중국과 대만 이외의 지역에서 부품을 생산하도록 강요
-link: https://www.reuters.com/technology/tesla-pushes-suppliers-produce-parts-outside-china-taiwan-nikkei-reports-2024-05-23/

미쓰이, 리튬이온 배터리 재활용 사업 투자…9월 이바라키 공장 가동
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71371


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.27(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

대만 TSMC, 반도체 생산역량 대폭 강화한다…올해 공장 7개 건설
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240524065700009?input=1195m

한은 “반도체 경기, 내년 상반기까지 상승 이어져...경제 성장 이끌 것”
-link: https://n.news.naver.com/article/023/0003836178?sid=101

40분간 리창 따로 만난 이재용... 반도체 등 현지 사업 협력 논의
-link: https://www.fnnews.com/news/202405262118259730

팻 겔싱어 인텔 CEO, 6월 초 방한 무산
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002332563?sid=105


▶ 2차전지

中상하이자동차 "2027년 전고체배터리 장착 전기차 출시"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014708138?sid=104

"中시장 점유 하락 테슬라, 中서 모델Y 생산 3개월간 20% 감축"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240525001500075?input=1195m


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.28(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

中, 반도체산업 육성 강화…사상 최대 64조원 기금 조성
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240527106000009?input=1195m

엔비디아 CEO, 中포위훈련 끝나자 "세계 공급망 핵심" 대만 방문
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240527042900009?input=1195m

아마존, 이탈리아 클라우드 사업 확장 위해 수십억 유로 투자 추진
-link: https://www.g-enews.com/ko-kr/news/article/news_all/202405280633098097e8b8a793f7_1/article.html

"반도체 업황 회복세" 팹 평균 가동률 75%, 하반기 80% 전망
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240527153631

'AI 메모리 격차 더 벌린다'…SK하이닉스, 연산하는 HBM 개발
-link: https://www.etnews.com/20240527000280?mc=ns_001_00001

라피더스, 43조원 규모 2nm 팹에 '패키징 서비스' 추가
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71523

도시바, 전력 반도체용 12인치 팹 완공..."반도체로 재도약" 전력 반도체 생산능력 2021년比 2.5배 증가
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240527100533

▶ 2차전지

"러, 우크라 돈바스에 풍부한 금·리튬 개발 계획"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240527145700080?input=1195m

포스코퓨처엠, 차입금 3조 ‘재무부담 가중'…이차전지 투자 속도조절
-link: https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=616875

BYD, 英 런던 명물 2층 버스 EV 시장 '도전장'
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71555


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.29(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶️ 반도체

일론 머스크 “엔비디아 AI 칩 10만개 확보하겠다”… 8조 투자 받고 AI 개발 속도
-link: https://zrr.kr/q5TSm

삼성, AMD와 '3나노 협력'…TSMC 추격 시동 건다
-link: https://www.hankyung.com/article/202405288525i

마이크론 일본에 EUV 기반 D램공장 신설키로, HBM 생산 가능성도 거론
-link: https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=353657

삼성전자, HBM3E 2분기 양산 "예정대로"
-link: https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2024/05/28/2024052800071.html

AMD '가성비' 모바일 GPU 출시...엔비디아 독주 막는다. AMD, 7월 '라데온 RX 7650M XT' 출시
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71617

中 메모리 반도체 가격 50% 급등…상승세 '지속'
-link: https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=71574

말레이시아, 반도체 산업 투자 1000억 달러 이상 목표
-link: https://zrr.kr/07zF


▶️ 2차전지

'IRA 나비효과'…SK온, 韓 대신 中 음극재 비중 확대 검토
-link: https://www.ddaily.co.kr/page/view/2024052814430306380

중국 전기차 배터리 제조사, 생산 이전 가속화
-link: https://zrr.kr/CVPb

중국 전기차 최대 수출시장 된 브라질…유럽 vs 중국 ‘관세 전쟁’ 여파
-link: https://www.khan.co.kr/economy/industry-trade/article/202405281057001

BYD, 새로운 5세대 하이브리드 기술 공개
-link: https://zrr.kr/FEzG

슈나이더 일렉트릭, 대만 프롤로지움과 배터리 생산 최적화 맞손
-link: https://www.ajunews.com/view/20240528171802615


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.30(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성전자, 6월에 1nm 계획 발표할 것으로 예상….2027에서 2026으로 양산일정 변경 예측
-link: https://www.trendforce.com/news/2024/05/29/news-samsung-expected-to-unveil-its-1nm-plan-in-june-advancing-it-to-2026/

1분기 글로벌 낸드 매출, 전 분기 대비 28% 증가… “SSD 주문 확대 영향”
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000995457?sid=105

삼성전자, 창사 이래 첫 노조 파업 직면
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003210142?cds=news_edit

엔비디아, 대만에 제2의 R&D 센터 설립 논의…AI 메가 클러스터 '코앞'
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71669

대만 PCB 업체들 AI PC 시대 대비 준비, 하반기 교체 수요 등장
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240528PD204/taiwan-pcb-ai-pc-demand-2h24.html


▶ 2차전지

테슬라, 2170 배터리 업그레이드…韓 소재 적용 확대
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003210094?cds=news_edit

폭스바겐, 르노와 저가형 EV 2027년 선보일 예정
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240529VL201/volkswagen-low-cost-ev-2027-renault.html

中 기술 굴기 '올인'…전고체배터리 연구개발에 1.1조원 투입
-link: https://n.news.naver.com/article/374/0000385756?sid=104


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.5.31(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체


"美, 中기업 접근 우려에 중동 국가에 첨단 AI칩 수출 제동"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014718994?sid=104

AMD·구글·MS, '엔비디아 겨냥' AI 가속기 연결 표준 개발 나서
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014718937?sid=104

HP "올 하반기에 AI PC가 전체 출하량의 10% 차지할 것"
-link: https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024053009001994953

日, 반도체 보조금 지원 조건으로 기술유출방지 의무 부과
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014717163?sid=104

"올해 AI 반도체 매출 710억…작년 대비 33% 증가 전망"
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005425474?sid=101

구글, 말레이시아 데이터센터 등에 2.8조원 투자
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014717572?sid=101


▶ 2차전지

“EU, 中 전기차 관세 7월 발표”…중국은 ‘보복’ 예고
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005752331?sid=101

"2000만원대 전기차 내놓겠다" 스텔란티스도 저가 경쟁 선포
-link: https://n.news.naver.com/article/417/0001005431?sid=103

테슬라, 中 FSD 출시 임박했나…"당국 등록 준비해 몇 달 내 판매"
-link: https://n.news.naver.com/article/293/0000055000?sid=101

대주전자재료, 테슬라 2170 배터리 개선 착수…수혜 기대감↑
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012576748?sid=101


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.3(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

엔비디아 CEO, 차세대 AI GPU '루빈' 첫공개…"2026년 출시" HBM4 채택 예정
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014723218?sid=104

D램·낸드 등 메모리 고정거래가, 전월비 보합세
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002333326?sid=105

한국 반도체 재고 33.7% 줄어…10년만에 최대 감소폭
-link: https://n.news.naver.com/article/015/0004991606?sid=101

마이크론, HBM3 양산 대신 차세대 집중…전력효율 높여 엔비디아 뚫어
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003211097?sid=105


▶ 2차전지

SK온, 中 '산업특출공헌기업' 선정…배터리 경쟁력 강화
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71867

中 SAIC, 2026년 전고체 배터리 대량 생산...'세계 최초' 타이틀 노린다
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71801

전기차 판매 '급증'…현대차·기아, 美 실적 호조
-link: https://n.news.naver.com/article/215/0001164616?sid=103


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.4(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美반도체법 70조원 풀기 시작…"중국견제 효과있나 아직 불투명"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014725479?sid=104

리사 수 AMD CEO "5세대 '튜린' 하반기 출시…3배 빠르다"
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005755210?sid=101

삼성전자 시안 낸드 팹 '풀가동' 전환…V6 낸드 '깜짝 수요'
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002333549

한화정밀기계, SK하이닉스에 TC본더 공급···한미반도체와 경쟁
-link: http://www.seoulfn.com/news/articleView.html?idxno=521602


▶ 2차전지

BYD, 5월 누적 판매 127만대 기록…올해 500만대 목표 달성은 '흐릿'
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71895

LG엔솔, 튀르키예 프로니우스 '가정용 ESS 사업' 맞손
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71922

에코프로·현대글로비스, 폐배터리 재활용 MOU 체결
-link: https://n.news.naver.com/article/079/0003901396?sid=102


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.5(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

젠슨 황 “삼성 HBM, 엔비디아 제품에 탑재될 것”
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002317834

인텔, 신형 데이터센터 프로세서 '제온 6' 공개…AMD 공세 차단
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014728071?sid=101

반도체 설계업체 ARM "5년내 PC 시장 절반 이상 목표"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014726987?sid=101

TSMC CEO 겸 이사회 의장, 올해 반도체시장 10% 성장 전망
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014727814?sid=101

▶ 2차전지

가동 한달만에 품질기준 충족제품 90%…美GM도 인정한 LG배터리. 美테네시주 얼티엄셀즈 제2공장, 캐딜락 고급 전기차 리릭에 셀 공급
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014726377?sid=104

‘폐배터리 재활용’ 성일하이텍 3공장 준공…이차전지 원자재 안정 공급
-link: https://www.news1.kr/articles/5437243


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.7(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

엔비디아·MS·오픈AI…美, AI 반독점 조사
-link: https://n.news.naver.com/article/215/0001165343?sid=104

TSMC, 2024년 말까지 하이 NA EUV 첫 공급 예정
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240606VL203/tsmc-high-na-euv-asml-ic-manufacturing-2024.html

HBM 소부장 R&D, 30~50% 稅공제 추진
-link: https://www.sedaily.com/NewsView/2DACHV2P6D

中 '반도체 제조 핵심' 리소그래피 장비 도입 확대
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=72115


▶ 2차전지

中, 전고체 배터리 개발에 1조 투자
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=71966

폴란드 '배터리 소재' 리튬화합물 수입 증가…韓 비중 60% 이상
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=72084

'현대차 대응' SK온, 서산 3공장 장비 구축 시작
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003212443?cds=news_edit

엘앤에프,자회사 JH화학공업을 통해 폐배터리 재활용 사업 진출 예정
-link: https://ift.tt/QxlqSwK

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[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★하반기 전망 : 속도와 점유율 싸움
- 자료링크 : https://zrr.kr/nF1V

▶ I. 둔화된 전기차 전환 속도
- 미국은 바이든 행정부도 전기차 전환 당초 계획 대비 축소. 트럼프가 당선되면 그 속도는 더욱 느려질 것으로 예상
- 유럽 주요국은 2023년 EV 보조금 축소/폐지. 유럽 시민들도 지나친 그린딜 정책에 대한 반발심 커진 상황
- 완성차 업체들의 투자 축소/연기 → 국내 밸류체인들도 속도 조절 불가피
- 전기차 전환 속도 재차 가속화되기 위해서는 완성차 업체들의 신규 전기차 전용 플랫폼이 적용된 SDV 본연의 경쟁력을 기대

▶ II. 하락하는 K-배터리 점유율
- 미국은 IRA 법안 및 대중국 정책으로 향후에도 K-배터리의 압도적인 점유율 유지될 것으로 판단
- 반면, 유럽은 2020년부터 중국 배터리 비중 증가하기 시작. 미국의 IRA 법안과 같은 공격적인 정책 부재로 향후 경쟁 불가피 예상
- RoW(Rest of the World)에서도 중국 전기차/배터리의 비중 지속 증가하는 추세
- LFP 배터리에 맞서 중저가 전기차 시장에 대응할 수 있는 배터리(고전압-미드니켈 등) 개발 시급

▶ III. 투자전략: 디레이팅 불가피했으나, 이제는 Q 회복세 확인하며 대응
- 중장기 전기차 전환 기조는 불변하나, 1) 둔화되는 전기차 전환 속도와 2) 국내 2차전지의 중장기 M/S 하락 우려로 디레이팅 불가피한 업황
- 국내 2차전지 업종의 높았던 실적 기대치는 1Q24 실적발표 지나며 하향 조정됐으나, 여전히 하반기 눈높이 높다는 우려감 존재
- 그러나, 이제는 큰 폭의 실적 추정치 하향 조정은 제한적일 것이라 판단하며, 하반기 Q 반등 속도 주시하며 매수 접근 추천
- Top Pick: 삼성SDI/엘앤에프


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상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.10(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

애플 독자 AI 시스템 명칭 '애플 인텔리전스'…'시리' 성능 개선에 초점
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012594322?sid=105

TSMC 5월 매출 전년 동기 대비 30% 성장한 2,296억 2,000만 대만달러, 2분기 목표 달성
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240607PD216/tsmc-pure-play-foundry-revenue-ai-hpc.html

中, 반도체 장비 구매 홀로 2배로 늘려… 美규제 대비 사재기
-link: https://n.news.naver.com/article/020/0003569504?sid=101

“中 반도체 생산능력, 5년 내 40% 증가”
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003212708?sid=105


▶ 2차전지

"IRA로 美시장 1위 오른 韓배터리…트럼프 재집권시 투자위축" 산업연, '美 대선 결과와 한국 배터리산업 리스크 분석' 보고서 …"美대선 경합주서 IRA 이해관계 모니터링 필요"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014735496?sid=101

2차전지 R&D 본격 투자…전고체·나트륨 전지 등 핵심기술 확보 속도
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003212720?cds=news_edit

美의회 내 "中배터리업체 CATL·고션 수입금지" 목소리
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014735100?sid=104

EU-中 무역전운 고조에 볼보, 일부 전기차 생산지 中서 벨기에로
-link: https://n.news.naver.com/article/079/0003903328?sid=104


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[한화투자증권 반도체 김광진]

★ HBM 수요 증가로 전공정 투자 확대 전망
- 자료링크 : https://zrr.kr/VaxT

▶ 강한 HBM 수요로 인해 전공정 투자 필요성 증가 전망

- 당사는 지속되는 AI서버 시장의 강한 HBM 수요가 메모리 업체들의 디램 전공정 투자에 대한 필요성을 증가시킬 것으로 판단. 메모리 업계의 디램 매출 내 HBM 비중은 업체 간 차이가 존재하나 공통적으로 내년까지 빠른 속도로 증가 유력. 당사는 시장 선두업체인 SK하이닉스 기준 디램 사업 내 HBM 매출 비중이 지난해 13%(약 2.6조원) 수준에서 올해 28%(약 10.8조원), 내년 41%(약 19.4조원) 수준으로 증가할 것으로 추정하며 전체 디램 Capa 내 HBM용 웨이퍼 투입 비중도 올해 20% 이상, 내년 30% 이상으로 확대될 것으로 판단. 단일 제품인 점을 고려하면 매우 높은 비중이며 이는 HBM 외 일반 디램의 생산 제약 요인으로도 작용하기 시작. 한편 올해 글로벌 디램 전공정 Capa는 지난 2년간의 공정 전환 위주의 보수적인 투자 집행과 제품 Mix의 변화(DDR5 세대 전환, HBM 생산 확대) 등의 이유로 4Q22 대비 오히려 약 9% 감소된 상황

- HBM 수요로 인한 디램 전공정 Capa 부족은 향후 더욱 심화될 가능성 높을 것으로 판단. AI가속기 세대 전환에 따라 단위당 HBM 채용량은 과거 대비 증가(엔비디아 H100 HBM3 80GB → B100 HBM3E 최대 192GB 채용)하는 반면, 요구 특성의 강화(제품 성능, 방열 특성 등)로 설계와 공정 난이도는 상승함에 따라 생산성은 감소. HBM 생산 Capa 추가 확보와 일반 디램 생산 제약 극복을 위해 전공정 신규 투자 확대에 대한 필요성 부각될 수밖에 없을 것이며, 그 필요성은 HBM 매출 비중이 가장 큰 SK하이닉스가 특히 두드러질 것

▶ 후공정 투자 매력 감소 → 전공정 매력 부각 전망. SK하이닉스 밸류체인 특히 주목 필요

- 후공정 투자 매력이 감소하는 부분도 전공정에 대한 매력을 부각시킬 전망. 지난 2년간 메모리 업계의 투자는 전공정 대비 후공정에서의 변화가 급격했기 때문에 후공정 밸류체인에 대한 시장의 관심이 동행해서 상승한 것은 타당. 그러나 최근 후공정 투자 센티가 변화할 수 있는 요소들이 감지되기 시작

- 당사 채널 체크에 따르면 1) 내년 후공정 투자는 올해만큼 급하게 증가하지 않을 가능성(TSV Capa 기준 내년 증분 30~40K 수준으로 올해 대비 감소, 추가 테스트 공정 도입 속도 조절)과 2) HBM 공정 핵심 장비의 이원화 가능성 등이 감지. 반면 상대적으로 소외되어 있던 전공정 밸류체인은 앞서 언급한 전공정 Capa 투자 필요성의 증가가 부각됨에 따라 향후 매력도 상승할 전망. 전공정 장비 및 소재 업체들에 대한 관심 집중이 필요한 시점으로 판단하며, 전공정 투자 확대의 필요성이 가장 높은 SK하이닉스 밸류체인을 특히 주목할 필요


- 채널 : https://t.me/hanwhatech

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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.11(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

"아이폰 시리로 GPT-4o 쓴다"…애플, AI 기능 담은 '인텔리전스' 첫 공개
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012597763?sid=105

애플, MR ‘비전프로’ 글로벌 8개국 출시… 한국은 제외
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000997555?sid=105

각국 정부 “AI 투자 늘려야 산다”…싱가포르에 이어 캐나다·일본·케냐 등 기술 주권 위해 앞다퉈 수조원 투입. AI칩 장악 엔비디아 새 수익원 부상
-link: https://n.news.naver.com/article/022/0003940548?sid=104

‘AI칩 파운드리’ 가격 올리는 TSMC… “삼성에 기회”
-link: https://n.news.naver.com/article/021/0002642052?sid=101


▶ 2차전지

LG엔솔·GM 美 배터리 합작사 노사, 임금 30% 인상 잠정 합의
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014738678?sid=101

1~4월 글로벌 전기차 배터리 사용량 14%↑...K배터리 3사 비중은 하락
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005196932?sid=101

실리콘 음극재, 기아 EV3 첫 탑재
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003212906?cds=news_edit

포스코퓨처엠-OCI 합작사 피앤오케미칼, 공장 가동 일시 중단
-link: https://www.electimes.com/news/articleView.html?idxno=338316


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.12(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

"美, 對중국 반도체 기술 추가 통제 검토…GAA·HBM 등 대상"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014741410?sid=104

인텔, 34兆 규모 이스라엘 신공장 건설 계획 중단. 인텔7 등 첨단 공정 주력…당초 2028년 가동 목표
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002334303?sid=105

"日키옥시아, 8.8조원 신규 대출·차환 추진…운전자금 활용"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014739233?sid=104

삼성전자, '1b D램' 양산에 사활…수율 잡을 TF 가동
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240611110025

1Q 반도체 장비 청구액 264억 달러...전년比 2% 하락…
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002334355?sid=105


▶ 2차전지

SK온, 전고체 배터리 파일럿 라인 구축 착수
-link: https://n.news.naver.com/article/030/0003213421?sid=105

튀르키예, 중 전기차 수입 관세 40% 추가...EU 수출 차질 전망
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005198047?sid=101

에코프로이노베이션, 삼성SDI에 10년간 수산화리튬 15.4만톤 공급
-link: https://n.news.naver.com/article/421/0007593025?sid=101

하이드로리튬 "볼리비아 염호개발 4단계 평가 절차 돌입"
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012598351?sid=101


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[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 원익QnC (074600) - 올해도 좋지만 더 중요한 것은 내년
- 자료링크 : https://zrr.kr/SHew6

▶ 내년 수요 대비해 쿼츠 Capa 증설 속도 상향
- 당사는 전공정 소재/부품 업체들이 전방 수요의 정상화에 따라 1Q24를 기점으로 본격적인 실적 성장 구간에 진입했으며, 내년까지 그 추세가 이어질 것으로 판단. 이에 따라 동사도 지난해 업황 악화에 따라 속도조절 중이던 구미와 대만 쿼츠 Capa 증설을 재차 가속화 하고 있음에 주목할 필요. 동사는 내년까지 이어질 쿼츠 수요 증가를 대비해 신규 증설 라인의 장비 반입 속도를 최근 들어 높인 것으로 파악되며, 대만 증설분의 경우 연내 마무리, 구미 증설분의 경우 내년 상반기 중 마무리 될 전망. 이에 따라 동사의 쿼츠 매출은 지난해 2,519억원에서 올해 3,116억원, 내년 3,888억원으로 빠르게 증가할 것으로 판단. 업황 회복의 효과로 전사 영업이익도 올해 1,410억원, 내년 1,719억원으로 시장 기대치를 상회할 수 있을 것으로 판단

▶ 2Q24 영업이익 359억원 전망
- 1Q24 호실적의 기반이 되었던 전방 고객사들의 라인 가동률 정상화 효과가 2Q24에도 이어지면서 안정적인 실적 성장 지속될 것으로 전망. 2Q24 예상실적을 매출액 2,202억원(+2% QoQ), 영업이익 359억원(+10% QoQ)로 전망. 매출 성장에 따른 고정비 효과로 쿼츠 부문 수익성은 1Q24 대비 추가 개선 가능할 것으로 판단하며, 자회사 모멘티브도 세라믹 부문 이익 호조로 높은 수익성 유지될 것으로 예상

▶ 목표주가 5만원으로 상향
- 동사에 대해 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 3.5만원에서 5만원으로 +43% 상향. 목표주가는 내년까지의 실적 성장 가시성을 반영해 ‘24~’25년 평균 EPS에 Target P/E 15.X 적용해 산출. Target P/E는 동사의 과거 P/E Band 상단 수준으로 1) 실적 개선 구간의 초입에 위치한 점, 2) 산업 내 동종 업체들의 현 밸류에이션 레벨(주요 전공정 소재/부품 업종 평균 12M Fwd P/E 15.X 수준에 주가 형성)을 고려할 때 타당한 수준으로 판단. 올해 실적도 시장 기대치를 상회하겠지만 더욱 중요한 것은 내년 실적임을 인지할 필요


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상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.13(목)
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▶ 반도체

브로드컴, 2분기 실적 발표… 주식분할로 주가 급등
-link: https://www.gukjenews.com/news/articleView.html?idxno=3017835

'파운드리 1위' TSMC 1분기 점유율 61.7%…11% 삼성과 격차 확대
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014743293?cds=news_my_20s

"AI반도체 대표 기업"…사피온코리아-리벨리온, 합병한다
-link: https://n.news.naver.com/article/421/0007597230?sid=105

삼성전자, 파운드리 전략 공개한다…1나노 공정 로드맵 주목
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240612074900003


▶ 2차전지

EU, 내달부터 中전기차에 최고 48% '관세 폭탄' 예고
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014743946?sid=104

샤오미, BYD, 스마트 자동차 기술에 각각 1,000억 위안 투자 예정
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240611PD205/byd-ev-smart-car-xiaomi-car.html?chid=10

‘배터리 살리기 총력’…SK, 中 지리그룹과 전기차 협력
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005761929?cds=news_my_20s


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2024.6.14(금)
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▶ 반도체

美 이어 G7 “中 AI반도체 기술 차단”
-link: https://n.news.naver.com/article/020/0003570468?sid=104

삼성 파운드리 전략 공개…"후면전력공급 기술 적용 2나노 공정 2027년 양산"
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012603246?sid=101

1분기 D램 매출, 전 분기 대비 5% 증가… 삼성·SK 점유율 하락
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000998250?cds=news_my_20s

ASML 신임 CEO "미국의 EUV 노광 장비 中 판매 금지, 칩 독립 가속화"
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=72481


▶ 2차전지

테슬라, 6월 1주차 中 1.2만대 판매 전주比 21%↓…상반기 판매 감소 불가피
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=72436

50兆 '빌려쓰는 배터리' 시장…현대차·LG엔솔 뭉친다
-link: https://n.news.naver.com/article/015/0004996630?sid=101


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