[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.8(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC, 거침없는 투자…대만에만 공장 10개 더 짓는다. 臺 국가발전위 주임 밝혀…2나노팹·첨단패키징 시설 등
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005687649?sid=104

블룸버그 "美, 韓·獨에도 대중국 반도체 수출통제 참여 압박"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014547458?sid=104

SK하이닉스, AI반도체 패키징 1조3000억 투자…HBM 선두 굳힌다
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005389319?sid=104

인텔 국방부로부터 4.6조 투자 받아, 주가 4% 급등
-link: https://n.news.naver.com/article/421/0007397849?sid=104


▶2차전지

"늦어도 제대로"...LG엔솔, 2030년 전고체 배터리 양산한다
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005152875?sid=101

美 전기차 업체 리비안, 조지아 공장 착공 2년만에 건설 중단…"전기차 수요 감소·주민 반대가 원인"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014550137?sid=104

中 리튬배터리 시장 '테라와트' 시대 진입 예상
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=67658

'LG엔솔 협력사' LT정밀, 美 미시간에 배터리 부품 신공장 설립
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=67614

▶ 통신

멈춰선 'SKT·과기부' 망 도매대가 협상…알뜰폰 요금도 내려가지 않는다.단통법에 우선순위가 밀린 알뜰폰
-link: https://naver.me/FXKPY3tP


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.11(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美, TSMC에 반도체 보조금 6조원 지급 예정...中 견제는 강화. 美 상무부 TSMC·인텔·삼성과 보조금 협상중. 중국 반도체는 견제...블랙리스트 등록 검토
-link: https://n.news.naver.com/article/015/0004957974?sid=104

HBM4 두께 표준 '완화' 합의…삼성·SK, ㅂ하이브리드 본딩 도입 미루나. HBM4 표준 775마이크로미터 채택…기존 패키징 기술로도 구현 가능
-link: https://v.daum.net/v/20240308134925864

외신 "메타, 삼성 파운드리 고객된다"… 이재용-저커버그 '승지원' 협약
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005153363?sid=101

美 엔비디아 18∼21일 AI 개발자 콘퍼런스…"역대 최대"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014554079?sid=104


▶2차전지

LG엔솔, 美 퀄컴과 ‘배터리 관리 시스템’ 개발
-link: https://n.news.naver.com/article/023/0003821377?sid=101

中 폐배터리 회수량 폭풍 증가…재활용 시장 '만개'
2022년 폐배터리 회수량, 전년 대비 두 배 증가
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=67748

1월 非중국 전기차 배터리 시장 1위 CATL…LG엔솔 2위…SNE리서치 집계…K-배터리 3사 점유율 44.7%
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014550491?sid=101


▶ 통신

"LG U+ UAM 강점은 데이터…LG그룹사 간 시너지 기대"
-link: https://naver.me/xLJ6lgwe

단통법 개정안 시행 앞두고 고개드는 '무용론'. 단말기 값 인하가 우선
-link: https://naver.me/x10Jg9tW


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★피에스케이 (319660) - 전공정 투자 회복과 신규 장비 모멘텀 주목

- 자료링크 : https://zrr.kr/SSOH


▶ 전공정 투자 회복 구간에서 가장 편안한 선택지
- 당사는 HBM 외 일반 디램의 수익성이 정상궤도에 올라서는 2Q24부터 지난 2년간 부진했던 디램 전공정 신규 투자 회복에 대한 기대감이 본격적으로 부각될 것으로 판단. 동사는 전공정 투자 회복 시 수혜가 가능한 대표적인 업체로 장비 업종 내에서도 밸류에이션 매력이 높아 가장 편안한 선택지가 될 수 있을 것

- 올해 연간 예상실적은 매출액 4,061억원(+15% YoY), 영업이익 706억원(+31% YoY)로 전망. 기존 추정치 대비 약 14% 상향(영업이익 기준). 예상대비 빠르게 도래할 것으로 기대되는 전공정 투자 회복과 증가한 유지보수 매출 체력을 반영한 것. 특히 신규 장비인 베벨에처 매출이 올해 본격적인 성장궤도에 진입하는 점도 긍정적. 올해 베벨에처 예상 매출은 약 300억원 수준으로 전년대비 5배 이상 증가 전망

▶ 메탈에처 시장 진입 가능성은 주목해야할 대형 모멘텀
- 메탈에처 시장 진입 가능성에 주목할 필요. 동사는 기존 주력 장비 PR Strip에서 뉴하드마스크 스트립, 베벨에처 등 난이도 높은 식각 시장으로의 진입을 꾸준히 시도해왔으며 메탈에처도 그 일환. 메탈에처 시장은 국내 시장 기준 연 4천억원 규모를 형성 중이며, 외산 의존도가 매우 높은 진입장벽 높은 영역. 동사의 시장 진입 가능성은 대형 모멘텀

- 동사는 주력 고객사 요청에 따라 ‘20년부터 개발을 시작했으며, 최근 개발 마무리된 것으로 파악. 2H24부터 고객사 데모 테스트 진입 전망. 이르면 내년 말부터 양산 장비 공급이 가능할 것으로 판단

▶ 목표주가 31,000원으로 상향
- 투자의견 유지, 목표주가를 기존 2.6만원에서 3.1만원으로 +19% 상향. 전공정 투자 회복 기대감과 증가한 유지보수 매출 체력에 따른 실적 상향 조정분을 반영한 것. Target P/E도 기존 14.X에서 15.X로 소폭 상향. 디램 업황 회복에 따른 전공정 투자 회복의 초입인 점, 신규 장비를 통한 전통 식각 시장으로의 진입 가능성 등을 고려하면 적극 매수가 필요한 구간으로 판단


- 채널 : https://t.me/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.12(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성 평택 반도체 4공장 PH3 클린룸 공사 앞당긴다
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=67820

'낸드의 봄' 앞당겨지나…삼성전자 中시안팹 가동률 70%대 회복
-link: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=26471

최재원 SK 부회장, 美 미시간 주지사 회동…반도체·배터리 공급망 강화 논의
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=67803


▶2차전지

전고체 배터리 개발에 민·관 뭉친다…2028년 목표로 착수. 올해 7.1조 국내 설비 투자 예정… 얼라이언스 개최
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012419119?sid=101

美 배터리협회장 “대선 결과 어떻든 IRA 폐지 없을 것”
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000976919?sid=101

1월 中제외 글로벌 전기차인도량, 전년대비 28.5%↑…테슬라 1위
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014554612?sid=101


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.13(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

韓, 美주도 對中 반도체장비 수출통제 참여 검토…韓美관계 고려
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014559147?sid=104

"삼성·하이닉스, 노후 반도체장비 판매 중단…美 대중통제 고려"…'수출통제 우회' 美 반발우려…중고 판매 대신 창고 보관"
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005690333?sid=101

통상본부장 "美, 한국기업 반도체지원금 이달말 발표 전망"
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012422816?sid=104

TSMC, 삼성과 격차 더 벌렸다...점유율 60% 재돌파
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240312162337


▶2차전지

샤오미 전기차 드디어 판매 개시…주가 장중 10%↑
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005391143?sid=104

SK이노베이션, 860억 투자한 中 배터리 법인 청산
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005690685?sid=101

테슬라, LFP 배터리 적용 '전면 확대'...모델3 대상, 장착 권유·동의서 접수
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=67858


▶통신

단통법 폐지앞두고 알뜰폰업계 출혈경쟁 시작. 요금제 대폭할인 및 통신사가 50만 원 지원금 직접 지급이 가능해지자 알뜰폰업체가 통신사로부터 받은 지원금 하락 우려
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000977290

국내 통신사, 작년 요금감면 규모 1.3조원 육박. 기초생활수급자 및 취약계층 대상 감면으로, 2017년보다 2.7배 증가
-link: https://naver.me/FepnF3kW


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.14(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성전자, HBM용 MUF 기술 도입설에..."사실 아냐" 반박
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240313094915

삼성, D램 힘싣기…AI용 생산라인부터 증설
-link: https://www.fnnews.com/news/202403131805075564

한화, 삼성전자에 D램 전공정 장비 공급 가시화
-link: https://n.news.naver.com/article/011/0004312764?sid=101

애플 비전프로 척추 수술에 사용…의료 분야로 확장 중
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002324324?sid=105


▶2차전지

"파나소닉, 美캔자스에 배터리공장 증설 검토…5조 규모"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014561619?sid=104

"올해 글로벌 배터리 생산능력 4.1TWh…수요보다 3배 이상 많아"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014559256?sid=101

TES, 日기업과 일본 폐배터리 재활용 시장 공략
-link: http://www.hansbiz.co.kr/news/articleView.html?idxno=684041#_enliple

▶통신

14일부터 번호이동시 '최대 50만원' 전환지원금 받을 수 있는 법적 근거 마련. 다만 이통사는 전산개발 및 제조사와의 합의 필요성 피력
-link: https://naver.me/5JV51nPb

스테이지엑스, 공동망 이용대가 알뜰폰의 50% 수준 요구
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0004959574


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.15(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

Arm, 자율주행 차량용 반도체 설계 공개…"새 성장동력"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014562153?sid=101

인도, 20조원 들여 서부 구자라트 등에 반도체 공장 3곳 착공
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014564708?sid=104

두산, 엔비디아 차세대 AI반도체용 'CCL' 공급업체 단독 진입
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002324496?sid=105

▶2차전지

전기車 수요 감소에 리튬 가격 80% ‘수직 낙하’... 中 직격탄
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000977930?sid=104

"日닛산·혼다, 전기차 협업 검토"
-link: https://n.news.naver.com/article/277/0005392235?sid=104

한국기업 美공장 방문한 옐런 "IRA로 전기차 붐"
-link: https://n.news.naver.com/article/008/0005011759?sid=104

▶통신

전환지원금 지급, LG유플러스 KT는 16일부터 지급 시작 전망, skt 도 곧이어 합류
-link: https://naver.me/5IT7sFSk


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.18(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

"美, 삼성전자에 60억弗 이상 반도체 보조금 지급 계획" TSMC는 50억 달러 지원 계획...블룸버그통신 보도
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240315094920

애플, 최강 성능 '이미지-텍스트' 모델 공개..."30B로 GPT-4·제미나이 능가"
-link: https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=158020

엔비디아 'AI 우드스톡' GTC에서 새로운 AI 칩 공개할 듯
-link: https://n.news.naver.com/article/421/0007417104?sid=104

대만 TSMC 가오슝 2나노 공장 올해 말 완공 예정
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014568465?sid=104

오픈AI 샘 올트먼 CEO "삼성전자 SK하이닉스와 AI 칩 제조 희망한다"
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005157346?sid=105

'낸드플래시 가격 더 뛴다'…키옥시아도 생산량 조정
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68083

▶2차전지

이수화학, 구미에 3천억 투자해 전고체배터리 핵심원료 생산공장 짓는다
-link: https://n.news.naver.com/article/088/0000867615?sid=101

“日 닛산, 美서 중국산 대신 韓 SK온 배터리 공급받는다”
-link: https://n.news.naver.com/article/023/0003822432?sid=101

▶통신

3사 전환지원금 규모 공개…최대 50만 원 대비 규모는 실망
-link: https://naver.me/FtuSFpJ8

kt클라우드, UAE 국부펀드 투자 유치 결렬
-link: https://naver.me/GwIuzrd6


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.19(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

엔비디아, AI칩 '블랙웰' 출시…젠슨황 "플랫폼 기업 도약"
-link: https://n.news.naver.com/article/018/0005695154?sid=101

삼성전자, 시놉시스와 2나노 공정기술 첫 공개. 2025년 2나노 양산 계획...Arm과도 첨단 공정 IP 협력 체결
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240318161758

SK하이닉스, 메타 손잡고 XR용 올레도스 개발 유력
-link: https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1063316

삼성전자, 'V11' 낸드 개발 본격화…첫 500단 돌파 시도
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240318105112

애플-구글 AI 손잡나..."아이폰에 구글 제미나이 탑재 협상"
-link: https://www.dt.co.kr/contents.html?article_no=2024031802109931081005&ref=naver

▶2차전지

안덕근, LG엔솔 공장 방문…“8월부터 차세대 원통형 배터리 양산”
-link: https://www.sedaily.com/NewsView/2D6ONCKWXP

이수스페셜티케미컬, 3천억 투자해 구미에 황화 리튬 공장 건설
-link: https://www.news1.kr/articles/5353612

이수스페셜티케미컬, 공정거래 행위제한 해소…‘배터리사업’ 속도
-link: https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=613582

SK온, '폐배터리 재활용' 회사 세웠다
-link: https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2024031408575292540

▶통신

SKT-C&C, 클라우드 MSP 사업 중복관련 그룹사 차원에서 통합 가능성 제기
-link: https://naver.me/5mBiSDwY


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[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★양극재 2월 수출액 코멘트

- 자료링크 : https://zrr.kr/cmS8

▶ 출하량은 여전히 기대치 하회
- 2024년 2월 국내 양극재 수출액과 수출량은 각각 6.3억 달러(MoM -2.2%)와 2.0만 톤(MoM +6.9%)을 기록했다. 이에 따른 양극재 수출 가격은 31.2달러/kg로 전월 대비 8.6% 하락했다. 양극재 가격은 3월 잠정치(1~10일) 기준 30.0달러/kg으로 MoM 4% 추가 하락 중이며, 이에 따라 1Q24에는 QoQ 15~17% 하락할 것으로 예상된다. 한편, 1~2월 양극재 수출량은 4Q23 대비 회복하고 있으나 여전히 작년 평균에는 못 미치고 있다. 더욱이 3월 잠정치(1~10일)를 1개월로 환산할 경우, 3월 수출량은 오히려 하락하는 모습이다. 양극재 생산을 위한 리튬/전구체 수입량도 낮은 수준이다.

- 1~2 월 누적 양극재 수출액은 12.7억 달러(약 1.7조 원)로 3월에도 평균 성장률이 유지되면, 1Q24 양극재 수출액은 약 19.0억 달러(약 2.5조 원)이다. 양극재 업체들(포스코퓨처엠, 에코프로비엠, 엘앤에프, LG 화학, 코스모신소재, 유미코아 (모두 국내 공장 기준))의 1Q24 합산 매출액 컨센서스는 약 3.5조 원 수준이기 때문에, 1분기 양극재 업체들의 매출액은 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다.

- 양극재 업종 주가는 1월 저점 대비 30%씩 반등했다. 리튬 가격이 지난 2개월간 바닥을 횡보하다가 2월부터 반등(저점 대비 22% 상승)한 것이 긍정적이었다. 리튬 가격 반등의 이유를 특정하기는 어려우나, 중국 전기차 수요가 기대치 대비 양호한 반면, 리튬 재고는 정상화되며 공급은 축소되고 있기 때문으로 추정된다. 한편, 유럽/미국의 전기차 수요는 기대치를 하회하고 있다. 리튬 가격 반등으로 양극재/배터리 업체 수익성은 각각 3Q24, 4Q24 정상화될 것으로 기대되나, 이는 하반기 큰 폭의 출하량 회복이 전제되어야 한다. Q 증가 없이 P 상승만으로 업황의 상승 추세가 이어지기는 어렵다. 당장 2차전지 업종은 1분기 실적발표가 지나며, 2분기 실적에 대한 눈높이는 더 낮아질 것으로 예상된다. 단기적으로 전고체/실리콘음극재/CNT도전재 등 차세대 기술 관련 업종에 대한 모멘텀이 유지될 것으로 판단한다. 전반적인 업황의 반등을 위해서는 Q 회복이 관건이다.

- 채널 : https://t.me/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.20(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

젠슨 황 "엔비디아, 1조달러 데이터센터 시장 목표"
-link: https://www.newspim.com/news/view/20240320000006

경계현 삼성 사장 "美 AGI랩서 LLM용 칩 개발…강력한 성능 제공할 것"
-link: https://n.news.naver.com/article/421/0007420663?sid=101

젠슨 황 엔비디아 CEO "삼성전자 HBM 테스트 중…기대 크다"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014574726?sid=104

SK하닉, 5세대 HBM3E 세계 첫 대량 양산…엔비디아 납품 시작
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012435295?sid=101

인텔 부사장 "AI 등장은 새로운 기회"...파운드리 통합 솔루션 최대 강점
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68230

TSMC, 대만 서남부 자이에도 첨단 패키징 공장 2곳 설립 확정
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014573131?sid=104


▶2차전지

美, 전기차 늘리려고 연비 계산법 강화
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014574715?sid=101

테슬라 이어 GM도...46파이 배터리 경쟁 본격화. LG엔솔, 8월 양산 예정…삼성SDI, 샘플 공급 후 협상 중
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002325041?sid=105

KAIST, 세계 최고 수준 '리튬 금속배터리 용매' 개발
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014572512?sid=101


▶통신

폰 포화되자 IoT로 눈돌리는 통신업계…한전 AMI에 3사 맞붙나
-link: https://n.news.naver.com/mnews/article/029/0002862122

방통위, 이통3사 임원 불러 전환지원금 인상 요청
-link: https://naver.me/Gdi0y2eA


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마이크론 2Q24 실적발표 자료입니다.

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 마이크론 F2Q24 실적발표 요약

▶️ F2Q24(12~2월) 실적
- 매출 $58.2억(+23% QoQ), EPS $0.42(흑전 QoQ)
- 컨센서스 매출 $53.3억, EPS $-0.26
- 디램 : Bit QoQ LSD% 증가, ASP QoQ 10% 후반 상승
- 낸드 : Bit QoQ LSD% 하락, ASP QoQ 30% 이상 상승

▶️ F3Q24(3~5월) 실적 가이던스
- 매출 $64억~68억, EPS $0.38~0.52
- 컨센서스 매출 $59.8억, EPS $0.07

▶️ 시장 수요 & 공급
- 서버향 메모리 재고 개선. 1H24 중 정상화 전망
- PC와 스마트폰은 CQ423에 시장 수요 증가에 대비한 고객들의 전략적 구매가 있었음
- 또한 AI가 주도하는 성장 국면의 초입에 있다 판단
- '24년 디램 수요 10%중반, 낸드 10% 중반 성장 전망
- 반면 공급은 시장 수요 하회 전망
- 선단공정 완전 가동 중, 축소된 Capa에서 생산 극대화 중. 올해 생산 Capa는 '22년 피크 수준 대비 두자릿수% 작은 수준

▶️ HBM
- '24년 서버 시장은 AI수요 주도로 전년대비 MSD~HSD% 성장 전망
- F2Q24에 HBM3E 대량 생산 및 첫 매출 인식. 엔비디아 H200 벤더 진입
- 경쟁제품 대비 전력 효율이 30% 높다는 피드백을 고객들로부터 받음
- 복수의 고객들과 추가 공급 논의 진행 중
- 올해 예상 HBM 매출은 수 억 달러 수준 예상하며 올해 공급 가능 물량은 이미 판매 완료
- 3월 초 HBM3E 12Hi(36GB) 제품 샘플링 완료. '25년부터 대량양산 전망

▶️ Capex
- F24에 대한 Capex 계획은 기존 계획과 동일한 $75~80억 수준
- WFE 지출은 전년대비 감소 전망

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.21(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美 "인텔에 반도체 보조금 85억·대출 110억달러 지원"
-link: https://www.hankyung.com/article/2024032047127

SK하이닉스, 엔비디아 GTC서 AI PC용 SSD 신제품 공개
-link: https://www.newsdream.kr/news/articleView.html?idxno=55802

美 텍사스주 '반도체 혁신 위원회'에 삼성·동진쎄미켐 참여…보조금 혜택 전망
-link: https://www.etnews.com/20240320000262

젠슨 황 엔비디아 CEO "인간과 같은 수준의 범용인공지능, 5년 이내 등장할 것"
-link: https://news.tvchosun.com/site/data/html_dir/2024/03/20/2024032090038.html

경계현 삼성전자 사장 "연말 LLM용 AI 칩 '마하1' 출시"...메모리와 GPU 처리량 8분의 1로 줄이고, 성능 8배 높은 칩
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240320115326

▶2차전지

최윤호 삼성SDI 사장 “美에 배터리 단독 공장 설립” ...스텔란티스 JV “빠른 시간 내 양산”
-link: https://www.mk.co.kr/news/business/10969477

삼성SDI 최윤호 사장 “전고체 배터리, 계획대로 2027년 양산”
-link: https://zrr.kr/88En


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.22(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美당국자 "중국에 대한 반도체장비 서비스·부품 수출도 통제"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240321181951071

SK하이닉스 최첨단 반도체 생산기지 내년 3월 착공…2027년 완공. 120조원 이상 투입해 용인 클러스터에 '팹' 4기 구축
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014578911?sid=101

젠슨 황, 삼성 HBM3E에 ‘승인’ 사인… 엔비디아 검증 통과 기대감 커져
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000979630?cds=news_my_20s

美정부서 26조원 지원받는 인텔 CEO "제2의 반도체법 필요"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014581377?sid=104

中 상무부, 美 인텔·삼성·TSMC 거액 보조금에 “명백한 차별”
-link: https://n.news.naver.com/article/081/0003438931?sid=104

낸드 시장, 간신히 살아나는데…"가격 상승 과도" 우려
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012440406?sid=101


▶2차전지

"2032년엔 신차 56% 전기차"…美, 자동차 배출 규제 발표
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012440264?sid=104

도레이, 폐배터리서 '리튬 80%↑ 회수' 신기술 개발...2028년 상용화 목표
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68331


▶ 통신

‘탈통신’ 외치는 통신 업계 연구개발비 지출은… SKT 늘리고, KT·LG유플러스 줄여
-link: https://naver.me/FKOeoYmR

왓챠, LG유플에 '기술침해' 소송 검토
-link: https://naver.me/GYchs1LN

SKT·LGU+, ‘3만원대’ 5G 요금제 출시
-link: https://naver.me/xwWddw0a


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★SK하이닉스 (000660) - 올해 이익 추정치 상향

- 자료링크 : https://zrr.kr/OwBE

▶ 1Q24 Preview : 시장 예상보다 빠른 실적 개선 전망
- 1Q24 예상실적은 매출액 11.9조원(+5% QoQ), 영업이익 1.6조원(+364% QoQ)로 지난 분기 흑자전환 이후 실적 개선 가속화 전망. 이는 시장 기대치를 크게 상회하는 것으로 수익성 확보 우선의 보수적 판매 전략에 따른 ASP 상승 효과에 기인. 메모리 출하량은 디램 -15%, 낸드 -5%로 전분기 대비 역성장할 것으로 예상되는 반면, Blended ASP는 디램 +19%, 낸드 +28%로 큰 폭 상승 전망. 이에 따라 디램과 낸드 영업이익률은 각각 +29%, -10% 수준까지 개선될 것으로 추정. 가격 하락 구간에서 반영된 재고자산 평가손실 충당금 환입 효과를 고려하면 실적의 추가 개선도 가능할 것으로 판단

▶ 올해 영업이익 전망치 12.7조원으로 상향
- 올해 영업이익 추정치를 기존 9.6조원에서 12.7조원으로 상향. 당초 메모리 업계의 가동률 정상화 과정에서 발생할 수 있는 수급 악화 가능성을 고려해 하반기 가격 전망을 다소 보수적으로 추정해왔으나 예상대비 우호적인 수요 환경과 HBM3E Mix 확대 등을 고려해 상향 조정. 이에 따라 연간 디램 가격 상승률은 기존 +45% 에서 +53%, 낸드는 +55% 에서 +70%로 수정

- HBM 시장에서의 견고한 시장 지위도 지속 전망. H200향 HBM3E 출하가 3월 말부터 시작될 것으로 예상되며 신규 경쟁사 진입에 따른 점유율 하락 효과는 미미할 것으로 판단. 올해 연간 HBM 매출은 9조원 수준일 것으로 추정하며, HBM3E Mix도 하반기 공급 확대에 따라 30% 이상으로 확대될 것으로 판단

▶ 목표주가 19.7만원으로 상향
- 투자의견 BUY를 유지하고, 목표주가를 기존 16.8만원에서 19.7만원으로 +17% 상향. 올해 실적 전망치 상향한 부분을 반영. Target P/B도 기존 2.0배에서 2.3배(과거 P/B Band 상단값 15% 할증)로 상향. 최근 HBM3E 시장으로의 신규 경쟁자 진입을 놓고 밸류에이션 하락 우려 제기되나, 점유율 상실의 효과가 매우 미미하고 여전히 견고한 HBM 시장에서의 입지를 고려하면 과도한 우려라 판단


- 채널 : https://t.me/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.25(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

"中, 정부기관서 美 반도체 퇴출"…인텔·AMD 타격 입을 듯
-link: https://www.hankyung.com/article/2024032425901

"中, 정부기관서 美 반도체 퇴출"…인텔·AMD 타격 입을 듯
-link: https://www.hankyung.com/article/2024032425901

곽노정 SK하이닉스 사장 中 상무장관과 '반도체 협력' 논의…"중국 내 사업 끊임없이 추진할 것"
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002325515?sid=105


▶2차전지

전기차 둔화에도 1억원 이상 고가 전기차는 '활황'
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002325475?cds=news_edit

"中 전기차 시장, 적자생존 단계 진입"…왕촨푸 비야디 회장 "신에너지차 경쟁 치열"
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68303


▶ 통신

구모델 위주로 30만원 지원, 신모델 지원금 9만원, 선뜻 손 안 가는 ‘번호이동’
-link: https://naver.me/F1eZ5wQN


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[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.26(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

구글·인텔·퀄컴, '反엔비디아' 전선…AI 오픈 SW 구축 추진
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014587905

80조 냉난방공조 시장 겨냥…삼성, 8년 만에 M&A 시동
-link: https://www.hankyung.com/article/2024032550891

라피더스, 내년 시제품 생산을 시작으로 2027년 2nm 반도체 양산을 목표... 올해 반도체 장비 구매에 9000만달러, 내년 6억달러 투입예정. 월 수천 장 수준의 2nm 반도체 생산능력(CAPA)를 갖출 것으로 예상
-link: https://ift.tt/SfiK6Bc

애플 팀 쿡 CEO "비전 프로 연내 中에 출시 예정"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240326005100091


▶2차전지

中 CATL "전고체 배터리, 2027년 양산하겠다"
-link: https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2024/03/25/2024032500207.html

삼성SDI "전고체 프로토타입 샘플, 170도까지 전압하락 없어"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240325094800003?input=1195m

삼성SDI, '사이드터미널 배터리' 헝가리서 첫 양산
-link: https://www.etnews.com/20240325000272

에코프로, 인니 니켈 제련소에 1100만달러 투자… 지분 9% 취득
-link: https://n.news.naver.com/article/366/0000980391

엘앤에프, SK온과 하이니켈 양극재 30만t 공급 계약
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240325015500003?input=1195m


▶ 통신

이통3사 전환지원금 늘린 가운데 LGU+ 위약금 정책 강화
-link: https://naver.me/xecTRDUo


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.27(수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

"SK하이닉스, 美인디애나주에 칩 패키징 공장…5조3천억원 투자"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014590723?sid=104

애플, 6월 10일 AI 전략 밝힌다…연례 개발자 콘퍼런스 개최
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014590740?sid=104

'反엔비디아' 동맹…인텔, 네이버에 먼저 손 내밀었다
-link: https://n.news.naver.com/article/025/0003350097?sid=101

삼성전자, 글로벌 반도체학회 '멤콘 2024'에서 'AI 시대' 이끌 메모리 솔루션 CXL·HBM 공개
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014590819?sid=104


▶2차전지

LG엔솔·GM 미시간 '합작 3공장' 공정률 35% 돌파…내년 초 생산 개시
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68578

中 비보, 'X 폴드3' 발표…반고체 배터리 첫 장착
-link: https://n.news.naver.com/article/092/0002325862?sid=105

나주에 국내 첫 '전기차 배터리 재활용 센터' 들어선다
-link: https://n.news.naver.com/article/003/0012451489?sid=101


▶ 통신

skt, AI 전략방향…빅테크와 'AI 동맹', 통신 특화 LLM 연내 상용화,AI 관령 투자 증가할 전망
- link: https://naver.me/xSNWi0kj


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★삼성전자 (005930) - 메모리 중심 실적 개선 가속화

- 자료링크 : https://zrr.kr/OeS5

▶ 1Q24 Preview : 컨센서스 상회 전망
- 1Q24 예상실적은 매출액 72.4조원(+7% QoQ), 영업이익 5.6조원(+98% QoQ)으로 시장 기대치를 상회하는 이익 개선 전망. 부문별 영업이익은 DS 0.8조원(메모리 1.6조원), SDC 0.5조원, DX 4.1조원(VD/가전 0.3조원, MX/NW 3.9조원), 하만 0.2조원 등으로 추정

- 이익 개선의 주 요인은 메모리 실적 개선과 MX 사업부 계절적 성수기 진입 효과에 기인. 메모리 출하량은 디램 -15%, 낸드 -6%로 전분기 기저효과로 인해 역성장하겠으나, Blended ASP가 디램 +16%, 낸드 +23% 수준 큰 폭 상승하면서 흑자 전환 전망. MX 사업부는 S24 시리즈 판매 호조에 따라 이익 개선 전망

▶ 올해 DS 중심 실적 개선. HBM 격차 축소가 관건
- 올해 실적 개선은 메모리 실적 개선에 따라 DS 사업부를 중심으로 진행될 전망. 당초 메모리 업계의 가동률 정상화 과정에서 발생할 수 있는 수급 악화 가능성을 고려해 하반기 가격 전망을 다소 보수적으로 추정해왔으나 예상대비 우호적인 수요 환경과 HBM Mix 개선 등을 고려해 상향 조정. 이에 따라 DS 사업부 영업이익 추정치를 기존 9.8조원에서 13.4조원으로 상향

- 경쟁사와의 HBM 로드맵 격차 축소가 관건. 여전히 후발주자의 위치이나 과거 대비 경쟁사와의 기술 격차가 축소된 점은 긍정적. 하반기 중 HBM3E 시장 진입에 성공한다면 경쟁사와의 밸류에이션 갭은 빠르게 축소될 수 있을 것으로 판단

▶ 목표주가 94,000원 유지
- 투자의견과 목표주가 유지. 목표주가는 올해 예상 BPS 기준 P/B 1.7X 수준으로 과거 동사의 P/B Band 중상단 수준. 일반 메모리 수익성이 본격적으로 회복되는 초입에서 합리적인 멀티플 레벨로 판단되며 P/B 1.4X 수준에 불과한 현 주가는 매수 접근이 타당한 구간. 만약 하반기 HBM3E 시장에서 유의미한 성과과 확인되면서 경쟁사와의 격차를 축소한다면 Multiple 할증도 가능할 것으로 판단


- 채널 : https://t.me/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱/유영솔]

2024.3.28(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美 "동맹들에게 중국에 반도체장비 서비스 제공 말라고 요청"
-link: https://n.news.naver.com/article/001/0014593518?sid=104

한미반도체, 美 마이크론에 HBM TC본더 공급 임박. 마이크론, HBM 제조공정에 장비도입 예정...1천억원대 이상 수주 기대
-link: https://zdnet.co.kr/view/?no=20240327085944

삼성, 올 HBM 최대 출하량 '2.9배'로 상향…차세대 16단도 예고.기존 2.5배→최대 2.9배로 높여...엔비디아 '승인' 전망 반영된듯
-link: https://www.sedaily.com/NewsView/2D6SSPSQCR

'반도체의 봄' 온다..."수출물량, 11년 8개월 만에 최대↑"
-link: https://n.news.naver.com/article/014/0005162504?sid=101

삼성전자 '최초 개발' 차세대 D램 'GDDR7' 공식 데뷔 임박...세부 스펙 첫 등장
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68638

화웨이 GPU, 엔비디아 부재 속 중국 수요 및 가격 급등
-link: https://www.digitimes.com/news/a20240327PD212/ai-gpu-huawei-nvidia.html


▶2차전지

美 재무 "中, 전기차·배터리 저가 제품 시장에 쏟아내지 말라"
-link: https://n.news.naver.com/article/011/0004319657?sid=104

"현대차, 美 조지아 전기차 공장서 하이브리드차 생산도 검토"
-link: https://www.yna.co.kr/view/AKR20240328012300075

SK온, 中 롱바이 기술로 차세대 배터리 양극재 확보. MOU 체결…삼원계·LFMP 공동 개발. 향후 공급 계약 체결도 검토
-link: https://www.theguru.co.kr/mobile/article.html?no=68597


채널: https://t.me/hanwhatech