High-k 소재 생산 목적 증설입니다
2/22 발간된 자료를 통해 말씀 드렸듯, 동사는 1) 하프늄 공급 증가, 2) 지르코늄 공급 벤더 조정 두 가지 수혜 포인트가 존재합니다

올해 연간 전체 캐팩스 집행 규모는 300-400억 정도로 추정합니다

매출액 기준 연간 capa는 500억정도 증가해 2200억원 정도로 확대될 예정입니다

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.02(목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

美 "반도체 보조금 받으면 초과이익 공유·시설 공개하라" 상무부, 신청 요건·기준 발표.경제·안보 등 기여해야 지급
-link: https://bit.ly/3kIZtpt

AMD,데이터센터 CPU 시장점유율에서 인텔을 앞질러...2021년 11.74%에서 20% 가까이 점유율이 확대. 2022년 세계 데이터센터 CPU 시장은 전년 대비 4.4%의 수익 감소기록
-link: https://bit.ly/3kyZvjZ

인텔, 개발자 생태계 확대를 위해 Quantum SDK 버전 1.0 출시
-link: https://bit.ly/3J5fGin

TSMC는 일본에 두 번째 반도체 팹 설립공식화...한화로 약 9조7000억원 투자. 5nm(나노미터), 10nm의 제조공정 적용 반도체 생산
-link: https://bit.ly/3Y8XUPn


▶ 2차전지

현대차·기아 3개 모델, 유럽 PHEV 판매 '톱10' 올라. 기아 스포티지 2304대 '5위', 니로 2143대 '6위'. 현대차 투싼 2046대 '8위'…월간 실적 견인 공신
-link: https://bit.ly/3KNY1gh

스텔란티스, 배터리 소프트웨어 기술 담금질. 일렉트라 상용차 추가 투자…'2100만 달러' 투자 라운드 동참. AI 활용 배터리 성능 강화 기술 보유
-link: https://bit.ly/3YedKIH

멕시코 대통령, 테슬라 기가팩토리에 청신호. 멕시코 북부에 최소 십억 달러 이상 투자
-link: https://s.nikkei.com/3y6paDH

파산 위기 '브리티시볼트' 매각 완료…기가팩토리 건설 재개 추진. 호주 배터리 기업 '리차지 인더스트리' 인수. 매입가·조건 비공개…브랜드명 유지·일부 인력 흡수. 블리스 기가팩토리 건설 재개 예정…2025년 말 생산 목표. 유럽 ESS 배터리 시장 출사표…향후 전기차까지 확대
-link: https://bit.ly/3Zr7mi6


채널: https://t.me/hanwhatech

2023.03.02 14:14:25
기업명: HPSP(시가총액: 1조 2,823억)
보고서명: 주요사항보고서(무상증자결정)

주식비: 3.0
발표일: 2023-03-02
기준일: 2023-03-17
상장일: 2023-04-11

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20230302000205
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=403870

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.03(금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

SK하이닉스, 인텔에 차세대 1b D램 검증 절차…양산 초읽기
-link: https://bit.ly/3ZxUUNM

메모리 가격은 계속 하락하고 있지만 3월부터는 더딘 속도로 하락
-link: https://bit.ly/3IKivUH

퀄컴, 2023년 아이폰용 모뎀칩 단독 공급업체로 선정
-link: https://bit.ly/3y3J2az

PC GPU 출하량은 22분기부터 급격히 감소
-link: https://bit.ly/3ET0MJn

중국産 웨이퍼의 역습...1월 수입액 일본에 육박.지난해 중국산 수입액 사상 최대...톤당 가격도 상승 중
-link: https://bit.ly/3SKAgre


▶ 2차전지

여전히 공급망 문제, 뜻 대로 안되는 리비안...올해 목표 5만 대로 낮춰
-link: https://bit.ly/3Yfphr9

테슬라, 50억 달러 규모 멕시코 북부 美 접경에 새공장
-link: https://bit.ly/3ERK25m

빈패스트 미국에 전기차 판매 시작
-link: https://s.nikkei.com/3KPAP14

[단독] 삼성SDI, 中시안 공장 각형 배터리 생산라인 신설 추진. 1공장서 60Ah 각형 배터리셀 생산. 고객사 각형 수요 증가…전기차 보조금 폐지 호재 대응
-link: https://bit.ly/3ET3xdE

CATL, 필바라 주식 매각…수익 1,300%. 지분 8.5% 중 약 5% 처분…시세차익 약 5,500억원. 2019년 주당 0.30센트 매입→4.10호주 달러 매도. '이빈 톈이 리튬 테크놀로지' 통해 리튬 조달 문제 없을듯
-link: https://bit.ly/3IEmJwW

제이오, CNT 2공장 확보…"25년까지 5,000톤 규모로 확대"
-link: https://bit.ly/3ZiZZcY


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 2차전지 이용욱]

★ EV Tracker 44 : 1월 전기차& 배터리 코멘트
- 자료링크 : https://bit.ly/3ZS9QGL

▶ 미국 판매량 증가가 독보적

- 2023년 1월 전세계 전기차 판매량은 전년동기대비 11% 증가한 120만 대를 기록. 이 중 BEV 판매량은 46만 대로 전년동월대비 2% 증가했고, PHEV 판매량은 21만 대 전년동월대비 20% 성장

- 지역별 BEV+PHEV 판매 증가율 미국 75%, 유럽 3%, 중국 -6%

- 미국은 IRA에 따른 전기차 보조금 지급이 시작되며 큰 성장 폭을 기록. 반면, 유럽과 중국은 2023년부터 전기차 보조금이 축소되며 판매량이 저조

- 업체별 판매량은 BYD가 15.5만 대로 1위를 기록했고, 2위 테슬라 (9.6만 대), 중국 창안 자동차가 2.6만 대로 3위를 기록

-유럽 판매 비중이 높은 업체들은 시장 점유율이 하락한 반면, 연초 가격을 인하한 테슬라의 점유율은 상승

- 2023년 1월 전세계 EV향 배터리 출하량은 전년동기대비 18% 증가한 33GWh를 기록했다. 업체별로는 CATL 11.2GWh, BYD 5.8GWh, LGES 4.3GWh, 파나소닉 3.7GWh, 삼성SDI 1.8GWh, SK온 1.5GWh를 기록한 것으로 추정

- 국내 3사 (삼성SDI, LGES, SKon)는 각각 전년동월대비 53%, 51%, -1% 성장

-23년 1월 전세계 양극재 출하량은 7.0만 톤이며 제품별 출하량은 LFP 2.7만 톤, NCM811 1.5만 톤, NCM622 0.8만 톤, NCM523 0.7만 톤, NCA 0.7만 톤을 기록한 것으로 추정. 하이니켈 비중이 커지며 NCM523은 전년동월대비 출하량이 감소


▶ 시사점

- 미국은 1월 1일부터 전기차 보조금이 지급되며 전기차 판매량이 큰 폭으로 증가. 올해 가장 큰 성장률을 보일 시장으로 예상되며 국내 배터리 업체들은 시장 선점 효과를 누릴 것으로 기대

- 반면, 유럽과 중국은 2023년부터 보조금이 축소되어 작년 12월 일시적으로 전기차 구매 수요가 몰렸으며, 1월에는 판매량 증가율이 감소

- 특히, 중국은 1월 춘절 기간(2022년 춘절은 2월)까지 겹치며 전기차 판매 성장률은 전년동월대비 역성장

- 한편, 유럽은 국가별 차등. 보조금 축소 폭이 가장 큰 독일과 전기차 세제 혜택이 감소하는 노르웨이 중심으로 판매량이 급감했으며, 영국/프랑스 등 기타 국가의 판매량은 견조. 독일/노르웨이만 회복되면 유럽도 재차 안정적인 성장을 이어갈 전망

- 한편, 2차전지 업종 주가는 양극재 업체의 수주 모멘텀으로 연초부터 상승세 이어왔음. 이미 공급계약을 체결한 포스코케미칼, 엘앤에프 외에도 대규모 추가 수주도 기대되기에 공시가 나오기까지 2차전지 업종 주가는 견조할 것으로 예상

- 반면, 리튬 가격 하락 폭이 가팔라 양극재 업체들의 상반기 실적은 컨센서스를 하회할 것으로 예상. 연초 2차전지 업종의 주가 상승 트리거가 됐던 양극재 수주 모멘텀이 지나가면, 셀업체 및 실리콘음극재/동박 등의 기타 소재에도 관심 필요


- 채널 : https://t.me/hanwhatech

상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.06(월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

‘美반도체지원법 대응, 머리 맞댄다’…정부, 삼성전자·SK하이닉스 면담
-link: https://bit.ly/3mwvku3

TSMC, 최대 고객이 2022년 수익의 23%를 창출할 것
-link: https://bit.ly/3L186GY

日, 반도체 수출규제 韓이 WTO 제소 취하하면 해제 방향
-link: https://bit.ly/3JeNKsd

인피니언, 전력반도체 사업 강화…GaN시스템즈 인수
-link: https://bit.ly/3EU1I0f


▶ 2차전지

삼성SDI, 美 GM과 5조 '배터리 동맹'. 美에 합작공장…스텔란티스 이어 완성차업체와 두 번째. 2026년 전기차 年60만 대 규모 생산…북미 점유율 확대
-link: https://bit.ly/41OL9g8

테슬라, 2월 중국 전기차 판매량 전년동기대비 31.65% 증가…가격할인 효과
-link: https://bit.ly/3kP40H3

"EU, 이르면 다음주 美와 전기차 보조금 문제 합의". 익명 EU 당국자 "논의 합의 다가가고 있다"
-link: https://bit.ly/3kN9jqq

[단독]‘전기차 전환’ 나선 볼보 짐 로완 CEO 내주 방한…국내 업계 관심. 다이슨서 전기차 프로젝트 이끌었던 짐 로완 CEO. 2030 전기차 브랜드 전환 목표로 지난해 전기 SUV 신차 발표. 국내 배터리셀 업체 등과의 미팅 여부 관심
-link: https://bit.ly/3EUVQUo

中 궈시안, 4695 배터리 공장 신설. 허페이시 루장현 당국과 맞손…연간 10GWh 전망
-link: https://bit.ly/3Jft7fD

中 실리콘 음극재 산업화 가속. 산산·상하이타미·커촹신소재 등 공장 건설 예정. 中, 실리콘 음극재 앞세워 음극재 시장 주도권 강화
-link: https://bit.ly/3kM6HsU


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 반도체 : 메모리 산업 점검 - 과거에는 어땠을까?
- 자료링크 : https://bit.ly/3ZqUysw

▶ 다소 완만하지만 2Q23부터 점진적 회복 구간 진입. 재고 정점은 1Q23 전망
- 연초 이후 메모리 수요는 당초 예상보다 더욱 부진. 고객사들의 재고 축소 기조가 예상보다 강하게 지속. 1Q23 메모리 출하량과 가격 모두 당초 예상치 및 가이던스 하회 전망
- 그러나 2Q23부터는 다소 완만하지만 점진적 업황 회복 구간 진입 전망
- 회복의 전제조건은 수요의 회복과 공급의 축소. 두 조건 모두에서 2Q23 이후 긍정적 모멘텀 존재
- 수요 변수의 긍정 모멘텀은 신규 서버용 CPU(사파이어래피즈) 본격 출하에 따른 서버 수요의 회복. 양산 출하 시점을 고려하면 서버향 메모리 수요는 5월경부터 회복 구간 진입 가능성 높음
- 공급 변수에서의 모멘텀은 감산 효과의 본격화. 메모리 업계 전반의 가동률 조정과 Capex 축소의 효과가 2Q23부터 강력한 공급 축소로 나타날 전망. 올해 글로벌 디램 생산 증가율은 +0.5% 수준으로 역대 최저 수준 전망

▶ 과거에는 어땠을까? 재고 정점 확인 이후 주가는 후행해 반등
- 과거 다운 사이클 종료 이후 업 사이클로 진행되는 과정에서의 삼성전자와 SK하이닉스의 주가 흐름을 살펴보면 공통적으로 재고 레벨의 정점이 확인된 이후 주가는 후행해 반등
- 중요한 사실은 주가 반등이 재고 레벨의 절대 수치와는 무관하다는 점. 1H19의 업계 재고 레벨은 5~6주 수준으로 ‘16년의 두 배 수준이었으나 반도체 업종의 주가는 재고 레벨의 정상화와 무관하게 정점 확인 이후 반등
- 즉 시장은 재고 자체의 총량보다는 재고가 감소하기 시작한다는 방향성에 무게를 둔다는 것을 의미
- 또한 주가는 가격의 반등 시점과도 무관. 통상 가격의 반등은 기 축적된 재고의 충분한 소진 이후 나타나기 때문에 업황의 회복 및 주가의 반등 대비 후행하는 경향. '16년, '19년에도 가격은 주가 반등 후 2~3개 분기 뒤인 4Q16, 1Q20에 후행적으로 반등
- 즉 이번 사이클에서도 기 축적되어 있는 높은 재고 수준을 감안하면 가격의 반등 시점은 다소 늦어질 수 있음. 그러나 주가는 이와 무관하게 재고의 축소 시점과 연동되어 움직일 가능성이 높음


- 채널 : https://t.me/hanwhatech


상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.07(화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC, AI칩 긴급 파운드리 주문받아···애플·엔비디아·AMD가 최근 TSMC에 AI 칩 파운드리 긴급주문을 넣었다는 소문
-link: https://ift.tt/R2vUyi8

삼성, '無감산' 전략 통했나…D램·기업용SSD 점유율↑.기업용 SSD 점유율 40.6→46.9%
-link: https://bit.ly/3F1fspP

인텔, 데이터센터 GPU 로드맵 일부 제품 취소 ‘선택과 집중’...‘리알토 브릿지(Rialto Bridge)’와 ‘랜캐스터 사운드(Lancaster Sound)’의 개발 취소 공식 발표. 또한 XPU ‘팔콘 쇼어(Falcon Shores)’는 2025년으로 연기
-link: https://bit.ly/3mtmVHV


▶ 2차전지

LG엔솔, 테슬라 공급 초읽기…4680 배터리 양산 투자 돌입
-link: https://bit.ly/3IVGikt

SK넥실리스 말레이시아 동박공장 5월 시범가동 돌입.사바주 산업개발부 장관 "공사 진행률 68.8%…연말 양산 개시" SK넥실리스, 6500억원 투자…연 4.4만t 규모
-link: https://bit.ly/3IXLDrk

벤츠·CATL, 폐배터리 재활용 동맹
-link: https://bit.ly/3SSFYYg

포드, 이재용이 주목한 '전고체 배터리' 기술 확보 나서... 미국서 특허 출원…자체 기술 확보
-link: https://bit.ly/3JjRlWf


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.08 (수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성전자, 재고자산 '50兆' 돌파...원재료 구매비용도 110조 초과…DS 부문 재고, 1년 새 76.6% 급증
-link: https://bit.ly/3SY3bbO

삼성전자, 인텔 꺾고 반도체 매출 1위...SK하이닉스 4위
-link: https://bit.ly/3kQnbjK

웨이퍼 가격 3년 만에 하락- 웨이퍼 시장에서는 장기고객이 출하 지연을 요구하면서 현물 가격 하락세가 시작됐음. - 웨이퍼 업계에 따르면 지난해 4분기 고객사 가동률이 뚝 떨어졌는데도 현재 재고가 ‘넘쳐날 정도’로 많아 소진까지는 아직 시간이 더 걸릴 거라고 함.
-link: https://ift.tt/AlgFqh9

SK하이닉스, 300단 낸드 개발 가속…"적층 한계 돌파" 1Tb 용량 최대·쓰기 속도 최고. 내년 이후 양산 전망
-link: https://bit.ly/3EZjJdG


▶ 2차전지

시진핑 주석, CATL의 세계 최대 배터리 업체 도약에 '복잡한 심경' 토로. 시진핑 주석은 "신흥산업은 계획을 잘 세우고, 시장 규모를 파악하고, 리스크를 줄여야 한다. 경쟁자 없이 독주하다가 다른 기업에 추월당해 결국 실패하는 상황을 맞을 수도 있다"고 지적
-link: https://bit.ly/3SWOoxH

인니, 글로벌 EV 제조업체 테슬라·비야디 투자 유치에 안간힘. 40%이상 지역 콘텐츠로 현지 생산시 보조금 지급…아시아 생산 허브 전략 일환
-link: https://bit.ly/3L2MeuP

레드우드 폐배터리 재활용률 95% 입증. 지난 1년간 美 캘리서 배터리 재활용 프로그램 실시. 포드·볼보·토요타·폭스바겐 등 전기차 폐배터리 제공. 1,268개 배터리 수거…리튬 등 핵심 원료 회수 성공
-link: https://bit.ly/3Yruyfl


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.09 (목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

메모리 모듈 하우스가 보유한 재고는 건강한 상태에 접근중
-link: https://bit.ly/3L5h5a0

인텔, 네트워크 솔루션용 새로운 Agilex7 FPGA 출시
-link: https://bit.ly/3F8QZiK

반도체산업협회(SIA), 2023년 1월 세계 반도체 산업 매출은 총 413억 달러. 2022년 12월 총액 436억 달러보다 5.2%, 2022년 1월 총액보다 18.5% 감소
-link: https://bit.ly/41VYSSg

옴디아, 최근 예비자료 통해 올해 D램 시장 규모 하향조정. 전년 대비 약 50% 축소된 416억 달러로 전망치 낮춰. 2016년 이후 최저치…감소 폭은 2004년 이후 최대폭
-link: https://bit.ly/3mH5lAw


▶ 2차전지

리튬아메리카스, 북미 최대 리튬 채굴 프로젝트 공사 시작. 태커 패스, 북미 최대 리튬 채굴 프로젝트. 오는 2026년 하반기 1단계 탄산리튬 4만t 양산 목표
-link: https://bit.ly/3T0HEiq

고려아연 자회사 선메탈, 호주 QEM에 폐촉매 공급. 타운스빌 제련소서 나온 폐촉매 5년 동안 제공. QEM, 바나듐 회수 목적…ESS용 배터리 전해액 생산에 활용
-link: https://bit.ly/3Jr3xEu

샤오미 CEO, EV 생산 개시 예정(2024년 1월)
-link: https://bit.ly/41Y94JN


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.10 (금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

네덜란드, 반도체 기술 수출 통제 강화…"안보적 필요성". ASML 반도체 생산장비 중국 수출 더 힘들어질 듯
-link: https://bit.ly/3J7q3AK

삼성전자 파운드리 사업부, 독일 인피니언과 손잡고 전력반도체 사업을 확대. 지난해부터 인피니언이 설계한 전력반도체 제품을 위탁생산(파운드리)하기 시작한 것으로 확인
-link: https://ift.tt/iVDvRo2

디지타임스 "TSMC 가동률 1분기 75% 기록" 7나노 팹, 이달 말 40% 미만…6나노도 50% 이하" "2분기부터 반등"
-link: https://bit.ly/3JsipCI

폭스콘, 중국에서 인도로 투자 전환 언급
-link: https://bit.ly/3Js2ofR

DB하이텍, 파운드리 가동률 80% 중반까지↑
-link: https://bit.ly/3SZuVNb


▶ 2차전지

LG엔솔, 인터배터리서 LFP·전고체 전지 공개
-link: https://bit.ly/3FcmJU2

파우치형 배터리만 만들던 SK온, '각형' 배터리 첫 공개...'인터배터리 2023'에서 실물 모형 처음 공개. 각형 배터리 시제품 개발을 완료 및 올해 안에 시제품 생산. SK온의 급속충전(SF·Super Fast) 배터리, 18분 동안 80%까지 충전가능
-link: https://ift.tt/QEnwVqj

LG화학, 중국 아화그룹과 계약- 아화그룹(雅化集团) 자사 산하 완전자회사인 아안리튬(雅安锂业)이 LG화학과 배터리 수산화리튬 30,000톤의 '구매협약'을 체결, 협약 유효기간은 2023년부터 2026년까지라고 공시
-link: https://ift.tt/2FZCIpR

스텔란티스·아처, 美 조지아 에어택시 공장 건설 본격화...총면적 3만2500㎡ 규모…연산 650대 수준. 2024년 가동…추가 확장해 연산 2300대 확대
-link: https://bit.ly/42aOBBU

SK에코플랜트 테스, 싱가포르 듀라파워와 폐배터리 재활용 '맞손'
-link: https://bit.ly/3ZBzsYo

삼성SDI 전자담배 배터리 화재 소송 美서 기각...'120만 달러 상당' 손해배상 리스크 해소
-link: https://bit.ly/3JtrKdx



채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.13 (월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성 이어 퀄컴, 갤럭시 맞춤형 칩 2025년 출시설…삼성 3나노서 생산...스냅드래곤·자체 AP '투 트랙' 전략. 삼성 파운드리 수주 증가 전망
-link: https://bit.ly/3JwUJx0

MS, 이미지까지 이해하고 만드는 '비주얼챗GPT' 공개...이미지 속 특징 분석, 추출 방식...텍스트 이해·생성도 가능
-link: https://bit.ly/3ZyGzkt

AMAT "삼성·SK 中 공장 장비 공급, 온전히 美 허가에 달려". 글로벌 반도체 장비 1위 AMAT 스리니바산 부사장, "우리는 미국 기업, 美 정부 규제 따르는 것이 최우선". "미 정부 규제 속에서도 중국 업체와 거래할 여지 남아"
-link: https://bit.ly/3T8QJFW


▶ 2차전지

"中 배터리 안 써"…'밀월' 깊어지는 테슬라·LG엔솔...유럽서 BYD와 계약 연장 안해. 테슬라, 전기차 경쟁사 견제 차원. LG엔솔, 테슬라 요청으로 전기차용 LFP 배터리 개발
-link: https://bit.ly/400g871

SK온, 배터리 다변화…1분기 각형 배터리 파일럿 라인 구축...연내 시제품을 만들어 고객사에 제공한다는 계획
-link: https://bit.ly/428Bm4E

테슬라·GM '리튬 사수'…투자 열기 가열. 테슬라 시그마리튬 인수 추진…GM, 리튬아메리카 투자. "리튬 시장 10년 동안 약 5배 성장…완성차 회사 투자 지속 전망"
-link: https://bit.ly/3ZHRzfg


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.14 (화)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC는 미국에 건설 중인 새로운 공장에서 5/4/3nm 칩의 수익성 있는 대량 생산을 거의 달성할 수 없으며, 막대한 건설 비용의 일부를 고객에게 이전하는 것은 어려울 것
-link: https://bit.ly/3JLVq5P

삼성 파운드리 가격 10% 인하 파문···UMC, VIS도 고객사별 조건부 할인 시작- 삼성전자가 성숙공정 가격을 최대 10%까지 인하한다고 발표하면서 파운드리 가격 전쟁이 시작
-link: https://ift.tt/YGUq8rO

4나노 앞서가는 TSMC… 삼성, 3나노 '뒤집기 한판' 노린다...퀄컴, 새로운 스마트폰용 중급 AP로 TSMC 선택
-link: https://bit.ly/3lelUDp


▶ 2차전지

인텔 모빌아이, 상하이 기술센터 오픈
완성차 기업과 동맹 공고히…현지 서비스 역량 강화...ADAS 등 자율주행 솔루션 기술 검증 등 실시
-link: https://bit.ly/3YLZyXJ

스텔란티스, 아르헨티나 구리 이어 '리튬' 광산 투자 추진
-link: https://bit.ly/3JczeAg

'SK에코 대주주' 어센드 엘리먼츠, 폐배터리 재활용 공장 오픈...연간 3만t 규모…인근 SK온서 폐배터리 조달
-link: https://bit.ly/3ZBwC5P


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화투자증권 반도체 김광진]

★ 덕산네오룩스 : 과도한 우려 경계
- 자료링크 : https://bit.ly/3Tf2qed

▶ 4Q22 Review
- 4Q22 실적은 매출액 487억원(+3% QoQ), 영업이익 101억원(-13% QoQ) 기록
- 전방 수요 부진 지속되었음에도 애플 아이폰14 시리즈향 출하 견조, 위축되었던 중국 고객사향 매출 일부 회복되며 매출 소폭 성장
- 다만 지급수수료 등 일부 비용 증가와 환차손 등의 영향으로 영업이익과 순이익은 컨센서스 하회

▶ 애플향 매출 감소 우려 과도
- 올해 동사 실적에 대한 시장의 가장 큰 우려는 하반기 출시될 아이폰15 시리즈에서의 SDC 점유율 하락에 따른 애플향 매출 감소 가능성
- 타 Application에서의 매출 확대를 기반으로 충분히 Make-up 가능한 수준이라 판단
- 최근 동사 실적에서의 가장 중요한 변화는 기존 모바일에 집중되어 있던 전방 Application이 노트PC, TV 등으로 확대되고 있다는 점
- 주력 고객사 SDC는 노트PC와 TV에서의 OLED 채용을 지속 확대하고 있음. 실제 SDC의 OLED 노트PC 출하량은 ‘21년 500만대 수준에서 지난해 692만대, 올해 867만대로 증가할 것으로 예상되며 OLED TV 출하량도 지난해 100만대 수준에서 올해 150만대 수준까지 확대될 것으로 추정
- 동사는 노트PC향으로 4개 소재, TV향으로 1개 소재 담당 중으로 출하량 증가에 따른 수혜 가능
- 올해 예상 실적은 매출액 1,813억원(+3% YoY), 영업이익 464억원(+3% YoY) 전망. 실적 훼손에 대한 과도한 우려는 경계

▶ 투자의견, 목표주가 유지
- 동사의 주가는 하반기 애플향 매출 감소 가능성과 1Q23 단기 수요 공백을 선반영하며 최근 조정받은 상태
- 그러나 2Q23부터 실적 성장이 재개될 것, 애플향 매출 감소분도 노트PC와 TV향 공급 증가로 Make-up 가능한 수준. 또한 블랙PDL의 적용처 확대와 내년 아이패드 OLED 채용에 따른 수혜도 추가적으로 기대
- 주가 조정 구간에서의 매수 접근이 타당

- 채널 : https://t.me/hanwhatech


상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.15 (수)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

DDR5 메모리의 시장 침투는 예상보다 느렸으며, 소비자 소비 전력이 여전히 제한됨에 따라 2023년 상반기 내내 계속될 것
-link: https://bit.ly/3ZLVOGY

정부, 네덜란드에 "삼성·SK 반도체 생산 협조" 요청
-link: https://bit.ly/42q8sgD

TSMC "유럽에 반도체 공장 건설 여전히 검토 중" 독일 드레스덴에 건설 신중...자동차·특수 공정 칩 생산
-link: https://bit.ly/404UrCQ

AMD "라이젠 7 7800X3D, 인텔 i9-13900K 대비 최대 24% 성능 우위" 내달 6일 출시 앞두고 벤치마크 자료 공개
-link: https://bit.ly/3lcHSGO

챗GPT 핵심반도체 '트리플모드셀 PIM' 개발 성공
-link: https://bit.ly/3FqEgI5

▶ 2차전지

'유럽IRA' EU 핵심원자재법 16일로 발표연기…정부 "총력대응"
-link: https://bit.ly/3LoVSYW

폭스바겐도 IRA에 북미행…캐나다에 첫 배터리 공장 설립
-link: https://bit.ly/3JFkI5i

머스크, 'BYD 손절설' 부인. 유럽서 BYD 계약 연장 거부 소문 해명. "BYD와 우호적인 관계"
-link: https://bit.ly/3Tofiin

볼보車 CEO 방한… “EX90에 LG에너지솔루션 배터리 탑재”
-link: https://bit.ly/3yCa1tQ


채널: https://t.me/hanwhatech

[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.16 (목)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

삼성, 용인 남사읍 일대에 시스템반도체 기지 구축…20년간 300조 투입. 정부, 비상경제민생회의서 발표, 시스템반도체팹 5개 및 팹리스 150개 유치
-link: https://bit.ly/3ZOXyPH

삼성, 현대차 ADAS 반도체 위탁설계·파운드리...두 그룹간 차량용 반도체 협력 '첫 물꼬'. ADAS, IVI 등 현대차용 칩 삼성이 설계 및 생산
-link: https://bit.ly/3mXRXI1

네덜란드, 미국의 중국 반도체 수출 규제 동참 계획. ASML도 성명 발표…"이머전 DUV 장비 수출 제한" 구형 이머전 DUV 장비는 여전히 규제 밖…中, 향후 7nm 양산 가능. "미국이 협상 위한 여지 남겨…미국·네덜란드 기업 피해도 의식한 듯"
-link: https://bit.ly/408Bbo7

TSMC의 7/6nm 공정 노드 등 일부 팹 가동률은 당초 시장 전망보다 빠른 4월부터 회복될 것
-link: https://bit.ly/3LsDAWG


▶ 2차전지

이차전지 39조·미래차 95조·로봇 1조7000억 투자 [국가안보 6대산업 육성전략 발표]. 2차전지 2026년까지 국내 60GWh 확보 계획
-link: https://bit.ly/3ZPL7mI

폭스바겐, 전기차 목표 위해 5년간 253조 원 투자
-link: https://bit.ly/3JmvJr3

[단독] 미국 LFP 배터리 스타트업 'ONE' 국내에 지사 설립 마쳐. 오는 2027년까지 20만대의 전기차 공급할 수 있는 LFP 배터리를 생산할 계획
-link: https://bit.ly/3mT7d9k


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.17 (금)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

日, 반도체 소재 품목 對韓 수출 규제 해제.한국, WTO 제소 취하…백색국가 복구키로
-link: https://bit.ly/42haMX5

정부, 시스템반도체 생태계 강화·세제 지원 확대...매출 1조원 규모 국내 팹리스 10개 육성
-link: https://bit.ly/3JKW4QH

'반도체 세액공제율 상향'법, 기재소위 통과
-link: https://bit.ly/3n17rLo

TSMC, 독일 작센 주에 새로운 공장을 짓는 것에 대한 대화는 고급 단계에 있으며 현재 투자를 지원하기 위한 정부 보조금에 초점을 맞추고 있음
-link: https://reut.rs/3YOehBm


▶ 2차전지

EU, 리튬 등 핵심원자재 '제3국' 의존도 65% 아래로...CRMA 초안 공개
-link: https://bit.ly/3yHu22r

LG화학, 양극재 특허 칼 뽑았다…“기술 사용료 받겠다”
-link: https://bit.ly/3ZS4paV

김철중 SK아이이테크놀로지 사장 “中 투자 지속적으로 확대"…창저우시 서기 회동. SK아이이테크놀로지 첫 해외 거점 中 중요성↑
-link: https://bit.ly/42b22BE


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[한화 Tech 김광진/이용욱]

2023.03.20 (월)
★ 데일리 뉴스 플로우

▶ 반도체

TSMC, 계속 증가하는 제조 비용에 대응하기 위해 2023년 하반기에 또 다른 가격 인상을 고려할 가능성
-link: https://bit.ly/3ly0mlb

"감산없다" 나홀로 버틴 삼성전자...4분기 메모리강자 자리 지켰다
-link: https://bit.ly/3JOwaM7

미국이 4월부터 시행될 새로운 규제로 SMIC와 다른 중국 소재 주조 공장들은 40nm 이하의 공정 기술 개발을 중단해야 할 것
-link: https://bit.ly/3LIB7Hs


▶ 2차전지

폭스바겐, 자회사 파워코 ‘광산 투자’…세계적 배터리 공급업체. “전기 MEB 플랫폼 기반 포드(FORD)에 셀 납품. “자동차 제조업체 리튬, 니켈, 코발트 재료 조달해 배터리 공급업체 전달”. “5개년 지출 계획 3개 배터리 공장, 원자재 소싱 1,800억 유로 규모”
-link: https://bit.ly/3JwQe48

테슬라, 미 네바다에 첨단 트럭 생산공장 대규모 확장 건설. 36억 달러 들여 첨단 제조시설 갖춘 공장 구축. 전기트럭 ‘세미’와 배터리 셀 ‘4680’ 생산 예정
-link: https://bit.ly/3Z2A9Jj

BMW그룹 "올해 성장 동력은 전기차…전체 판매량 15% 점유 예상". 2026년에는 전체 판매량의 3대 중 1대가 전기차가 될 것으로 전망
-link: https://bit.ly/3ZXepjt

[단독] LG엔솔, 中서 약진…신차 명단에 '또' 포함. '중국공업정보화부 발표' 369차 명단서 'LG 배터리 탑재' 폴스타2 2종 들어. 보조금 지급 유력…LG엔솔 수주 확대 전망
-link: https://bit.ly/3YY7HrZ

글로벌 유력 투자자들, SK온 서산공장 방문…외자유치 속도낼까. JP모건 "최신 장비 도입으로 생산성 2배 이상 향상…추가 마진 개선 기대"
-link: https://bit.ly/3yWvNsp

EU, 中광물 의존 90%→65% 낮춘다…청정산업 허가 대폭 단축(종합). 원자재법·탄소중립법 발표…역내 원자재 가공·청정기술 제조 40% 달성 목표. '전기차 핵심' 영구자석 재활용률 공개 의무화…배터리·탄소포집 신규사업에 보조금
-link: https://bit.ly/42obvpm

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[한화투자증권 반도체 김광진]

★ SK하이닉스 : 더 안 좋아질 가능성은 낮다
- 자료링크 : https://bit.ly/3lyz91I

▶ 1Q23 Preview : 예상보다 다소 깊은 바닥
- 1Q23 예상실적은 매출액 4.9조원(-36% QoQ), 영업적자 -3.7조원(적자지속 QoQ)으로 컨센서스 하회 전망
- 서버 및 모바일 주요 고객사들의 보유 메모리 재고 레벨은 정상 수준에 근접해있는 것으로 파악되나, 당초 예상보다 재고 축소 기조가 분기 내내 강하게 유지
- 전분기 대비 수요는 더욱 부진. 디램과 낸드 출하량 모두 기존 가이던스를 하회할 것으로 추정(디램 -20%, 낸드 -11%)
- 가격도 구매 심리 위축을 반영하면서 큰 폭 하락 전망. 디램과 낸드 모두 -20% 수준 하락 추정

▶ 2Q23부터는 점진적 개선. 재고 피크는 1Q23
- 다소 완만하지만 2Q23부터는 점진적 실적 개선 구간에 진입할 것으로 추정
- 수요는 1Q23의 낮은 기저효과와 신규 서버용 CPU 양산 출하 효과로 우상향 유력하며, 공급 측면에서는 가동률 조정과 Capex 축소의 효과가 본격적으로 나타나기 시작할 것
- 영업적자 규모는 2Q -3.6조원, 3Q -2.9조원, 4Q -1.5조원으로 점진적 축소 전망
- 주가 반등의 직접적인 트리거는 재고 감소일 것. 재고레벨의 하락 추세 전환은 추가적인 가격 하락 압력을 감소시킬 수 있을 것.
- 가격 하락을 기대하고 있는 고객사들에게는 구매 심리를 자극할 수 있는 요소.
- 당사는 1Q23까지는 재고 레벨이 증가하겠으나, 1Q23말 정점 확인(디램 완제품 기준 약 15주 내외 수준) 이후 2Q23부터는 수요의 점진적 회복과 강력한 공급 축소 효과를 기반으로 재고레벨이 점진적으로 감소할 것으로 전망


▶ 목표주가 11만원 유지. 방향성에 집중
- 투자의견 BUY와 목표주가 11만원 유지
- 최근 동사의 주가는 올해 예상 BPS 기준 P/B 1.2배 수준까지 하락하면서 올해 최악의 실적 둔화 가능성까지 충분히 반영한 상태
- 2Q23부터 나타날 ‘수요의 회복 및 공급의 축소 → 재고의 감소 전환 → 가격 하락세 안정화 → 구매 심리 자극 → 수요의 추가 개선’ 이라는 개선 방향성에 집중할 필요. 매수 전략 유효

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상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함