[한화 김광진/이용욱]
2025.02.20(목)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
'GPU 20만개' 그록3, AI 규모 경쟁 불 붙였다... 머스크 "곧 100만개로 확대" 공언…국가단위 대규모 경쟁 본격화
-link: https://vo.la/nsNkww
트럼프, 수입 반도체에 25% 이상 '높은' 관세 부과, 시기는 불확실
-link: https://vo.la/wCyvnC
TSMC, 인텔 협력 거부시 美 반독점 조사
-link: https://vo.la/JQgiaQ
삼성의 소용량 MLC 제품 생산 중단으로 인해 NAND 수요 회복
-link: https://vo.la/LDUPTp
Apple, Qualcomm 벗어나 첫 번째 맞춤형 모뎀 칩 공개
-link: https://vo.la/BSfbcP
'윈도우10' 덕에 한 숨 돌린 삼성·SK … DDR5 가격 반등
-link: https://vo.la/TcRQQn
애플, AI 탑재한 보급형 '아이폰16e' 공개
-link: https://vo.la/NtLJLl
'HBM4' 승부 건 삼성…'꿈의 기술' HCB 설비 잇단 반입
-link: https://vo.la/BjUpbA
▶️ 2차전지
中 리튬 가공 장비 기업, 美 제재에 '수출 중단' 맞대응
-link: https://vo.la/KRjQma
LG에너지솔루션, 유럽 최대 배터리 기지 브로츠와프 확장 가속
-link: https://vo.la/wOuLdj
엄기천 포스코퓨처엠 사장 "캐나다 양극재 공장, 5월 준공"
-link: https://vo.la/tGCgOL
SK온, 회사채 발행 계획 보류
-link: https://vo.la/WPHvDj
동화일렉트로라이트, 美 테네시에 전해액 생산기지 완공
-link: https://vo.la/JOIpKe
채널: https://t.me/hanwhatech
2025.02.20(목)
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▶️ 반도체
'GPU 20만개' 그록3, AI 규모 경쟁 불 붙였다... 머스크 "곧 100만개로 확대" 공언…국가단위 대규모 경쟁 본격화
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트럼프, 수입 반도체에 25% 이상 '높은' 관세 부과, 시기는 불확실
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TSMC, 인텔 협력 거부시 美 반독점 조사
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삼성의 소용량 MLC 제품 생산 중단으로 인해 NAND 수요 회복
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Apple, Qualcomm 벗어나 첫 번째 맞춤형 모뎀 칩 공개
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'윈도우10' 덕에 한 숨 돌린 삼성·SK … DDR5 가격 반등
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애플, AI 탑재한 보급형 '아이폰16e' 공개
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'HBM4' 승부 건 삼성…'꿈의 기술' HCB 설비 잇단 반입
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中 리튬 가공 장비 기업, 美 제재에 '수출 중단' 맞대응
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LG에너지솔루션, 유럽 최대 배터리 기지 브로츠와프 확장 가속
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SK온, 회사채 발행 계획 보류
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동화일렉트로라이트, 美 테네시에 전해액 생산기지 완공
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ZDNet Korea
'GPU 20만개' 그록3, AI 규모 경쟁 불 붙였다
중국 '딥시크(Deepseek)'가 낮은 비용으로 고성능 인공지능(AI)을 구현하며 업계를 흔들었지만 대규모 투자는 지속될 전망이다.그록3를 공개한 xAI의 일론 머스크 최고경영자(CEO)는 GPU를 100만개로 확대할 것이라고 밝히면서 AI 업계에 큰 파장을 몰고 왔다....
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[한화투자증권 반도체 김광진]
★ 레이크머티리얼즈(281740/Buy) - NDR 후기 : 올해 반영될 성장 포인트 3가지 주목
-link: https://vo.la/aqsAqa
▶NDR에서 확인된 성장 포인트 3가지
- 지난 18~19일 양일간 NDR을 진행. NDR을 통해 올해 중요한 성장 포인트 3가지를 확인.
- 첫 번째는 반도체 부문에서의 신규 소재 공급 효과. 지난해 중요 화두였던 하프늄의 신규 고객사 진입이 완료, 이번달부터 매출 기여가 시작된 것으로 파악되며, 그 외에도 Si 계열 전구체 등 신규 소재 3~4종이 올해 매출로 기여 전망. 이에 따라 반도체 부문 매출은 지난해 846억원 수준에서 올해 1,033억원으로 증가 예상.
- 두 번째는 석유화학 촉매 부문에서의 신규 고객사 추가 효과. 지난해 말 고객사로 신규 추가된 엑손모빌향 MAO 촉매 공급이 본격화, 올해는 우선 싱가폴 공장향으로 매출 발생 전망. 그 외 국내 및 중국 기존 고객향으로도 매출 증가 전망. 이에 따라 석유화학 촉매 부문 매출은 지난해 130억원 수준에서 261억원 수준으로 고성장 예상.
- 마지막 성장 포인트는 황화리튬으로 올해 유상 샘플매출 증가에 따라 유의미한 매출 발생 전망. 당사는 올해 약 55억원을 전망하나, 향후 잠재 고객사들의 전고체 배터리 양산 일정 단축 여부에 따라 증가 가능성 존재
▶올해 영업이익 387억원 예상. 추가 성장 요소도 존재
- 올해 예상실적을 매출액 1,749억원(+26% YoY), 영업이익 387억원(+75% YoY)으로 전망. 반도체와 석유화학 촉매 부문에서의 매출 증가가 전사 성장의 핵심 요인이며 다소 보수적인 추정치.
- 당사는 두 부문 모두에서 추가 성장 요소가 존재한다 판단. 반도체는 하반기 이후 범용 메모리 수요 증가에 따른 소재 비축 수요 증가 수혜 가능성, 석유화학 촉매는 엑손모빌향 공급이 싱가폴 공장 → 미국 공장으로 조기 확장될 가능성이 실적 추가 상향 요소가 될 수 있을 것으로 판단
▶목표주가 2.4만원 유지. 여전히 업사이드 존재
- 동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 2.4만원 유지. 목표주가는 SOTP 방식에 근거 기업가치를 1.57조원(기존 사업가치 1.07조원, 황화리튬 가치 0,5조원)으로 산정한 것.
- 최근 8영업일간 전고체 배터리 상용화 기대감을 반영하며 주가가 약 +57% 상승했으나 부문별 성장 잠재력을 고려하면 업사이드는 여전히 남아있다 판단
- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
★ 레이크머티리얼즈(281740/Buy) - NDR 후기 : 올해 반영될 성장 포인트 3가지 주목
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▶NDR에서 확인된 성장 포인트 3가지
- 지난 18~19일 양일간 NDR을 진행. NDR을 통해 올해 중요한 성장 포인트 3가지를 확인.
- 첫 번째는 반도체 부문에서의 신규 소재 공급 효과. 지난해 중요 화두였던 하프늄의 신규 고객사 진입이 완료, 이번달부터 매출 기여가 시작된 것으로 파악되며, 그 외에도 Si 계열 전구체 등 신규 소재 3~4종이 올해 매출로 기여 전망. 이에 따라 반도체 부문 매출은 지난해 846억원 수준에서 올해 1,033억원으로 증가 예상.
- 두 번째는 석유화학 촉매 부문에서의 신규 고객사 추가 효과. 지난해 말 고객사로 신규 추가된 엑손모빌향 MAO 촉매 공급이 본격화, 올해는 우선 싱가폴 공장향으로 매출 발생 전망. 그 외 국내 및 중국 기존 고객향으로도 매출 증가 전망. 이에 따라 석유화학 촉매 부문 매출은 지난해 130억원 수준에서 261억원 수준으로 고성장 예상.
- 마지막 성장 포인트는 황화리튬으로 올해 유상 샘플매출 증가에 따라 유의미한 매출 발생 전망. 당사는 올해 약 55억원을 전망하나, 향후 잠재 고객사들의 전고체 배터리 양산 일정 단축 여부에 따라 증가 가능성 존재
▶올해 영업이익 387억원 예상. 추가 성장 요소도 존재
- 올해 예상실적을 매출액 1,749억원(+26% YoY), 영업이익 387억원(+75% YoY)으로 전망. 반도체와 석유화학 촉매 부문에서의 매출 증가가 전사 성장의 핵심 요인이며 다소 보수적인 추정치.
- 당사는 두 부문 모두에서 추가 성장 요소가 존재한다 판단. 반도체는 하반기 이후 범용 메모리 수요 증가에 따른 소재 비축 수요 증가 수혜 가능성, 석유화학 촉매는 엑손모빌향 공급이 싱가폴 공장 → 미국 공장으로 조기 확장될 가능성이 실적 추가 상향 요소가 될 수 있을 것으로 판단
▶목표주가 2.4만원 유지. 여전히 업사이드 존재
- 동사에 대해 투자의견 BUY와 목표주가 2.4만원 유지. 목표주가는 SOTP 방식에 근거 기업가치를 1.57조원(기존 사업가치 1.07조원, 황화리튬 가치 0,5조원)으로 산정한 것.
- 최근 8영업일간 전고체 배터리 상용화 기대감을 반영하며 주가가 약 +57% 상승했으나 부문별 성장 잠재력을 고려하면 업사이드는 여전히 남아있다 판단
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[한화 김광진/이용욱]
2025.02.21(금)
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▶️ 반도체
DDR5 가격 반등 시작...PC·스마트폰 수요 2분기부터 되살아난다 기대
-link: https://vo.la/gBZNst
OpenAI의 주간 활성 사용자 수 4억 명 돌파
-link: https://vo.la/PBZPIA
EU, 인피니언 칩 공장에 9억2천만 유로 규모의 독일 국가 지원금 승인
-link: https://vo.la/okgMjI
Google Cloud, 최초의 Blackwell AI GPU 기반 인스턴스 출시 - 72개 B200 GPU와 36개 Grace CPU를 탑재한 72웨이 GB200
-link: https://vo.la/LXvqYZ
TSMC, 美애리조나 공장 '조기 가동’ 설왕설래...오는 6월 美 애리조나 3공장 착공설 제기
-link: https://vo.la/JnYDQb
Kioxia의 새로운 10세대 332층 4.8GB/s 3D NAND 플래시, 8세대 IC보다 33% 더 빨라
-link: https://vo.la/xQiIhz
삼성, 수율 안정화 궤도 올랐다 … 4나노 파운드리 中 고객 문전성시
-link: https://vo.la/rhLPvw
고성능 반도체 벽 낮췄다…램리서치, 몰리브덴 증착 장비 공개
-link: https://vo.la/KGihCW
▶️ 2차전지
트럼프 2기에 GM 테슬라 'LFP 배터리'로 대안 찾아, K배터리 원가경쟁 부담 커져
-link: https://vo.la/pFvEJW
K-배터리 3사, 美관세 대응 뭉친다...공동 메시지 제작
-link: https://vo.la/BeFteY
EU, 중국과 경쟁하기 위해 K-배터리 투자 확대해야...한국·일본 배터리 제조업체 투자 및 파트너십 구축 촉구
-link: https://vo.la/hIWxaR
도요타 전기차 생산량 5개월 만에 또 줄였다… 내년 100만대서 80만대로 하향
-link: https://vo.la/sirgkJ
최수안 엘앤에프 부회장 "미국 LFP 투자, 자금 조달 방식 검토"
-link: https://vo.la/mwwYsX
SK 실리콘 음극재 사업, SKMG14 본격 양산 아직... 시장 상황 따라 목표 조정
-link: https://vo.la/yIVLaK
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2025.02.21(금)
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DDR5 가격 반등 시작...PC·스마트폰 수요 2분기부터 되살아난다 기대
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OpenAI의 주간 활성 사용자 수 4억 명 돌파
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EU, 인피니언 칩 공장에 9억2천만 유로 규모의 독일 국가 지원금 승인
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TSMC, 美애리조나 공장 '조기 가동’ 설왕설래...오는 6월 美 애리조나 3공장 착공설 제기
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Kioxia의 새로운 10세대 332층 4.8GB/s 3D NAND 플래시, 8세대 IC보다 33% 더 빨라
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삼성, 수율 안정화 궤도 올랐다 … 4나노 파운드리 中 고객 문전성시
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고성능 반도체 벽 낮췄다…램리서치, 몰리브덴 증착 장비 공개
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트럼프 2기에 GM 테슬라 'LFP 배터리'로 대안 찾아, K배터리 원가경쟁 부담 커져
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K-배터리 3사, 美관세 대응 뭉친다...공동 메시지 제작
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EU, 중국과 경쟁하기 위해 K-배터리 투자 확대해야...한국·일본 배터리 제조업체 투자 및 파트너십 구축 촉구
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도요타 전기차 생산량 5개월 만에 또 줄였다… 내년 100만대서 80만대로 하향
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반도체 DDR5 가격 반등 시작 - 중소기업신문
DDR5 가격이 이달들어 첫 반등에 나서면서 2분기부터는 수요가 되살아날 전망이다. 이에 따라 하반기 이후 삼성전자의 실적 개선이 기대되고 있다. 특히 삼성전자와 SK하이닉스는 중국 범용 메모리의 물량 공세로...
❤1
[한화투자증권 반도체 김광진]
★ 반도체 - 업황 점검. 반도체 랠리는 지속될 수 있을까?
-link: https://vo.la/ZOJfZp
▶ AI 서버: 여전히 강력한 투자 수요
국내외 반도체 업종 주가는 지난 1월 딥시크 사태 직후의 하락 분을 빠르게 회복. 딥시크의 공개된 개발 비용은 실제 투입 비용 대비 대폭 축소되었을 가능성이 존재하고, 최근 공개된 xAI의 Grok3를 보면 뛰어난 성능의 바탕에는 GPU 클러스터의 대규모 확장(기존 10만개 → 20만개)이 존재. 이는 컴퓨팅 파워 증가가 뒷받침되지 않은 AI 모델 성능 개선은 어려우며, AI 모델 개발의 대전제인 스케일링 법칙도 여전히 유효함을 방증. xAI가 Grok3 공개와 동시에 차기 훈련 클러스터를 위해 기존 대비 5배 확장된 100만개의 GPU를 투입할 예정임을 언급한 바 있고, 그 외 빅테크들도 차기 AI 모델 공개를 준비 중인 점을 고려하면 하드웨어 관점에서 AI 투자 경쟁은 본격적으로 격화될 가능성이 높으며 AI 투자 수요가 둔화되는 모습은 전혀 확인되지 않음. 추가로 딥시크 사태를 전후로 주요국들의 대규모 데이터센터 투자 계획이 연이어 발표된 점도 하드웨어 투자 수요의 정점이 매우 멀었음을 뒷받침하는 근거
AI용 GPU 수요의 바로미터인 HBM 수요도 여전히 강세. 1Q25 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 판매량 감소를 두고 여러 노이즈들이 제기되었으나, 일시적 감소이며 연간 HBM 출하 계획에는 변동 없는 상황. 당사는 올해 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 HBM 출하량을 230억 Gb(+101% YoY)으로 추정
▶ 레거시 메모리 반등 기대도 주가에 반영될 수 있는 시기
최근 중국 이구환신 정책 효과로 인해 PC, 스마트폰 등 IT기기 소비 심리가 개선됨에 따라 메모리 가격의 조기 반등 가능성 제기. 당사 채널 체크에 따르면 PC, 스마트폰 OEM들의 연초 기준 보유 메모리 재고는 디램 기준 PC 15~17주, 스마트폰 11~13주 수준으로 정상 재고 레벨(8주 내외) 대비 1.5~2배 가량 높은 것으로 파악되기 때문에 IT기기 수요 반등이 실제 메모리 재고 비축 수요로 이어지기까지는 2개 분기 이상의 시간이 필요할 것. 그러나 메모리 업계의 보유 재고가 8주 내외로 과잉 상태가 아닌 점을 고려하면 레거시 메모리 가격은 2Q25를 기점으로 하락폭 축소, 하반기 하향 안정화될 가능성이 높을 것으로 판단. 따라서 레거시 메모리 가격 및 수요 반등에 대한 기대가 충분히 반도체 업종 주가에 반영될 수 있는 시기
▶ 반도체 업종 비중확대 의견 유지. 단기적으로 삼성전자 유리
반도체 업종에 대해 비중확대 의견 유지. 딥시크 사태 이후 업종 전반적으로 주가가 가파르게 반등한 데 따른 피로감이 존재하는 상황에서 차주 엔비디아의 실적발표를 앞두고 GB200 서버 생산 램프업 지연 노이즈가 단기 악재로 작용할 수 있음. 그러나 여전히 강력한 글로벌 AI 투자 수요와 레거시 메모리 가격의 하향 안정화라는 큰 방향성을 고려하면 반도체 업종 주가에 우호적인 분위기가 지속될 가능성 높음.
당사는 반도체 대형주 중 단기적으로 삼성전자를 더 선호. 여전히 HBM을 비롯, DS 부문 경쟁력에 대한 우려가 존재하나 이미 상당부분 주가에 반영된 상태. 역대 최대 수준으로 벌어져있는 SK하이닉스와의 밸류 갭(2/20 종가 기준 삼성전자 P/B 0.9X, SK하이닉스 1.6X)과 레거시 메모리 업황의 반등 가능성을 고려하면 삼성전자가 단기적으로 더 편안한 선택지라 판단
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▶ AI 서버: 여전히 강력한 투자 수요
국내외 반도체 업종 주가는 지난 1월 딥시크 사태 직후의 하락 분을 빠르게 회복. 딥시크의 공개된 개발 비용은 실제 투입 비용 대비 대폭 축소되었을 가능성이 존재하고, 최근 공개된 xAI의 Grok3를 보면 뛰어난 성능의 바탕에는 GPU 클러스터의 대규모 확장(기존 10만개 → 20만개)이 존재. 이는 컴퓨팅 파워 증가가 뒷받침되지 않은 AI 모델 성능 개선은 어려우며, AI 모델 개발의 대전제인 스케일링 법칙도 여전히 유효함을 방증. xAI가 Grok3 공개와 동시에 차기 훈련 클러스터를 위해 기존 대비 5배 확장된 100만개의 GPU를 투입할 예정임을 언급한 바 있고, 그 외 빅테크들도 차기 AI 모델 공개를 준비 중인 점을 고려하면 하드웨어 관점에서 AI 투자 경쟁은 본격적으로 격화될 가능성이 높으며 AI 투자 수요가 둔화되는 모습은 전혀 확인되지 않음. 추가로 딥시크 사태를 전후로 주요국들의 대규모 데이터센터 투자 계획이 연이어 발표된 점도 하드웨어 투자 수요의 정점이 매우 멀었음을 뒷받침하는 근거
AI용 GPU 수요의 바로미터인 HBM 수요도 여전히 강세. 1Q25 삼성전자와 SK하이닉스의 HBM 판매량 감소를 두고 여러 노이즈들이 제기되었으나, 일시적 감소이며 연간 HBM 출하 계획에는 변동 없는 상황. 당사는 올해 삼성전자와 SK하이닉스의 합산 HBM 출하량을 230억 Gb(+101% YoY)으로 추정
▶ 레거시 메모리 반등 기대도 주가에 반영될 수 있는 시기
최근 중국 이구환신 정책 효과로 인해 PC, 스마트폰 등 IT기기 소비 심리가 개선됨에 따라 메모리 가격의 조기 반등 가능성 제기. 당사 채널 체크에 따르면 PC, 스마트폰 OEM들의 연초 기준 보유 메모리 재고는 디램 기준 PC 15~17주, 스마트폰 11~13주 수준으로 정상 재고 레벨(8주 내외) 대비 1.5~2배 가량 높은 것으로 파악되기 때문에 IT기기 수요 반등이 실제 메모리 재고 비축 수요로 이어지기까지는 2개 분기 이상의 시간이 필요할 것. 그러나 메모리 업계의 보유 재고가 8주 내외로 과잉 상태가 아닌 점을 고려하면 레거시 메모리 가격은 2Q25를 기점으로 하락폭 축소, 하반기 하향 안정화될 가능성이 높을 것으로 판단. 따라서 레거시 메모리 가격 및 수요 반등에 대한 기대가 충분히 반도체 업종 주가에 반영될 수 있는 시기
▶ 반도체 업종 비중확대 의견 유지. 단기적으로 삼성전자 유리
반도체 업종에 대해 비중확대 의견 유지. 딥시크 사태 이후 업종 전반적으로 주가가 가파르게 반등한 데 따른 피로감이 존재하는 상황에서 차주 엔비디아의 실적발표를 앞두고 GB200 서버 생산 램프업 지연 노이즈가 단기 악재로 작용할 수 있음. 그러나 여전히 강력한 글로벌 AI 투자 수요와 레거시 메모리 가격의 하향 안정화라는 큰 방향성을 고려하면 반도체 업종 주가에 우호적인 분위기가 지속될 가능성 높음.
당사는 반도체 대형주 중 단기적으로 삼성전자를 더 선호. 여전히 HBM을 비롯, DS 부문 경쟁력에 대한 우려가 존재하나 이미 상당부분 주가에 반영된 상태. 역대 최대 수준으로 벌어져있는 SK하이닉스와의 밸류 갭(2/20 종가 기준 삼성전자 P/B 0.9X, SK하이닉스 1.6X)과 레거시 메모리 업황의 반등 가능성을 고려하면 삼성전자가 단기적으로 더 편안한 선택지라 판단
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2025.02.24(월)
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▶️ 반도체
中 빅테크 AI 투자 러시...알리바바 향후 3년간 클라우드와 인프라에 지난 10년치 자금 투입
-link: https://vo.la/zOeuXE
미국, EU 반독점 책임자에 빅 테크 규제 명확히 할 것 요구
-link: https://vo.la/RgEbAM
생성형 AI 반도체 호황 속 미·중 갈등 그림자...장비업체들 "중국 매출 급감"
-link: https://vo.la/WdSPWB
AMD, 40억 달러 규모 美 데이터센터 매각 논의... 대만 기업 다수 관심
link: https://vo.la/rZmcbK
ASE, 원형 웨이퍼 대체할 사각형 패키징 기판 기술 개발
-link: https://vo.la/vSMyCU
SK하이닉스, 내달 인텔 사업부 인수 마무리…AI 훈풍에 '재평가'
-link: https://vo.la/NZRzJR
SK하이닉스 용인 첫 생산라인 건축허가…내달 착공
-link: https://vo.la/vKsDia
▶️ 2차전지
"우크라 종전 땐 1경 8000조대 광물 개발 가능"...2차전지 등 핵심 자원 다량 매장
-link: https://vo.la/zYdhTL
中후판 반덤핑 관세 부과…‘석유화학·2차전지’로 확대되나
-link: https://vo.la/GonZrA
BMW, 英 전기 미니 생산계획 재검토
-link: https://vo.la/aagQyr
현대차-LG엔솔, 조지아 배터리 공급망…"리비안도 고객"
-link: https://vo.la/ADPqGr
‘배터리’ 품는 현대차, 직접 설계-시험생산 승부수...전기차-배터리업체 경계 약해져
-link: https://vo.la/UKKWKQ
CATL, 철강기업 등과 올해만 7개 협약 체결…친환경 생태계 구축 속도
-link: https://vo.la/WiCQEk
SK온, 닛산용 배터리 생산라인 구축 돌입…수 조 계약 임박
-link: https://vo.la/UsYAvA
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2025.02.24(월)
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中 빅테크 AI 투자 러시...알리바바 향후 3년간 클라우드와 인프라에 지난 10년치 자금 투입
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미국, EU 반독점 책임자에 빅 테크 규제 명확히 할 것 요구
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생성형 AI 반도체 호황 속 미·중 갈등 그림자...장비업체들 "중국 매출 급감"
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AMD, 40억 달러 규모 美 데이터센터 매각 논의... 대만 기업 다수 관심
link: https://vo.la/rZmcbK
ASE, 원형 웨이퍼 대체할 사각형 패키징 기판 기술 개발
-link: https://vo.la/vSMyCU
SK하이닉스, 내달 인텔 사업부 인수 마무리…AI 훈풍에 '재평가'
-link: https://vo.la/NZRzJR
SK하이닉스 용인 첫 생산라인 건축허가…내달 착공
-link: https://vo.la/vKsDia
▶️ 2차전지
"우크라 종전 땐 1경 8000조대 광물 개발 가능"...2차전지 등 핵심 자원 다량 매장
-link: https://vo.la/zYdhTL
中후판 반덤핑 관세 부과…‘석유화학·2차전지’로 확대되나
-link: https://vo.la/GonZrA
BMW, 英 전기 미니 생산계획 재검토
-link: https://vo.la/aagQyr
현대차-LG엔솔, 조지아 배터리 공급망…"리비안도 고객"
-link: https://vo.la/ADPqGr
‘배터리’ 품는 현대차, 직접 설계-시험생산 승부수...전기차-배터리업체 경계 약해져
-link: https://vo.la/UKKWKQ
CATL, 철강기업 등과 올해만 7개 협약 체결…친환경 생태계 구축 속도
-link: https://vo.la/WiCQEk
SK온, 닛산용 배터리 생산라인 구축 돌입…수 조 계약 임박
-link: https://vo.la/UsYAvA
채널: https://t.me/hanwhatech
세계일보
시진핑 업고… 中 빅테크 AI 투자 러시
미국과 중국의 인공지능(AI) 패권 경쟁이 과열되는 가운데 알리바바 등 중국 빅테크(거대 정보기술기업)들이 연이어 AI에 대한 대규모 투자 계획을 밝혔다. 23일 중국 관영 차이나데일리 등에 따르면 중국 최대 전자상거래 기업 알리바바는 지난 10년간 총투자액보다 많은 자금을 ...
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[한화 김광진/이용욱]
2025.02.25(화)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
알리바바는 향후 3년간 AI에 520억 달러 이상 투자
-link: https://buly.kr/9tADc0P
애플, 향후 4년 동안 5,000억 달러의 미국 투자, 20,000개의 연구 개발직 계획
-link: https://buly.kr/7mB7qCz
마이크로소프트, 데이터 센터 계약 보류
-link: https://buly.kr/CLypLwW
엔비디아, TSMC 첨단 패키징 용량 70% 확보… '더 벌어진' 삼성·TSMC 파운드리 격차
-link: https://vo.la/ApBggS
삼성전자, V10 낸드부터 中 YMTC 특허 쓴다
-link: https://buly.kr/BpEY9IQ
▶️ 2차전지
세계 車업계, 하이브리드로 유턴…BMW, '미니 전기차' 투자 재검토
-link: https://buly.kr/DPTNEkw
BMW, “8년 후(2033년)에 전고체배터리 탑재 전기차 양산”
-link: https://buly.kr/DwDeBE0
포스코퓨처엠, GM 합작 캐나다 양극재 공장에 4900억 출자
-link: https://buly.kr/H6hHpqU
포스코퓨처엠, 구미 양극재 공장 정리… 직원 전환 배치·생산 재편
-link: https://vo.la/PYQDWm
전기차·ESS 시장서 '中 저가 LFP 공세'…작년 K-배터리 점유율 급락
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2025.02.25(화)
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▶️ 반도체
알리바바는 향후 3년간 AI에 520억 달러 이상 투자
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애플, 향후 4년 동안 5,000억 달러의 미국 투자, 20,000개의 연구 개발직 계획
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마이크로소프트, 데이터 센터 계약 보류
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엔비디아, TSMC 첨단 패키징 용량 70% 확보… '더 벌어진' 삼성·TSMC 파운드리 격차
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삼성전자, V10 낸드부터 中 YMTC 특허 쓴다
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▶️ 2차전지
세계 車업계, 하이브리드로 유턴…BMW, '미니 전기차' 투자 재검토
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BMW, “8년 후(2033년)에 전고체배터리 탑재 전기차 양산”
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포스코퓨처엠, GM 합작 캐나다 양극재 공장에 4900억 출자
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포스코퓨처엠, 구미 양극재 공장 정리… 직원 전환 배치·생산 재편
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전기차·ESS 시장서 '中 저가 LFP 공세'…작년 K-배터리 점유율 급락
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Reuters
Alibaba to invest more than $52 billion in AI over next 3 years
Alibaba said the total investment amount exceeds the company's spending in AI and cloud computing over the past decade.
[한화 김광진/이용욱]
2025.02.26(수)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
중국 화웨이 첨단 AI 칩 수율 2배로 향상
-link: https://buly.kr/Ye3zZ2
트럼프 정부, 日·네덜란드에 中반도체 규제 강화 압박
-link: https://buly.kr/GvmXDQk
中 기업들의 딥시크 열풍으로 엔비디아 H20칩 주문 급증
https://buly.kr/4QmjZeh
TSMC, 구마모토 2공장 건설 연기설 제기, 2027년 양산 본격화
-link: https://buly.kr/9tADyYh
삼성전자, 日 미쓰이 손잡고 3나노 수율 개선 사활
-link: https://buly.kr/15OKw1m
인텔, High-NA EUV 칩메이킹 툴로 3만개 웨이퍼 처리
-link: https://buly.kr/ChoLfwE
▶️ 2차전지
EU, 1월 신차 등록 감소에도 EV 등록 급증
-link: https://buly.kr/4FryagZ
현대차·기아, 삼성SDI와 로봇용 배터리 만든다
-link: https://buly.kr/EziCQTH
테슬라, 1월 미국·중국·유럽 시장서 모두 판매 줄어
-link: https://buly.kr/BTP2oJY
테슬라, 부도난 독일 배터리업체 인수
-link: https://buly.kr/Alk0t4E
美 진출 엘앤에프..."총 투자금 1000억 이상, JV에 무게"
-link: https://buly.kr/DEYccPF
'세계 최대 코발트 생산국' 콩고, 수출 중단…공급 과잉 해소되나, 4개월간 코발트 수출 중단 결정…3개월 후 재검토
-link: https://buly.kr/CB44jQx
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2025.02.26(수)
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▶️ 반도체
중국 화웨이 첨단 AI 칩 수율 2배로 향상
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트럼프 정부, 日·네덜란드에 中반도체 규제 강화 압박
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中 기업들의 딥시크 열풍으로 엔비디아 H20칩 주문 급증
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TSMC, 구마모토 2공장 건설 연기설 제기, 2027년 양산 본격화
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삼성전자, 日 미쓰이 손잡고 3나노 수율 개선 사활
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인텔, High-NA EUV 칩메이킹 툴로 3만개 웨이퍼 처리
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EU, 1월 신차 등록 감소에도 EV 등록 급증
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현대차·기아, 삼성SDI와 로봇용 배터리 만든다
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테슬라, 1월 미국·중국·유럽 시장서 모두 판매 줄어
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테슬라, 부도난 독일 배터리업체 인수
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美 진출 엘앤에프..."총 투자금 1000억 이상, JV에 무게"
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'세계 최대 코발트 생산국' 콩고, 수출 중단…공급 과잉 해소되나, 4개월간 코발트 수출 중단 결정…3개월 후 재검토
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Naver
미국이 막아도…"중국 화웨이 첨단 AI 칩 수율 2배로 향상"
종전 20%→40%…업계 "상용화 가능할 것" 평가 중국 최대 통신장비 업체 화웨이가 미국의 규제에도 불구하고 첨단 인공지능(AI) 반도체의 생산 수율(생산품 대비 정상품 비율)을 두배로 높였다는 보도가 나왔다. 파
[한화 김광진/이용욱]
2025.02.27(목)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
Meta, 2000억 달러 규모 AI 데이터 센터 프로젝트 논의 중
-link: https://buly.kr/7FQrczy
엔비디아, 1분기 매출 예상치 상회... 블랙웰 칩 마진에 부담
-link: https://buly.kr/28stBd1
SK하이닉스, DDR5 가격 지지하는 반면 DDR4 상승세 멈춰...다른 제조사 DDR5은 안정세
-link: https://buly.kr/EdsgoPB
D램 '3위' 마이크론, HBM 이어 10나노급 6세대도 삼성 제쳤다
-link: https://buly.kr/4xX0sOl
삼성전자, 8세대 10나노 D램 양산 시동 ⋯ “기존 로드맵 우선”
-link: https://buly.kr/4mcFtbw
SK하이닉스, 전력 효율 높인 'LPDDR5M' 만든다
-link: https://buly.kr/E78PssK
'주도권 이어간다'…SK하이닉스, HBM4 테스트 수율 70% 도달
-link: https://buly.kr/4bhUtuq
"양자컴 시대 내 폰 보안 철저히" 삼성전자, 업계 최초 하드웨어 기반 PQC 보안 칩 개발했다
-link: https://buly.kr/B7ZXCzj
▶️ 2차전지
테슬라 인도 진출 또 좌절 되나?…내달 전기차 정책 최종안 '주목'
-link: https://buly.kr/G3Ckg6F
中 '게임체인저' 전고체 배터리차 2030년 본격 양산
-link: https://buly.kr/EI3Arxf
배터리 이어… 스마트 공장도 손잡은 삼성·현대차
-link: https://buly.kr/EI3Ario
SK온, 북미 RHQ 신설해 현지 영업 강화… "위기가 기회"
-link: https://buly.kr/E78Psys
인도네시아, 배터리 핵심소재 니켈 가공공장 신설…2.6조원 규모
-link: https://buly.kr/4FryxUX
리튬 대체 배터리 경쟁 본격화… 나트륨·고체 배터리 개발 속도전
-link: https://buly.kr/4mcFtgT
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2025.02.27(목)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
Meta, 2000억 달러 규모 AI 데이터 센터 프로젝트 논의 중
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엔비디아, 1분기 매출 예상치 상회... 블랙웰 칩 마진에 부담
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SK하이닉스, DDR5 가격 지지하는 반면 DDR4 상승세 멈춰...다른 제조사 DDR5은 안정세
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D램 '3위' 마이크론, HBM 이어 10나노급 6세대도 삼성 제쳤다
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삼성전자, 8세대 10나노 D램 양산 시동 ⋯ “기존 로드맵 우선”
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SK하이닉스, 전력 효율 높인 'LPDDR5M' 만든다
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'주도권 이어간다'…SK하이닉스, HBM4 테스트 수율 70% 도달
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"양자컴 시대 내 폰 보안 철저히" 삼성전자, 업계 최초 하드웨어 기반 PQC 보안 칩 개발했다
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▶️ 2차전지
테슬라 인도 진출 또 좌절 되나?…내달 전기차 정책 최종안 '주목'
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中 '게임체인저' 전고체 배터리차 2030년 본격 양산
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배터리 이어… 스마트 공장도 손잡은 삼성·현대차
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SK온, 북미 RHQ 신설해 현지 영업 강화… "위기가 기회"
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인도네시아, 배터리 핵심소재 니켈 가공공장 신설…2.6조원 규모
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리튬 대체 배터리 경쟁 본격화… 나트륨·고체 배터리 개발 속도전
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Reuters
Meta in talks for $200 billion AI data center project, The Information reports
Meta Platforms is in discussions to construct a new data center campus for its artificial intelligence projects, with potential costs exceeding $200 billion, The Information reported on Tuesday, citing people familiar with the matter.
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[한화투자증권 반도체 김광진]
★ HPSP(403870/Buy) - 올해 성장 예상되나, 다소 아쉬운 성장세
-link: https://buly.kr/1RDrGum
▶4Q24 Preview : 컨센서스 소폭 상회 예상
- 4Q24 실적은 매출액 663억원(+33% QoQ), 영업이익 340억원(+30% QoQ)으로 시장 기대치를 소폭 상회하는 수준일 것으로 추정.
- 신규 중국 고객향 공급을 포함해 총 장비 인도량이 전분기 대비 증가한 것으로 파악되며, 특히 1Q25로 예상됐던 장비 1대에 대한 매출 인식이 조기에 이루어진 것으로 파악. 기대치 상회의 주요 요인으로 작용할 것으로 추정
- 결과적으로 지난해 동사의 연간 실적은 '23년과 유사 수준을 유지했을 것으로 추정. 주요 로직 고객 3사의 장비 구매가 '23년 대비 감소했고, 신규 장비의 매출 기여는 예상대비 지연됨에 따라 실적 역성장 우려가 컸으나, 디램 고객향 공급 증가와 중국향 공급 확대가 감소분을 메꾼 점이 양호한 실적 달성의 주 요인으로 작용
▶올해는 성장 예상되나, 다소 아쉬운 성장세
- 올해 예상실적은 매출액 2,090억원(+15% YoY), 영업이익 1,075억원(+17% YoY)으로 지난해 대비 성장하겠으나, 당초 시장의 기대에는 다소 미달할 것으로 예상.
- 핵심 고객 T사 공급은 미국 신규 팹 셋업 등의 이유로 지난해 대비 증가하겠으나, 그 외 주요 로직 고객들의 설비투자 분위기는 크게 개선되지 못할 것으로 예상되기 때문. 또한 국내 고객으로의 디램 공정 확장이 1d 이후로 미뤄질 가능성이 높아짐에 따라 사실상 올해는 불가능할 것으로 예상되고, 신규 장비의 양산 전환 시기도 빨라야 1H25 내라는 점에서 올해 의미있는 매출 기여는 힘들 수밖에 없다는 점도 아쉬운 부분
▶목표주가 38,000원으로 하향
- 올해 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 기존 41,000원에서 38,000원으로 하향.
- 다만 우려와 달리 고압 수소 어닐링 장비 시장에서의 독점구도가 여전히 유지되고 있고, 이에 따른 고마진 구조도 여전히 유지되고 있다는 측면에서 멀티플 프리미엄 부여는 타당하다 판단해 Target P/E를 35.X로 할증 적용.
- 현 주가는 올해 실적 기준 27.X 수준으로 과거 밴드 중간값 수준에 형성. 올해 실적 성장이 기대에 미치지 못하는 점을 일정 부분 반영 중이라는 측면에서 매수 의견 유지
- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
★ HPSP(403870/Buy) - 올해 성장 예상되나, 다소 아쉬운 성장세
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▶4Q24 Preview : 컨센서스 소폭 상회 예상
- 4Q24 실적은 매출액 663억원(+33% QoQ), 영업이익 340억원(+30% QoQ)으로 시장 기대치를 소폭 상회하는 수준일 것으로 추정.
- 신규 중국 고객향 공급을 포함해 총 장비 인도량이 전분기 대비 증가한 것으로 파악되며, 특히 1Q25로 예상됐던 장비 1대에 대한 매출 인식이 조기에 이루어진 것으로 파악. 기대치 상회의 주요 요인으로 작용할 것으로 추정
- 결과적으로 지난해 동사의 연간 실적은 '23년과 유사 수준을 유지했을 것으로 추정. 주요 로직 고객 3사의 장비 구매가 '23년 대비 감소했고, 신규 장비의 매출 기여는 예상대비 지연됨에 따라 실적 역성장 우려가 컸으나, 디램 고객향 공급 증가와 중국향 공급 확대가 감소분을 메꾼 점이 양호한 실적 달성의 주 요인으로 작용
▶올해는 성장 예상되나, 다소 아쉬운 성장세
- 올해 예상실적은 매출액 2,090억원(+15% YoY), 영업이익 1,075억원(+17% YoY)으로 지난해 대비 성장하겠으나, 당초 시장의 기대에는 다소 미달할 것으로 예상.
- 핵심 고객 T사 공급은 미국 신규 팹 셋업 등의 이유로 지난해 대비 증가하겠으나, 그 외 주요 로직 고객들의 설비투자 분위기는 크게 개선되지 못할 것으로 예상되기 때문. 또한 국내 고객으로의 디램 공정 확장이 1d 이후로 미뤄질 가능성이 높아짐에 따라 사실상 올해는 불가능할 것으로 예상되고, 신규 장비의 양산 전환 시기도 빨라야 1H25 내라는 점에서 올해 의미있는 매출 기여는 힘들 수밖에 없다는 점도 아쉬운 부분
▶목표주가 38,000원으로 하향
- 올해 실적 추정치 하향을 반영해 목표주가를 기존 41,000원에서 38,000원으로 하향.
- 다만 우려와 달리 고압 수소 어닐링 장비 시장에서의 독점구도가 여전히 유지되고 있고, 이에 따른 고마진 구조도 여전히 유지되고 있다는 측면에서 멀티플 프리미엄 부여는 타당하다 판단해 Target P/E를 35.X로 할증 적용.
- 현 주가는 올해 실적 기준 27.X 수준으로 과거 밴드 중간값 수준에 형성. 올해 실적 성장이 기대에 미치지 못하는 점을 일정 부분 반영 중이라는 측면에서 매수 의견 유지
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상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
[한화 김광진/이용욱]
2025.02.28(금)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶ 반도체
오픈AI, 최신 AI 모델 GPT-4.5 출시…"대화형 모델 최강"
-link: https://buly.kr/2qXvSqZ
Dell, 비용 절감과 강력한 AI 서버 수요로 연간 이익 예상치 상회 전망
-link: https://buly.kr/31SgRcW
HP, 꾸준한 PC 시장 회복으로 1분기 매출 추정치 뛰어넘어... 올해 PC 시장 성장 가속화 예상
-link: https://buly.kr/2JneWOT
대만 TSMC, 韓 팹리스 '퓨리오사AI'에 투자 검토
-link: https://buly.kr/7FQrrPO
난야테크놀로지, 2025년 상반기 DRAM 반등 예측, 장기 침체의 주요 원인은 중국 공급 과잉이라고 지적
-link: https://buly.kr/BpEZUCf
SK하이닉스, 솔리다임 자본잠식 벗어났다...AI 특수에 SSD 확대…내달 M&A 잔금 납부
-link: https://buly.kr/6BwJyRP
WD·키옥시아 합병설 재점화···SK하이닉스의 선택은?
-link: https://buly.kr/A44zYNI
미디어텍 'TSMC 4나노 공정' 디멘시티 7400·7400X 칩셋 공개
-link: https://buly.kr/BpEZUKR
삼성전자, 갤럭시 S25 '엣지' 4월16일 언팩 초슬림 시대 개막하여 새로운 폼팩터 시장 선점 전략...초도 물량 약 4만 대
-link: https://buly.kr/G3Cku67
대만 "美 반도체 관세 협상 마지노선은 불공평 관세 불수용"
-link: https://buly.kr/44xECiU
메모리 대중국 수출 비중 30%대 하락…“공급망 다각화”
-link: https://buly.kr/2qXvL2A
野, 반도체법 패스트트랙 지정…‘주52시간 예외’ 제외될 듯
-link: https://buly.kr/31SgJmg
▶️ 2차전지
'인증' 배터리로 한 번에 533km 달린다…EV4 출격, LG엔솔 NCM 배터리 탑재
-link: https://buly.kr/7mB8vie
전기차 대중화 앞장 설 EV4·EV2 글로벌 최초 공개...EV4 가격은?
-link: https://buly.kr/GP2Grgd
“폭스바겐 ID.4 美 흥행 대박 조짐”…배터리 공급사 SK온도 실적 기대감↑
-link: https://buly.kr/NjJjWH
LG엔솔, 전고체 파일럿 라인 세운다... 오창공장 연내 파일럿 라인 구축
-link: https://buly.kr/FAcxuWv
테슬라 '파워월' 호주 태양열 주택 프로그램 '퇴출'…LG엔솔 틈새 기회 포착
-link: https://buly.kr/1RDrcKf
SKIET, 中 4위 EV 배터리 업체 고션 북미와 유럽 공장에 에 배터리 분리막 공급한다
-link: https://buly.kr/Alk1bPY
배터리-바이오 등 지원… 첨단산업기금 40兆대로
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2025.02.28(금)
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▶ 반도체
오픈AI, 최신 AI 모델 GPT-4.5 출시…"대화형 모델 최강"
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Dell, 비용 절감과 강력한 AI 서버 수요로 연간 이익 예상치 상회 전망
-link: https://buly.kr/31SgRcW
HP, 꾸준한 PC 시장 회복으로 1분기 매출 추정치 뛰어넘어... 올해 PC 시장 성장 가속화 예상
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대만 TSMC, 韓 팹리스 '퓨리오사AI'에 투자 검토
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난야테크놀로지, 2025년 상반기 DRAM 반등 예측, 장기 침체의 주요 원인은 중국 공급 과잉이라고 지적
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SK하이닉스, 솔리다임 자본잠식 벗어났다...AI 특수에 SSD 확대…내달 M&A 잔금 납부
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WD·키옥시아 합병설 재점화···SK하이닉스의 선택은?
-link: https://buly.kr/A44zYNI
미디어텍 'TSMC 4나노 공정' 디멘시티 7400·7400X 칩셋 공개
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삼성전자, 갤럭시 S25 '엣지' 4월16일 언팩 초슬림 시대 개막하여 새로운 폼팩터 시장 선점 전략...초도 물량 약 4만 대
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대만 "美 반도체 관세 협상 마지노선은 불공평 관세 불수용"
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메모리 대중국 수출 비중 30%대 하락…“공급망 다각화”
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野, 반도체법 패스트트랙 지정…‘주52시간 예외’ 제외될 듯
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'인증' 배터리로 한 번에 533km 달린다…EV4 출격, LG엔솔 NCM 배터리 탑재
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전기차 대중화 앞장 설 EV4·EV2 글로벌 최초 공개...EV4 가격은?
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“폭스바겐 ID.4 美 흥행 대박 조짐”…배터리 공급사 SK온도 실적 기대감↑
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LG엔솔, 전고체 파일럿 라인 세운다... 오창공장 연내 파일럿 라인 구축
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테슬라 '파워월' 호주 태양열 주택 프로그램 '퇴출'…LG엔솔 틈새 기회 포착
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SKIET, 中 4위 EV 배터리 업체 고션 북미와 유럽 공장에 에 배터리 분리막 공급한다
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배터리-바이오 등 지원… 첨단산업기금 40兆대로
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연합뉴스
오픈AI, 최신 AI 모델 GPT-4.5 출시…"대화형 모델 최강" | 연합뉴스
(샌프란시스코=연합뉴스) 김태종 특파원 = 생성형 인공지능(AI) 챗GPT 개발사 오픈AI는 최신 AI 모델 GPT-4.5를 리서치 프리뷰(re...
[한화 김광진/이용욱]
2025.03.04(화)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
트럼프 “TSMC, 미국에 1000억달러 투자” 공식 발표
-link: https://vo.la/pgauBx
상반기까지 낸드 가격 하락 지속…하반기 반등할 것
-link: https://vo.la/lwYWrv
중국, 미 규제에도 불구하고 인근 국가를 통해 블랙웰 칩 공급
-link: https://vo.la/bsKaSQ
SKT, ‘GPU 6만장’ 국내 최대 AI 인프라 짓는다
-link: https://vo.la/nIOCFl
Nvidia와 Broadcom, Intel 1.8나노 공정 칩 테스트 중
-link: https://vo.la/YKDzAL
삼성, 日 의존 반도체 소재 국산화 힘쓴다
-link: https://vo.la/rcxcDh
SK하이닉스, 청주 M8도 HBM 라인으로 개조…'빅테크' 러브콜 대응
-link: https://vo.la/QWzjlH
▶️ 2차전지
EU, 車 탄소규제 완화 공식화…업계 아우성에 뒷걸음질
-link: https://vo.la/paSscP
현대차·기아, 전고체 배터리 전기차 2030년 이후로 출시 연기
-link: https://vo.la/khaMOv
포드, 2월 총 판매량 9% 감소
-link: https://vo.la/WEiPtF
현대차, 안성에 배터리 양산라인 만든다…설비 발주 초읽기
-link: https://vo.la/VuLNVr
콩고, 코발트 수출 4개월 중단… 글로벌 공급망 충격
-link: https://vo.la/LhIXgC
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2025.03.04(화)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
트럼프 “TSMC, 미국에 1000억달러 투자” 공식 발표
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상반기까지 낸드 가격 하락 지속…하반기 반등할 것
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중국, 미 규제에도 불구하고 인근 국가를 통해 블랙웰 칩 공급
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SKT, ‘GPU 6만장’ 국내 최대 AI 인프라 짓는다
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Nvidia와 Broadcom, Intel 1.8나노 공정 칩 테스트 중
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삼성, 日 의존 반도체 소재 국산화 힘쓴다
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SK하이닉스, 청주 M8도 HBM 라인으로 개조…'빅테크' 러브콜 대응
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▶️ 2차전지
EU, 車 탄소규제 완화 공식화…업계 아우성에 뒷걸음질
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현대차·기아, 전고체 배터리 전기차 2030년 이후로 출시 연기
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포드, 2월 총 판매량 9% 감소
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현대차, 안성에 배터리 양산라인 만든다…설비 발주 초읽기
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콩고, 코발트 수출 4개월 중단… 글로벌 공급망 충격
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Naver
트럼프 “TSMC, 미국에 1000억달러 투자” 공식 발표
도널드 트럼프 미국 대통령이 3일(현지시간) 대만 TSMC가 미국에 1000억달러(약 145조원)를 투자하기로 했다고 밝혔다. 미국에 앞으로 4년 동안 1000억달러를 투자해 반도체 생산 시설을 짓는 계획이다. 트럼
[한화투자증권 2차전지 이용욱]
★ EV Tracker 67
-link: https://vo.la/snMkRG
▶유럽의 탄소 배출 규제 완화 & 중국 배터리 점유율 확대
- 2025년 1월 전세계 전기차 판매량은 206만 대(YoY +19%)를 기록했으며, 이 중 BEV는 81만 대(YoY +24%), PHEV는 45만 대(YoY +16%)를 차지했다. 지역별 BEV YoY 판매 증가율은 유럽 34%, 중국 25%, 미국 21%로 나타났다. 업체별 판매량은 BYD가 26만 대로 1위, 2위 Geely(11만 대), 3위 Tesla(9만 대)를 기록했다.
- 2025년 1월 전세계 EV향 배터리 탑재량은 64GWh(YoY +26%)를 기록했으며, 지역별로 중국 36GWh(YoY +25%), 미국 9GWh(YoY +32%), 유럽 14GWh(YoY +34%)를 차지했다. 업체별로는 CATL 25.0GWh, BYD 10.9GWh, LGES 6.0GWh, SK온2.9GWh, 파나소닉 2.5GWh, CALB 2.4GWh, Gotion 2.2GWh, 삼성SDI 2.0GWh를 기록했다. 국내 3사 (SKon, LGES, 삼성SDI)는 각각 전년동월대비 35%, 10%, -24%를 기록했다. 25년 1월 전세계 양극재 출하량은 13.9만 톤이며 제품별 탑재량은 LFP 7.5만 톤, NCM811 2.6만 톤, NCM622 1.1만 톤, NCM523 1.8만 톤, NCA 0.7만 톤으로 추정된다.
▶시사점
- 2025년 1월, 유럽과 미국의 BEV 판매량이 큰 폭으로 반등했다. 미국은 2024년 1월 판매량이 YoY -7% 감소한 점을 감안하면 기저 효과로 볼 수 있으나, 유럽은 2024년 1월에도 YoY +30%를 기록했기에 이번 반등은 주목할 만하다. 2025년 강화된 탄소배출 규제 효과 때문이다. 유럽 완성차 업체들은 내연기관차 가격을 인상하는 동시에, 전기차는 가격 프로모션을 진행하여 규제 충족을 위한 전략을 펼치고 있다. 그러나 3월 3일, EU집행위원회는 완성차 업체가 해당 규제를 1년이 아닌 3년(2025~2027년)에 걸쳐 달성하도록 완화할 것이라 밝혔다. 소식이 전해지자 유럽 완성차 업체들의 주가는 상승했다. 당초 규제 충족을 위해 올여름부터 전기차 할인율이 높아질 것이라 기대했으나, 완성차 업체들의 신차 출시 및 가격 프로모션이 지연될 가능성이 커졌다. 1월 유럽의 높았던 전기차 판매 증가율이 다소 무색해질 수도 있다. 한편, 다가오는 3월 5일 EU 집행위원회는 유럽 완성차 업체들의 EV 전환 경쟁력 강화할 Action Plan을 발표할 예정이다. 이 계획에는 탄소배출 규제, 전기차 보조금, 역내 생산 강화 등의 내용이 포함될 것으로 예상된다.
- 한편, 유럽 내 중국 배터리 점유율이 지속적으로 확대되고 있다. 2025년 1월 유럽 내 중국산 배터리 점유율은 61%(vs. 24년 1월 46%)까지 늘어난 것으로 추정된다. 같은 기간 한국 배터리 점유율은 51%에서 36%로 하락했다. 탄소배출 규제와 전기차 수익성 확보를 동시에 고민해야 하는 유럽 OEM은 저렴한 중국산 배터리를 선호할 수밖에 없는 상황이다. 2025년 1월 유럽에서는 중저가 및 신차 판매가 성장을 견인했다. 중저가 차량 중에서는 VW그룹/르노/기아 및 BYD 판매 증가가 눈에 띄었고, 중고가 전기차 중에서는 Audi Q6 e-tron, 르노 Scenic EV 등 신차 중심으로 판매가 견조했다. VW그룹의 공격적인 프로모션과 Tesla의 부진으로 중국을 제외한 지역에서 처음으로 VW그룹이 Tesla의 점유율을 넘어섰다. 반면 판매량이 하락한 모델도 있다. Tesla 판매량은 YoY -46% 급감했고, 레거시 모델(Audi Q4 e-tron, 현기차 EV6/EV9/Ioniq6 등) 판매도 저조했다. Tesla는 일론 머스크의 정치적 발언이 부정적으로 작용했다고 한다. 그러나, 5월 유럽에 출시 예정인 Model Y(Juniper)를 기다리는 대기 수요도 크게 작용했다고 판단한다. 단기적으로 국내 2차전지 업종 주가에 가장 중요한 부분은 1) 3월 5일 발표될 Action Plan에서 유럽의 탈중국 정책과 전기차 판매 장려책에 대한 강도 그리고 2) 탄소배출 규제 완화에도 불구하고 유럽 전기차 판매 성장률이 유지될 수 있을지 여부이다.
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▶유럽의 탄소 배출 규제 완화 & 중국 배터리 점유율 확대
- 2025년 1월 전세계 전기차 판매량은 206만 대(YoY +19%)를 기록했으며, 이 중 BEV는 81만 대(YoY +24%), PHEV는 45만 대(YoY +16%)를 차지했다. 지역별 BEV YoY 판매 증가율은 유럽 34%, 중국 25%, 미국 21%로 나타났다. 업체별 판매량은 BYD가 26만 대로 1위, 2위 Geely(11만 대), 3위 Tesla(9만 대)를 기록했다.
- 2025년 1월 전세계 EV향 배터리 탑재량은 64GWh(YoY +26%)를 기록했으며, 지역별로 중국 36GWh(YoY +25%), 미국 9GWh(YoY +32%), 유럽 14GWh(YoY +34%)를 차지했다. 업체별로는 CATL 25.0GWh, BYD 10.9GWh, LGES 6.0GWh, SK온2.9GWh, 파나소닉 2.5GWh, CALB 2.4GWh, Gotion 2.2GWh, 삼성SDI 2.0GWh를 기록했다. 국내 3사 (SKon, LGES, 삼성SDI)는 각각 전년동월대비 35%, 10%, -24%를 기록했다. 25년 1월 전세계 양극재 출하량은 13.9만 톤이며 제품별 탑재량은 LFP 7.5만 톤, NCM811 2.6만 톤, NCM622 1.1만 톤, NCM523 1.8만 톤, NCA 0.7만 톤으로 추정된다.
▶시사점
- 2025년 1월, 유럽과 미국의 BEV 판매량이 큰 폭으로 반등했다. 미국은 2024년 1월 판매량이 YoY -7% 감소한 점을 감안하면 기저 효과로 볼 수 있으나, 유럽은 2024년 1월에도 YoY +30%를 기록했기에 이번 반등은 주목할 만하다. 2025년 강화된 탄소배출 규제 효과 때문이다. 유럽 완성차 업체들은 내연기관차 가격을 인상하는 동시에, 전기차는 가격 프로모션을 진행하여 규제 충족을 위한 전략을 펼치고 있다. 그러나 3월 3일, EU집행위원회는 완성차 업체가 해당 규제를 1년이 아닌 3년(2025~2027년)에 걸쳐 달성하도록 완화할 것이라 밝혔다. 소식이 전해지자 유럽 완성차 업체들의 주가는 상승했다. 당초 규제 충족을 위해 올여름부터 전기차 할인율이 높아질 것이라 기대했으나, 완성차 업체들의 신차 출시 및 가격 프로모션이 지연될 가능성이 커졌다. 1월 유럽의 높았던 전기차 판매 증가율이 다소 무색해질 수도 있다. 한편, 다가오는 3월 5일 EU 집행위원회는 유럽 완성차 업체들의 EV 전환 경쟁력 강화할 Action Plan을 발표할 예정이다. 이 계획에는 탄소배출 규제, 전기차 보조금, 역내 생산 강화 등의 내용이 포함될 것으로 예상된다.
- 한편, 유럽 내 중국 배터리 점유율이 지속적으로 확대되고 있다. 2025년 1월 유럽 내 중국산 배터리 점유율은 61%(vs. 24년 1월 46%)까지 늘어난 것으로 추정된다. 같은 기간 한국 배터리 점유율은 51%에서 36%로 하락했다. 탄소배출 규제와 전기차 수익성 확보를 동시에 고민해야 하는 유럽 OEM은 저렴한 중국산 배터리를 선호할 수밖에 없는 상황이다. 2025년 1월 유럽에서는 중저가 및 신차 판매가 성장을 견인했다. 중저가 차량 중에서는 VW그룹/르노/기아 및 BYD 판매 증가가 눈에 띄었고, 중고가 전기차 중에서는 Audi Q6 e-tron, 르노 Scenic EV 등 신차 중심으로 판매가 견조했다. VW그룹의 공격적인 프로모션과 Tesla의 부진으로 중국을 제외한 지역에서 처음으로 VW그룹이 Tesla의 점유율을 넘어섰다. 반면 판매량이 하락한 모델도 있다. Tesla 판매량은 YoY -46% 급감했고, 레거시 모델(Audi Q4 e-tron, 현기차 EV6/EV9/Ioniq6 등) 판매도 저조했다. Tesla는 일론 머스크의 정치적 발언이 부정적으로 작용했다고 한다. 그러나, 5월 유럽에 출시 예정인 Model Y(Juniper)를 기다리는 대기 수요도 크게 작용했다고 판단한다. 단기적으로 국내 2차전지 업종 주가에 가장 중요한 부분은 1) 3월 5일 발표될 Action Plan에서 유럽의 탈중국 정책과 전기차 판매 장려책에 대한 강도 그리고 2) 탄소배출 규제 완화에도 불구하고 유럽 전기차 판매 성장률이 유지될 수 있을지 여부이다.
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[한화 김광진/이용욱]
2025.03.05(수)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
TSMC, 트럼프에 1천억달러 투자로 화답…
-link: https://vo.la/PrJBiR
중국, RISC-V 칩 사용 권장 발표 예상
-link: https://vo.la/OHZeyx
TSMC, 2H25 SiPh CPO 도입 가능성
-link: https://vo.la/HIYYoG
마이크론, G9 아키텍처 기반 UFS 4.1 및 UFS 3.1 스토리지 칩 공개
-link: https://vo.la/JFIWzM
테슬라, 中 FSD 칩 제조 파트너로 'TSMC' 첫 낙점…
-link: https://vo.la/AMaHRP
삼성전자, 파운드리→메모리行 본격 시동 '메모리 구하기' 속도 내나
-link: https://vo.la/xBKGTr
SK하이닉스 미주법인, 작년 매출 2.6배 성장
-link: https://vo.la/THvOZN
▶️ 2차전지
트럼프, 캐·멕 관세 강행…한국 車·배터리·가전 '사면초가'
-link: https://vo.la/nvmbdT
EU "전기차 배터리 유럽산 의무화" … 中에 고전하던 K-배터리, 반격 나서나
-link: https://vo.la/vLcuYr
테슬라, 2월에도 유럽 판매량 계속 급감
-link: https://vo.la/ouwhcT
SK온, 中 당셩과기와 '최대 12.7만 톤' 대규모 니켈 양극재 공급 추진
-link: https://vo.la/AkAetV
포스코홀딩스, 이차전지 소재사업 축소… 조직 개편으로 방향 전환
-link: https://vo.la/JtblWf
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2025.03.05(수)
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▶️ 반도체
TSMC, 트럼프에 1천억달러 투자로 화답…
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중국, RISC-V 칩 사용 권장 발표 예상
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TSMC, 2H25 SiPh CPO 도입 가능성
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마이크론, G9 아키텍처 기반 UFS 4.1 및 UFS 3.1 스토리지 칩 공개
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테슬라, 中 FSD 칩 제조 파트너로 'TSMC' 첫 낙점…
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삼성전자, 파운드리→메모리行 본격 시동 '메모리 구하기' 속도 내나
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SK하이닉스 미주법인, 작년 매출 2.6배 성장
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▶️ 2차전지
트럼프, 캐·멕 관세 강행…한국 車·배터리·가전 '사면초가'
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EU "전기차 배터리 유럽산 의무화" … 中에 고전하던 K-배터리, 반격 나서나
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테슬라, 2월에도 유럽 판매량 계속 급감
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SK온, 中 당셩과기와 '최대 12.7만 톤' 대규모 니켈 양극재 공급 추진
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포스코홀딩스, 이차전지 소재사업 축소… 조직 개편으로 방향 전환
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Naver
TSMC, 트럼프에 1천억달러 투자로 화답…삼성·SK하이닉스 어쩌나
반도체 美공장 투자 확대 발표…'인텔 협력 압박 피하기' 등 거론 관세 폭탄 속 반도체업계 투자 향방 주목…"고민할 수밖에 없는 상황" 김아람 한지은 강태우 기자 = 세계 1위 파운드리(반도체 위탁생산) 업체인 대만
[한화투자증권 반도체 김광진]
★ 티이엠씨(425040/Buy) - 올해도 녹록치 않을 업황
-link: https://vo.la/fqpAYN
▶올해도 녹록치 않을 업황
최근 이구환신 정책 효과에 따른 강한 IT기기 수요와 일부 낸드 제품들의 가격 반등으로 인해 낸드 업황의 조기 반등 가능성이 제기되나, 당사는 1) 디램과 달리 여전히 높은 제조사들의 낸드 재고 수준(약 15주 내외로 추정)과 2) 감산을 통해 인위적으로 조절되고 있는 공급량을 고려할 때 낸드 업황의 정상화를 기대하기에는 너무 이른 시기라 판단. 또한 주요 고객사의 원가 절감을 위한 제논 가스 사용량 축소 기조도 동사에게는 악재. 지난해에 이어 올해도 동사에게 녹록치 않은 업황이 지속될 것으로 판단
▶올해 영업이익 252억원 전망
올해 연결 기준 실적은 매출액 3,016억원(-4% YoY), 영업이익 252억원(+12% YoY)으로 의미있는 성장은 기대하기 어려울 것으로 판단. 희귀가스의 경우, 네온가스는 마이크론향 공급 효과로 전년대비 성장하겠으나, 제논과 크립톤 매출은 고객사들의 감산 기조 지속과 원가 절감 목적의 사용량 축소 영향으로 전년대비 소폭 감소할 것으로 판단. 특수가스 사업은 삼성전자향 10% 디보란 공급 개시(2H25 예정), SK하이닉스향 PH3, GeH4 공급 개시(2H25 예정), D2 공급 증가 등의 성장 요소들이 존재하나, 기존 키옥시아향 C4F6 공급이 자국 소재 선호 기조로 인해 감소함에 따라 성장 제한될 것으로 판단. 이에 따라 별도 기준 가스 사업 매출은 올해 1,201억원으로 전년대비 소폭 성장에 그칠 전망. 한편 자회사 티이엠씨씨엔에스도 YHT 등 주요 자회사 수주 공백 영향 등으로 전년대비 역성장 전망
▶목표주가 11,000원으로 하향
목표주가 산정 방식을 기존 SOTP 방식(티이엠씨씨엔에스 가치 별도 산정)에서 PER 방식으로 변경하고, 올해 실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가를 기존 16,000원에서 11,000원으로 -31% 하향. Target P/E는 글로벌 PEER들의 12M Fwd PER을 40% 할인한 13.X 적용. 올해도 녹록치 않은 업황이 지속되겠으나, 이미 이런 부분이 주가에 반영되어 올해 실적 기준 P/E 10.X 수준에서 거래 중인 만큼 하방은 경직적일 것으로 판단. 매수의견 유지
- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
★ 티이엠씨(425040/Buy) - 올해도 녹록치 않을 업황
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▶올해도 녹록치 않을 업황
최근 이구환신 정책 효과에 따른 강한 IT기기 수요와 일부 낸드 제품들의 가격 반등으로 인해 낸드 업황의 조기 반등 가능성이 제기되나, 당사는 1) 디램과 달리 여전히 높은 제조사들의 낸드 재고 수준(약 15주 내외로 추정)과 2) 감산을 통해 인위적으로 조절되고 있는 공급량을 고려할 때 낸드 업황의 정상화를 기대하기에는 너무 이른 시기라 판단. 또한 주요 고객사의 원가 절감을 위한 제논 가스 사용량 축소 기조도 동사에게는 악재. 지난해에 이어 올해도 동사에게 녹록치 않은 업황이 지속될 것으로 판단
▶올해 영업이익 252억원 전망
올해 연결 기준 실적은 매출액 3,016억원(-4% YoY), 영업이익 252억원(+12% YoY)으로 의미있는 성장은 기대하기 어려울 것으로 판단. 희귀가스의 경우, 네온가스는 마이크론향 공급 효과로 전년대비 성장하겠으나, 제논과 크립톤 매출은 고객사들의 감산 기조 지속과 원가 절감 목적의 사용량 축소 영향으로 전년대비 소폭 감소할 것으로 판단. 특수가스 사업은 삼성전자향 10% 디보란 공급 개시(2H25 예정), SK하이닉스향 PH3, GeH4 공급 개시(2H25 예정), D2 공급 증가 등의 성장 요소들이 존재하나, 기존 키옥시아향 C4F6 공급이 자국 소재 선호 기조로 인해 감소함에 따라 성장 제한될 것으로 판단. 이에 따라 별도 기준 가스 사업 매출은 올해 1,201억원으로 전년대비 소폭 성장에 그칠 전망. 한편 자회사 티이엠씨씨엔에스도 YHT 등 주요 자회사 수주 공백 영향 등으로 전년대비 역성장 전망
▶목표주가 11,000원으로 하향
목표주가 산정 방식을 기존 SOTP 방식(티이엠씨씨엔에스 가치 별도 산정)에서 PER 방식으로 변경하고, 올해 실적 추정치 하향 조정을 반영해 목표주가를 기존 16,000원에서 11,000원으로 -31% 하향. Target P/E는 글로벌 PEER들의 12M Fwd PER을 40% 할인한 13.X 적용. 올해도 녹록치 않은 업황이 지속되겠으나, 이미 이런 부분이 주가에 반영되어 올해 실적 기준 P/E 10.X 수준에서 거래 중인 만큼 하방은 경직적일 것으로 판단. 매수의견 유지
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2025.03.06(목)
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▶️ 반도체
트럼프, 527억 달러 반도체 칩 보조금 법안 폐지 추진
-link: https://buly.kr/AEzmq4X
인텔, 팬서레이크 양산 당초 계획 9월에서 4분기 중반으로 연기
-link: https://buly.kr/AweolO2
애플, 최신 M4 칩 탑재한 새로운 맥북 에어 모델 가격 인하하여 출시
-link: https://buly.kr/9tAGsQD
Marvell Technology, 1분기 매출 예상치 상회 전망
-link: https://buly.kr/8pfizXQ
TSMC, 15%의 가격 인상 가능성
-link: https://vo.la/VvIfAR
▶️ 2차전지
'美 관세충격'에 정부 50조원 첨단전략산업기금 조성..반도체·배터리 등 지원
-link: https://buly.kr/31Sicle
영국: 세금 변경 앞두고 BEV 판매 급증
-link: https://buly.kr/EziFKLh
내년 봄, LG엔솔 애리조나 원통형 배터리 공장 양산 시작
-link: https://buly.kr/GP2JAkI
에코프로비엠 "전고체 소재 내년 말 양산 계획"
-link: https://buly.kr/APuXozM
'현대차·폭스바겐 효과' SK온, 1월 배터리 점유율 ↑
-link: https://buly.kr/6Mr7GGF
구자은 LS 회장 "캐즘 걱정 안 해… 배터리 소재 투자 축소 없다"
-link: https://buly.kr/uTcr09
채널: https://t.me/hanwhatech
2025.03.06(목)
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▶️ 반도체
트럼프, 527억 달러 반도체 칩 보조금 법안 폐지 추진
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인텔, 팬서레이크 양산 당초 계획 9월에서 4분기 중반으로 연기
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애플, 최신 M4 칩 탑재한 새로운 맥북 에어 모델 가격 인하하여 출시
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Marvell Technology, 1분기 매출 예상치 상회 전망
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TSMC, 15%의 가격 인상 가능성
-link: https://vo.la/VvIfAR
▶️ 2차전지
'美 관세충격'에 정부 50조원 첨단전략산업기금 조성..반도체·배터리 등 지원
-link: https://buly.kr/31Sicle
영국: 세금 변경 앞두고 BEV 판매 급증
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내년 봄, LG엔솔 애리조나 원통형 배터리 공장 양산 시작
-link: https://buly.kr/GP2JAkI
에코프로비엠 "전고체 소재 내년 말 양산 계획"
-link: https://buly.kr/APuXozM
'현대차·폭스바겐 효과' SK온, 1월 배터리 점유율 ↑
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구자은 LS 회장 "캐즘 걱정 안 해… 배터리 소재 투자 축소 없다"
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채널: https://t.me/hanwhatech
Reuters
Trump wants to kill $52.7 billion semiconductor chips subsidy law
President Donald Trump said on Tuesday U.S. lawmakers should get rid of a landmark 2022 bipartisan law to give $52.7 billion in subsidies for semiconductor chips manufacturing and production and use the proceeds to pay debt.
[한화 김광진/이용욱]
2025.03.07(금)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
TSMC, 2027년 말까지 가득찬 예약으로 미국 생산능력 확장... 미국에서의 확장이 대만 파운드리 확장 계획에 영향 미치지 않을 것
-link: https://buly.kr/1xyB5x1
OpenAI, Oracle, 스타게이트 위한 수십억 달러 규모의 엔비디아 칩 확보 시작
-link: https://buly.kr/1c8f8Xg
마벨, 부진한 매출 전망 으로 19.8% 하락 마감... AI 인프라 지출 우려 재점화
-link: https://buly.kr/6XlsbFj
삼성전자, 유리 인터포저 개발 착수...반도체 원가 잡아라
-link: https://buly.kr/3YCzuhR
SK하이닉스 "HBM에 전사역량 집중"...이미지센서 사업 종료, AI메모리로 CIS 통합
-link: https://buly.kr/CobHDa
인텔, 18A 양산에도 일부 제품 TSMC에서 계속 생산될 것...현재 약 30% 아웃소싱 중이나 점차 감소 예상
-link: https://buly.kr/EonUhU6
Broadcom, 낙관적인 AI 칩 수요에 2분기 44억 달러 매출 예측
-link: https://buly.kr/DEYfsNi
트럼프, 내주 인텔·퀄컴 수장들과 만난다…관세·반도체법 언급 주목
-link: https://buly.kr/DPTQrJu
▶️ 2차전지
美, 캘리포니아 EV 규정 폐지 투표 차단... 2035년까지 ICE 판매 종료 계획, 승인 검토 불가
-link: https://buly.kr/GkrpUeu
환경부, '2월의 봄' 맞은 전기차…보조금 앞당기자 구매 3배 늘었다
-link: https://buly.kr/GP2JX9G
폭스바겐, 유럽 타깃으로 한 보급형 전기차 2027년 출시... 배터리 비용 감소 필요하다 언급
-link: https://buly.kr/FAd0fGG
람보르기니 회장 "테메라리오, LG엔솔 고출력 배터리 탑재"
-link: https://buly.kr/611bezq
'CATL 기술 적용' 포드 美 미시간 배터리 공장 토지 완전 인수
-link: https://buly.kr/GP2JX29
美 캘리포니아, BESS 프로젝트 통제 법안 발의 '안전 기준 강화'
-link: https://buly.kr/8IvSPWE
中 고션, 韓 진출 속도…"내년 지사 설립 계획"
-link: https://buly.kr/4mcIfT8
“국산 양극재 LFP배터리… 이르면 연말께 나온다”
-link: https://buly.kr/Ye7Fgn
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2025.03.07(금)
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▶️ 반도체
TSMC, 2027년 말까지 가득찬 예약으로 미국 생산능력 확장... 미국에서의 확장이 대만 파운드리 확장 계획에 영향 미치지 않을 것
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OpenAI, Oracle, 스타게이트 위한 수십억 달러 규모의 엔비디아 칩 확보 시작
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마벨, 부진한 매출 전망 으로 19.8% 하락 마감... AI 인프라 지출 우려 재점화
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삼성전자, 유리 인터포저 개발 착수...반도체 원가 잡아라
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SK하이닉스 "HBM에 전사역량 집중"...이미지센서 사업 종료, AI메모리로 CIS 통합
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인텔, 18A 양산에도 일부 제품 TSMC에서 계속 생산될 것...현재 약 30% 아웃소싱 중이나 점차 감소 예상
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Broadcom, 낙관적인 AI 칩 수요에 2분기 44억 달러 매출 예측
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트럼프, 내주 인텔·퀄컴 수장들과 만난다…관세·반도체법 언급 주목
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▶️ 2차전지
美, 캘리포니아 EV 규정 폐지 투표 차단... 2035년까지 ICE 판매 종료 계획, 승인 검토 불가
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환경부, '2월의 봄' 맞은 전기차…보조금 앞당기자 구매 3배 늘었다
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폭스바겐, 유럽 타깃으로 한 보급형 전기차 2027년 출시... 배터리 비용 감소 필요하다 언급
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람보르기니 회장 "테메라리오, LG엔솔 고출력 배터리 탑재"
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'CATL 기술 적용' 포드 美 미시간 배터리 공장 토지 완전 인수
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美 캘리포니아, BESS 프로젝트 통제 법안 발의 '안전 기준 강화'
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中 고션, 韓 진출 속도…"내년 지사 설립 계획"
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“국산 양극재 LFP배터리… 이르면 연말께 나온다”
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Tom's Hardware
TSMC's Arizona chip fab production is sold out through late 2027
However, Taiwan will remain the central manufacturing hub for TSMC.
[한화 김광진/이용욱]
2025.03.10(월)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
Microsoft, OpenAI와 경쟁하기 위해 자체 AI 추론 모델 개발
-link: https://vo.la/XfATje
Apple, 시리 핵심 AI 기능 출시 2026년으로 연기
-link: https://vo.la/hbPaTE
AMD, 4분기 GPU 출하량 소폭 증가... 엔비디아로부터 GPU 시장 점유율 빼앗아
-link: https://vo.la/LxriyP
美CSIS "화웨이, 유령회사 통해 TSMC AI칩 200만개 확보"
-link: https://vo.la/zlHkRD
엔비디아, CoWoS 패키징 주문 축소…B300서 반등 기대
-link: https://vo.la/KtbqVu
'TSMC→ASMC'?…'1천억달러 美 투자'에 TSMC 미국화 우려 제기
-link: https://vo.la/OFDeOE
샌디스크, 4월 1일부터 NAND 가격 10% 이상 인상, 시장 반등 신호
-link: https://vo.la/qbFTpT
SK하이닉스, 인텔 낸드·SSD 기술통합 박차... 이달 인텔 중국 공장 인수 마무리
-link: https://vo.la/xXksTb
▶️ 2차전지
혼다, 2027년까지 말레이시아에서 EV 3종 출시
-link: https://vo.la/szzsmJ
볼보, EX90을 800볼트로 업그레이드
-link: https://vo.la/Dkhxjx
기아 PV5, ‘각형 배터리셀’ 적용...삼성SDI 유력 후보
-link: https://vo.la/tphbQm
GM, 일본 시장에 캐딜락 첫 전기차 출시 예고
-link: https://vo.la/usiVIH
K-배터리 3사, '캐즘 돌파구' ESS 시장 공략 속도 낸다
-link: https://vo.la/YFsyts
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2025.03.10(월)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
Microsoft, OpenAI와 경쟁하기 위해 자체 AI 추론 모델 개발
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Apple, 시리 핵심 AI 기능 출시 2026년으로 연기
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AMD, 4분기 GPU 출하량 소폭 증가... 엔비디아로부터 GPU 시장 점유율 빼앗아
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美CSIS "화웨이, 유령회사 통해 TSMC AI칩 200만개 확보"
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엔비디아, CoWoS 패키징 주문 축소…B300서 반등 기대
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'TSMC→ASMC'?…'1천억달러 美 투자'에 TSMC 미국화 우려 제기
-link: https://vo.la/OFDeOE
샌디스크, 4월 1일부터 NAND 가격 10% 이상 인상, 시장 반등 신호
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SK하이닉스, 인텔 낸드·SSD 기술통합 박차... 이달 인텔 중국 공장 인수 마무리
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▶️ 2차전지
혼다, 2027년까지 말레이시아에서 EV 3종 출시
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볼보, EX90을 800볼트로 업그레이드
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기아 PV5, ‘각형 배터리셀’ 적용...삼성SDI 유력 후보
-link: https://vo.la/tphbQm
GM, 일본 시장에 캐딜락 첫 전기차 출시 예고
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K-배터리 3사, '캐즘 돌파구' ESS 시장 공략 속도 낸다
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Reuters
Microsoft developing AI reasoning models to compete with OpenAI, The Information reports
Microsoft is developing in-house artificial intelligence reasoning models to compete with OpenAI and may sell them to developers, The Information reported on Friday, citing a person involved in this initiative.
[한화 김광진/이용욱]
2025.03.11(화)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
폭스콘, 첫 번째 LLM 공개... 엔비디아 H100 탑재
-link: https://vo.la/iRmulV
애플, 잇따른 출시 지연... 스마트 디스플레이 출시도 지연될 전망
-link: https://vo.la/kwHZLx
화웨이, 지난해 쉘 통해 TSMC로부터 Ascend 910 AI 칩 200만개 인수한 것으로 알려져
-link: https://vo.la/gYdxGb
NVIDIA, GTC에서 GB300 공개, 5월부터 출하 시작으로 냉각 수요 증가 예상
-link: https://vo.la/MwmZJA
브로드컴 “인텔 칩 설계사업 인수 관심 없어”
-link: https://vo.la/YRxuOn
TSMC 1~2월 매출 39%↑…AI 칩 수요 견조
-link: https://vo.la/DdZXhV
퓨리오사, TSMC·메타 러브콜…AI 반도체 시장 지각변동 오나
-link: https://vo.la/kXtOvz
▶️ 2차전지
포드, 독일 자회사에 10억 유로 투자 발표
-link: https://vo.la/NEhyQh
혼다, 중국 엔진 생산능력 감축…전기차로 이행 추진
-link: https://vo.la/deaEYj
테슬라, 中 출하량 5개월 연속 감소…"가격 높고 신모델 부족"
-link: https://vo.la/bXqTet
LG엔솔 ‘황화물계 전고체 배터리’ 람보르기니에 적용되나...'고출력 EV 가능'
-link: https://vo.la/ioNbCP
LG엔솔, 폴란드 ESS 프로젝트 본격 착수...5900억원 규모 계약 '최종 도장'
-link: https://vo.la/IOeseB
LS-엘앤에프 JV, 새만금 전구체 공장 본격 구축…5월 시운전 돌입
-link: https://vo.la/OLOZor
엘앤에프 美 파트너사 ONE, 자금난 해소…양사 협력 'ESS' 중심 전환
-link: https://vo.la/niqenS
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2025.03.11(화)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
폭스콘, 첫 번째 LLM 공개... 엔비디아 H100 탑재
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애플, 잇따른 출시 지연... 스마트 디스플레이 출시도 지연될 전망
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화웨이, 지난해 쉘 통해 TSMC로부터 Ascend 910 AI 칩 200만개 인수한 것으로 알려져
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NVIDIA, GTC에서 GB300 공개, 5월부터 출하 시작으로 냉각 수요 증가 예상
-link: https://vo.la/MwmZJA
브로드컴 “인텔 칩 설계사업 인수 관심 없어”
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TSMC 1~2월 매출 39%↑…AI 칩 수요 견조
-link: https://vo.la/DdZXhV
퓨리오사, TSMC·메타 러브콜…AI 반도체 시장 지각변동 오나
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▶️ 2차전지
포드, 독일 자회사에 10억 유로 투자 발표
-link: https://vo.la/NEhyQh
혼다, 중국 엔진 생산능력 감축…전기차로 이행 추진
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테슬라, 中 출하량 5개월 연속 감소…"가격 높고 신모델 부족"
-link: https://vo.la/bXqTet
LG엔솔 ‘황화물계 전고체 배터리’ 람보르기니에 적용되나...'고출력 EV 가능'
-link: https://vo.la/ioNbCP
LG엔솔, 폴란드 ESS 프로젝트 본격 착수...5900억원 규모 계약 '최종 도장'
-link: https://vo.la/IOeseB
LS-엘앤에프 JV, 새만금 전구체 공장 본격 구축…5월 시운전 돌입
-link: https://vo.la/OLOZor
엘앤에프 美 파트너사 ONE, 자금난 해소…양사 협력 'ESS' 중심 전환
-link: https://vo.la/niqenS
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Reuters
Foxconn unveils first large language model
Taiwan’s Foxconn said on Monday it has launched its first large language model and plans to use the technology to improve manufacturing and supply chain management.
[한화 김광진/이용욱]
2025.03.12(수)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
낸드 가격 상승세…4월 마이크론·샌디스크 선두, 삼성·SK하이닉스도 뒤따를 듯
-link: https://buly.kr/uTf1Y6
오라클, 160억달러 설비투자 계획 유지··· 약 10만개 최신 GPU 추가한다
-link: https://buly.kr/2Jnis6M
유럽, 기가팩토리 건설... AI 기업 부재 상태에서 유입 가능할지
-link: https://buly.kr/611dTgh
Meta, AI 훈련 위한 최초의 RISC-V 기반 AI 칩 테스트 중
-link: https://buly.kr/HHc8Fgp
CHIPS법 폐지로 미국 반도체 시장 점유율 한 자릿수로 떨어질 수도
-link: https://buly.kr/7QLhJjR
TSMC, 8000명 반도체 인력 채용 '시동'..."TSMC 대만 내 생산능력 비중은 2035년에도 80% 수준 유지”
-link: https://buly.kr/EziHV8a
반도체 난제 해결 식각 장비 나왔다…램리서치 3D 칩 제조 'Akara' 출시
-link: https://buly.kr/28sxtfO
▶️ 2차전지
SNE리서치 "양극재 적재량 192만톤 돌파…LFP 급성장 주도"
-link: https://buly.kr/BpEdqYh
美, 법으로 中 배터리 배제 … 하원서 '적대국 배터리 의존도 감소법' 통과
-link: https://buly.kr/3NIGlQB
한번 충전에 500km 이상 가는 대형 전기차 시대 왔다
-link: https://buly.kr/2UiTqrT
LG엔솔, 中 당셩과기와 니켈 양극재 '2조8000억 규모' 공급 계약
-link: https://buly.kr/C09OpG2
엘앤에프, 글로벌 OEM에 3.5조 규모 하이니켈 양극재 공급
-link: https://buly.kr/DEYhh4t
채널: https://t.me/hanwhatech
2025.03.12(수)
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▶️ 반도체
낸드 가격 상승세…4월 마이크론·샌디스크 선두, 삼성·SK하이닉스도 뒤따를 듯
-link: https://buly.kr/uTf1Y6
오라클, 160억달러 설비투자 계획 유지··· 약 10만개 최신 GPU 추가한다
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유럽, 기가팩토리 건설... AI 기업 부재 상태에서 유입 가능할지
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Meta, AI 훈련 위한 최초의 RISC-V 기반 AI 칩 테스트 중
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CHIPS법 폐지로 미국 반도체 시장 점유율 한 자릿수로 떨어질 수도
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TSMC, 8000명 반도체 인력 채용 '시동'..."TSMC 대만 내 생산능력 비중은 2035년에도 80% 수준 유지”
-link: https://buly.kr/EziHV8a
반도체 난제 해결 식각 장비 나왔다…램리서치 3D 칩 제조 'Akara' 출시
-link: https://buly.kr/28sxtfO
▶️ 2차전지
SNE리서치 "양극재 적재량 192만톤 돌파…LFP 급성장 주도"
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美, 법으로 中 배터리 배제 … 하원서 '적대국 배터리 의존도 감소법' 통과
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한번 충전에 500km 이상 가는 대형 전기차 시대 왔다
-link: https://buly.kr/2UiTqrT
LG엔솔, 中 당셩과기와 니켈 양극재 '2조8000억 규모' 공급 계약
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엘앤에프, 글로벌 OEM에 3.5조 규모 하이니켈 양극재 공급
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채널: https://t.me/hanwhatech
[한화투자증권 반도체 김광진]
★ SK하이닉스(000660/Buy) - 예상보다 빠른 레거시 수요 개선으로 인한 추정치 상향
-link: https://buly.kr/GP2LMIO
▶1Q25 Preview : 시장 기대치 부합 전망
1Q25 예상실적은 매출액 16.5조원(-17% QoQ), 영업이익 6.2조원(-23% QoQ)으로 시장 기대치 부합 전망. 당초 레거시 수요 부진과 HBM의 일시적 출하 감소로 인해 시장 기대치와 가이던스를 하회할 가능성이 제기됐으나, 1Q25 출하량은 디램, 낸드 각각 전분기 대비 -12%, -18% 감소하는 수준으로 가이던스에 대체로 부합하는 수준일 것으로 판단. 또한 Blended ASP도 범용 메모리 가격 하락을 고려하면 전분기 대비 하락 불가피하겠으나, 디램 -5%, 낸드 -10% 수준으로 높은 HBM과 eSSD 비중으로 인해 경쟁사 대비 상대적으로 방어되는 수준일 것으로 판단
▶AI 발 레거시 수요 반등 고무적, 올해 이익 추정치 상향
고무적인 점은 예상보다 빠른 레거시 수요 개선. 딥시크 이후 중국 내에서 폭발적으로 증가한 저가형 AI 모델 개발 수요가 이구환신 효과와 함께 레거시 디램 수요 개선의 핵심 요인으로 작용. 현재 메모리 업계의 레거시 디램 보유 재고는 10주 이내로 파악되는 바, 과잉 재고 상태가 아닌 점을 고려하면 2Q25부터 레거시 디램 가격 하락은 현저히 둔화될 가능성 높음. 이에 따라 3Q25 가격 하향 안정화를 예상했던 당초 전망을 2Q25 하향 안정화로 수정하고 올해 동사의 영업 이익 추정치를 기존 26.5조원에서 30.8조원으로 상향
▶조만간 구체화될 내년 HBM 출하량도 긍정 요소
동사의 HBM 시장 주도권은 굳건하며, 여전히 주요 GPU 및 ASIC 고객들의 최우선 선택지. 내년 HBM 물량에 대한 주요 고객 협의 마무리 단계로, 조만간 구체화될 것으로 예상되며, 이는 내년 AI 시장 수요에 대한 확신을 제공할 것으로 판단. 당사는 내년 동사의 HBM 출하량이 올해 약 130억 Gb 수준에서 +50% 이상 성장할 것으로 기대
▶목표주가 29만원으로 상향
동사에 대해 매수의견을 유지하고, 올해 예상 BPS 상향을 반영해 목표주가를 기존 28만원에서 29만원으로 상향. Target P/B는 기존 2.2배 유지. 2Q25부터 구체화될 내년 HBM 계획과 레거시 반등에 주목할 때
- 채널 : https://t.me/hanwhatech
상기 내용은 컴플라이언스 승인을 필함
★ SK하이닉스(000660/Buy) - 예상보다 빠른 레거시 수요 개선으로 인한 추정치 상향
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▶1Q25 Preview : 시장 기대치 부합 전망
1Q25 예상실적은 매출액 16.5조원(-17% QoQ), 영업이익 6.2조원(-23% QoQ)으로 시장 기대치 부합 전망. 당초 레거시 수요 부진과 HBM의 일시적 출하 감소로 인해 시장 기대치와 가이던스를 하회할 가능성이 제기됐으나, 1Q25 출하량은 디램, 낸드 각각 전분기 대비 -12%, -18% 감소하는 수준으로 가이던스에 대체로 부합하는 수준일 것으로 판단. 또한 Blended ASP도 범용 메모리 가격 하락을 고려하면 전분기 대비 하락 불가피하겠으나, 디램 -5%, 낸드 -10% 수준으로 높은 HBM과 eSSD 비중으로 인해 경쟁사 대비 상대적으로 방어되는 수준일 것으로 판단
▶AI 발 레거시 수요 반등 고무적, 올해 이익 추정치 상향
고무적인 점은 예상보다 빠른 레거시 수요 개선. 딥시크 이후 중국 내에서 폭발적으로 증가한 저가형 AI 모델 개발 수요가 이구환신 효과와 함께 레거시 디램 수요 개선의 핵심 요인으로 작용. 현재 메모리 업계의 레거시 디램 보유 재고는 10주 이내로 파악되는 바, 과잉 재고 상태가 아닌 점을 고려하면 2Q25부터 레거시 디램 가격 하락은 현저히 둔화될 가능성 높음. 이에 따라 3Q25 가격 하향 안정화를 예상했던 당초 전망을 2Q25 하향 안정화로 수정하고 올해 동사의 영업 이익 추정치를 기존 26.5조원에서 30.8조원으로 상향
▶조만간 구체화될 내년 HBM 출하량도 긍정 요소
동사의 HBM 시장 주도권은 굳건하며, 여전히 주요 GPU 및 ASIC 고객들의 최우선 선택지. 내년 HBM 물량에 대한 주요 고객 협의 마무리 단계로, 조만간 구체화될 것으로 예상되며, 이는 내년 AI 시장 수요에 대한 확신을 제공할 것으로 판단. 당사는 내년 동사의 HBM 출하량이 올해 약 130억 Gb 수준에서 +50% 이상 성장할 것으로 기대
▶목표주가 29만원으로 상향
동사에 대해 매수의견을 유지하고, 올해 예상 BPS 상향을 반영해 목표주가를 기존 28만원에서 29만원으로 상향. Target P/B는 기존 2.2배 유지. 2Q25부터 구체화될 내년 HBM 계획과 레거시 반등에 주목할 때
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[한화 김광진/이용욱]
2025.03.13(목)
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▶️ 반도체
NAND 웨이퍼 가격 지속 상승세... 향후 더 큰 폭의 상승 예상(Trendforce)
-link: https://buly.kr/9iFYQsZ
TSMC와 인텔의 파운드리 합작 투자 아직 진행 중- AMD, Broadcom, Nvidia에 투자 참여 제안
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인텔, 업계 베테랑 립부탄 CEO 임명... 발표 후 주가 12% 급등
-link: https://buly.kr/AapLKth
웨스턴디지털, NAS용 HDD·대용량 스토리지 5종 공개…낸드 사업 재편 '신호탄'
-link: https://buly.kr/3NIH7PI
삼성-바이두 2nm 칩 협력... 미중 갈등 속에서 정체
-link: https://buly.kr/44xJ2m7
구글, 로봇 산업을 위한 새로운 AI 모델을 소개...제미나이 2.0 기반 로봇 응용 프로그램 맞춤형
-link: https://buly.kr/9tAJPit
반도체 R&D 특별연장근로 3→6개월로 확대
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과학기술정보통신부, “반도체·AI·양자 등 12대 국가전략기술에 올해 6.8조 투자”
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한미반도체 회장, 20억 규모 자사주 취득 완료
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▶️ 2차전지
지난해 전기차 배터리 음극재 적재량 30%↑…중국서 95% 공급
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포르쉐, 수익 목표 또 하향…전기차 줄이고 내연기관 투자 확대
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토요타, 유럽 전기차 시장 공략 가속…내년까지 9종 출시
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노스볼트 파산 신청…유럽 자급자족 계획 차질
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LG엔솔, '전기차 캐즘'에 캐나다 합작법인 출자 3년 연기
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에코프로비엠, 전고체·나트륨 배터리 기술 개발 박차... 전해질 양산을 내년 말로 계획
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삼성SDI, 미국서 '반사이익' 전망…美중국 때리기에 1위 CATL 발목
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2025.03.13(목)
★ 데일리 뉴스 플로우
▶️ 반도체
NAND 웨이퍼 가격 지속 상승세... 향후 더 큰 폭의 상승 예상(Trendforce)
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TSMC와 인텔의 파운드리 합작 투자 아직 진행 중- AMD, Broadcom, Nvidia에 투자 참여 제안
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인텔, 업계 베테랑 립부탄 CEO 임명... 발표 후 주가 12% 급등
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웨스턴디지털, NAS용 HDD·대용량 스토리지 5종 공개…낸드 사업 재편 '신호탄'
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삼성-바이두 2nm 칩 협력... 미중 갈등 속에서 정체
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구글, 로봇 산업을 위한 새로운 AI 모델을 소개...제미나이 2.0 기반 로봇 응용 프로그램 맞춤형
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삼성SDI, 미국서 '반사이익' 전망…美중국 때리기에 1위 CATL 발목
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[Insights] Memory Spot Price Update: NAND Wafer Prices Keep Climbing, with More Hikes Ahead | TrendForce News
According to TrendForce's latest memory spot price trend report, regarding DRAM, the spot market continues to see an increase in trading activities, m...