* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)
★ 지엔원에너지 (270520.KQ): IPO주관사 업데이트: 쉬어가는 구간 ★
원문링크: https://bit.ly/3twGqQr
1. 국내 지열냉난방시스템 기술 선도 업체
-2002년 설립 지열냉난방시스템 설계 및 시공 전문업체, 지중 에너지 통해 건물 냉난방 및 급탕에너지 공급하는 사업 영위
-지열냉난방시스템은 매출의 약 90% 차지, 서울시 신청사, 한국전력 신사옥 등 국내 주요 랜드마크 제품 보급 이력
-신성장 동력 확보 위해 2015년부터 연료전지 사업 착수
-2021년에는 코로나19 영향으로 저조한 실적 기록했으나, 향후 신재생에너지 시장 성장의 구조적 수혜 전망
2. 2Q22 Preview: 쉬어가는 구간
-22년 2분기 실적은 매출액 50억원(-31.1% YoY)과 영업적자(적자지속 YoY) 전망
-코로나19 영향으로 신규 수주 대폭 감소했기 때문, 22년 1분기 수주 잔고가 340억원(-8.4% YoY)으로 감소했다는 점 통해 확인 가능
-22년 하반기는 QoQ 실적 개선이 가능할 전망, 최근 원자재 수급 이슈로 지연되던 기존 민간 및 공공 건설사업이 재개되는 움직임, 하반기 집중된 냉난방 시스템 향 수주 확대
3. 2022년 매출액 299억원, 영업이익 5억원 전망
-22년 매출액 299억원(+19.9% YoY)과 영업이익 5억원(흑자전환 YoY) 전망
-1) 정부 RPS 상향 조정 따른 지열시스템 향 수요 증대, 2) 국토교통부 2025년 민간 건축 향 제로에너지빌딩 의무화 정책, 3) 부동산 착공 빅사이클 따른 민간 사업 향 수주 증대로 구조적 수혜 이어질 수 있기 때문
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
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1. 국내 지열냉난방시스템 기술 선도 업체
-2002년 설립 지열냉난방시스템 설계 및 시공 전문업체, 지중 에너지 통해 건물 냉난방 및 급탕에너지 공급하는 사업 영위
-지열냉난방시스템은 매출의 약 90% 차지, 서울시 신청사, 한국전력 신사옥 등 국내 주요 랜드마크 제품 보급 이력
-신성장 동력 확보 위해 2015년부터 연료전지 사업 착수
-2021년에는 코로나19 영향으로 저조한 실적 기록했으나, 향후 신재생에너지 시장 성장의 구조적 수혜 전망
2. 2Q22 Preview: 쉬어가는 구간
-22년 2분기 실적은 매출액 50억원(-31.1% YoY)과 영업적자(적자지속 YoY) 전망
-코로나19 영향으로 신규 수주 대폭 감소했기 때문, 22년 1분기 수주 잔고가 340억원(-8.4% YoY)으로 감소했다는 점 통해 확인 가능
-22년 하반기는 QoQ 실적 개선이 가능할 전망, 최근 원자재 수급 이슈로 지연되던 기존 민간 및 공공 건설사업이 재개되는 움직임, 하반기 집중된 냉난방 시스템 향 수주 확대
3. 2022년 매출액 299억원, 영업이익 5억원 전망
-22년 매출액 299억원(+19.9% YoY)과 영업이익 5억원(흑자전환 YoY) 전망
-1) 정부 RPS 상향 조정 따른 지열시스템 향 수요 증대, 2) 국토교통부 2025년 민간 건축 향 제로에너지빌딩 의무화 정책, 3) 부동산 착공 빅사이클 따른 민간 사업 향 수주 증대로 구조적 수혜 이어질 수 있기 때문
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★ 하나기술(299030.KQ): 이유 있는 CAPA 증설, 신규 수주총액 작년의 3배 이상 기록할 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/3zw1ASK
1. 국내 유일 2차전지 全공정 Turn-Key 수주 가능 기업
-하나기술은 국내 2차전지 장비업체로는 유일하게 극판, 조립, 활성화, PACK 공정을 全공정 Turn-Key 수주가 가능한 기업
-파우치형, 각형, 원형 등 타입에 관계없이 모든 장비 공급이 가능하기 때문에 2차전지 제조 3사인 삼성SDI, LGE, SK ON을 국내에서 유일하게 모두 고객사로 확보
-2차전지 글로벌 경쟁이 치열해지는 상황에서 북미, 유럽 등 신규 셀메이커들의 진입 본격화
-이들은 안정적인 배터리 생산을 위해 공정기술 확보, 생산 스케줄 및 비용 단축 등이 필수적이며, 이를 위해서는 2차전지 설비 One-stop Solution 제작이 가능한 기업이 유리
-2차전지 장비업체 중 全공정 Turn-Key 수주가 가능한 동사가 수혜를 볼 수 밖에 없는 상황이라는 의미
-다수의 해외 셀메이커들을 고객사로 확보하면서 수주가 폭발적으로 늘어날 수밖에 없으며, 해외 기업들의 Turn-Key 수주는 국내 2차전지 제조 3사 대비 마진이 두배 이상 차이 나는 것으로 파악
-해외 고객사향 수주 비중은 20년~22년 3.1%→30.6%→56.3%로 크게 확대될 전망이기 때문에 수익성 역시 점진적인 개선 전망
2. 총 생산 CAPA 7천억원도 조만간 모자랄 수 있는 상황
-2차전지 전방기업들의 공격적인 설비투자 확대에 따라 장비회사들의 수혜가 예상
-폭발적으로 늘어나는 수주에 선제적으로 대응해 생산 CAPA를 증설한 2차전지 장비회사 주목
-동사는 작년 화성 2공장을 매입해 기존 3.5천억원에서 7천억원으로 생산 CAPA를 늘린 상황
-이는 올해부터 본격적으로 늘어날 수주 규모에 대한 이유 있는 증설이라는 판단
-동사는 최근 영국의 ‘브리티시 볼트’로부터 약 1.2천억원 규모의 원통형 2차전지 화성공정 Turn-Key 공급계약을 체결했으며, 기존 고객사인 노르웨이의 ‘프레이어’ 등 유럽 신규 셀업체로부터 추가적인 수주 계약이 발생할 것으로 예상
-올해는 특히, 기존 Pilot라인 수주에서 양산라인 수주로 규모가 확대되는 유럽 셀 업체들이 발생할 것으로 예상하며, 이에 따라 유럽 지역에서만 올해 약 3천억원 이상의 신규 수주총액을 기록할 것으로 전망
-이외에도 국내 2차전지 제조 3사의 수주총액까지 감안하면 올해 총 신규 수주총액은 약 5.5천억원을 예상하며, 이는 작년 총 수주총액의 3배 이상으로 앞으로 업황은 더 좋을 수밖에 없는 상황
-추가적인 CAPA증설을 위해 M&A도 고려해볼 수 있는 상황
3. 2022년 매출액 2,130억원, 영업이익 168억원 전망
-하나기술의 2022년 예상 실적은 매출액 2,130억원(+88.5% YoY), 영업이익 168억원(흑자전환 YoY)을 기록할 것으로 전망
1) 높은 수주잔고(Q)는 매출 성장을 가속화시키고 있고,
2) 2차전지 전방기업들의 공격적인 설비투자 확대에 따라 全공정 Turn-Key 수주가 가능한 동사가 수혜를 보고 있는 상황이며,
3) 해외 고객사향 수주 비중 확대에 따라 수익성(M)까지 점진적인 개선이 예상되기 때문
-2차전지 장비업체 중 프리미엄 부여가 타당하다고 판단
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★ 하나기술(299030.KQ): 이유 있는 CAPA 증설, 신규 수주총액 작년의 3배 이상 기록할 전망 ★
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1. 국내 유일 2차전지 全공정 Turn-Key 수주 가능 기업
-하나기술은 국내 2차전지 장비업체로는 유일하게 극판, 조립, 활성화, PACK 공정을 全공정 Turn-Key 수주가 가능한 기업
-파우치형, 각형, 원형 등 타입에 관계없이 모든 장비 공급이 가능하기 때문에 2차전지 제조 3사인 삼성SDI, LGE, SK ON을 국내에서 유일하게 모두 고객사로 확보
-2차전지 글로벌 경쟁이 치열해지는 상황에서 북미, 유럽 등 신규 셀메이커들의 진입 본격화
-이들은 안정적인 배터리 생산을 위해 공정기술 확보, 생산 스케줄 및 비용 단축 등이 필수적이며, 이를 위해서는 2차전지 설비 One-stop Solution 제작이 가능한 기업이 유리
-2차전지 장비업체 중 全공정 Turn-Key 수주가 가능한 동사가 수혜를 볼 수 밖에 없는 상황이라는 의미
-다수의 해외 셀메이커들을 고객사로 확보하면서 수주가 폭발적으로 늘어날 수밖에 없으며, 해외 기업들의 Turn-Key 수주는 국내 2차전지 제조 3사 대비 마진이 두배 이상 차이 나는 것으로 파악
-해외 고객사향 수주 비중은 20년~22년 3.1%→30.6%→56.3%로 크게 확대될 전망이기 때문에 수익성 역시 점진적인 개선 전망
2. 총 생산 CAPA 7천억원도 조만간 모자랄 수 있는 상황
-2차전지 전방기업들의 공격적인 설비투자 확대에 따라 장비회사들의 수혜가 예상
-폭발적으로 늘어나는 수주에 선제적으로 대응해 생산 CAPA를 증설한 2차전지 장비회사 주목
-동사는 작년 화성 2공장을 매입해 기존 3.5천억원에서 7천억원으로 생산 CAPA를 늘린 상황
-이는 올해부터 본격적으로 늘어날 수주 규모에 대한 이유 있는 증설이라는 판단
-동사는 최근 영국의 ‘브리티시 볼트’로부터 약 1.2천억원 규모의 원통형 2차전지 화성공정 Turn-Key 공급계약을 체결했으며, 기존 고객사인 노르웨이의 ‘프레이어’ 등 유럽 신규 셀업체로부터 추가적인 수주 계약이 발생할 것으로 예상
-올해는 특히, 기존 Pilot라인 수주에서 양산라인 수주로 규모가 확대되는 유럽 셀 업체들이 발생할 것으로 예상하며, 이에 따라 유럽 지역에서만 올해 약 3천억원 이상의 신규 수주총액을 기록할 것으로 전망
-이외에도 국내 2차전지 제조 3사의 수주총액까지 감안하면 올해 총 신규 수주총액은 약 5.5천억원을 예상하며, 이는 작년 총 수주총액의 3배 이상으로 앞으로 업황은 더 좋을 수밖에 없는 상황
-추가적인 CAPA증설을 위해 M&A도 고려해볼 수 있는 상황
3. 2022년 매출액 2,130억원, 영업이익 168억원 전망
-하나기술의 2022년 예상 실적은 매출액 2,130억원(+88.5% YoY), 영업이익 168억원(흑자전환 YoY)을 기록할 것으로 전망
1) 높은 수주잔고(Q)는 매출 성장을 가속화시키고 있고,
2) 2차전지 전방기업들의 공격적인 설비투자 확대에 따라 全공정 Turn-Key 수주가 가능한 동사가 수혜를 보고 있는 상황이며,
3) 해외 고객사향 수주 비중 확대에 따라 수익성(M)까지 점진적인 개선이 예상되기 때문
-2차전지 장비업체 중 프리미엄 부여가 타당하다고 판단
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★ 마이크로디지탈(305090.KQ): 2022년 실적 턴어라운드 기대 ★
원문링크: https://bit.ly/3O5HH9w
1. 국내 유일 일회용 세포배양시스템 개발기업
-마이크로디지탈은 2002년 8월 설립, 2019년 6월 기술특례 상장한 광학기술 기반의 의료기기 개발 및 생산 업체
-일회용 세포배양시스템, 바이오 분석 시스템, 메디컬 자동화 시스템, 진단키트 등의 사업 영위
-주요 제품으로 바이오 분석 시스템 ‘Nabi’ 및 ‘Mobi’와 일회용 세포시스템 ‘CELBIC’을 보유
2. 국산화 수요가 높은 세포배양시스템
-과거 매출의 대부분은 메디컬 및 바이오 소모성장비 사업군에서 발생하였지만 올해 1분기부터 일회용 세포배양시스템이 전사 실적을 견인, 1분기 실적은 매출액 38억원, 영업흑자를 기록
-CELBIC은 일회용 세포배양백을 이용해 세포를 대량으로 배양 및 증식하여 바이오의약품의 임상 및 향후 양산에 필요한 단백질을 얻는 장비로 국내 주요 바이오 기업들의 CMO증설 및 바이오의약품 국산화니즈와 맞물려 수요가 높을 것으로 예상
-마이크로디지탈은 25L~1,000L 규모의 일회용 세포배양백을 라인업으로 갖추고 있어 소규모 연구 시설부터 대량 생산이 필요한 바이오 기업 등 다양한 고객층 확보가 가능할 것으로 판단
-현재 약 10여개의 국내 바이오 기업들과의 테스트가 진행중으로 하반기 가시적인 수주 성과 기대
3. 2022년 매출액 157억원, 영업이익 17억원 전망
-2022년 실적은 매출액 157억원, 영업이익 17억원으로 흑자전환 예상
-현재 국내 CMO업체들의 세포배양시스템은 글로벌 업체인 Sartorius(독일), Thermo Fisher Scientific(미국) 등의 외산 장비에 의존하고 있지만 글로벌 공급망 이슈에 따라 장비 공급의 리드 타임이 길어지고 있음
-이에 세포배양시스템의 국산화 수요 증대가 예상되며 마이크로디지탈 또한 향후 최대 1,000억원까지 CAPA를 확대할 계획으로 본격적인 고객사 확보 기대
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1. 국내 유일 일회용 세포배양시스템 개발기업
-마이크로디지탈은 2002년 8월 설립, 2019년 6월 기술특례 상장한 광학기술 기반의 의료기기 개발 및 생산 업체
-일회용 세포배양시스템, 바이오 분석 시스템, 메디컬 자동화 시스템, 진단키트 등의 사업 영위
-주요 제품으로 바이오 분석 시스템 ‘Nabi’ 및 ‘Mobi’와 일회용 세포시스템 ‘CELBIC’을 보유
2. 국산화 수요가 높은 세포배양시스템
-과거 매출의 대부분은 메디컬 및 바이오 소모성장비 사업군에서 발생하였지만 올해 1분기부터 일회용 세포배양시스템이 전사 실적을 견인, 1분기 실적은 매출액 38억원, 영업흑자를 기록
-CELBIC은 일회용 세포배양백을 이용해 세포를 대량으로 배양 및 증식하여 바이오의약품의 임상 및 향후 양산에 필요한 단백질을 얻는 장비로 국내 주요 바이오 기업들의 CMO증설 및 바이오의약품 국산화니즈와 맞물려 수요가 높을 것으로 예상
-마이크로디지탈은 25L~1,000L 규모의 일회용 세포배양백을 라인업으로 갖추고 있어 소규모 연구 시설부터 대량 생산이 필요한 바이오 기업 등 다양한 고객층 확보가 가능할 것으로 판단
-현재 약 10여개의 국내 바이오 기업들과의 테스트가 진행중으로 하반기 가시적인 수주 성과 기대
3. 2022년 매출액 157억원, 영업이익 17억원 전망
-2022년 실적은 매출액 157억원, 영업이익 17억원으로 흑자전환 예상
-현재 국내 CMO업체들의 세포배양시스템은 글로벌 업체인 Sartorius(독일), Thermo Fisher Scientific(미국) 등의 외산 장비에 의존하고 있지만 글로벌 공급망 이슈에 따라 장비 공급의 리드 타임이 길어지고 있음
-이에 세포배양시스템의 국산화 수요 증대가 예상되며 마이크로디지탈 또한 향후 최대 1,000억원까지 CAPA를 확대할 계획으로 본격적인 고객사 확보 기대
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★ 비트나인(357880.KQ): IPO주관사 업데이트: 미래가 기대되는 국내 독보적 그래프 DB 기업 ★
원문링크: https://bit.ly/3y5povE
1. 국내 유일 그래프 데이터베이스 기술 보유
- 비트나인은 2013년에 설립된 국내 유일의 그래프 데이터베이스(DB) 기술을 보유한 기업
- 또한 세계 최초로 관계형 DB와 그래프 DB를 혼합한 형태의 멀티 모델 DB인 ‘AgensGraph’를 출시
- 동사의 핵심기술인 그래프 DB는 개체들의 관계를 직관적으로 파악하여 관계형 DB 대비 빠른 연산 속도와 높은 활용도를 보유
- 동사는 관계형 DB에서 경쟁사 대비 압도적인 속도를 입증하여 기술적 우위를 차지하며 인텔, 삼성SDI 등 50여개의 글로벌 고객사를 확보
- 2022년 1분기 기준 제품별 매출 비중은 Agensgraph License 61.0%, Agensgraph Service 13.4%, 일반 SI 및 기타 25.6%
2. ‘아파치 AGE’를 통한 실적 성장 가시화 + 체질 개선
- 2022년 5월 동사가 진행 중인 ‘아파치 AGE’ 프로젝트가 오픈소스 재단 중 가장 큰 규모인 아파치 재단의 탑 레벨 프로젝트(TLP)로 승격
- 아파치 AGE는 그래프 DB 환경 구축용 PostgreSQL 확장 프로그램을 의미하며 해당 제품은 기존의 관계형 DB와 호환성이 우수하여 향후 동사의 글로벌 사업 확장이 예상
- 동사의 해외법인 및 지사가 위치한 북미, 유럽은 그래프 DB 시장 성숙도가 높다는 점을 고려할 때 ‘아파치 AGE’를 포함한 동사 제품에 대한 수요가 높을 것으로 판단되며 이는 곧 라이센스 매출의 증가로 연결되기에 연간 기준 전년 대비 마진율 개선이 가능할 전망
- 또한 모든 RDB에 호환되는 글로벌 그래프 DBMS 제품 개발을 추진 중으로 비트나인의 사업 확장 및 신규 고객사 확보는 지속적으로 증가할 것
- 동사의 2022년 1분기 연결 실적은 매출액 41억원(-8.9%, YoY), 영업이익 10억원(+92.3%, YoY)을 기록
- 매출의 소폭 하락에는 큰 이슈가 없으며 라이센스 매출 비중의 상승(32% -> 60%)으로 영업이익이 전년동기 대비 급성장
- 향후에도 SI성 사업 대비 라이센스 비중을 높여가며 동사의 체질 개선이 달성 가능할 것으로 판단
3. 2022년 매출액 186억원, 영업이익 31억원 전망
- 2022년 연간 연결 실적은 매출액 186억원(+13.4%, YoY), 영업이익 31억원(+155.8%, YoY)으로 예상
- 아파치 AGE 프로젝트의 긍정적인 진행상황을 고려했을 때 해외 향 매출 확장이 가능하며 타 제품 대비 마진율이 높은 AgensGraph 솔루션 매출 증가 또한 긍정적
- 본격적인 해외 고객사 확보가 진행된다면 마진율이 높은 라이센스 매출 비중이 과거 대비 크게 상승할 것으로 전망되기에 동사의 실적은 꾸준히 개선 가능할 것으로 판단
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 비트나인(357880.KQ): IPO주관사 업데이트: 미래가 기대되는 국내 독보적 그래프 DB 기업 ★
원문링크: https://bit.ly/3y5povE
1. 국내 유일 그래프 데이터베이스 기술 보유
- 비트나인은 2013년에 설립된 국내 유일의 그래프 데이터베이스(DB) 기술을 보유한 기업
- 또한 세계 최초로 관계형 DB와 그래프 DB를 혼합한 형태의 멀티 모델 DB인 ‘AgensGraph’를 출시
- 동사의 핵심기술인 그래프 DB는 개체들의 관계를 직관적으로 파악하여 관계형 DB 대비 빠른 연산 속도와 높은 활용도를 보유
- 동사는 관계형 DB에서 경쟁사 대비 압도적인 속도를 입증하여 기술적 우위를 차지하며 인텔, 삼성SDI 등 50여개의 글로벌 고객사를 확보
- 2022년 1분기 기준 제품별 매출 비중은 Agensgraph License 61.0%, Agensgraph Service 13.4%, 일반 SI 및 기타 25.6%
2. ‘아파치 AGE’를 통한 실적 성장 가시화 + 체질 개선
- 2022년 5월 동사가 진행 중인 ‘아파치 AGE’ 프로젝트가 오픈소스 재단 중 가장 큰 규모인 아파치 재단의 탑 레벨 프로젝트(TLP)로 승격
- 아파치 AGE는 그래프 DB 환경 구축용 PostgreSQL 확장 프로그램을 의미하며 해당 제품은 기존의 관계형 DB와 호환성이 우수하여 향후 동사의 글로벌 사업 확장이 예상
- 동사의 해외법인 및 지사가 위치한 북미, 유럽은 그래프 DB 시장 성숙도가 높다는 점을 고려할 때 ‘아파치 AGE’를 포함한 동사 제품에 대한 수요가 높을 것으로 판단되며 이는 곧 라이센스 매출의 증가로 연결되기에 연간 기준 전년 대비 마진율 개선이 가능할 전망
- 또한 모든 RDB에 호환되는 글로벌 그래프 DBMS 제품 개발을 추진 중으로 비트나인의 사업 확장 및 신규 고객사 확보는 지속적으로 증가할 것
- 동사의 2022년 1분기 연결 실적은 매출액 41억원(-8.9%, YoY), 영업이익 10억원(+92.3%, YoY)을 기록
- 매출의 소폭 하락에는 큰 이슈가 없으며 라이센스 매출 비중의 상승(32% -> 60%)으로 영업이익이 전년동기 대비 급성장
- 향후에도 SI성 사업 대비 라이센스 비중을 높여가며 동사의 체질 개선이 달성 가능할 것으로 판단
3. 2022년 매출액 186억원, 영업이익 31억원 전망
- 2022년 연간 연결 실적은 매출액 186억원(+13.4%, YoY), 영업이익 31억원(+155.8%, YoY)으로 예상
- 아파치 AGE 프로젝트의 긍정적인 진행상황을 고려했을 때 해외 향 매출 확장이 가능하며 타 제품 대비 마진율이 높은 AgensGraph 솔루션 매출 증가 또한 긍정적
- 본격적인 해외 고객사 확보가 진행된다면 마진율이 높은 라이센스 매출 비중이 과거 대비 크게 상승할 것으로 전망되기에 동사의 실적은 꾸준히 개선 가능할 것으로 판단
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)
★ 제일전기공업(199820.KQ): IPO주관사 업데이트: 건설 시장 사이클 탑승을 위한 밑그림 준비완료 ★
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1. 67년 업력의 국내 스마트홈 시장 강자
-제일전기공업은 1955년 설립되어 67년의 업력을 보유한 스마트 배선기기 전문기업
-건설 시장의 스마트홈 증가에 따라 IOT에 필요한 스마트 배선기구, 스마트 분전반, 차단기 등 수요가 높아지는 추세
-주요 제품인 PCB ASSY는 글로벌 전력 관리 회사 EATON에 독점으로 공급
-PCB ASSY는 회로자동차단기에 탑재되는 핵심 부품으로 AFCI(전기화재방지)와 GFCI(인체감전보호)로 구분
-2022년 1분기 제품별 매출 비중은 PCB ASSY 47.8%, 상품 19.4%, 배선기구 15.3%, 분전반 9.2%, 차단기 6.6%, 마그네트 0.9%, 기타 0.7%
2. 차세대 AI스마트케어시스템 기술력 확보와 CAPA 증설
-정부의 부동산 정책 키워드는 ‘공급 확대’
-공공 50만 호와 민간 200만 호를 합산한 250만 호 이상 공급하는 것을 목표로 지난 29일 ‘주택 공급 혁신위원회’가 출범
-제일전기공업은 공공 주택을 공급하는 LH(한국토지주택공사)와 함께 AI스마트케어시스템 시범 서비스를 진행
-AI스마트케어시스템은 센서를 통한 거주자 움직임 감지와 전기 및 가스 사용 패턴 등을 분석하여 AI 응급상황 관제, 개인 맞춤형 관리 등의 서비스를 제공하는 스마트케어 플랫폼
-그동안 인력난이 심각했던 돌봄센터의 방문 서비스를 대체하여 새로운 매출 동력원이 될 것으로 전망
-제일전기공업은 전방 시장 확대에 따른 CAPA 증설을 진행 중
-제2공장은 올해 말부터 정상 가동 예정이며, 이에 따라 기존 대비 20~30% CAPA가 증가할 것으로 전망
-제일전기공업의 주요 고객사는 현대산업개발, 포스코건설, GS건설, 현대건설, EATON, Schneider Electric 등
3. 2022년 매출액 1,392억원, 영업이익 128억원 전망
-2022년 연간 실적은 매출액 1,392억원(-6.2%, YoY), 영업이익 128억원(-9.8%, YoY)으로 예상
-원자재 공급망 이슈로 인한 원자재 가격 상승과 건설 자재 부족으로 주택 건설이 예상보다 지연되고 있기 때문
-하지만 1) 국내외 부동산 시장은 성장 사이클 초입에 있으며, 2) 라인 자동화를 통한 원가 절감과 3) 2021년 매출 기준 50%가 넘는 안정적인 해외 매출이 올해도 이어지면서 하반기부터는 실적 개선이 가능할 것으로 판단
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 제일전기공업(199820.KQ): IPO주관사 업데이트: 건설 시장 사이클 탑승을 위한 밑그림 준비완료 ★
원문링크: https://bit.ly/3xTRBUK
1. 67년 업력의 국내 스마트홈 시장 강자
-제일전기공업은 1955년 설립되어 67년의 업력을 보유한 스마트 배선기기 전문기업
-건설 시장의 스마트홈 증가에 따라 IOT에 필요한 스마트 배선기구, 스마트 분전반, 차단기 등 수요가 높아지는 추세
-주요 제품인 PCB ASSY는 글로벌 전력 관리 회사 EATON에 독점으로 공급
-PCB ASSY는 회로자동차단기에 탑재되는 핵심 부품으로 AFCI(전기화재방지)와 GFCI(인체감전보호)로 구분
-2022년 1분기 제품별 매출 비중은 PCB ASSY 47.8%, 상품 19.4%, 배선기구 15.3%, 분전반 9.2%, 차단기 6.6%, 마그네트 0.9%, 기타 0.7%
2. 차세대 AI스마트케어시스템 기술력 확보와 CAPA 증설
-정부의 부동산 정책 키워드는 ‘공급 확대’
-공공 50만 호와 민간 200만 호를 합산한 250만 호 이상 공급하는 것을 목표로 지난 29일 ‘주택 공급 혁신위원회’가 출범
-제일전기공업은 공공 주택을 공급하는 LH(한국토지주택공사)와 함께 AI스마트케어시스템 시범 서비스를 진행
-AI스마트케어시스템은 센서를 통한 거주자 움직임 감지와 전기 및 가스 사용 패턴 등을 분석하여 AI 응급상황 관제, 개인 맞춤형 관리 등의 서비스를 제공하는 스마트케어 플랫폼
-그동안 인력난이 심각했던 돌봄센터의 방문 서비스를 대체하여 새로운 매출 동력원이 될 것으로 전망
-제일전기공업은 전방 시장 확대에 따른 CAPA 증설을 진행 중
-제2공장은 올해 말부터 정상 가동 예정이며, 이에 따라 기존 대비 20~30% CAPA가 증가할 것으로 전망
-제일전기공업의 주요 고객사는 현대산업개발, 포스코건설, GS건설, 현대건설, EATON, Schneider Electric 등
3. 2022년 매출액 1,392억원, 영업이익 128억원 전망
-2022년 연간 실적은 매출액 1,392억원(-6.2%, YoY), 영업이익 128억원(-9.8%, YoY)으로 예상
-원자재 공급망 이슈로 인한 원자재 가격 상승과 건설 자재 부족으로 주택 건설이 예상보다 지연되고 있기 때문
-하지만 1) 국내외 부동산 시장은 성장 사이클 초입에 있으며, 2) 라인 자동화를 통한 원가 절감과 3) 2021년 매출 기준 50%가 넘는 안정적인 해외 매출이 올해도 이어지면서 하반기부터는 실적 개선이 가능할 것으로 판단
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
* 하나금융투자 미래산업팀
★ 엘앤씨바이오(290650.KQ) : 코스닥 라이징스타, 글로벌 라이징스타로 도약 ★
원문링크: https://bit.ly/3NmXwr2
1. 인체조직 가공기술 기반의 바이오 기업
- 2011년 설립된 인체조직 가공 및 의료기기 제조 전문기업
- 사업 포트폴리오는 (1) 인체조직이식재, (2) 의료기기, (3) 화장품 CRO 및 코스메슈티컬, (4) 의약품 사업
- 자체 개발한 가공기술을 통해 인체조직이식재 국산화에 성공하며 2021년 기준 국내 점유율 1위
- 메가카티, 자회사 글로벌의학연구센터(이하 ‘GMRC’)를 통한 화장품 CRO 사업, 제네릭 의약품 사업 확장 등 포트폴리오 다각화를 위해 전사 역량을 집중
2. 메가카티(Mega Carti): 퇴행성관절염 시장의 게임체인저
- 1분기 퇴행성관절염 치료를 타깃한 메가카티의 임상시험 종료
- 주 평가 지표인 MOCART Score 메가카티 시험군(55.97±10.46)이 미세천공술 단독 대조군(42.95±17.39)보다 통계적으로 유의하게 높은 값(p=0.0006) 확인
- 6월 14일 품목허가 신청 완료, 연말까지 품목허가를 받아 2023년 초에 상용화할 예정
3. 2022년 매출액 601억원(YoY, +31.5%), 영업이익 172억원(YoY, +30.4%) 전망
- 5월 19일 이랜텍은 L사의 가정용 ESS 배터리의 첫 출하
- 인체조직이식재 부문은 전년 대비 21.9% 증가한 360억원
- 제약 부문 매출 325.1% 증가한 40억원
- GMRC 매출 기능성 화장품에 대한 꾸준한 수요로 47.2% 증가한 140억원
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* 하나금융투자 미래산업팀
★ 엘앤씨바이오(290650.KQ) : 코스닥 라이징스타, 글로벌 라이징스타로 도약 ★
원문링크: https://bit.ly/3NmXwr2
1. 인체조직 가공기술 기반의 바이오 기업
- 2011년 설립된 인체조직 가공 및 의료기기 제조 전문기업
- 사업 포트폴리오는 (1) 인체조직이식재, (2) 의료기기, (3) 화장품 CRO 및 코스메슈티컬, (4) 의약품 사업
- 자체 개발한 가공기술을 통해 인체조직이식재 국산화에 성공하며 2021년 기준 국내 점유율 1위
- 메가카티, 자회사 글로벌의학연구센터(이하 ‘GMRC’)를 통한 화장품 CRO 사업, 제네릭 의약품 사업 확장 등 포트폴리오 다각화를 위해 전사 역량을 집중
2. 메가카티(Mega Carti): 퇴행성관절염 시장의 게임체인저
- 1분기 퇴행성관절염 치료를 타깃한 메가카티의 임상시험 종료
- 주 평가 지표인 MOCART Score 메가카티 시험군(55.97±10.46)이 미세천공술 단독 대조군(42.95±17.39)보다 통계적으로 유의하게 높은 값(p=0.0006) 확인
- 6월 14일 품목허가 신청 완료, 연말까지 품목허가를 받아 2023년 초에 상용화할 예정
3. 2022년 매출액 601억원(YoY, +31.5%), 영업이익 172억원(YoY, +30.4%) 전망
- 5월 19일 이랜텍은 L사의 가정용 ESS 배터리의 첫 출하
- 인체조직이식재 부문은 전년 대비 21.9% 증가한 360억원
- 제약 부문 매출 325.1% 증가한 40억원
- GMRC 매출 기능성 화장품에 대한 꾸준한 수요로 47.2% 증가한 140억원
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* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)
★ 덴티스(261200.KQ): IPO주관사 업데이트: 2Q22 Pre: 코로나19 기저효과의 본격화 구간 ★
원문링크: https://bit.ly/3ypa1OU
1. 국내 선도 종합 덴탈 솔루션 업체
-2005년 설립 치과용 임플란트 및 덴탈장비 전문업체, 임플란트를 주력으로 제품 다각화 통해 종합 덴탈 솔루션 업체로 성장
-가격경쟁력 통한 국내 점유율 증가와 해외 지역 확장 목표, 최근 디지털 투명교정 사업 진출하며 신성장 동력 구축
-올해 투명교정장치 자동화 라인 구축 완료함에 따라 하반기 생산 효율성 확대 두드러질 전망
-2021년 제품별 매출 비중은 임플란트 72%, 의료용 조명등 19%, 바이오 6%, 기타 3%
2. 2Q22 Preview: 코로나19 회복에 따른 기저효과 확대 전망
-22년 2분기 매출액 214억원(+10.9% YoY)과 영업이익 31억원(+211.1% YoY) 전망
-코로나 회복 따른 이연 성장 기인할 전망, 북미 사업 확장과 의료용 조명등의 글로벌 입찰 확대가 주요 요인
-당분기 영업이익률은 투명교정장치 향 CAPEX에도 14.5%(+9.2%p YoY) 기록할 전망이며, 자동화 라인 구축으로 QoQ 개선 전망
3. 2022년 매출액 901억원, 영업이익 129억원 전망
-22년 매출액 901억원(+37.1% YoY)과 영업이익 129억원(+2,482.2 YoY) 전망
-1) 코로나 회복 따른 실적 개선 기저효과 확대될 전망인데다, 2) 의료용 조명등 글로벌 입찰 확대 따른 외형 성장, 3) 투명교정장치 자동화 라인 구축 따른 외형 및 수익성 개선 지속될 것이기 때문
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★ 덴티스(261200.KQ): IPO주관사 업데이트: 2Q22 Pre: 코로나19 기저효과의 본격화 구간 ★
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1. 국내 선도 종합 덴탈 솔루션 업체
-2005년 설립 치과용 임플란트 및 덴탈장비 전문업체, 임플란트를 주력으로 제품 다각화 통해 종합 덴탈 솔루션 업체로 성장
-가격경쟁력 통한 국내 점유율 증가와 해외 지역 확장 목표, 최근 디지털 투명교정 사업 진출하며 신성장 동력 구축
-올해 투명교정장치 자동화 라인 구축 완료함에 따라 하반기 생산 효율성 확대 두드러질 전망
-2021년 제품별 매출 비중은 임플란트 72%, 의료용 조명등 19%, 바이오 6%, 기타 3%
2. 2Q22 Preview: 코로나19 회복에 따른 기저효과 확대 전망
-22년 2분기 매출액 214억원(+10.9% YoY)과 영업이익 31억원(+211.1% YoY) 전망
-코로나 회복 따른 이연 성장 기인할 전망, 북미 사업 확장과 의료용 조명등의 글로벌 입찰 확대가 주요 요인
-당분기 영업이익률은 투명교정장치 향 CAPEX에도 14.5%(+9.2%p YoY) 기록할 전망이며, 자동화 라인 구축으로 QoQ 개선 전망
3. 2022년 매출액 901억원, 영업이익 129억원 전망
-22년 매출액 901억원(+37.1% YoY)과 영업이익 129억원(+2,482.2 YoY) 전망
-1) 코로나 회복 따른 실적 개선 기저효과 확대될 전망인데다, 2) 의료용 조명등 글로벌 입찰 확대 따른 외형 성장, 3) 투명교정장치 자동화 라인 구축 따른 외형 및 수익성 개선 지속될 것이기 때문
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★ 카이노스메드(284620.KQ): IPO주관사 업데이트: 하반기 KM-819 美 임상 2상 진입 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/3u86Ic1
1. 파킨슨병 치료제 개발 기업
-카이노스메드는 파킨슨병 치료제 연구 개발 기업으로 2022년 하반기 파킨슨병 치료제(KM-819)의 FDA 임상 2상 진입 계획
-KM-819는 FAF1(Fas Associated Factor 1)을 타겟하는 새로운 기전으로 단백질 과발현을 억제하고 자가포식을 활성화시켜 알파-시뉴클라인의 응집을 억제하는 메커니즘을 가짐
2. KM-819 임상 2상 진입에 주목
-작년 12월 3일 Novartis는 UCB의 임상 2상 시험 중인 알파-시뉴클라인 오접합 억제체 UCB0599 공동 개발 계약이 체결, 계약금 규모는 선급금 1.5억달러, 마일스톤 15억달러
-지난 1월에도 에이비엘바이오의 파킨슨병 치료제(ABL031)가 사노피에 총 계약금액 1조 2,720억원, 계약금 900억원 규모로 기술이전되며 국내에서도 파킨슨병 치료제의 관심도가 높아지는 중
-카이노스메드는 올해 하반기 KM-819 미국 임상 2상 진입을 목전에 두고 있으며 7월부터 1차 투여량 결정 시험이 계획, 2023년부터 2차 파킨슨병 환자 대상으로 투여가 시작될 전망
-임상 2상은 파킨슨병 환자 288명을 대상으로 약 2년간 진행되며 글로벌 파마 수준의 임상 규모로 통계적 유의성 결론이 가능할 것으로 전망
3. KM-819 다계통위축증(MSA) 치료제로 적응증 확대
-KM-819는 희귀 신경 퇴행성 질환인 다계통위축증 적응증에도 효능을 확인 받아 올해 하반기 국내 임상 2상에 진입할 전망
-다계통위축증은 파킨슨병과 같은 뇌 퇴행성 질환으로 긍정적인 임상 2상 결과는 향후 파킨슨병 임상 시험에도 긍정적 데이터로 활용될 가능성이 있을 것으로 전망
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★ 카이노스메드(284620.KQ): IPO주관사 업데이트: 하반기 KM-819 美 임상 2상 진입 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/3u86Ic1
1. 파킨슨병 치료제 개발 기업
-카이노스메드는 파킨슨병 치료제 연구 개발 기업으로 2022년 하반기 파킨슨병 치료제(KM-819)의 FDA 임상 2상 진입 계획
-KM-819는 FAF1(Fas Associated Factor 1)을 타겟하는 새로운 기전으로 단백질 과발현을 억제하고 자가포식을 활성화시켜 알파-시뉴클라인의 응집을 억제하는 메커니즘을 가짐
2. KM-819 임상 2상 진입에 주목
-작년 12월 3일 Novartis는 UCB의 임상 2상 시험 중인 알파-시뉴클라인 오접합 억제체 UCB0599 공동 개발 계약이 체결, 계약금 규모는 선급금 1.5억달러, 마일스톤 15억달러
-지난 1월에도 에이비엘바이오의 파킨슨병 치료제(ABL031)가 사노피에 총 계약금액 1조 2,720억원, 계약금 900억원 규모로 기술이전되며 국내에서도 파킨슨병 치료제의 관심도가 높아지는 중
-카이노스메드는 올해 하반기 KM-819 미국 임상 2상 진입을 목전에 두고 있으며 7월부터 1차 투여량 결정 시험이 계획, 2023년부터 2차 파킨슨병 환자 대상으로 투여가 시작될 전망
-임상 2상은 파킨슨병 환자 288명을 대상으로 약 2년간 진행되며 글로벌 파마 수준의 임상 규모로 통계적 유의성 결론이 가능할 것으로 전망
3. KM-819 다계통위축증(MSA) 치료제로 적응증 확대
-KM-819는 희귀 신경 퇴행성 질환인 다계통위축증 적응증에도 효능을 확인 받아 올해 하반기 국내 임상 2상에 진입할 전망
-다계통위축증은 파킨슨병과 같은 뇌 퇴행성 질환으로 긍정적인 임상 2상 결과는 향후 파킨슨병 임상 시험에도 긍정적 데이터로 활용될 가능성이 있을 것으로 전망
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* 하나금융투자 미래산업팀
★ 윈텍(320000.KQ) : IPO주관사 업데이트: 1분기 수주잔고 전년 대비 2배 상승 ★
원문링크: https://bit.ly/3IcFrLH
1. 머신비전 및 화상처리 기반 검사장비 업체
- 1991년 설립된 검사 S/W 및 검사장비 제조 전문업체
- 2022년 1분기 매출액 34억원(YoY, +57.2%), 영업손실 1억원(YoY, +4.9%)을 시현
- 2차전지 동박 검사장비 매출액은 1분기에만 2021년 연간 매출(15억원)에 근접한 13억원을 달성하며 3개 사업부 중 최대 매출을 시현
2. 동박필름 검사장비로 2차전지 밸류체인 편입
- SK넥실리스 말레이시아 법인 7,000억원(연 5만톤) 투자, 2024년 완공 목표로 폴란드 법인 9,000억원(연 5만톤) 투자 예정
- 윈텍의 2022년 1분기 동박 검사장비 수주잔고는 68억원으로, 지난해 말 4억원 대비 10배 이상 증가
- SK넥실리스는 2025년까지 국내외 생산능력을 25만톤까지 확대할 계획으로 윈텍의 동박 검사기 수주도 함께 증가할 것으로 예상
3. 신규 사업 진출을 통한 추가 매출 기대
- 적극적인 R&D를 통한 신규 장비 개발중(연구개발비/매출액 비율: 19년 2.3% → 21년 3.6% → 22년 4.5%)
- 20년 이상 검사장비 제조 기술과 노하우를 바탕으로 차량용 반도체, x-ray 기반 검사 장비 등 신규 사업 추진중
- 신규 사업 진출로 인한 기업가치 제고 기대
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1. 머신비전 및 화상처리 기반 검사장비 업체
- 1991년 설립된 검사 S/W 및 검사장비 제조 전문업체
- 2022년 1분기 매출액 34억원(YoY, +57.2%), 영업손실 1억원(YoY, +4.9%)을 시현
- 2차전지 동박 검사장비 매출액은 1분기에만 2021년 연간 매출(15억원)에 근접한 13억원을 달성하며 3개 사업부 중 최대 매출을 시현
2. 동박필름 검사장비로 2차전지 밸류체인 편입
- SK넥실리스 말레이시아 법인 7,000억원(연 5만톤) 투자, 2024년 완공 목표로 폴란드 법인 9,000억원(연 5만톤) 투자 예정
- 윈텍의 2022년 1분기 동박 검사장비 수주잔고는 68억원으로, 지난해 말 4억원 대비 10배 이상 증가
- SK넥실리스는 2025년까지 국내외 생산능력을 25만톤까지 확대할 계획으로 윈텍의 동박 검사기 수주도 함께 증가할 것으로 예상
3. 신규 사업 진출을 통한 추가 매출 기대
- 적극적인 R&D를 통한 신규 장비 개발중(연구개발비/매출액 비율: 19년 2.3% → 21년 3.6% → 22년 4.5%)
- 20년 이상 검사장비 제조 기술과 노하우를 바탕으로 차량용 반도체, x-ray 기반 검사 장비 등 신규 사업 추진중
- 신규 사업 진출로 인한 기업가치 제고 기대
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)
★ 맥스트(377030.KQ): IPO주관사 업데이트: 메타버스 플랫폼 Tlon, 하반기 베타 서비스 론칭 ★
원문링크: https://bit.ly/3u6Q902
1. 원천 기술을 보유한 메타버스 기업
-맥스트는 2010년에 설립되어 AR(Augmented Reality)과 VPS(Visual Positioning Service)의 원천 기술을 개발한 메타버스 플랫폼 기업
-주요 사업은 1) 산업용 AR 솔루션인 MAXWORK와 2) AR 개발 플랫폼인 MAXST AR SDK, 3) XR 메타버스 플랫폼, 4) AR 디바이스 솔루션
-2022년 1분기 기준 매출액 비중은 산업용 AR 솔루션 87.6%, AR 개발 플랫폼 7.2%, XR 메타버스 플랫폼 5.2%
-산업용 AR 솔루션은 제조 공정에 필요한 설비 조작과 유지보수, 교육 훈련 등을 AR로 구축한 솔루션으로 B2B 기반 사업으로 삼성 및 SK 계열사에 납품한 이력 有
-이 기술을 확장한 것이 신성장 사업인 XR 메타버스 플랫폼
-맥스트는 올해 하반기 XR 메타버스 플랫폼 Tlon을 론칭할 계획
-가상공간에서의 광고와 안내 서비스, 공간 NFT 발행과 매매 등 사용자 스스로 수익을 창출할 수 있는 플랫폼이 될 전망
2. 현실 기반 XR 메타버스 플랫폼 ‘Tlon’
-Tlon은 맥스트에서 개발하고 있는 현실 공간 기반 메타버스 플랫폼
-특정 지역을 랜드마크로 지정해 XR 공간을 구축하고 디바이스를 통해 체험할 수 있는 구조
-Tlon은 오는 8월 베타 서비스를 론칭할 예정으로 베타 서비스는 서울을 기반으로 제작 중이며, 정식서비스는 세계 주요 도시를 주축으로 제작 진행
-Tlon의 차별화는 사용자의 자율 공간 개발
-기존의 랜드마크 구역은 맥스트가 직접 구축하지만, 이외의 지역은 사용자가 플랫폼을 통해 자체적으로 XR 공간을 제작 가능
-맥스트는 플랫폼의 확장성을 가지고 사용자는 공간의 소유권을 가지게 되는 구조로 시간이 지남에 따라 수익구조 또한 넓어진다는 의미
-XR 공간에 활용되는 디바이스는 스마트글라스로 스마트 안경 제조사들과 컨소시엄을 통해 제품 개발을 진행 중
-하반기 중 40개 세트가 제작될 예정으로 맥스트가 전체 설계와 소포트웨어를 담당한 디바이스
-맥스트는 Tlon을 통해 메타버스 시장의 입지는 물론 메타버스향 매출이 가시적으로 증가할 수 있는 기반을 마련할 것
3. 2022년 매출액 35억원, 영업이익 -28억원 전망
-2022년 연간 실적은 매출액 35억원(+46.0% YoY), 영업이익 -28억원(적자지속 YoY)으로 예상
-상반기 실적은 산업용 AR 솔루션이 주축을 이뤘다면, 하반기 실적은 Tlon 등의 메타버스 플랫폼 실적이 새로운 수익원으로 반영될 예정
-맥스트는 지난 4월 유상증자를 통해 366억원의 자금 조달
-자금은 향후 가상공간 거래 사업과 메타버스 포탈 사업, 신사업 확장을 위한 자회사 편입을 위해 사용될 예정
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 맥스트(377030.KQ): IPO주관사 업데이트: 메타버스 플랫폼 Tlon, 하반기 베타 서비스 론칭 ★
원문링크: https://bit.ly/3u6Q902
1. 원천 기술을 보유한 메타버스 기업
-맥스트는 2010년에 설립되어 AR(Augmented Reality)과 VPS(Visual Positioning Service)의 원천 기술을 개발한 메타버스 플랫폼 기업
-주요 사업은 1) 산업용 AR 솔루션인 MAXWORK와 2) AR 개발 플랫폼인 MAXST AR SDK, 3) XR 메타버스 플랫폼, 4) AR 디바이스 솔루션
-2022년 1분기 기준 매출액 비중은 산업용 AR 솔루션 87.6%, AR 개발 플랫폼 7.2%, XR 메타버스 플랫폼 5.2%
-산업용 AR 솔루션은 제조 공정에 필요한 설비 조작과 유지보수, 교육 훈련 등을 AR로 구축한 솔루션으로 B2B 기반 사업으로 삼성 및 SK 계열사에 납품한 이력 有
-이 기술을 확장한 것이 신성장 사업인 XR 메타버스 플랫폼
-맥스트는 올해 하반기 XR 메타버스 플랫폼 Tlon을 론칭할 계획
-가상공간에서의 광고와 안내 서비스, 공간 NFT 발행과 매매 등 사용자 스스로 수익을 창출할 수 있는 플랫폼이 될 전망
2. 현실 기반 XR 메타버스 플랫폼 ‘Tlon’
-Tlon은 맥스트에서 개발하고 있는 현실 공간 기반 메타버스 플랫폼
-특정 지역을 랜드마크로 지정해 XR 공간을 구축하고 디바이스를 통해 체험할 수 있는 구조
-Tlon은 오는 8월 베타 서비스를 론칭할 예정으로 베타 서비스는 서울을 기반으로 제작 중이며, 정식서비스는 세계 주요 도시를 주축으로 제작 진행
-Tlon의 차별화는 사용자의 자율 공간 개발
-기존의 랜드마크 구역은 맥스트가 직접 구축하지만, 이외의 지역은 사용자가 플랫폼을 통해 자체적으로 XR 공간을 제작 가능
-맥스트는 플랫폼의 확장성을 가지고 사용자는 공간의 소유권을 가지게 되는 구조로 시간이 지남에 따라 수익구조 또한 넓어진다는 의미
-XR 공간에 활용되는 디바이스는 스마트글라스로 스마트 안경 제조사들과 컨소시엄을 통해 제품 개발을 진행 중
-하반기 중 40개 세트가 제작될 예정으로 맥스트가 전체 설계와 소포트웨어를 담당한 디바이스
-맥스트는 Tlon을 통해 메타버스 시장의 입지는 물론 메타버스향 매출이 가시적으로 증가할 수 있는 기반을 마련할 것
3. 2022년 매출액 35억원, 영업이익 -28억원 전망
-2022년 연간 실적은 매출액 35억원(+46.0% YoY), 영업이익 -28억원(적자지속 YoY)으로 예상
-상반기 실적은 산업용 AR 솔루션이 주축을 이뤘다면, 하반기 실적은 Tlon 등의 메타버스 플랫폼 실적이 새로운 수익원으로 반영될 예정
-맥스트는 지난 4월 유상증자를 통해 366억원의 자금 조달
-자금은 향후 가상공간 거래 사업과 메타버스 포탈 사업, 신사업 확장을 위한 자회사 편입을 위해 사용될 예정
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 미래산업팀(스몰캡)
★ 위드텍(348350.KQ): IPO주관사 업데이트: 전방 산업 투자 활성화에 따른 성장세 ★
원문링크: https://bit.ly/3ONERpK
1. 분자오염 모니터링 기술 보유 업체
- 위드텍은 2003년에 설립되어 반도체/디스플레이 등의 산업에 활용되는 분자오염 모니터링 장비를 개발 및 판매하는 업체
- 2022년 1분기 누적 기준 동사의 매출 비중은 AMC(클린룸 내 분자 형태의 화학 오염물질) 모니터링 시스템 31.80%, 공정(반도체, 디스플레이) 프로세스 모니터링 시스템 9.56%, 용역 매출 58.64%
- 동사의 지역별 매출은 2022년 1분기 기준 내수가 약 74%를 차지하며 글로벌 반도체/디스플레이 설비투자에 따라 영향을 크게 받는 경쟁사 대비 내수 매출에서 안정성 보유
- 최근 반도체 미세화에 따른 분자오염 모니터링의 필요성이 부각되고 있는 상황이기에 동사의 외형 확대가 예상
2. 자체 핵심 기술을 기반으로 사업 성장성 유효
- 동사는 AMCs 샘플링 기술에 있어서 경쟁사 대비 우위를 가짐
- 해당 기술은 특허 받은 동사의 자체 기술로 실시간으로 모니터링 할 수 있다는 장점을 보유하며 98% 이상의 고효율 자동화 기술이기에 검사 시간의 단축도 가능
- 제품 특성 상 고객사에서 신규투자 및 증설을 진행 시, 품질이 검증된 업체를 선호하는 경향이 크다는 점 또한 타사 대비 위드텍의 강점
- 한편 전방산업인 반도체, 디스플레이 산업은 성장성이 유효하기에 위드텍의 수혜가 지속될 것으로 예상
- 동사의 사업구조는 주로 삼성전자, SK하이닉스 등의 주요 고객사들로부터 수주에 따른 고객 맞춤형 주문납품 방식으로 진행
- 앞서 언급하였듯이, 해당 시장은 품질이 절대적으로 중요한 요소이기에 새로운 업체로 다원화하려는 니즈가 높지 않은 편이며 고객사별 커스터마이징 방식으로 납품하는 동사의 고객사 Lock-In 효과가 매출 상승을 이끌 주요 성장 동력
3. 2022년 매출액 766억원, 영업이익 102억원 전망
- 위드텍의 2022년 연결 실적은 매출액 766억원(+12.2%, YoY), 영업이익 102억원(+15.8%, YoY)으로 전망
- 동사는 지난 6월 27일 고객사 SK하이닉스 향 56억원 규모의 ‘반도체 제조환경 및 공정모니터링 장비’ 공급을 공시
- 매출액의 약 70% 수준이 SK하이닉스, 삼성전자, LG 등의 대기업 향으로 발생되기에 전방산업의 투자 Cycle에 따라 매출 성장이 동반
- 올해 1분기 수주잔고 448억원(+83.0%, YoY)으로 고객사의 설비투자 확대가 이루어지며 동사의 사업 확장에 우호적 환경이 조성될 것으로 판단
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★ 위드텍(348350.KQ): IPO주관사 업데이트: 전방 산업 투자 활성화에 따른 성장세 ★
원문링크: https://bit.ly/3ONERpK
1. 분자오염 모니터링 기술 보유 업체
- 위드텍은 2003년에 설립되어 반도체/디스플레이 등의 산업에 활용되는 분자오염 모니터링 장비를 개발 및 판매하는 업체
- 2022년 1분기 누적 기준 동사의 매출 비중은 AMC(클린룸 내 분자 형태의 화학 오염물질) 모니터링 시스템 31.80%, 공정(반도체, 디스플레이) 프로세스 모니터링 시스템 9.56%, 용역 매출 58.64%
- 동사의 지역별 매출은 2022년 1분기 기준 내수가 약 74%를 차지하며 글로벌 반도체/디스플레이 설비투자에 따라 영향을 크게 받는 경쟁사 대비 내수 매출에서 안정성 보유
- 최근 반도체 미세화에 따른 분자오염 모니터링의 필요성이 부각되고 있는 상황이기에 동사의 외형 확대가 예상
2. 자체 핵심 기술을 기반으로 사업 성장성 유효
- 동사는 AMCs 샘플링 기술에 있어서 경쟁사 대비 우위를 가짐
- 해당 기술은 특허 받은 동사의 자체 기술로 실시간으로 모니터링 할 수 있다는 장점을 보유하며 98% 이상의 고효율 자동화 기술이기에 검사 시간의 단축도 가능
- 제품 특성 상 고객사에서 신규투자 및 증설을 진행 시, 품질이 검증된 업체를 선호하는 경향이 크다는 점 또한 타사 대비 위드텍의 강점
- 한편 전방산업인 반도체, 디스플레이 산업은 성장성이 유효하기에 위드텍의 수혜가 지속될 것으로 예상
- 동사의 사업구조는 주로 삼성전자, SK하이닉스 등의 주요 고객사들로부터 수주에 따른 고객 맞춤형 주문납품 방식으로 진행
- 앞서 언급하였듯이, 해당 시장은 품질이 절대적으로 중요한 요소이기에 새로운 업체로 다원화하려는 니즈가 높지 않은 편이며 고객사별 커스터마이징 방식으로 납품하는 동사의 고객사 Lock-In 효과가 매출 상승을 이끌 주요 성장 동력
3. 2022년 매출액 766억원, 영업이익 102억원 전망
- 위드텍의 2022년 연결 실적은 매출액 766억원(+12.2%, YoY), 영업이익 102억원(+15.8%, YoY)으로 전망
- 동사는 지난 6월 27일 고객사 SK하이닉스 향 56억원 규모의 ‘반도체 제조환경 및 공정모니터링 장비’ 공급을 공시
- 매출액의 약 70% 수준이 SK하이닉스, 삼성전자, LG 등의 대기업 향으로 발생되기에 전방산업의 투자 Cycle에 따라 매출 성장이 동반
- 올해 1분기 수주잔고 448억원(+83.0%, YoY)으로 고객사의 설비투자 확대가 이루어지며 동사의 사업 확장에 우호적 환경이 조성될 것으로 판단
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★ 모아데이타(288980.KQ): 견조한 실적 성장세를 이어가는 국내 인공지능(AI) 선도 업체 ★
원문링크: https://bit.ly/3OwXMVQ
1. 인공지능 이상(異常) 탐지 및 예측 기술 선도 업체
-16년 인공지능 ICT 모니터링 솔루션 AIOps ‘페타온 포캐스터’ 출시해 17년부터 공공기관 중심으로 서비스 확대
-18-21년 13개에서 255개까지 고객사 풀 확장
-1) 기술특례상장 업체로서, 2) 인공지능(AI) 업체임에도 실제로 돈을 벌며, 3) 견조한 실적 성장 기록하고 있는 매우 희소한 업체. 지금 주목이 필요한 이유
2. AIOps 시장의 성장성과 페타온 포캐스터의 경쟁력에 주목
-AIOps 시장은 1) 데이터센터: ICT 장비 통합 관리 니즈 확대 따른 코로케이션 수요 중심으로 21년 159개에서 23년 205개까지 센터 수 확대 전망
-2) 클라우드 인프라: 가상 인터넷 서비스 통한 서버 용량 및 스펙 구성 유연성 확보 위해 기업 및 공공 사업자의 전환 수요 크게 증가
-페타온 포캐스터는 경쟁사 대비 2배 이상 자원 효율성과 2,000배 이상 빠른 학습 처리 속도 등 기술적 우위
3. 2022년 매출액 271억원, 영업이익 42억원 전망
-22년 매출액 271억원(+38.1% YoY)과 영업이익 42억원(+55.9% YoY) 전망
-1) 전방산업 성장에 따른 구조적 수혜, 2) 기존 ITO 한계로 인한 대체 수요 증가, 3) 선도적 AI 기술력으로 공공 및 대기업 향 고객사 지속 확대될 전망
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원문링크: https://bit.ly/3OwXMVQ
1. 인공지능 이상(異常) 탐지 및 예측 기술 선도 업체
-16년 인공지능 ICT 모니터링 솔루션 AIOps ‘페타온 포캐스터’ 출시해 17년부터 공공기관 중심으로 서비스 확대
-18-21년 13개에서 255개까지 고객사 풀 확장
-1) 기술특례상장 업체로서, 2) 인공지능(AI) 업체임에도 실제로 돈을 벌며, 3) 견조한 실적 성장 기록하고 있는 매우 희소한 업체. 지금 주목이 필요한 이유
2. AIOps 시장의 성장성과 페타온 포캐스터의 경쟁력에 주목
-AIOps 시장은 1) 데이터센터: ICT 장비 통합 관리 니즈 확대 따른 코로케이션 수요 중심으로 21년 159개에서 23년 205개까지 센터 수 확대 전망
-2) 클라우드 인프라: 가상 인터넷 서비스 통한 서버 용량 및 스펙 구성 유연성 확보 위해 기업 및 공공 사업자의 전환 수요 크게 증가
-페타온 포캐스터는 경쟁사 대비 2배 이상 자원 효율성과 2,000배 이상 빠른 학습 처리 속도 등 기술적 우위
3. 2022년 매출액 271억원, 영업이익 42억원 전망
-22년 매출액 271억원(+38.1% YoY)과 영업이익 42억원(+55.9% YoY) 전망
-1) 전방산업 성장에 따른 구조적 수혜, 2) 기존 ITO 한계로 인한 대체 수요 증가, 3) 선도적 AI 기술력으로 공공 및 대기업 향 고객사 지속 확대될 전망
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★ 이오플로우(294090.KQ): IPO주관사 업데이트: 하반기 글로벌 진출 본격화 ★
원문링크: https://bit.ly/3I3y3Cg
1. 국내 유일 인슐린 펌프 개발 및 생산 기업
-이오플로우는 2011년 설립된 웨어러블 의료기기 개발 및 제조 업체로, Insulet 사에 이어 세계 2번째로 상용화된 인슐린 펌프인 ‘이오패치’를 주력으로 국내 및 해외 판매를 확대 중
-2021년 4월부터 휴온스몰을 통해 국내 판매를 시작, 판매 1년차 사용자수는 300명으로 약 88%의 재구매율을 보임
-해외 판매의 경우 동사는 2019년 메나리니와 5년간 1,500억원 규모의 독점계약을 체결한 바 있으며, 하반기 주요 유럽 국가를 포함해 동남아, 남미, 아랍에미리트 등으로 판매 확대 기대
2. 이오패치 글로벌 진출 본격화 전망
-국내의 경우, 1형 당뇨 환자수는 약 3~4만명으로 추정되는데, 이오패치의 공급 가격 25,000원(소비자 가격의 약 50%)을 가정 시 국내 시장 규모는 1,000억원 수준이며 단기 침투율 20%를 가정한다면 200억원의 제한적 시장 규모로 판단
-이에 동사는 해외 판매 확대를 위한 마케팅 및 국가별 제품 인허가 절차를 가속화하고 있으며 유의미한 공급계약들이 속속히 체결되는 중
-작년 12월 7일 인도네시아 메디컬 제품 업체 PT. Prasasti Nusantara Sukses와의 이오패치 독점계약을 체결(계약금액은 약 453억원), 하반기 인허가 완료 후 제품 출시를 계획
-지난 3월에도 아랍에미리트(UAE) 등 GCC 6개국에 488억원 규모의 이오패치 공급계약 체결, 파트너사는 Gulf Drug로 판매를 위한 인허가 신청을 마쳤으며 7월 중 허가가 예상
-중국에서도 이오플로우는 최대 혈당측정 의료기기 업체인 시노케어와의 JV설립을 통해 중국 진출을 계획
3. 2022년 연간 CAPA 400만개 확대 전망
-지난 5월 곤지암 공장 1단계 생산 라인 증설을 완료하며 연간 100만개의 CAPA 선제적 확보, 2022년말 2단계 생산 라인 완공시 연 CAPA 300만개가 추가 확보 가능
-인도네시아에서도 이오패치 위탁생산(CMO)를 위한 협의가 진행 중으로 약 300만대의 추가 CAPA 확보가 가능할 것으로 예상되며, 총 CAPA 기준 연간 매출액 1,000억원 중반대 규모로 중장기 글로벌 수요 대응 가능할 것
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★ 이오플로우(294090.KQ): IPO주관사 업데이트: 하반기 글로벌 진출 본격화 ★
원문링크: https://bit.ly/3I3y3Cg
1. 국내 유일 인슐린 펌프 개발 및 생산 기업
-이오플로우는 2011년 설립된 웨어러블 의료기기 개발 및 제조 업체로, Insulet 사에 이어 세계 2번째로 상용화된 인슐린 펌프인 ‘이오패치’를 주력으로 국내 및 해외 판매를 확대 중
-2021년 4월부터 휴온스몰을 통해 국내 판매를 시작, 판매 1년차 사용자수는 300명으로 약 88%의 재구매율을 보임
-해외 판매의 경우 동사는 2019년 메나리니와 5년간 1,500억원 규모의 독점계약을 체결한 바 있으며, 하반기 주요 유럽 국가를 포함해 동남아, 남미, 아랍에미리트 등으로 판매 확대 기대
2. 이오패치 글로벌 진출 본격화 전망
-국내의 경우, 1형 당뇨 환자수는 약 3~4만명으로 추정되는데, 이오패치의 공급 가격 25,000원(소비자 가격의 약 50%)을 가정 시 국내 시장 규모는 1,000억원 수준이며 단기 침투율 20%를 가정한다면 200억원의 제한적 시장 규모로 판단
-이에 동사는 해외 판매 확대를 위한 마케팅 및 국가별 제품 인허가 절차를 가속화하고 있으며 유의미한 공급계약들이 속속히 체결되는 중
-작년 12월 7일 인도네시아 메디컬 제품 업체 PT. Prasasti Nusantara Sukses와의 이오패치 독점계약을 체결(계약금액은 약 453억원), 하반기 인허가 완료 후 제품 출시를 계획
-지난 3월에도 아랍에미리트(UAE) 등 GCC 6개국에 488억원 규모의 이오패치 공급계약 체결, 파트너사는 Gulf Drug로 판매를 위한 인허가 신청을 마쳤으며 7월 중 허가가 예상
-중국에서도 이오플로우는 최대 혈당측정 의료기기 업체인 시노케어와의 JV설립을 통해 중국 진출을 계획
3. 2022년 연간 CAPA 400만개 확대 전망
-지난 5월 곤지암 공장 1단계 생산 라인 증설을 완료하며 연간 100만개의 CAPA 선제적 확보, 2022년말 2단계 생산 라인 완공시 연 CAPA 300만개가 추가 확보 가능
-인도네시아에서도 이오패치 위탁생산(CMO)를 위한 협의가 진행 중으로 약 300만대의 추가 CAPA 확보가 가능할 것으로 예상되며, 총 CAPA 기준 연간 매출액 1,000억원 중반대 규모로 중장기 글로벌 수요 대응 가능할 것
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★ 쿠콘(294570.KQ): IPO주관사 업데이트: 마이데이터 서비스 성장에 주목 ★
원문링크: https://bit.ly/3OQtiOi
1. 국내 최대 비즈니스 데이터 플랫폼 기업
-쿠콘은 금융, 공공기관 등의 데이터를 수집하여 고객사가 필요한 데이터를 API(Application Programming Interface)형태로 연결해주는 B2B 데이터 플랫폼 업체
-데이터 서비스는 금융, 공공, 의료 등 다양한 분야에 활용되는 개인정보, 기업정보 등을 제공하는 사업이며, 페이먼트 서비스는 간편결제, 가상계좌, 펌뱅킹 등 금융VAN 업무를 제공하는 서비스임
-주요 고객사로는 은행, 카드, 증권, 보험 등을 아우르는 금융 기관으로 국내 5,000여개, 해외 2,000개 기관의 데이터를 수집하고 있으며 약 250여 개의 API 상품을 제공
-2022년 1분기 기준 매출액은 데이터 서비스 78억원(49%), 페이먼트 서비스 81억원(51%)을 기록
2. 마이데이터 중심의 데이터 서비스 외형 성장 본격화
-마이데이터 API 사업에서도 쿠콘의 선점효과 기대
-올해 4월 기준 마이데이터 사업 허가를 받은 업체는 56곳으로 마이데이터 Open API 관련 서비스 사업을 영위하는 기업은 쿠콘을 포함해 단 1~2여 곳에 불과
-쿠콘은 마이데이터 상품 4종(개인 데이터 API/Plug-In/Open-Box/All-in-One)을 제공하고 있는데, 대출한도 및 금리조회 서비스를 가능케하는 ‘개인 데이터 API’와 마이데이터 라이선스가 없는 비인가 플랫폼 및 금융기관을 위한 앱/인프라 구축 서비스인 ‘Plug-in’의 고객사 확대에 따라 데이터 서비스 사업 성장이 본격화될 전망
-개인 데이터 API의 고객사는 기존 제2금융권에서 제3금융권까지 확대되고 있으며 적용 사업군 또한 카드혜택비교, 보험상품비교, 펀드상품비교 등 다양한 서비스로 확대될 전망
3. 2022년 매출액 728억원, 영업이익 216억원 전망
-2022년 실적은 매출액 728억원(+18.4%, YoY), 영업이익 216억원(+28.3%, YoY)으로 전망
-쿠콘은 클라우드 기반 SaaS 방식의 특성상 초기 도입비와 수수료가 지속 발생하는 구조로 반복적 매출이 가능하고, API 이용량 확대에 따라 높은 영업레버리지효과를 예상
-특히 마이데이터 API 매출 성장에 따른 제품 믹스 개선으로 간편결제 서비스 대비 높은 영업이익률을 갖춘 데이터 서비스 사업이 전사 수익성 개선을 기여할 전망
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 쿠콘(294570.KQ): IPO주관사 업데이트: 마이데이터 서비스 성장에 주목 ★
원문링크: https://bit.ly/3OQtiOi
1. 국내 최대 비즈니스 데이터 플랫폼 기업
-쿠콘은 금융, 공공기관 등의 데이터를 수집하여 고객사가 필요한 데이터를 API(Application Programming Interface)형태로 연결해주는 B2B 데이터 플랫폼 업체
-데이터 서비스는 금융, 공공, 의료 등 다양한 분야에 활용되는 개인정보, 기업정보 등을 제공하는 사업이며, 페이먼트 서비스는 간편결제, 가상계좌, 펌뱅킹 등 금융VAN 업무를 제공하는 서비스임
-주요 고객사로는 은행, 카드, 증권, 보험 등을 아우르는 금융 기관으로 국내 5,000여개, 해외 2,000개 기관의 데이터를 수집하고 있으며 약 250여 개의 API 상품을 제공
-2022년 1분기 기준 매출액은 데이터 서비스 78억원(49%), 페이먼트 서비스 81억원(51%)을 기록
2. 마이데이터 중심의 데이터 서비스 외형 성장 본격화
-마이데이터 API 사업에서도 쿠콘의 선점효과 기대
-올해 4월 기준 마이데이터 사업 허가를 받은 업체는 56곳으로 마이데이터 Open API 관련 서비스 사업을 영위하는 기업은 쿠콘을 포함해 단 1~2여 곳에 불과
-쿠콘은 마이데이터 상품 4종(개인 데이터 API/Plug-In/Open-Box/All-in-One)을 제공하고 있는데, 대출한도 및 금리조회 서비스를 가능케하는 ‘개인 데이터 API’와 마이데이터 라이선스가 없는 비인가 플랫폼 및 금융기관을 위한 앱/인프라 구축 서비스인 ‘Plug-in’의 고객사 확대에 따라 데이터 서비스 사업 성장이 본격화될 전망
-개인 데이터 API의 고객사는 기존 제2금융권에서 제3금융권까지 확대되고 있으며 적용 사업군 또한 카드혜택비교, 보험상품비교, 펀드상품비교 등 다양한 서비스로 확대될 전망
3. 2022년 매출액 728억원, 영업이익 216억원 전망
-2022년 실적은 매출액 728억원(+18.4%, YoY), 영업이익 216억원(+28.3%, YoY)으로 전망
-쿠콘은 클라우드 기반 SaaS 방식의 특성상 초기 도입비와 수수료가 지속 발생하는 구조로 반복적 매출이 가능하고, API 이용량 확대에 따라 높은 영업레버리지효과를 예상
-특히 마이데이터 API 매출 성장에 따른 제품 믹스 개선으로 간편결제 서비스 대비 높은 영업이익률을 갖춘 데이터 서비스 사업이 전사 수익성 개선을 기여할 전망
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 미래산업팀
★ 에이디엠코리아(187660.KQ) : IPO주관사 업데이트: 임상 CRO 대표 기업 ★
원문링크: https://bit.ly/3NvXaP9
1. 임상 CRO, rPMS 서비스 전문 임상수탁기관
- 신약개발의 후보물질 기초/탐색 연구부터 시판 후 임상까지 임상시험 관련 모든 단계 서비스를 제공
- 제약/바이오 고객사로부터 임상시험 업무를 위탁 받아 수행하고 수수료 매출로 인식하는 사업구조
- 2022년 1분기 기준 매출 비중은 Clinical Trial 85.4%, rPMS 14.5%, 니들패치 1% 미만
2. 전방산업 제약, 바이오 시장 성장에 따른 수혜 전망
- KoNECT(국가임상시험지원재단)의 임상시험 산업 실태조사에 따르면 국내 CRO 시장 규모는 최근 5년간 CAGR 12%로 급성장 중
- 동사는 유한양행, 대웅제약, 녹십자 등 국내 Top 10 대형 제약사를 고객사로 확보
- 임상 CRO 매출이 87억원, 108억원, 120억원으로 지속 성장
- 규모면에서도 경쟁사와의 격차를 넓히는 등 국내 임상 CRO 분야에서 확실한 우위를 점함
- 2019년 베트남 1위 CRO 업체인 Smart Scientific Research Corp를 관계사(지분율 35% 보유)로 편입시키며 글로벌 시장 진출
- 인도, 필리핀 등 10개 지역에 임상 CRO 인프라 구축을 시도 중이기에 베트남 관계사를 거점으로 향후 해외 매출의 비중 확대를 시현할 것으로 전망
3. 2022년 1분기 매출액 34억, 영업이익 0.2억원
- 전방산업 성장에 따른 수주 확대와 글로벌 시장 진출을 통한 동사의 외형 확대 및 실적 개선 기대
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1. 임상 CRO, rPMS 서비스 전문 임상수탁기관
- 신약개발의 후보물질 기초/탐색 연구부터 시판 후 임상까지 임상시험 관련 모든 단계 서비스를 제공
- 제약/바이오 고객사로부터 임상시험 업무를 위탁 받아 수행하고 수수료 매출로 인식하는 사업구조
- 2022년 1분기 기준 매출 비중은 Clinical Trial 85.4%, rPMS 14.5%, 니들패치 1% 미만
2. 전방산업 제약, 바이오 시장 성장에 따른 수혜 전망
- KoNECT(국가임상시험지원재단)의 임상시험 산업 실태조사에 따르면 국내 CRO 시장 규모는 최근 5년간 CAGR 12%로 급성장 중
- 동사는 유한양행, 대웅제약, 녹십자 등 국내 Top 10 대형 제약사를 고객사로 확보
- 임상 CRO 매출이 87억원, 108억원, 120억원으로 지속 성장
- 규모면에서도 경쟁사와의 격차를 넓히는 등 국내 임상 CRO 분야에서 확실한 우위를 점함
- 2019년 베트남 1위 CRO 업체인 Smart Scientific Research Corp를 관계사(지분율 35% 보유)로 편입시키며 글로벌 시장 진출
- 인도, 필리핀 등 10개 지역에 임상 CRO 인프라 구축을 시도 중이기에 베트남 관계사를 거점으로 향후 해외 매출의 비중 확대를 시현할 것으로 전망
3. 2022년 1분기 매출액 34억, 영업이익 0.2억원
- 전방산업 성장에 따른 수주 확대와 글로벌 시장 진출을 통한 동사의 외형 확대 및 실적 개선 기대
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★ 녹십자웰빙(234690.KQ): IPO주관사 업데이트: 올해도 순항할 전망
원문링크: https://bit.ly/3OLs6Mc
1. 국내 태반주사제 시장 점유율 1위 업체
-녹십자웰빙은 전문의약품 부문의 독보적인 M/S를 기반으로 성장하고 있는 맞춤형 헬스케어 전문기업
-녹십자웰빙의 2018-2021년 국내 태반주사제 M/S는 77.8%→78.6%→78.8%→83.0%로 M/S 1위를 공고히 유지
-주요 제품은 인태반주사(라이넥)으로 의사의 진단에 따라 사용할 수 있는 의약품으로 생산 및 유통 과정에 철저한 관리가 필요한 제품
-진입장벽이 높으며 병원 및 의약품 도매업체에 제품을 공급
-B2B 기반의 전문의약품과 달리 건강기능식품 부문은 B2C에 집중
-녹십자웰빙은 Dr. PNT의 브랜드력을 통해 자사몰과 자체 매장 등에서 건강기능식품을 판매 중
-PNT Solution(개인 맞춤 영양 치료 솔루션)을 통해 고객의 건강 상태를 진단하고 부족한 영양소를 분석해 제품을 추천하며 충성고객을 지속적으로 확보 중
2. 전문의약품 부문 실적 성장과 기능성 소재 파이프라인 확대
-녹십자웰빙의 올해 실적은 YoY 성장을 지속할 전망인데,
1) M/S 확대와 함께 2021년 하반기 태반주사제 ASP가 40% 상승한 부분이 2022년 온기에 반영될 예정이며,
2) 기존 간질환, 비타민 등에 머물러 있던 주사제 제품군의 적용처가 확대될 전망이고,
3) 암 악액질 치료제 물질인 GCWB204이 유럽 임상2a상에서 근육 기능 향상 효과 및 안전성 통계분석 결과를 확보하며 L/O에 대한 기대감 또한 높아지고 있기 때문
-신규사업은 프로바이오틱스 사업으로 현재 GCWB112(호흡기 건강), GCBW110(면역기능증진) 등의 기능성 유산균 소재 개발로 파이프라인을 늘리는 중
-2023년 출시 예정으로 향후 새로운 성장동력으로 기여할 전망이며, 향후 고부가가치 제품인 프로바이오틱스 매출 증가에 따라 녹십자웰빙의 실적 또한 상당 부분 개선될 것으로 전망
3. 2022년 매출액 1,057억원, 영업이익 106억원 전망
-2022년 연간 실적은 매출액 1,057억원(+16.2% YoY), 영업이익 106억원(+35.7% YoY)을 예상
-전문의약품 제조에 사용되는 음성공장의 GMP 승인은 올해 3분기로 예상
-승인 이후 CAPA는 기존 대비 2.7배 증가할 것으로 예상되며, 위탁생산을 맡겼던 물량을 자체적으로 생산하면서 2023년부터 본격적인 질적 성장이 이뤄질 것으로 예상
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1. 국내 태반주사제 시장 점유율 1위 업체
-녹십자웰빙은 전문의약품 부문의 독보적인 M/S를 기반으로 성장하고 있는 맞춤형 헬스케어 전문기업
-녹십자웰빙의 2018-2021년 국내 태반주사제 M/S는 77.8%→78.6%→78.8%→83.0%로 M/S 1위를 공고히 유지
-주요 제품은 인태반주사(라이넥)으로 의사의 진단에 따라 사용할 수 있는 의약품으로 생산 및 유통 과정에 철저한 관리가 필요한 제품
-진입장벽이 높으며 병원 및 의약품 도매업체에 제품을 공급
-B2B 기반의 전문의약품과 달리 건강기능식품 부문은 B2C에 집중
-녹십자웰빙은 Dr. PNT의 브랜드력을 통해 자사몰과 자체 매장 등에서 건강기능식품을 판매 중
-PNT Solution(개인 맞춤 영양 치료 솔루션)을 통해 고객의 건강 상태를 진단하고 부족한 영양소를 분석해 제품을 추천하며 충성고객을 지속적으로 확보 중
2. 전문의약품 부문 실적 성장과 기능성 소재 파이프라인 확대
-녹십자웰빙의 올해 실적은 YoY 성장을 지속할 전망인데,
1) M/S 확대와 함께 2021년 하반기 태반주사제 ASP가 40% 상승한 부분이 2022년 온기에 반영될 예정이며,
2) 기존 간질환, 비타민 등에 머물러 있던 주사제 제품군의 적용처가 확대될 전망이고,
3) 암 악액질 치료제 물질인 GCWB204이 유럽 임상2a상에서 근육 기능 향상 효과 및 안전성 통계분석 결과를 확보하며 L/O에 대한 기대감 또한 높아지고 있기 때문
-신규사업은 프로바이오틱스 사업으로 현재 GCWB112(호흡기 건강), GCBW110(면역기능증진) 등의 기능성 유산균 소재 개발로 파이프라인을 늘리는 중
-2023년 출시 예정으로 향후 새로운 성장동력으로 기여할 전망이며, 향후 고부가가치 제품인 프로바이오틱스 매출 증가에 따라 녹십자웰빙의 실적 또한 상당 부분 개선될 것으로 전망
3. 2022년 매출액 1,057억원, 영업이익 106억원 전망
-2022년 연간 실적은 매출액 1,057억원(+16.2% YoY), 영업이익 106억원(+35.7% YoY)을 예상
-전문의약품 제조에 사용되는 음성공장의 GMP 승인은 올해 3분기로 예상
-승인 이후 CAPA는 기존 대비 2.7배 증가할 것으로 예상되며, 위탁생산을 맡겼던 물량을 자체적으로 생산하면서 2023년부터 본격적인 질적 성장이 이뤄질 것으로 예상
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★ 지니너스(389030.KQ) : 15조원 유전체 분석 시장의 대표기업, 시가총액은 겨우 1,300억원 ★
원문링크: https://bit.ly/3ypXKIP
1. 암 치료의 패러다임을 변화시킬 유전체 분석 전문 기업
- 지니너스는 2018년 4월 삼성서울병원 삼성유전체연구소를 Spin-off 하여 설립된 유전체 분석 전문 기업
- 통합 분석 플랫폼 OncoSTATION을 기반으로 (1) NGS 암 유전체 분석 솔루션(조직생검/액체생검), (2) 단일세포(Single-cell) 분석 솔루션, (3) 개인건강관리 솔루션을 제공
- 국내 싱글셀 분석의 선도 기업으로서 싱글셀 분석 플랫폼 Celinus 운영
2. DTC 사업으로 유전체 DB 확보, 73억달러 치료제 시장 진출
- 카카오헬스케어와 DTC(Direct to Customer) 유전자 검사 서비스를 위한 MOU 체결
- 개인 유전자 검사 서비스를 통해 축적된 개인 유전체 DB를 진단 및 치료제 개발에 활용 가능, 향후 지속적인 DB화를 통해 신규 바이오마커 개발에 활용할 것으로 예상
- ASCO 2022에서는 싱글셀 분석을 통한 신항원(Neoantigen) 예측 결과 Hit rate 43%를 달성
- 기존 NGS와 달리 싱글셀 기반의 TCR-Seq을 활용해 보다 정확한 예측이 가능한 것으로 판단
- 3분기 내 in vivo data 도출, 2023년 하반기 내 임상 1상 진입 목표
- 바이오엔텍(시가총액은 345억달러)을 포함한 11개 바이오기업이 개인 맞춤형 암백신을 개발 중으로 관련 시장규모는 2027년 73억달러로 전망
- 바이오 투자가 불황인 상황에서도 유전자 치료제 개발과 투자는 확대, 유전자 치료제 파이프라인은 지난해 1분기 이후 16% 증가한 3,579개
3. 200% 무상증자를 통한 주주가치 제고
- 신주배정기준일 7월 14일, 신주의 상장 예정일 7월 29일
- 주주 친화적 행보를 통해 시장에서 긍정적인 평가 및 거래량 증가로 기업가치 제고 기대
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1. 암 치료의 패러다임을 변화시킬 유전체 분석 전문 기업
- 지니너스는 2018년 4월 삼성서울병원 삼성유전체연구소를 Spin-off 하여 설립된 유전체 분석 전문 기업
- 통합 분석 플랫폼 OncoSTATION을 기반으로 (1) NGS 암 유전체 분석 솔루션(조직생검/액체생검), (2) 단일세포(Single-cell) 분석 솔루션, (3) 개인건강관리 솔루션을 제공
- 국내 싱글셀 분석의 선도 기업으로서 싱글셀 분석 플랫폼 Celinus 운영
2. DTC 사업으로 유전체 DB 확보, 73억달러 치료제 시장 진출
- 카카오헬스케어와 DTC(Direct to Customer) 유전자 검사 서비스를 위한 MOU 체결
- 개인 유전자 검사 서비스를 통해 축적된 개인 유전체 DB를 진단 및 치료제 개발에 활용 가능, 향후 지속적인 DB화를 통해 신규 바이오마커 개발에 활용할 것으로 예상
- ASCO 2022에서는 싱글셀 분석을 통한 신항원(Neoantigen) 예측 결과 Hit rate 43%를 달성
- 기존 NGS와 달리 싱글셀 기반의 TCR-Seq을 활용해 보다 정확한 예측이 가능한 것으로 판단
- 3분기 내 in vivo data 도출, 2023년 하반기 내 임상 1상 진입 목표
- 바이오엔텍(시가총액은 345억달러)을 포함한 11개 바이오기업이 개인 맞춤형 암백신을 개발 중으로 관련 시장규모는 2027년 73억달러로 전망
- 바이오 투자가 불황인 상황에서도 유전자 치료제 개발과 투자는 확대, 유전자 치료제 파이프라인은 지난해 1분기 이후 16% 증가한 3,579개
3. 200% 무상증자를 통한 주주가치 제고
- 신주배정기준일 7월 14일, 신주의 상장 예정일 7월 29일
- 주주 친화적 행보를 통해 시장에서 긍정적인 평가 및 거래량 증가로 기업가치 제고 기대
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★ 금양(002310.KS): 2170 원통형 배터리 개발로 업사이드 충전 100% ★
원문링크: https://bit.ly/3yzGMZN
1. 견조한 발포제 사업과 깜짝 신사업
- 금양의 2022년 1분기 연결 실적은 매출액 540억원(+7.2%, YoY), 영업이익 43억원(+4.9%, YoY)를 시현
- 제품별 매출 비중은 발포제가 64.3%로 과거와 동일하게 가장 높음
- 1분기 기준 발포제 평균 가격은 6,509원/Kg으로 전년 동기 대비 44.7% 상승한 효과가 매출 상승의 주요 원인으로 사료
- 동사는 지난 6월 23일 삼성SDI, LG에너지솔루션에 이어 국내에서 3번째로 ‘2170 원통형 2차전지’ 개발 성공을 발표하며 밸류에이션 확장 구간
2. 금양 2170 원통형 배터리의 확장성과 성능에 주목
- 2021년 연간 글로벌 원통형 배터리셀 출하량은 약 122억개(+21.1%, YoY)로 추정
- 원통형 배터리 중 금양은 전동공구용 배터리 시장을 목표
- 2021년 글로벌 전동공구용 원통형 배터리 시장은 약 26억셀(+26.5%, YoY)로 원화 환산 시 12조원 규모
- 이 중 삼성SDI가 연간 10억셀 규모를 생산하며 약 39%의 점유율을 차지
- 원통형 배터리는 사이즈 확장 시 에너지 출력 개선 및 생산 단가 하락이 가능해지기에 전동공구 시장에서도 2170 배터리 침투율이 상승할 전망
- 동사의 2170 배터리는 국제표준인증기관 SGS의 성능평가를 통과했으며, 특히 저온에서 정격 용량 대비 약 90% 수준의 성능을 구현하며 우수한 품질을 시현
- 현재 국내 전동공구 두 업체와 배터리 납품 협의를 진행 중이며 올해 연간 200만셀 규모(약 200억원)를 생산하고 추후 증설 및 글로벌 고객사 확보를 통해 2024년까지 1억셀 출하를 타겟
- 동사는 전동공구 시장 진출 이후 E-Bike, E-Scooter 등의 제품까지도 확장할 것으로 예상
3. 2022년 매출액 2,546억원, 영업이익 171억원 전망
- 2022년 매출액 2,546억원(+16.9%, YoY), 영업이익 171억원(+41.0%, YoY)을 예상
- 본업인 발포제 부문은 과거와 동일하게 동사의 Cash cow 사업이 될 전망
- 2차전지 관련 매출액은 2023년도부터 본격적으로 반영될 전망이며 자회사인 금양이노베이션의 수소연료전지 사업 모멘텀도 보유 중
- 현재 동사의 22F PER 12~14배는 2차전지 사업의 프리미엄이 반영되지 않은 것으로 판단되며 2차전지 타 업체들과 비교했을 때 저렴한 멀티플이 부각
하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 금양(002310.KS): 2170 원통형 배터리 개발로 업사이드 충전 100% ★
원문링크: https://bit.ly/3yzGMZN
1. 견조한 발포제 사업과 깜짝 신사업
- 금양의 2022년 1분기 연결 실적은 매출액 540억원(+7.2%, YoY), 영업이익 43억원(+4.9%, YoY)를 시현
- 제품별 매출 비중은 발포제가 64.3%로 과거와 동일하게 가장 높음
- 1분기 기준 발포제 평균 가격은 6,509원/Kg으로 전년 동기 대비 44.7% 상승한 효과가 매출 상승의 주요 원인으로 사료
- 동사는 지난 6월 23일 삼성SDI, LG에너지솔루션에 이어 국내에서 3번째로 ‘2170 원통형 2차전지’ 개발 성공을 발표하며 밸류에이션 확장 구간
2. 금양 2170 원통형 배터리의 확장성과 성능에 주목
- 2021년 연간 글로벌 원통형 배터리셀 출하량은 약 122억개(+21.1%, YoY)로 추정
- 원통형 배터리 중 금양은 전동공구용 배터리 시장을 목표
- 2021년 글로벌 전동공구용 원통형 배터리 시장은 약 26억셀(+26.5%, YoY)로 원화 환산 시 12조원 규모
- 이 중 삼성SDI가 연간 10억셀 규모를 생산하며 약 39%의 점유율을 차지
- 원통형 배터리는 사이즈 확장 시 에너지 출력 개선 및 생산 단가 하락이 가능해지기에 전동공구 시장에서도 2170 배터리 침투율이 상승할 전망
- 동사의 2170 배터리는 국제표준인증기관 SGS의 성능평가를 통과했으며, 특히 저온에서 정격 용량 대비 약 90% 수준의 성능을 구현하며 우수한 품질을 시현
- 현재 국내 전동공구 두 업체와 배터리 납품 협의를 진행 중이며 올해 연간 200만셀 규모(약 200억원)를 생산하고 추후 증설 및 글로벌 고객사 확보를 통해 2024년까지 1억셀 출하를 타겟
- 동사는 전동공구 시장 진출 이후 E-Bike, E-Scooter 등의 제품까지도 확장할 것으로 예상
3. 2022년 매출액 2,546억원, 영업이익 171억원 전망
- 2022년 매출액 2,546억원(+16.9%, YoY), 영업이익 171억원(+41.0%, YoY)을 예상
- 본업인 발포제 부문은 과거와 동일하게 동사의 Cash cow 사업이 될 전망
- 2차전지 관련 매출액은 2023년도부터 본격적으로 반영될 전망이며 자회사인 금양이노베이션의 수소연료전지 사업 모멘텀도 보유 중
- 현재 동사의 22F PER 12~14배는 2차전지 사업의 프리미엄이 반영되지 않은 것으로 판단되며 2차전지 타 업체들과 비교했을 때 저렴한 멀티플이 부각
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)
★ 케이피에프(024880.KQ): 모든 사업부가 초호황! 올해 이익 전년대비 30배 이상 증가할 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/3uN9HHx
1. 산업용 파스너, 자동차 베어링, 선박용 케이블 전문 회사
-케이피에프는 1963년 설립되었으며 건설, 장비, 플랜트 산업 등에 필수적으로 사용되는 산업용 파스너(볼트/너트)를 산업별로 특화해 제조 및 판매하는 기업
-국내에서 M/S 1위를 차지하고 있으며, 국내외 매출 비중은 해외가 약 60%로 수출 주도형 기업
-2006년부터는 기존 내연기관차뿐만 아니라 전기차에도 필수적으로 사용되는 휠베어링 부품 사업도 영위하고 있으며, 2021년 7월에는 글로벌 M/S 1위를 차지하고 있는 선박용 및 산업용 케이블 제품 전문회사 TMC를 인수하면서 외형 성장의 기반을 마련
-1Q22 기준 제퓸별 매출액 비중은 파스너 33.3%, 자동차 부품 24.0%, 케이블 29.7%, 기타 13.0%
-케이피에프의 Mid-Cycle 밸류에이션은 PER 10배이며, 조선 부품사들의 평균 PER이 13배 이상인 점을 감안했을 때, 전방산업 성장 사이클 초입에서 본격적인 실적 성장이 예상되는 케이피에프의 2022년 예상 PER은 3.5배로 매우 저평가되어 기업가치의 재평가 시급
2. 모든 사업부가 호황 국면, 역대급 최대 실적 지속 경신 전망
-1) 파스너는 건설 및 토목 등의 착공 과정에서 가장 빠르게 실적으로 반영되는 제품으로 재개되고 있는 건설현장의 수혜를 보고 있으며,
2) 중장비 부품뿐만 아니라 3) 주요 풍력발전 업체와의 협력 체계 강화로 신재생에너지 부품으로도 사용되고 있고,
4) 제품 포트폴리오 다각화를 위해 원자력, 태양광발전소 등 고부가가치의 프리미엄 제품 개발로 영역을 확대하고 있어 전방산업 호황에 따른 폭발적인 실적 성장 예상
5) 2022년 2월부터는 유럽연합(EU)이 중국산 파스너 제품에 대한 반덤핑 관세를 부과하면서 이에 따른 반사수혜까지 얻고있는 상황
-과거의 사례를 살펴보면 실적 성장의 가시성을 명확히 파악 가능
-2009년부터 2016년까지 유럽연합이 중국산 파스너 제품에 반덤핑 관세를 부과하면서 중국의 유럽향 수출 물량은 급감했으며, 케이피에프는 관세 제재 초기 연간 매출액이 50% 이상 증가한 경험 有
-중국은 반덤핑 이전의 수출 물량을 회복하는데 10년 이상의 기간이 걸렸으며, 이는 케이피에프의 본격적인 실적 성장이 이제부터 시작이라는 점을 반증
-케이피에프는 폭발적인 수요에 대응하기 위해 산업 부지 선정 및 CAPA 증설을 진행 중이며, 코로나 이후 글로벌 물동량 증가 및 선종별 발주량 증가가 예상되는 만큼 자회사 TMC 또한 1Q22 영업이익 흑자전환을 시작으로 실적 개선세가 본격화될 것으로 예상되며 모든 사업부가 호황이라는 의미
3. 2022년 매출액 8,278억원, 영업이익 414억원 전망
-케이피에프의 2022년 예상 실적은 매출액 8,278억원(+58.4% YoY), 영업이익 414억원(+3,350.0% YoY)으로 매우 호실적을 기록할 것으로 전망
1) 건설 및 토목, 중장비, 신재생에너지 등 전방산업 빅사이클 초입에 있는 파스너 제품의 수요가 급증하고 있으며,
2) 유럽의 반덤핑 조치로 케이피에프 베트남 생산법인의 수주 및 생산량이 폭발적으로 증가하고,
3) 자회사 TMC 또한 해운시황 개선에 따른 글로벌 물동량 및 발주량 증가로 호황의 초기 국면을 맞이하는 중
하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 케이피에프(024880.KQ): 모든 사업부가 초호황! 올해 이익 전년대비 30배 이상 증가할 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/3uN9HHx
1. 산업용 파스너, 자동차 베어링, 선박용 케이블 전문 회사
-케이피에프는 1963년 설립되었으며 건설, 장비, 플랜트 산업 등에 필수적으로 사용되는 산업용 파스너(볼트/너트)를 산업별로 특화해 제조 및 판매하는 기업
-국내에서 M/S 1위를 차지하고 있으며, 국내외 매출 비중은 해외가 약 60%로 수출 주도형 기업
-2006년부터는 기존 내연기관차뿐만 아니라 전기차에도 필수적으로 사용되는 휠베어링 부품 사업도 영위하고 있으며, 2021년 7월에는 글로벌 M/S 1위를 차지하고 있는 선박용 및 산업용 케이블 제품 전문회사 TMC를 인수하면서 외형 성장의 기반을 마련
-1Q22 기준 제퓸별 매출액 비중은 파스너 33.3%, 자동차 부품 24.0%, 케이블 29.7%, 기타 13.0%
-케이피에프의 Mid-Cycle 밸류에이션은 PER 10배이며, 조선 부품사들의 평균 PER이 13배 이상인 점을 감안했을 때, 전방산업 성장 사이클 초입에서 본격적인 실적 성장이 예상되는 케이피에프의 2022년 예상 PER은 3.5배로 매우 저평가되어 기업가치의 재평가 시급
2. 모든 사업부가 호황 국면, 역대급 최대 실적 지속 경신 전망
-1) 파스너는 건설 및 토목 등의 착공 과정에서 가장 빠르게 실적으로 반영되는 제품으로 재개되고 있는 건설현장의 수혜를 보고 있으며,
2) 중장비 부품뿐만 아니라 3) 주요 풍력발전 업체와의 협력 체계 강화로 신재생에너지 부품으로도 사용되고 있고,
4) 제품 포트폴리오 다각화를 위해 원자력, 태양광발전소 등 고부가가치의 프리미엄 제품 개발로 영역을 확대하고 있어 전방산업 호황에 따른 폭발적인 실적 성장 예상
5) 2022년 2월부터는 유럽연합(EU)이 중국산 파스너 제품에 대한 반덤핑 관세를 부과하면서 이에 따른 반사수혜까지 얻고있는 상황
-과거의 사례를 살펴보면 실적 성장의 가시성을 명확히 파악 가능
-2009년부터 2016년까지 유럽연합이 중국산 파스너 제품에 반덤핑 관세를 부과하면서 중국의 유럽향 수출 물량은 급감했으며, 케이피에프는 관세 제재 초기 연간 매출액이 50% 이상 증가한 경험 有
-중국은 반덤핑 이전의 수출 물량을 회복하는데 10년 이상의 기간이 걸렸으며, 이는 케이피에프의 본격적인 실적 성장이 이제부터 시작이라는 점을 반증
-케이피에프는 폭발적인 수요에 대응하기 위해 산업 부지 선정 및 CAPA 증설을 진행 중이며, 코로나 이후 글로벌 물동량 증가 및 선종별 발주량 증가가 예상되는 만큼 자회사 TMC 또한 1Q22 영업이익 흑자전환을 시작으로 실적 개선세가 본격화될 것으로 예상되며 모든 사업부가 호황이라는 의미
3. 2022년 매출액 8,278억원, 영업이익 414억원 전망
-케이피에프의 2022년 예상 실적은 매출액 8,278억원(+58.4% YoY), 영업이익 414억원(+3,350.0% YoY)으로 매우 호실적을 기록할 것으로 전망
1) 건설 및 토목, 중장비, 신재생에너지 등 전방산업 빅사이클 초입에 있는 파스너 제품의 수요가 급증하고 있으며,
2) 유럽의 반덤핑 조치로 케이피에프 베트남 생산법인의 수주 및 생산량이 폭발적으로 증가하고,
3) 자회사 TMC 또한 해운시황 개선에 따른 글로벌 물동량 및 발주량 증가로 호황의 초기 국면을 맞이하는 중
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* 하나증권 미래산업팀
★ 아셈스(136410.KQ) : 신발에 ‘친환경’을 입혀라 ★
원문링크: https://bit.ly/3NWfNf6
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 19,600원 제시
- 2023년 예상 EPS 1,312원에 Target PER 15배를 적용
- Target PER은 1) 친환경 소재에서 확고한 Top-tier 지위 확보했으며, 2) 나이키, 아디다스 등 글로벌 브랜드 향 독점으로 공급 중인 소재를 보유하고 있고, 3) 친환경 소재 적용 확대에 따라 적용 산업 및 고객사 다변화를 통한 종합 친환경 소재 기업으로 발전이 가능하다는 점을 감안
- 2023년에 나이키 향 무수염색사 독점 공급, Cricut 향 Glitter sheets 공급이 본격화된다는 점을 감안해 2023년 예상 EPS를 적용
2. 자체개발 기계 및 원료로 친환경 소재 공급 확대
- 아셈스는 신소재의 연구개발 단계부터 원료 컴파운드와 기계를 모두 자체 개발하여 독보적인 진입장벽을 확보
- 지속적인 친환경 소재 개발을 통해 고객사에 공급 품목을 다변화 중이며, 국내 유수의 대기업들도 동사와 파트너십에 관심을 보이고 있음
- 1) 무이형지 필름: 폐기물이 발생하지 않으며, 동사의 꾸준한 캐시카우 역할을 하며 신규 소재 개발에 도움
- 2) 무수염색사: 원사의 염색 과정에서 물을 사용하지 않아 글로벌 제조사들의 담수 사용 감축 목표를 위해 널리 채택
- 3) Glitter sheets, Aurora 프린팅, U-Web, 차량용 헤드라이너 소재 등 다수의 친환경 신소재 개발 완료 및 공급을 협상 중으로, 수년 내 종합 친환경 소재 기업으로 성장
3. 2022년 EPS YoY +40.1%, 2023년 EPS YoY +58.4%
- 2022년 예상 매출액 566억원(YoY +34.7%), 영업이익 112억원(YoY +83.7%)
- 2023년 예상 매출액 961억원(YoY +69.7%), 영업이익 212억원(YoY +88.6%)
- 2023년부터 1) 나이키 향 무수염색사 독점 공급, 2) Cricut 향 Glitter sheets 공급 본격화, 3) 친환경 소재 적용 산업 확대
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1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 19,600원 제시
- 2023년 예상 EPS 1,312원에 Target PER 15배를 적용
- Target PER은 1) 친환경 소재에서 확고한 Top-tier 지위 확보했으며, 2) 나이키, 아디다스 등 글로벌 브랜드 향 독점으로 공급 중인 소재를 보유하고 있고, 3) 친환경 소재 적용 확대에 따라 적용 산업 및 고객사 다변화를 통한 종합 친환경 소재 기업으로 발전이 가능하다는 점을 감안
- 2023년에 나이키 향 무수염색사 독점 공급, Cricut 향 Glitter sheets 공급이 본격화된다는 점을 감안해 2023년 예상 EPS를 적용
2. 자체개발 기계 및 원료로 친환경 소재 공급 확대
- 아셈스는 신소재의 연구개발 단계부터 원료 컴파운드와 기계를 모두 자체 개발하여 독보적인 진입장벽을 확보
- 지속적인 친환경 소재 개발을 통해 고객사에 공급 품목을 다변화 중이며, 국내 유수의 대기업들도 동사와 파트너십에 관심을 보이고 있음
- 1) 무이형지 필름: 폐기물이 발생하지 않으며, 동사의 꾸준한 캐시카우 역할을 하며 신규 소재 개발에 도움
- 2) 무수염색사: 원사의 염색 과정에서 물을 사용하지 않아 글로벌 제조사들의 담수 사용 감축 목표를 위해 널리 채택
- 3) Glitter sheets, Aurora 프린팅, U-Web, 차량용 헤드라이너 소재 등 다수의 친환경 신소재 개발 완료 및 공급을 협상 중으로, 수년 내 종합 친환경 소재 기업으로 성장
3. 2022년 EPS YoY +40.1%, 2023년 EPS YoY +58.4%
- 2022년 예상 매출액 566억원(YoY +34.7%), 영업이익 112억원(YoY +83.7%)
- 2023년 예상 매출액 961억원(YoY +69.7%), 영업이익 212억원(YoY +88.6%)
- 2023년부터 1) 나이키 향 무수염색사 독점 공급, 2) Cricut 향 Glitter sheets 공급 본격화, 3) 친환경 소재 적용 산업 확대
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하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
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* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)
★ 로보티즈(108490.KQ): 감속기 국산화+국내 최초 실외 자율주행로봇 규제샌드박스 승인 기업 ★
원문링크: https://bit.ly/3Pml5le
1. 로봇 핵심 부품 자체 생산 가능 기업
-로보티즈는 1999년 설립되어 감속기, 제어기 등 로봇 제작에 필요한 부품을 자체적으로 제조 및 판매하는 로봇 전문 기업
-주요 제품은 다이나믹셀(액추에이터)이며, 감속기와 제어기는 물론 모터, 드라이브, 센서 그리고 네트워크 장비 등을 모듈화한 제품으로 로봇의 크기와 필요한 정밀도에 따라 활용할 수 있도록 100개 이상의 제품 포트폴리오를 보유
-자율주행로봇 사업은 크게 실내 자율주행로봇(집개미)과 실외 자율주행로봇(일개미)으로 분류
-집개미는 호텔과 병원 등에 제공하는 B2B 기반의 서비스 제공형 로봇이며, 일개미는 라스트마일 시장을 목표로 연구개발 중
-2021년 기준 사업부별 매출 비중은 로봇 부품 86.1%, 자율주행로봇 13.9%이며, 해외 매출 비중은 72.4%
2. 해외 기업의 러브콜과 순차적인 CAPA 증설
-로보티즈는
1) 로봇 생산 원가 중 약 40%를 차지하고 있는 감속기를 자체적으로 생산할 수 있으며,
2) 늘어나는 수주량에 대응하기 위한 CAPA 증설과 3) 높은 해외향 매출 비중,
4) 향후 폭발적으로 성장하는 실내 자율주행로봇 시장과 라스트마일 시장의 선두 기업으로 높은 실적 성장성이 기대
-최근 유상증자를 통한 공모자금 중 일부는 감속기 및 신형 다이나믹셀 CAPA 증설에 사용
-수주 물량 확대에 따라 2024년까지 추가 증설이 진행될 예정으로 현재의 다이나믹셀 CAPA 대비 약 200% 증가될 전망
-로보티즈는 현재 집중하고 있는 소형 로봇 제품군뿐만 아니라 중형 로봇에 활용할 수 있는 제품군까지 다이나믹셀의 제품 포트폴리오를 순차적으로 늘려나갈 계획
3. 2022년 매출액 276억원, 영업이익 -5억원 전망
-로보티즈의 2022년 예상 실적은 매출액 276억원(+24.7% YoY), 영업이익 -5억원(적지 YoY), 2023년 매출액 368억원(+33.2% YoY), 영업이익 27억원(흑전 YoY), 2024년 매출액 548억원(+48.7% YoY), 영업이익 98억원(+363.9% YoY)을 기록할 것으로 전망
-현재 로보티즈는
1) 로봇의 활용도가 높아지는 국면에서 해외향 다이나믹셀 매출이 크게 늘어나고 있으며,
2) 2023년부터 정밀 감속기의 매출 본격화와 3) 현재 공급을 진행 중인 실내 자율주행로봇의 유료화가 2023년부터 순차적으로 시작될 예정으로 전 사업부에서 본격적인 성장 궤도를 기록할 것으로 전망
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1. 로봇 핵심 부품 자체 생산 가능 기업
-로보티즈는 1999년 설립되어 감속기, 제어기 등 로봇 제작에 필요한 부품을 자체적으로 제조 및 판매하는 로봇 전문 기업
-주요 제품은 다이나믹셀(액추에이터)이며, 감속기와 제어기는 물론 모터, 드라이브, 센서 그리고 네트워크 장비 등을 모듈화한 제품으로 로봇의 크기와 필요한 정밀도에 따라 활용할 수 있도록 100개 이상의 제품 포트폴리오를 보유
-자율주행로봇 사업은 크게 실내 자율주행로봇(집개미)과 실외 자율주행로봇(일개미)으로 분류
-집개미는 호텔과 병원 등에 제공하는 B2B 기반의 서비스 제공형 로봇이며, 일개미는 라스트마일 시장을 목표로 연구개발 중
-2021년 기준 사업부별 매출 비중은 로봇 부품 86.1%, 자율주행로봇 13.9%이며, 해외 매출 비중은 72.4%
2. 해외 기업의 러브콜과 순차적인 CAPA 증설
-로보티즈는
1) 로봇 생산 원가 중 약 40%를 차지하고 있는 감속기를 자체적으로 생산할 수 있으며,
2) 늘어나는 수주량에 대응하기 위한 CAPA 증설과 3) 높은 해외향 매출 비중,
4) 향후 폭발적으로 성장하는 실내 자율주행로봇 시장과 라스트마일 시장의 선두 기업으로 높은 실적 성장성이 기대
-최근 유상증자를 통한 공모자금 중 일부는 감속기 및 신형 다이나믹셀 CAPA 증설에 사용
-수주 물량 확대에 따라 2024년까지 추가 증설이 진행될 예정으로 현재의 다이나믹셀 CAPA 대비 약 200% 증가될 전망
-로보티즈는 현재 집중하고 있는 소형 로봇 제품군뿐만 아니라 중형 로봇에 활용할 수 있는 제품군까지 다이나믹셀의 제품 포트폴리오를 순차적으로 늘려나갈 계획
3. 2022년 매출액 276억원, 영업이익 -5억원 전망
-로보티즈의 2022년 예상 실적은 매출액 276억원(+24.7% YoY), 영업이익 -5억원(적지 YoY), 2023년 매출액 368억원(+33.2% YoY), 영업이익 27억원(흑전 YoY), 2024년 매출액 548억원(+48.7% YoY), 영업이익 98억원(+363.9% YoY)을 기록할 것으로 전망
-현재 로보티즈는
1) 로봇의 활용도가 높아지는 국면에서 해외향 다이나믹셀 매출이 크게 늘어나고 있으며,
2) 2023년부터 정밀 감속기의 매출 본격화와 3) 현재 공급을 진행 중인 실내 자율주행로봇의 유료화가 2023년부터 순차적으로 시작될 예정으로 전 사업부에서 본격적인 성장 궤도를 기록할 것으로 전망
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