안녕하세요 하나금융투자 스몰캡팀 팀장으로 부임한 김두현 입니다. 앞으로 1등 스몰캡팀다운 모습을 보이도록 부단히 노력하겠습니다. 시장에서 원하는 커버리지 확대 지속적인 종목 업데이트, 인뎁스한 리포트 등으로 시장 기대에 부응하는 팀이 되겠습니다.
전임 팀장이신 이정기 팀장님과 짧지만 깊은 내공을 전수해준 키움증권 성장기업분석팀 김상표 팀장님께 감사인사 전합니다.
전임 팀장이신 이정기 팀장님과 짧지만 깊은 내공을 전수해준 키움증권 성장기업분석팀 김상표 팀장님께 감사인사 전합니다.
하나 미래산업팀(스몰캡) pinned «안녕하세요 하나금융투자 스몰캡팀 팀장으로 부임한 김두현 입니다. 앞으로 1등 스몰캡팀다운 모습을 보이도록 부단히 노력하겠습니다. 시장에서 원하는 커버리지 확대 지속적인 종목 업데이트, 인뎁스한 리포트 등으로 시장 기대에 부응하는 팀이 되겠습니다. 전임 팀장이신 이정기 팀장님과 짧지만 깊은 내공을 전수해준 키움증권 성장기업분석팀 김상표 팀장님께 감사인사 전합니다.»
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 제이씨케미칼 (137950.KQ): 3Q21 Preview: CPO가격 강세로 호실적 이어질 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/2XL4nqK
1. 친환경 정책 수혜 및 CPO가격 강세로 구조적인 성장 예상
-제이씨케미칼은 친환경 정부 정책과 CPO가격 강세에 따라 구조적인 수혜가 예상
-기후위기 극복을 위한 탄소중립 추진 전략으로 친환경에너지 사용 확대가 대두됨에 따라 정부는 RFS(신재생에너지 연료 혼합의무비율), RPS(신재생에너지 공급의무비율)를 매년 상향시키는 추세
-1) 2030년까지 바이오디젤 혼합률(RFS)을 5%까지 상향 시킬 예정이었던 정부와 탄소중립위원회는 최근 언론보도에 따르면 기존 목표치였던 5%에서 8%까지 상향해 친환경차 보급을 확대
-2) 국가별 RFS, RPS를 살펴보면 국내가 상대적으로 낮은 점을 감안했을 때 비율 상향 속도는 가속화 될 공산이 크다고 판단하며, 이에 따른 CPO가격 상승 기조(연평균 1톤당 2019년 566달러 → 2020년 710달러 → 2021년 예상 1,222달러)는 지속될 것으로 전망
-바이오디젤, 바이오중유 대표 기업 제이씨케미칼의 지속적인 수혜가 예상되는 이유며 2021년 예상 PER 8배 수준
2. 3Q21 Preview: 매출액 1,102억원, 영업이익 113억원 전망
-2021년 3분기 연결 실적은 매출액 1,102억원(+67.5% YoY), 영업이익 113억원(+154.4% YoY)`을 기록할 것으로 전망
-RFS가 기존 3%에서 올해 7월 3.5%로 상향 조정됐으며 이는 바이오디젤 수요가 순증한다는 의미
-RFS 상향 효과가 3분기부터 온기에 반영되면서 전사 매출액 성장을 견인할 전망
-동사의 제품 가격은 CPO가격에 연동되는 구조로 CPO가격 강세(1톤당 3Q20 698달러 → 3Q21 1,224달러)가 이어지면서 판가 또한 지속 상승
-따라서 매출액 상승에 따른 고정비 레버리지 효과로 OPM은 10.2%(+3.5%p YoY)를 기록하며 수익성 또한 크게 개선될 전망
3. 2021년 매출액 3,787억원, 영업이익 375억원 전망
-2021년 연간 연결 실적은 매출액 3,787억원(+40.3% YoY), 영업이익 375억원(+95.5% YoY)을 기록할 전망
-1) 강세를 유지하고 있는 CPO가격이 제품 판가를 결정하면서 제품 가격(P)이 상승하고 있으며, 2) RFS는 물론, RPS 상향 효과로 바이오디젤, 바이오중유 수요 확대에 따른 제품 판매량(Q) 증대가 이유
-판가 전이가 가능한 제품 가격 결정 구조로 수익성까지 개선되면서 OPM은 9.9%(+2.7%p YoY)를 기록할 전망
-탄소중립을 위한 친환경 정책 일환으로 정부는 바이오연료 의무혼합 비율을 해를 거듭할수록 지속적으로 상향
-바이오연료 기업이 구조적으로 성장하는 환경이 조성되고 있으며 제이씨케미칼을 주목해야하는 이유
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 제이씨케미칼 (137950.KQ): 3Q21 Preview: CPO가격 강세로 호실적 이어질 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/2XL4nqK
1. 친환경 정책 수혜 및 CPO가격 강세로 구조적인 성장 예상
-제이씨케미칼은 친환경 정부 정책과 CPO가격 강세에 따라 구조적인 수혜가 예상
-기후위기 극복을 위한 탄소중립 추진 전략으로 친환경에너지 사용 확대가 대두됨에 따라 정부는 RFS(신재생에너지 연료 혼합의무비율), RPS(신재생에너지 공급의무비율)를 매년 상향시키는 추세
-1) 2030년까지 바이오디젤 혼합률(RFS)을 5%까지 상향 시킬 예정이었던 정부와 탄소중립위원회는 최근 언론보도에 따르면 기존 목표치였던 5%에서 8%까지 상향해 친환경차 보급을 확대
-2) 국가별 RFS, RPS를 살펴보면 국내가 상대적으로 낮은 점을 감안했을 때 비율 상향 속도는 가속화 될 공산이 크다고 판단하며, 이에 따른 CPO가격 상승 기조(연평균 1톤당 2019년 566달러 → 2020년 710달러 → 2021년 예상 1,222달러)는 지속될 것으로 전망
-바이오디젤, 바이오중유 대표 기업 제이씨케미칼의 지속적인 수혜가 예상되는 이유며 2021년 예상 PER 8배 수준
2. 3Q21 Preview: 매출액 1,102억원, 영업이익 113억원 전망
-2021년 3분기 연결 실적은 매출액 1,102억원(+67.5% YoY), 영업이익 113억원(+154.4% YoY)`을 기록할 것으로 전망
-RFS가 기존 3%에서 올해 7월 3.5%로 상향 조정됐으며 이는 바이오디젤 수요가 순증한다는 의미
-RFS 상향 효과가 3분기부터 온기에 반영되면서 전사 매출액 성장을 견인할 전망
-동사의 제품 가격은 CPO가격에 연동되는 구조로 CPO가격 강세(1톤당 3Q20 698달러 → 3Q21 1,224달러)가 이어지면서 판가 또한 지속 상승
-따라서 매출액 상승에 따른 고정비 레버리지 효과로 OPM은 10.2%(+3.5%p YoY)를 기록하며 수익성 또한 크게 개선될 전망
3. 2021년 매출액 3,787억원, 영업이익 375억원 전망
-2021년 연간 연결 실적은 매출액 3,787억원(+40.3% YoY), 영업이익 375억원(+95.5% YoY)을 기록할 전망
-1) 강세를 유지하고 있는 CPO가격이 제품 판가를 결정하면서 제품 가격(P)이 상승하고 있으며, 2) RFS는 물론, RPS 상향 효과로 바이오디젤, 바이오중유 수요 확대에 따른 제품 판매량(Q) 증대가 이유
-판가 전이가 가능한 제품 가격 결정 구조로 수익성까지 개선되면서 OPM은 9.9%(+2.7%p YoY)를 기록할 전망
-탄소중립을 위한 친환경 정책 일환으로 정부는 바이오연료 의무혼합 비율을 해를 거듭할수록 지속적으로 상향
-바이오연료 기업이 구조적으로 성장하는 환경이 조성되고 있으며 제이씨케미칼을 주목해야하는 이유
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
Telegram
하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
안녕하세요 하금투 중소형주파트 김두현 입니다. 앞으로 컴플라이언스 승인후 즉시 텔레그램방에 먼저 올릴 계획입니다.(늦은 저녁에도 스터디하시는 분들이 많아..) 감사합니다 좋은 하루 되세요
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 아이센스(099190.KQ): 3Q21 Preview: 연속혈당 측정기 시판계획 이상 無 ★
원문링크: https://bit.ly/2Zyx6jf
1. 차질 없이 진행 중인 CGM(연속혈당 측정기) 시판계획
- 아이센스의 CGM(연속혈당 측정기) 국내시장 2022년 연내 출시 계획은 차질 없이 진행 중임에 따라 CGM 시장 진입 기대감은 한층 올라와있는 상황
- 최근 CGM 선행연구(Pilot Study)가 성공적으로 완료됨에 따라, 2022년 상반기에 식약처 허가 신청 전단계인 Pivotal Trial이 예정
- 이는 CGM 사용목적의 안전성 및 효과성 평가를 뒷받침하는 통계적 근거를 수집하는 확정적 임상연구
- 독일에서도 선행연구가 최근 완료됨에 따라 Pivotal Trial을 2022년 상반기에 진행할 예정이며 2022년 하반기 중 CE등록 신청을 계획 중
- CGM시장은 Dexcom, Abbott, Medtronic이 독과점하는 형태이나 위 3사대비 가격적 이점(유통마진 등 제거)을 보유하고 있는 동사가 실적성장과 M/S를 유의미하게 확보한다면, 실적 성장세는 더욱 가팔라질 것
2. 3Q21 Preview: 매출액 576억원, 영업이익 94억원 전망
- 2021년 3분기 매출액 576억원(+14.0% YoY), 영업이익 94억원(+6.4% YoY)의 실적을 달성할 것으로 전망
- 자사브랜드(CareSens)뿐만 아니라 미국 Walmart향, 일본 Nipro향 BGM(자가혈당 측정기) OEM/ODM 주문량이 증가하고 있는 상황이라 당초 동사의 하반기 계획보다 우호적인 실적을 기록할 것으로 예상
- 3분기 해외고객향 매출액은 474억원(+22.9% YoY)이 예상되어 지속적인 성장세를 이어간다는 점이 고무적
3. 2021년 매출액 2,341억원, 영업이익 366억원 전망
- 2021년 매출액 2,341억원(+14.9% YoY), 영업이익 356억원(+20.2% YoY)의 실적을 달성할 것으로 전망
- 1) POCT(현장진단기기) 부문에서 혈액가스 분석기 등 라인업이 확대된다는 점과, 2) 중국시장 BGM 공급확대가 올해 매출액 성장을 견인할 것으로 전망
- 송도 공장에 Arkray향 OEM 혈당스트립 생산라인을 올해 하반기에 70억원 규모로 증설할 예정임에 따라 생산능력(연간 550억원 규모)을 한층 강화할 예정
- 이 라인은 2022년 하반기부터 가동될 것으로 예상됨에 따라 주고객사인 Arkray향 매출액이 크게 성장할 것으로 추정
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
★ 아이센스(099190.KQ): 3Q21 Preview: 연속혈당 측정기 시판계획 이상 無 ★
원문링크: https://bit.ly/2Zyx6jf
1. 차질 없이 진행 중인 CGM(연속혈당 측정기) 시판계획
- 아이센스의 CGM(연속혈당 측정기) 국내시장 2022년 연내 출시 계획은 차질 없이 진행 중임에 따라 CGM 시장 진입 기대감은 한층 올라와있는 상황
- 최근 CGM 선행연구(Pilot Study)가 성공적으로 완료됨에 따라, 2022년 상반기에 식약처 허가 신청 전단계인 Pivotal Trial이 예정
- 이는 CGM 사용목적의 안전성 및 효과성 평가를 뒷받침하는 통계적 근거를 수집하는 확정적 임상연구
- 독일에서도 선행연구가 최근 완료됨에 따라 Pivotal Trial을 2022년 상반기에 진행할 예정이며 2022년 하반기 중 CE등록 신청을 계획 중
- CGM시장은 Dexcom, Abbott, Medtronic이 독과점하는 형태이나 위 3사대비 가격적 이점(유통마진 등 제거)을 보유하고 있는 동사가 실적성장과 M/S를 유의미하게 확보한다면, 실적 성장세는 더욱 가팔라질 것
2. 3Q21 Preview: 매출액 576억원, 영업이익 94억원 전망
- 2021년 3분기 매출액 576억원(+14.0% YoY), 영업이익 94억원(+6.4% YoY)의 실적을 달성할 것으로 전망
- 자사브랜드(CareSens)뿐만 아니라 미국 Walmart향, 일본 Nipro향 BGM(자가혈당 측정기) OEM/ODM 주문량이 증가하고 있는 상황이라 당초 동사의 하반기 계획보다 우호적인 실적을 기록할 것으로 예상
- 3분기 해외고객향 매출액은 474억원(+22.9% YoY)이 예상되어 지속적인 성장세를 이어간다는 점이 고무적
3. 2021년 매출액 2,341억원, 영업이익 366억원 전망
- 2021년 매출액 2,341억원(+14.9% YoY), 영업이익 356억원(+20.2% YoY)의 실적을 달성할 것으로 전망
- 1) POCT(현장진단기기) 부문에서 혈액가스 분석기 등 라인업이 확대된다는 점과, 2) 중국시장 BGM 공급확대가 올해 매출액 성장을 견인할 것으로 전망
- 송도 공장에 Arkray향 OEM 혈당스트립 생산라인을 올해 하반기에 70억원 규모로 증설할 예정임에 따라 생산능력(연간 550억원 규모)을 한층 강화할 예정
- 이 라인은 2022년 하반기부터 가동될 것으로 예상됨에 따라 주고객사인 Arkray향 매출액이 크게 성장할 것으로 추정
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 청담러닝 (096240.KQ): 메타버스 타고 청담러닝으로 오세요 ★
원문링크: https://bit.ly/2XQ6CZV
1. 3Q21 Preview: 매출액 538억원, 영업이익 87억원 전망
- 청담러닝의 2021년 3분기 실적은 매출액 538억원(+17.7%, YoY), 영업이익 87억원(+81.8%, YoY)으로 전망
- 사업부문별 매출액은 청담러닝(영어) 287억원(+14.8%, YoY), 씨엠에스에듀(수학) 238억원(+20.5%, YoY)으로 예상
- 이는 오프라인 중심인 씨엠에스에듀의 전년 동기 대비 완연한 매출 회복 및 청담러닝의 온라인 매출 성장 가속화에 기인
- 영어사업부문(청담어학원, April어학원) 학생수는 2020년말 4.6만명→2021년 2분기 기준 5.3만명으로 기록적인 성장세를 보였으며,
씨엠에스에듀 또한 ‘씨큐브코딩’ 학생수 증가가 본격화되며 안정적 외형 성장이 예상
2. 메타버스 플랫폼 서비스 출시 임박
- 청담러닝은 에듀테크가 접목된 ‘바운시(Bouncy)’를 올해 12월 정식 론칭하며 메타버스 플랫폼 기업으로 변모할 전망
- 바운시는 April어학원의 콘텐츠와 커리큘럼을 가상 환경과 결합한 교육 컨텐츠로 사용자 간의 소통이 가능한 메타버스 플랫폼
- 청담러닝은 바운시의 Live 및 AI 선생님 1:1 수업, 스마트 학습 교구재 탑재, AR기술을 활용한 모바일 어플리케이션 제공 등 혁신적인 기능을 통해 April어학원 3만명의 학생들을 시작으로 학생수 확대가 가능
- 메타버스 시장의 관심이 높아지며 교육 산업에서도 단순 온라인화를 넘어 메타버스 및 에듀테크가 접목된 교육 패러다임 변화가 전망되는 만큼 청담러닝의 신규 메타버스 플랫폼 론칭에 관심이 필요한 시점
3. 2021년 매출액 2,136억원, 영업이익 329억원 전망
- 청담러닝의 2021년 매출액은 2,134억원(+18.7%, YoY), 영업이익은 329억원(+94.3%, YoY)으로 전망
- 이는 1) 씨엠에스에듀와의 협업을 통한 Cross-Marketing 효과, 2) 글로벌 로열티 매출 확대가 전망되기 때문
- 2021년 청담러닝은 씨엠에스에듀와의 융합 교육 서비스인 C.Honors 멤버십을 출시하며 하반기에도 학생수를 지속 확보
- 또한 올해 베트남 영어교육 사업이 정상화됨에 따라 310만달러 수준의 로열티 수익이 예상
- 특히 2022년은 바운시 서비스가 본격화되는 해로 영어사업부문의 성장이 전망
★ 청담러닝 (096240.KQ): 메타버스 타고 청담러닝으로 오세요 ★
원문링크: https://bit.ly/2XQ6CZV
1. 3Q21 Preview: 매출액 538억원, 영업이익 87억원 전망
- 청담러닝의 2021년 3분기 실적은 매출액 538억원(+17.7%, YoY), 영업이익 87억원(+81.8%, YoY)으로 전망
- 사업부문별 매출액은 청담러닝(영어) 287억원(+14.8%, YoY), 씨엠에스에듀(수학) 238억원(+20.5%, YoY)으로 예상
- 이는 오프라인 중심인 씨엠에스에듀의 전년 동기 대비 완연한 매출 회복 및 청담러닝의 온라인 매출 성장 가속화에 기인
- 영어사업부문(청담어학원, April어학원) 학생수는 2020년말 4.6만명→2021년 2분기 기준 5.3만명으로 기록적인 성장세를 보였으며,
씨엠에스에듀 또한 ‘씨큐브코딩’ 학생수 증가가 본격화되며 안정적 외형 성장이 예상
2. 메타버스 플랫폼 서비스 출시 임박
- 청담러닝은 에듀테크가 접목된 ‘바운시(Bouncy)’를 올해 12월 정식 론칭하며 메타버스 플랫폼 기업으로 변모할 전망
- 바운시는 April어학원의 콘텐츠와 커리큘럼을 가상 환경과 결합한 교육 컨텐츠로 사용자 간의 소통이 가능한 메타버스 플랫폼
- 청담러닝은 바운시의 Live 및 AI 선생님 1:1 수업, 스마트 학습 교구재 탑재, AR기술을 활용한 모바일 어플리케이션 제공 등 혁신적인 기능을 통해 April어학원 3만명의 학생들을 시작으로 학생수 확대가 가능
- 메타버스 시장의 관심이 높아지며 교육 산업에서도 단순 온라인화를 넘어 메타버스 및 에듀테크가 접목된 교육 패러다임 변화가 전망되는 만큼 청담러닝의 신규 메타버스 플랫폼 론칭에 관심이 필요한 시점
3. 2021년 매출액 2,136억원, 영업이익 329억원 전망
- 청담러닝의 2021년 매출액은 2,134억원(+18.7%, YoY), 영업이익은 329억원(+94.3%, YoY)으로 전망
- 이는 1) 씨엠에스에듀와의 협업을 통한 Cross-Marketing 효과, 2) 글로벌 로열티 매출 확대가 전망되기 때문
- 2021년 청담러닝은 씨엠에스에듀와의 융합 교육 서비스인 C.Honors 멤버십을 출시하며 하반기에도 학생수를 지속 확보
- 또한 올해 베트남 영어교육 사업이 정상화됨에 따라 310만달러 수준의 로열티 수익이 예상
- 특히 2022년은 바운시 서비스가 본격화되는 해로 영어사업부문의 성장이 전망
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 에스와이(109610.KQ): 완벽한 턴어라운드의 해, 앞으로 더 좋아질 일만 남았다 ★
원문링크: https://bit.ly/3Gu45Wy
1. 국내 No.1 샌드위치 패널 제조업체
- 2000년 설립, 준불연 패널 생산 원천기술을 보유한 국내 M/S 18%의 독보적 1위 업체
- 샌드위치 패널은 올해 12월 건축법 개정안 시행으로 EPS패널 및 규정 미달 우레탄패널이 G/W패널로 교체 필요한 상황
- 1) 패널 내화 성능 국내 선도 기술 보유, 2) 연 3백만m2의 국내 1위 생산 CAPA 보유, 3) 삼성전자 반도체공장 및 쿠팡 물류센터 등 납품 레퍼런스로 경쟁우위
2. 샌드위치 패널의 변신, 외형과 수익성 동반 성장을 이끌다!
- 2021년 샌드위치 패널은 매출액 1,865억원(+18.6% YoY)과 영업이익 119억원(흑자전환 YoY) 달성 전망
- G/W패널이 매출액 815억원(+53.0% YoY)과 영업이익 63억원(+89.5% YoY) 시현해 외형 성장 이끌 전망
- 1) 18-20년 샌드위치 패널 시장 내 G/W패널 비중 14->27->39%로 증가, 올해 법규 개정으로 기존 EPS 및 우레탄 교체 수요 확대로 51%까지 증가 전망
- 2) 준불연 성능 포함 제품은 비 성능 제품 대비 30% 이상 높은 마진. 고단가 제품 위주 수요 확대로 외형 및 수익성 동반 성장 기대되는 이유
- 3) 올해 칼라강판 가격 급등에 따라 CCL(칼라강판 제조)설비 통한 외부 강판 매출액이 월 40억원 이상 추가 발생해 외형 성장 기여 전망
3. 2021년 매출액 3,918억원, 영업이익 212억원 전망
- 2021년 매출액 3,918억원(+26.3% YoY)과 영업이익 212억원(흑자전환 YoY), 2022년 매출액 4,403억원(+12.4% YoY)과 영업이익 282억원(+33.2% YoY)으로 실적 성장 본격화 전망
- 1) 건축법 개정으로 G/W패널 신규 및 대체 수요 증대(Q), 2) 준불연 성능 추가로 패널 평균단가 인상(P), 3) 고부가 제품 비중 확대로 제품 믹스 개선(M)이 이유
- 올해 적자 사업부 에스와이화학 및 에스와이코팅의 구조조정 완료로 연 40억원 이상 순이익 매년 더해져 수익성 개선 기여 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
★ 에스와이(109610.KQ): 완벽한 턴어라운드의 해, 앞으로 더 좋아질 일만 남았다 ★
원문링크: https://bit.ly/3Gu45Wy
1. 국내 No.1 샌드위치 패널 제조업체
- 2000년 설립, 준불연 패널 생산 원천기술을 보유한 국내 M/S 18%의 독보적 1위 업체
- 샌드위치 패널은 올해 12월 건축법 개정안 시행으로 EPS패널 및 규정 미달 우레탄패널이 G/W패널로 교체 필요한 상황
- 1) 패널 내화 성능 국내 선도 기술 보유, 2) 연 3백만m2의 국내 1위 생산 CAPA 보유, 3) 삼성전자 반도체공장 및 쿠팡 물류센터 등 납품 레퍼런스로 경쟁우위
2. 샌드위치 패널의 변신, 외형과 수익성 동반 성장을 이끌다!
- 2021년 샌드위치 패널은 매출액 1,865억원(+18.6% YoY)과 영업이익 119억원(흑자전환 YoY) 달성 전망
- G/W패널이 매출액 815억원(+53.0% YoY)과 영업이익 63억원(+89.5% YoY) 시현해 외형 성장 이끌 전망
- 1) 18-20년 샌드위치 패널 시장 내 G/W패널 비중 14->27->39%로 증가, 올해 법규 개정으로 기존 EPS 및 우레탄 교체 수요 확대로 51%까지 증가 전망
- 2) 준불연 성능 포함 제품은 비 성능 제품 대비 30% 이상 높은 마진. 고단가 제품 위주 수요 확대로 외형 및 수익성 동반 성장 기대되는 이유
- 3) 올해 칼라강판 가격 급등에 따라 CCL(칼라강판 제조)설비 통한 외부 강판 매출액이 월 40억원 이상 추가 발생해 외형 성장 기여 전망
3. 2021년 매출액 3,918억원, 영업이익 212억원 전망
- 2021년 매출액 3,918억원(+26.3% YoY)과 영업이익 212억원(흑자전환 YoY), 2022년 매출액 4,403억원(+12.4% YoY)과 영업이익 282억원(+33.2% YoY)으로 실적 성장 본격화 전망
- 1) 건축법 개정으로 G/W패널 신규 및 대체 수요 증대(Q), 2) 준불연 성능 추가로 패널 평균단가 인상(P), 3) 고부가 제품 비중 확대로 제품 믹스 개선(M)이 이유
- 올해 적자 사업부 에스와이화학 및 에스와이코팅의 구조조정 완료로 연 40억원 이상 순이익 매년 더해져 수익성 개선 기여 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 코텍(052330.KQ) : 위드코로나 위드카지노 위드코텍 ★
원문링크: https://bit.ly/3nIsDCO
1. 카지노 슬롯머신 모니터 글로벌 1위 기업
- 코텍은 1987년 설립된 산업용 모니터 제조 기업으로 카지노, 전자칠판, 의료용 등의 모니터를 생산 및 판매
- 카지노 모니터의 경우 코텍은 슬롯머신 1위 기업인 IGT를 포함하여 Aristocrat, Scientific Games 등 주요 업체에 공급, 글로벌 점유율은 약 51% 수준으로 파악
- 2020년 기준 지역별 매출 비중은 미국 72%, 아시아 12%, 국내 9%, 유럽 7%
- 제품별 매출액 비중은 카지노 모니터 64, 교육용 전자칠판 25%, 의료용 7%, 항공관제 및 기타 3%
2. 미국 카지노 업황 회복에 따른 수혜 전망
- 미국 카지노 업종의 가파른 회복에 따른 코텍의 수혜 전망
- 미국 카지노 산업은 이미 지난 6월 영업 재개 이후 빠른 회복세를 보임
- 미국게임협회에 따르면 2021년 2분기 미국 카지노 매출액은 $13.6B으로 분기 최대 실적을 달성, 이는 2019년 3분기 $11.1B 매출액 이후 최대 실적
- 카지노 슬롯머신 시장은 3개사(IGT, Aristocrat, Scientific Games)가 과점 하는 시장이며 코텍은 3개사 향으로 슬롯머신용 모니터를 공급하고 있으며 미국 내 점유율 확대 전망
- IGT사의 2분기 컨퍼런스 콜 내용을 참조하면 2021년 하반기 카지노 게임기기 수요가 전망되며, 2022년에는 코로나 이전 수준의 게임기기 판매량 회복 전망
- 코텍은 2018년 최대 실적 이후 슬롯머신 모니터 교체주기가 도래하고 있고, 전방 고객사의 신제품 개발이 전망됨에 따라 향후 모니터 발주량은 지속 증가 전망
3. 내년 완연한 턴어라운드 전망
- 코텍의 2021년 실적은 매출액 2,283억원(+22.3%, YoY), 영업적자 -127억원(적지, YoY)으로 전망
- 원자재 공급 이슈 및 운임비 상승에 따른 원가율 상승으로 영업적자 불가피
- 다만, 2022년은 병목현상 완화 및 전방 업체의 이연 수요가 예상됨에 따라 영업이익 150~200억원 수준 흑자전환 전망
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 코텍(052330.KQ) : 위드코로나 위드카지노 위드코텍 ★
원문링크: https://bit.ly/3nIsDCO
1. 카지노 슬롯머신 모니터 글로벌 1위 기업
- 코텍은 1987년 설립된 산업용 모니터 제조 기업으로 카지노, 전자칠판, 의료용 등의 모니터를 생산 및 판매
- 카지노 모니터의 경우 코텍은 슬롯머신 1위 기업인 IGT를 포함하여 Aristocrat, Scientific Games 등 주요 업체에 공급, 글로벌 점유율은 약 51% 수준으로 파악
- 2020년 기준 지역별 매출 비중은 미국 72%, 아시아 12%, 국내 9%, 유럽 7%
- 제품별 매출액 비중은 카지노 모니터 64, 교육용 전자칠판 25%, 의료용 7%, 항공관제 및 기타 3%
2. 미국 카지노 업황 회복에 따른 수혜 전망
- 미국 카지노 업종의 가파른 회복에 따른 코텍의 수혜 전망
- 미국 카지노 산업은 이미 지난 6월 영업 재개 이후 빠른 회복세를 보임
- 미국게임협회에 따르면 2021년 2분기 미국 카지노 매출액은 $13.6B으로 분기 최대 실적을 달성, 이는 2019년 3분기 $11.1B 매출액 이후 최대 실적
- 카지노 슬롯머신 시장은 3개사(IGT, Aristocrat, Scientific Games)가 과점 하는 시장이며 코텍은 3개사 향으로 슬롯머신용 모니터를 공급하고 있으며 미국 내 점유율 확대 전망
- IGT사의 2분기 컨퍼런스 콜 내용을 참조하면 2021년 하반기 카지노 게임기기 수요가 전망되며, 2022년에는 코로나 이전 수준의 게임기기 판매량 회복 전망
- 코텍은 2018년 최대 실적 이후 슬롯머신 모니터 교체주기가 도래하고 있고, 전방 고객사의 신제품 개발이 전망됨에 따라 향후 모니터 발주량은 지속 증가 전망
3. 내년 완연한 턴어라운드 전망
- 코텍의 2021년 실적은 매출액 2,283억원(+22.3%, YoY), 영업적자 -127억원(적지, YoY)으로 전망
- 원자재 공급 이슈 및 운임비 상승에 따른 원가율 상승으로 영업적자 불가피
- 다만, 2022년은 병목현상 완화 및 전방 업체의 이연 수요가 예상됨에 따라 영업이익 150~200억원 수준 흑자전환 전망
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 미투온(201490.KQ): 2022년 Top Pick #2: 가장 저평가된 소셜카지노 메타버스 ★
원문링크: https://bit.ly/3EAeUEM
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 11,000원으로 커버리지 개시
- 목표주가는 21년 예상 EPS에 과거 3개년 평균 PER 밸류에이션 15.4배 적용
- 1) 메타버스에서 상용 가능한 VR 카지노 게임 IP 보유, 2) 해당 IP 기반 글로벌 VR 게임 서비스 운영 중, 3) 결제 시 비트코인 통한 거래 지원해 실제 메타버스 내 토큰이코노미 실현될 수 있는 인프라 구축
- 21F PER은 8.3배로 PEER 대비 저평가 구간
2. 자회사 가치만으로 설명되는 저평가, 메타버스로 날개 달다!
- 17년 미투젠 인수, 올해 상반기 기준 43% 지분 보유. 보유가치는 현재 미투젠 시가로만 1,500억원을 초과하는 상황
- 미투젠은 올해 4분기 출시 예정 신작 3종 모멘텀으로 내년 외형 성장에 따른 추가 밸류에이션 상향 가능
- 메타버스 게임 IP 보유, 실제 VR게임 런칭 경험, 그리고 게임플레이의 토큰화까지 가장 잘 준비된 소셜카지노 메타버스 기업이라는 점에 주목
3. 2021년 매출액 1,184억원, 영업이익 434억원 전망
- 21년 매출액 1,184억원(-9.4% YoY)과 영업이익 434억원(-2.7% YoY), 22년 매출액 1,311억원(+10.7% YoY)과 영업이익 501억원(+15.4% YoY) 전망
- 1) 19년 하반기부터 북미 유저층 확대로 플래그쉽 게임 평균 ARPDAU가 분기별 15% 이상 YoY 성장 중, 2) 21년 신작 3종 및 22년 캐주얼 게임 라인업 확대에 따른 MAU 성장 기대, 3) 고객 별 최적화된 마케팅 통해 판매관리비 감축 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
★ 미투온(201490.KQ): 2022년 Top Pick #2: 가장 저평가된 소셜카지노 메타버스 ★
원문링크: https://bit.ly/3EAeUEM
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 11,000원으로 커버리지 개시
- 목표주가는 21년 예상 EPS에 과거 3개년 평균 PER 밸류에이션 15.4배 적용
- 1) 메타버스에서 상용 가능한 VR 카지노 게임 IP 보유, 2) 해당 IP 기반 글로벌 VR 게임 서비스 운영 중, 3) 결제 시 비트코인 통한 거래 지원해 실제 메타버스 내 토큰이코노미 실현될 수 있는 인프라 구축
- 21F PER은 8.3배로 PEER 대비 저평가 구간
2. 자회사 가치만으로 설명되는 저평가, 메타버스로 날개 달다!
- 17년 미투젠 인수, 올해 상반기 기준 43% 지분 보유. 보유가치는 현재 미투젠 시가로만 1,500억원을 초과하는 상황
- 미투젠은 올해 4분기 출시 예정 신작 3종 모멘텀으로 내년 외형 성장에 따른 추가 밸류에이션 상향 가능
- 메타버스 게임 IP 보유, 실제 VR게임 런칭 경험, 그리고 게임플레이의 토큰화까지 가장 잘 준비된 소셜카지노 메타버스 기업이라는 점에 주목
3. 2021년 매출액 1,184억원, 영업이익 434억원 전망
- 21년 매출액 1,184억원(-9.4% YoY)과 영업이익 434억원(-2.7% YoY), 22년 매출액 1,311억원(+10.7% YoY)과 영업이익 501억원(+15.4% YoY) 전망
- 1) 19년 하반기부터 북미 유저층 확대로 플래그쉽 게임 평균 ARPDAU가 분기별 15% 이상 YoY 성장 중, 2) 21년 신작 3종 및 22년 캐주얼 게임 라인업 확대에 따른 MAU 성장 기대, 3) 고객 별 최적화된 마케팅 통해 판매관리비 감축 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
Telegram
하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
기획재정부에서 메타버스·블록체인·클라우드 등 6개 핵심 육성분야에 2025년까지 2조6천억원 재정 투입을 발표했습니다
https://n.news.naver.com/article/001/0012764827
https://n.news.naver.com/article/001/0012764827
Naver
기재차관 "메타버스·블록체인 등에 2조6천억원 투입"
(세종=연합뉴스) 김다혜 기자 = 이억원 기획재정부 1차관은 2일 디지털 뉴딜과 관련해 "메타버스·블록체인·클라우드·지능형 로봇 등 6개 핵심 육성분야에 2025년까지 마중물 재정투자로 2조6천억원을 투입하겠다"고
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ [IPO Note]바이옵트로(222160.KQ): PCB 검사장비 전문기업 ★
원문링크: https://bit.ly/3EE3Oi4
1. 기업개요
-바이옵트로는 2000년에 설립된 PCB 검사장비 전문기업
-높은 신뢰성이 필요한 PCB 검사장비 시장은 일본이 국내 시장을 독점적으로 영위하고 있었지만 국내 기업들의 국산화에 따라 시점점유율을 상승 중
-동사는 HDI, Package, F(Flexible)PCB에 대응 가능한 라인업을 확보했으며 2020년 기준 제품별 매출 비중은 FPCB BBT 44.4%, HDI BBT 39.8%, Package BBT 15.8%를 기록
-지난해 BBT 매출 152억 중 약 80%는 중국, 베트남이며 나머지 20%는 국내 매출
-2020년 기준 주요 고객사로는 난야, CCTC 등이 있으며 세계 PCB 검사장비 M/S 3%를 기록
2. 비즈니스 매력도(투자포인트)
1) 중국 시장 판가 상승
-바이옵트로는 PCB의 80% 이상을 생산하는 중국과 베트남, 대만 등 동아시아 지역을 중심으로 지난 5년 동안 저가전략을 통해 높은 진입장벽 속에서 시장 M/S 상승
-높은 제품 품질력을 통해 인지도를 높일 수 있는 계기가 되었으며 이는 판가를 높일 수 있는 발판
-2019년부터 안정적인 수주와 인지도 확보 및 지속적인 BBT 장비 판가 상승을 통해 2020년 영업이익과 당기순이익 흑자 전환에 성공
2) 전방 시장 확대
-현재 바이옵트로의 BBT 장비 월 생산 가능 CAPA는 7~10대 정도, 현 수주 잔고를 고려할 때 내년 하반기까지 수주가 확보되어 있는 상황
-증가하는 수요에 대응하기 위해 동사는 2023년 상반기까지 지속적인 시설 투자를 통해 BBT 장비 월 생산 가능 CAPA를 20~30대까지 확보할 전망
-저가 공략을 통한 M/S 확보와 판가 상승에 따른 영업이익 흑자 전환, CAPA 증가에 따른 매출 성장이 동사의 성장 포인트로 지속적인 외형 성장이 전망되는 이유
3. 예상 시가총액 611~692억원
-공모 희망가는 7,500~8,500원으로 예상 시가총액은 611~692억원 수준
-바이옵트로는 이번 공모로 확보한 자금을 통해 새로운 성장 동력을 위한 자체 칩 개발 및 R＆D 인재 확보, 기계 장치 및 생산라인 증설, 원재료 구매 등에 투자할 예정
-특히 BBT 장비 부품인 계측칩은 대만 회사에서 조달하고 있었으나 기술력과 효율성을 높이기 위해 자체적 설계 연구를 시작하여 향후 기술적으로 높은 효과를 기대 할 수 있을 전망
-Peer 그룹은 동사와 유사기업으로 4개사(테크윙, 티엘비, 마이크로컨텍솔, 디에이피)가 선정됐으며 할인율 30.8 ~38.9%를 적용
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
★ [IPO Note]바이옵트로(222160.KQ): PCB 검사장비 전문기업 ★
원문링크: https://bit.ly/3EE3Oi4
1. 기업개요
-바이옵트로는 2000년에 설립된 PCB 검사장비 전문기업
-높은 신뢰성이 필요한 PCB 검사장비 시장은 일본이 국내 시장을 독점적으로 영위하고 있었지만 국내 기업들의 국산화에 따라 시점점유율을 상승 중
-동사는 HDI, Package, F(Flexible)PCB에 대응 가능한 라인업을 확보했으며 2020년 기준 제품별 매출 비중은 FPCB BBT 44.4%, HDI BBT 39.8%, Package BBT 15.8%를 기록
-지난해 BBT 매출 152억 중 약 80%는 중국, 베트남이며 나머지 20%는 국내 매출
-2020년 기준 주요 고객사로는 난야, CCTC 등이 있으며 세계 PCB 검사장비 M/S 3%를 기록
2. 비즈니스 매력도(투자포인트)
1) 중국 시장 판가 상승
-바이옵트로는 PCB의 80% 이상을 생산하는 중국과 베트남, 대만 등 동아시아 지역을 중심으로 지난 5년 동안 저가전략을 통해 높은 진입장벽 속에서 시장 M/S 상승
-높은 제품 품질력을 통해 인지도를 높일 수 있는 계기가 되었으며 이는 판가를 높일 수 있는 발판
-2019년부터 안정적인 수주와 인지도 확보 및 지속적인 BBT 장비 판가 상승을 통해 2020년 영업이익과 당기순이익 흑자 전환에 성공
2) 전방 시장 확대
-현재 바이옵트로의 BBT 장비 월 생산 가능 CAPA는 7~10대 정도, 현 수주 잔고를 고려할 때 내년 하반기까지 수주가 확보되어 있는 상황
-증가하는 수요에 대응하기 위해 동사는 2023년 상반기까지 지속적인 시설 투자를 통해 BBT 장비 월 생산 가능 CAPA를 20~30대까지 확보할 전망
-저가 공략을 통한 M/S 확보와 판가 상승에 따른 영업이익 흑자 전환, CAPA 증가에 따른 매출 성장이 동사의 성장 포인트로 지속적인 외형 성장이 전망되는 이유
3. 예상 시가총액 611~692억원
-공모 희망가는 7,500~8,500원으로 예상 시가총액은 611~692억원 수준
-바이옵트로는 이번 공모로 확보한 자금을 통해 새로운 성장 동력을 위한 자체 칩 개발 및 R＆D 인재 확보, 기계 장치 및 생산라인 증설, 원재료 구매 등에 투자할 예정
-특히 BBT 장비 부품인 계측칩은 대만 회사에서 조달하고 있었으나 기술력과 효율성을 높이기 위해 자체적 설계 연구를 시작하여 향후 기술적으로 높은 효과를 기대 할 수 있을 전망
-Peer 그룹은 동사와 유사기업으로 4개사(테크윙, 티엘비, 마이크로컨텍솔, 디에이피)가 선정됐으며 할인율 30.8 ~38.9%를 적용
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 뉴파워프라즈마(144960.KQ): 2022 Top Pick #3: Green Policy-Winner ★
원문링크: https://bit.ly/3CLFSsE
1. 반도체 및 디스플레이 고주파 플라즈마 핵심 부품 전문기업
- 뉴파워프라즈마는 반도체 및 디스플레이의 핵심공정인 박막 및 식각공정 장비에 사용되는 핵심 부품을 공급하는 업체
- 주요 제품으로는 박막공정 진행 후 플라즈마가 진공 방 내에 부산물과 결합되어 배기시켜주는 플라즈마 클리닝을 실시하는 모듈인 RPS(Remote Plasma Generator)와, 플라즈마를 발생하게 하는 전원 공급 모듈인 RFS(RF Generator)
- 2021년 2분기 별도 기준 제품별 매출 비중은 RPS 67.0%, RFS 9.2%, 유지보수 23.8%
- 자회사 한국화이바는 매출이 국방예산과 연결되는 Off-Cycle 기업이며, 국방부로부터 영업비용에 정해진 마진(OPM 6-7%)을 받아 안정적인 수익성을 내는 비즈니스 모델을 갖추고 있어 한국화이바 인수는 동사의 실적 변동성을 줄여줄 것으로 기대
2. 비정형 수소연료탱크 개발 중인 자회사 한국화이바
- 자회사인 한국화이바는 구조적 강도, 내구성, 화재에 대한 안전성을 갖춘 복합소재를 개발하여 제조/판매 중
- 특히 특수사업부는 수소차에 탑재될 비정형 수소연료탱크를 약 30억원 투자하여 현재 2년차 개발을 완료하였으며, 2024년 개발완료 목표
- 주목해야 할 점은 이 제품은 정해진 형태가 없어 차종과 관계 없이 기존 차량플랫폼에 형태를 바꿔 탑재될 수 있다는 점
- 이로써, 한국화이바의 비정형 수소연료탱크는 확장성 측면에서 매우 유리할 것이라는 판단
- 라이너(수소연료탱크 핵심부품) 개발이 최근에 완료되어 내년부터 실제로 장착한 시제품이 출시될 예정
- 글로벌 메가트렌드인 탄소중립 및 수소차 정책은 자연스레 비정형 수소연료탱크 부문의 향후 실적 고성장에 긍정적인 영향일 것
- 현대차향(NEXO)으로 52L 원형 수소연료탱크를 공급하고 있는 일진하이솔루스가 2021F 기준 P/E 95.8배에 거래되고 있는 점을 감안하면 자회사 한국화이바를 보유(지분율: 60.04%)하고 있는 뉴파워프라즈마에 대한 재평가 필요
3. 2021년 매출액 2,859억원, 영업이익 246억원 예상
- 2021년 매출액 2,859억원(+255.5% YoY) 영업이익 246억원(+198.7% YoY)을 달성할 것으로 전망
- YoY 고성장의 이유는 1) 작년 연말 한국화이바 인수에 따라 올해부터 실적의 연결 인식이 시작되었으며, 2) 올해 상반기에 반도체향 RPS 매출이 2020년의 매출(274억원)을 이미 넘겼기 때문
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
★ 뉴파워프라즈마(144960.KQ): 2022 Top Pick #3: Green Policy-Winner ★
원문링크: https://bit.ly/3CLFSsE
1. 반도체 및 디스플레이 고주파 플라즈마 핵심 부품 전문기업
- 뉴파워프라즈마는 반도체 및 디스플레이의 핵심공정인 박막 및 식각공정 장비에 사용되는 핵심 부품을 공급하는 업체
- 주요 제품으로는 박막공정 진행 후 플라즈마가 진공 방 내에 부산물과 결합되어 배기시켜주는 플라즈마 클리닝을 실시하는 모듈인 RPS(Remote Plasma Generator)와, 플라즈마를 발생하게 하는 전원 공급 모듈인 RFS(RF Generator)
- 2021년 2분기 별도 기준 제품별 매출 비중은 RPS 67.0%, RFS 9.2%, 유지보수 23.8%
- 자회사 한국화이바는 매출이 국방예산과 연결되는 Off-Cycle 기업이며, 국방부로부터 영업비용에 정해진 마진(OPM 6-7%)을 받아 안정적인 수익성을 내는 비즈니스 모델을 갖추고 있어 한국화이바 인수는 동사의 실적 변동성을 줄여줄 것으로 기대
2. 비정형 수소연료탱크 개발 중인 자회사 한국화이바
- 자회사인 한국화이바는 구조적 강도, 내구성, 화재에 대한 안전성을 갖춘 복합소재를 개발하여 제조/판매 중
- 특히 특수사업부는 수소차에 탑재될 비정형 수소연료탱크를 약 30억원 투자하여 현재 2년차 개발을 완료하였으며, 2024년 개발완료 목표
- 주목해야 할 점은 이 제품은 정해진 형태가 없어 차종과 관계 없이 기존 차량플랫폼에 형태를 바꿔 탑재될 수 있다는 점
- 이로써, 한국화이바의 비정형 수소연료탱크는 확장성 측면에서 매우 유리할 것이라는 판단
- 라이너(수소연료탱크 핵심부품) 개발이 최근에 완료되어 내년부터 실제로 장착한 시제품이 출시될 예정
- 글로벌 메가트렌드인 탄소중립 및 수소차 정책은 자연스레 비정형 수소연료탱크 부문의 향후 실적 고성장에 긍정적인 영향일 것
- 현대차향(NEXO)으로 52L 원형 수소연료탱크를 공급하고 있는 일진하이솔루스가 2021F 기준 P/E 95.8배에 거래되고 있는 점을 감안하면 자회사 한국화이바를 보유(지분율: 60.04%)하고 있는 뉴파워프라즈마에 대한 재평가 필요
3. 2021년 매출액 2,859억원, 영업이익 246억원 예상
- 2021년 매출액 2,859억원(+255.5% YoY) 영업이익 246억원(+198.7% YoY)을 달성할 것으로 전망
- YoY 고성장의 이유는 1) 작년 연말 한국화이바 인수에 따라 올해부터 실적의 연결 인식이 시작되었으며, 2) 올해 상반기에 반도체향 RPS 매출이 2020년의 매출(274억원)을 이미 넘겼기 때문
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
Telegram
하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 갤럭시아머니트리(094480.KQ): 2022년 Top Pick #4: NFT로 진화 중인 전자결제 선두주자 ★
원문링크: https://bit.ly/2ZM6ECL
1. 가상자산 블록체인 기반의 전자결제 트랜드 선두주자
-갤럭시아머니트리는 1994년 설립되었으며, 휴대폰 소액결제서비스와 신용카드 PG 서비스 등 통합 결제 서비스를 제공하는 종합 결제 PG사
-국내 최초로 발행 및 유통을 시작한 모바일 상품권을 비롯해 모바일 쿠폰, 선불결제, 편의점 결제 등 다양한 O2O비즈니스도 영위하고 있는 전자결제 선두주자
-2017년 론칭한 ‘머니트리’ 플랫폼을 통해 각종 포인트, 모바일 상품권 등을 캐시로 교환하여 ATM 출금, 제로페이 복합결제 등이 가능한 간편결제 서비스를 제공하고 있으며, 자회사 갤럭시아메타버스(지분율 100%)는 지난 11월 1일 블록체인 기반의 NFT 플랫폼인 ‘메타갤럭시아’를 정식으로 론칭
-2021년 상반기 기준 사업부별 매출액 비중은 전자결제 사업 65.2%, O2O사업 29.7%, 기타(머니트리 등) 5.1%
-NFT가 최근 해외는 물론, 국내에서 새로운 투자수단으로 부각되면서 고성장이 예상되는 만큼 동사의 본격적인 NFT 비즈니스 진출은 높은 밸류에이션을 받을 수 있는 타당한 근거 요인이라 판단
2. NFT 플랫폼 론칭 시작부터 이유 있는 완판 행진
-NFT 플랫폼의 핵심은 보유하고 있는 콘텐츠 IP
-검증 받은 양질의 콘텐츠 및 희소가치가 높을 IP일수록 거래대금이 높기 때문에 이는 곧, 플랫폼 거래액 성장으로 이뤄짐
1) 동사는 메타갤럭시아 출시 전부터 유명 작품을 선별하여 아트(캐릭터, 디지털아트, 그래피티 등), 스타(스포츠, 배우 등) 등의 IP를 확보해왔으며, 순차적으로 명품 등 럭셔리, 유명 작가의 작품이 포함된 VIP숙박권 등 다양한 NFT 작품을 공개할 예정
2) 스포츠스타의 경우 국내 NFT 플랫폼 중 가장 많은 IP를 확보하고 있는 것으로 파악
3) 대부분의 국내 NFT 플랫폼들이 단일 카테고리에 한정된 반면, 동사의 경우 카테고리의 다양성으로 다양한 고객을 확보할 수 있는 이점이 있어 NFT 플랫폼 출범 초기부터 작품들이 완판 된 이유
-현재는 이더리움과 클레이를 결제 수단으로 지원하고 있으며, 내년 초 동사의 가상자산인 톨(XTL), 원화, 일반결제를 지원할 예정
-작품 금액의 10%를 수수료로 수취하며, 1차 거래가 아닌 고객과 고객의 N차 거래를 지원할 예정인 만큼 NFT 작품 거래를 통한 거래액 고성장이 예상
3. 2021년 매출액 1,054억원, 영업이익 73억원 전망
-갤럭시아머니트리의 2021년 연결 실적은 매출액 1,054억원(+29.7 YoY), 영업이익 73억원(-6.0% YoY)을 기록할 것으로 전망
-매출액은 1) 위드코로나 시대 개화로 온택트 가맹점(인터파크, CJ CGV, 야놀자 등) 거래액 증대에 따른 기저효과 확대, 2) O2O부문의 신규 고객사 확보 및 머니트리 거래액 지속 성장에 기인
-영업이익 하락은 동사의 가상자산 톨의 자회사 이관으로 인한 매출원가 증대와 신용카드결제 비중 확대를 위한 프로모션 비용 발생이 원인
-다만, 일회성 비용이므로 2022년은 High-Single OPM을 회복할 것으로 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
★ 갤럭시아머니트리(094480.KQ): 2022년 Top Pick #4: NFT로 진화 중인 전자결제 선두주자 ★
원문링크: https://bit.ly/2ZM6ECL
1. 가상자산 블록체인 기반의 전자결제 트랜드 선두주자
-갤럭시아머니트리는 1994년 설립되었으며, 휴대폰 소액결제서비스와 신용카드 PG 서비스 등 통합 결제 서비스를 제공하는 종합 결제 PG사
-국내 최초로 발행 및 유통을 시작한 모바일 상품권을 비롯해 모바일 쿠폰, 선불결제, 편의점 결제 등 다양한 O2O비즈니스도 영위하고 있는 전자결제 선두주자
-2017년 론칭한 ‘머니트리’ 플랫폼을 통해 각종 포인트, 모바일 상품권 등을 캐시로 교환하여 ATM 출금, 제로페이 복합결제 등이 가능한 간편결제 서비스를 제공하고 있으며, 자회사 갤럭시아메타버스(지분율 100%)는 지난 11월 1일 블록체인 기반의 NFT 플랫폼인 ‘메타갤럭시아’를 정식으로 론칭
-2021년 상반기 기준 사업부별 매출액 비중은 전자결제 사업 65.2%, O2O사업 29.7%, 기타(머니트리 등) 5.1%
-NFT가 최근 해외는 물론, 국내에서 새로운 투자수단으로 부각되면서 고성장이 예상되는 만큼 동사의 본격적인 NFT 비즈니스 진출은 높은 밸류에이션을 받을 수 있는 타당한 근거 요인이라 판단
2. NFT 플랫폼 론칭 시작부터 이유 있는 완판 행진
-NFT 플랫폼의 핵심은 보유하고 있는 콘텐츠 IP
-검증 받은 양질의 콘텐츠 및 희소가치가 높을 IP일수록 거래대금이 높기 때문에 이는 곧, 플랫폼 거래액 성장으로 이뤄짐
1) 동사는 메타갤럭시아 출시 전부터 유명 작품을 선별하여 아트(캐릭터, 디지털아트, 그래피티 등), 스타(스포츠, 배우 등) 등의 IP를 확보해왔으며, 순차적으로 명품 등 럭셔리, 유명 작가의 작품이 포함된 VIP숙박권 등 다양한 NFT 작품을 공개할 예정
2) 스포츠스타의 경우 국내 NFT 플랫폼 중 가장 많은 IP를 확보하고 있는 것으로 파악
3) 대부분의 국내 NFT 플랫폼들이 단일 카테고리에 한정된 반면, 동사의 경우 카테고리의 다양성으로 다양한 고객을 확보할 수 있는 이점이 있어 NFT 플랫폼 출범 초기부터 작품들이 완판 된 이유
-현재는 이더리움과 클레이를 결제 수단으로 지원하고 있으며, 내년 초 동사의 가상자산인 톨(XTL), 원화, 일반결제를 지원할 예정
-작품 금액의 10%를 수수료로 수취하며, 1차 거래가 아닌 고객과 고객의 N차 거래를 지원할 예정인 만큼 NFT 작품 거래를 통한 거래액 고성장이 예상
3. 2021년 매출액 1,054억원, 영업이익 73억원 전망
-갤럭시아머니트리의 2021년 연결 실적은 매출액 1,054억원(+29.7 YoY), 영업이익 73억원(-6.0% YoY)을 기록할 것으로 전망
-매출액은 1) 위드코로나 시대 개화로 온택트 가맹점(인터파크, CJ CGV, 야놀자 등) 거래액 증대에 따른 기저효과 확대, 2) O2O부문의 신규 고객사 확보 및 머니트리 거래액 지속 성장에 기인
-영업이익 하락은 동사의 가상자산 톨의 자회사 이관으로 인한 매출원가 증대와 신용카드결제 비중 확대를 위한 프로모션 비용 발생이 원인
-다만, 일회성 비용이므로 2022년은 High-Single OPM을 회복할 것으로 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
Telegram
하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 다날(064260.KQ): 2022년 Top Pick #5: 社내 메타버스에서 페이코인으로 NFT를 결제!★
원문링크: https://bit.ly/2ZNSaSH
1. 회사가 달라지고 있다. 토큰이코노미 생태계 구축 중!
- 97년 설립, 휴대폰, 신용카드 등 결제수단 내 대금 중개 및 정산 서비스 제공 M/S 39.7% 국내 선도 PG업체
- 19년부터 자회사 다날핀테크에서 페이코인 발행. 3천만개 이상 글로벌 가맹점, 가입자수 200만명, MAU 70만명 돌파
- 21년 상반기 매출비중 커머스 87%, 디지털콘텐츠 7%, 프랜차이즈 4%, 렌탈서비스 1%
2. 다날핀테크의 ‘페이코인’과 ‘NFT’ + 메타버스 플랫폼 ‘제프’
- 1) 스위스 블록체인 전문 자회사 페이프로토콜AG 통해 NFT 포함 암호화폐 발행 및 결제 원천기술 보유
- 2) 자회사 다날핀테크 통해 대표 암호화폐 페이코인 발행 및 유통 지원, 페이코인앱 통해 실생활 코인 거래 서비스 중
- 3) 22년 상반기 내 NFT 발행 및 유통 지원 NFT 마켓플레이스 론칭 계획
- 4) 연말부터 계열사 제프에서 가상자산 메타버스 플랫폼 ‘제프(JEFF)’ CBT 돌입. 내년 초 본격 서비스 론칭
3. 2021년 매출액 2,551억원, 영업이익 138억원 전망
- 21년 매출액 2,551억원(+11.2% YoY)과 영업이익 138억원(-8.0% YoY), 22년 매출액 2,811억원(+10.2% YoY)과 영업이익 171억원(+24.5% YoY) 전망
- 20년 7월 휴대폰 결제 한도 상향. 21-22년 거래대금 각 2.5조원(+12.2% YoY)과 2.9조원(+18.5% YoY) 성장 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
★ 다날(064260.KQ): 2022년 Top Pick #5: 社내 메타버스에서 페이코인으로 NFT를 결제!★
원문링크: https://bit.ly/2ZNSaSH
1. 회사가 달라지고 있다. 토큰이코노미 생태계 구축 중!
- 97년 설립, 휴대폰, 신용카드 등 결제수단 내 대금 중개 및 정산 서비스 제공 M/S 39.7% 국내 선도 PG업체
- 19년부터 자회사 다날핀테크에서 페이코인 발행. 3천만개 이상 글로벌 가맹점, 가입자수 200만명, MAU 70만명 돌파
- 21년 상반기 매출비중 커머스 87%, 디지털콘텐츠 7%, 프랜차이즈 4%, 렌탈서비스 1%
2. 다날핀테크의 ‘페이코인’과 ‘NFT’ + 메타버스 플랫폼 ‘제프’
- 1) 스위스 블록체인 전문 자회사 페이프로토콜AG 통해 NFT 포함 암호화폐 발행 및 결제 원천기술 보유
- 2) 자회사 다날핀테크 통해 대표 암호화폐 페이코인 발행 및 유통 지원, 페이코인앱 통해 실생활 코인 거래 서비스 중
- 3) 22년 상반기 내 NFT 발행 및 유통 지원 NFT 마켓플레이스 론칭 계획
- 4) 연말부터 계열사 제프에서 가상자산 메타버스 플랫폼 ‘제프(JEFF)’ CBT 돌입. 내년 초 본격 서비스 론칭
3. 2021년 매출액 2,551억원, 영업이익 138억원 전망
- 21년 매출액 2,551억원(+11.2% YoY)과 영업이익 138억원(-8.0% YoY), 22년 매출액 2,811억원(+10.2% YoY)과 영업이익 171억원(+24.5% YoY) 전망
- 20년 7월 휴대폰 결제 한도 상향. 21-22년 거래대금 각 2.5조원(+12.2% YoY)과 2.9조원(+18.5% YoY) 성장 전망
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 셀바스AI (108860.KQ): 2022년 Top Pick #6: 우리가 모르는 메타버스 수혜주, 절대적 저평가 ★
원문링크: https://bit.ly/3BOUhmH
1. 실제로 돈 벌고 있는 인공지능(AI) 기술 전문 기업
-셀바스AI는 1999년 설립되었으며 HCI(Human Computer Interaction) 분야에서 22년간 연구개발을 진행한 국내 1호 인공지능(AI) 코스닥상장(2009년) 기업
-음성인식(STT), 음성합성(TTS), 자연어처리, 필기인식 등의 AI 솔루션을 제공하고 있으며 셀바스AI의 음성기술을 주목해야 함
-각 도메인별 데이터 학습을 통해 98% 이상의 국내 최고 음성 인식률을 보유하고 있으며, 음성합성 기술 M/S 약 60%로 국내 1위를 차지하고 있는 음성기술 절대 강자
-이에 셀바스AI는 쌍방향커뮤니케이션 핵심기술인 음성기술을 메타버스 세계관 속 버추얼 휴먼에 접목시킬 예정
-국내 대부분의 AI기업들이(뷰노, 알체라, 바이브컴퍼니 등) 영업이익 적자를 기록하고 있는 가운데, 셀바스AI는 2021년 상반기 실적 턴어라운드를 기점으로 올해 사상 최대 실적 달성이 예상
-매우 저평가되어 있는 셀바스AI를 주목해야하는 이유며 절대적인 밸류에이션 및 주가 리레이팅이 필요한 시점
2. 디지털라이제이션 가속화, 집중적으로 수혜 받고 있는 상황
-디지털라이제이션 가속화로 무인화 기술이 핵심 트랜드로 자리잡은 상황에서 셀바스AI의 고성장이 전망
-셀바스AI는 2019년부터 음성기술 기반 AI 융합 제품 R&D를 통해 무인화 기술에 최적화 되어있는 AI 솔루션을 올해 초부터 상용화에 돌입했기 때문
1) AI CC(컨택 센터)의 경우 언택트 스토어 키오스크 적용, 국내 주요 금융권을 대상으로 M/S가 확대 중
2) Selvy Note(AI 조서 작성 솔루션)는 지난해 경찰서 59곳 → 올해 160곳 상용화 중이며, 내년에는 전국 경찰서로 확대할 계획, 향후 축적된 데이터 기반 법원, 국회 등으로 응용범위 확장이 예상
3) Selvy MediVoice(AI 의료 음성인식)는 각종 의료 기록을 문서화하는 솔루션으로 2018년부터 국내 대형병원에서 사용 중이며, 중소형병원의 경우 클라우드 서비스를 통해 솔루션을 제공
-2021년 예상되는 음성기술 HCI 부문 매출액은 129억원(+67.5% YoY)으로 호실적을 기록할 전망
3. 메타버스 플랫폼사와 음성AI 기술 전략적 제휴 논의 중
-메타버스 메가 트랜드로 버추얼 휴먼의 활동 및 영향력이 커지고 있는 상황
-현재 AI 아이돌, 배우, 유튜버 등 다양한 버추얼 인플루언서가 등장하는 가운데 실시간으로 리얼한 소통을 하기 위해서는 음성기술을 활용한 쌍방향커뮤니케이션이 필수적
-이에 셀바스AI는 블록체인 기반 메타버스 플랫폼사와 버추얼 휴먼 관련 메타버스 캐릭터의 음성인식 및 합성 AI기술 활용을 목적으로 전략적 제휴를 논의 중인 것으로 파악
-기존 버추얼 휴먼과의 실시간 댓글 커뮤니케이션이 아닌 실시간 음성 커뮤니케이션 지원 또는 메타버스 플랫폼 내 캐릭터에 음성기술을 지원하는 형태가 될 것으로 예상
-향후 다양한 게임엔진 기반의 버추얼 휴먼, 종합엔터테인먼트, 시각특수효과(VFX·CG) 등 기획·제작·유통·기술의 역량이 만나 다양한 시너지를 창출할 것으로 기대
4. 2021년 매출액 466억원, 영업이익 57억원 전망
-셀바스AI의 예상 실적은 2021년 매출액 466억원(+34.1% YoY)과 영업이익 57억원(흑전 YoY), 2022년 매출액 562억원(+20.6% YoY), 영업이익 101억원(+77.2% YoY)을 기록할 것으로 전망
-디지털라이제이션 가속화로 셀바스AI는 자체 개발한 음성인식 엔진, 국내 M/S 1위를 차지하고 있는 음성합성 기술을 통해 도메인별 AI 융합 제품화에 나섰으며, 가시적인 성과가 나타나는 중
1) 무인화 시대를 맞아 언택트 스토어, 상담녹취, 의료녹취, 자동차분야 등 각각의 제품 특성에 최적화된 AI 솔루션 매출 성장이 기대되며
2) 제품 대당 매년 로열티를 받는 구조로 BEP 도달 이후 영업레버리지 효과(2021-2022년 OPM 12.2% → 18.0%) 또한 극대화될 전망
3) 특히, 메타버스 기반의 버추얼 휴먼 및 캐릭터의 음성기술 지원이 계획되어 있는 만큼 예상치 못한 실적 확대로 이어질 수 있으며 대부분의 국내 AI 기업들이 적자를 기록하고 있는 반면, 셀바스AI는 실적 턴어라운드는 물론, 메타버스 관련 사업까지 진출
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
★ 셀바스AI (108860.KQ): 2022년 Top Pick #6: 우리가 모르는 메타버스 수혜주, 절대적 저평가 ★
원문링크: https://bit.ly/3BOUhmH
1. 실제로 돈 벌고 있는 인공지능(AI) 기술 전문 기업
-셀바스AI는 1999년 설립되었으며 HCI(Human Computer Interaction) 분야에서 22년간 연구개발을 진행한 국내 1호 인공지능(AI) 코스닥상장(2009년) 기업
-음성인식(STT), 음성합성(TTS), 자연어처리, 필기인식 등의 AI 솔루션을 제공하고 있으며 셀바스AI의 음성기술을 주목해야 함
-각 도메인별 데이터 학습을 통해 98% 이상의 국내 최고 음성 인식률을 보유하고 있으며, 음성합성 기술 M/S 약 60%로 국내 1위를 차지하고 있는 음성기술 절대 강자
-이에 셀바스AI는 쌍방향커뮤니케이션 핵심기술인 음성기술을 메타버스 세계관 속 버추얼 휴먼에 접목시킬 예정
-국내 대부분의 AI기업들이(뷰노, 알체라, 바이브컴퍼니 등) 영업이익 적자를 기록하고 있는 가운데, 셀바스AI는 2021년 상반기 실적 턴어라운드를 기점으로 올해 사상 최대 실적 달성이 예상
-매우 저평가되어 있는 셀바스AI를 주목해야하는 이유며 절대적인 밸류에이션 및 주가 리레이팅이 필요한 시점
2. 디지털라이제이션 가속화, 집중적으로 수혜 받고 있는 상황
-디지털라이제이션 가속화로 무인화 기술이 핵심 트랜드로 자리잡은 상황에서 셀바스AI의 고성장이 전망
-셀바스AI는 2019년부터 음성기술 기반 AI 융합 제품 R&D를 통해 무인화 기술에 최적화 되어있는 AI 솔루션을 올해 초부터 상용화에 돌입했기 때문
1) AI CC(컨택 센터)의 경우 언택트 스토어 키오스크 적용, 국내 주요 금융권을 대상으로 M/S가 확대 중
2) Selvy Note(AI 조서 작성 솔루션)는 지난해 경찰서 59곳 → 올해 160곳 상용화 중이며, 내년에는 전국 경찰서로 확대할 계획, 향후 축적된 데이터 기반 법원, 국회 등으로 응용범위 확장이 예상
3) Selvy MediVoice(AI 의료 음성인식)는 각종 의료 기록을 문서화하는 솔루션으로 2018년부터 국내 대형병원에서 사용 중이며, 중소형병원의 경우 클라우드 서비스를 통해 솔루션을 제공
-2021년 예상되는 음성기술 HCI 부문 매출액은 129억원(+67.5% YoY)으로 호실적을 기록할 전망
3. 메타버스 플랫폼사와 음성AI 기술 전략적 제휴 논의 중
-메타버스 메가 트랜드로 버추얼 휴먼의 활동 및 영향력이 커지고 있는 상황
-현재 AI 아이돌, 배우, 유튜버 등 다양한 버추얼 인플루언서가 등장하는 가운데 실시간으로 리얼한 소통을 하기 위해서는 음성기술을 활용한 쌍방향커뮤니케이션이 필수적
-이에 셀바스AI는 블록체인 기반 메타버스 플랫폼사와 버추얼 휴먼 관련 메타버스 캐릭터의 음성인식 및 합성 AI기술 활용을 목적으로 전략적 제휴를 논의 중인 것으로 파악
-기존 버추얼 휴먼과의 실시간 댓글 커뮤니케이션이 아닌 실시간 음성 커뮤니케이션 지원 또는 메타버스 플랫폼 내 캐릭터에 음성기술을 지원하는 형태가 될 것으로 예상
-향후 다양한 게임엔진 기반의 버추얼 휴먼, 종합엔터테인먼트, 시각특수효과(VFX·CG) 등 기획·제작·유통·기술의 역량이 만나 다양한 시너지를 창출할 것으로 기대
4. 2021년 매출액 466억원, 영업이익 57억원 전망
-셀바스AI의 예상 실적은 2021년 매출액 466억원(+34.1% YoY)과 영업이익 57억원(흑전 YoY), 2022년 매출액 562억원(+20.6% YoY), 영업이익 101억원(+77.2% YoY)을 기록할 것으로 전망
-디지털라이제이션 가속화로 셀바스AI는 자체 개발한 음성인식 엔진, 국내 M/S 1위를 차지하고 있는 음성합성 기술을 통해 도메인별 AI 융합 제품화에 나섰으며, 가시적인 성과가 나타나는 중
1) 무인화 시대를 맞아 언택트 스토어, 상담녹취, 의료녹취, 자동차분야 등 각각의 제품 특성에 최적화된 AI 솔루션 매출 성장이 기대되며
2) 제품 대당 매년 로열티를 받는 구조로 BEP 도달 이후 영업레버리지 효과(2021-2022년 OPM 12.2% → 18.0%) 또한 극대화될 전망
3) 특히, 메타버스 기반의 버추얼 휴먼 및 캐릭터의 음성기술 지원이 계획되어 있는 만큼 예상치 못한 실적 확대로 이어질 수 있으며 대부분의 국내 AI 기업들이 적자를 기록하고 있는 반면, 셀바스AI는 실적 턴어라운드는 물론, 메타버스 관련 사업까지 진출
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 딥노이드(315640.KQ) : 의료에서도 메타버스는 활용됩니다 ★
원문링크: https://bit.ly/31ZHPnU
1. 의료영상 인공지능 솔루션 개발 및 플랫폼 기업
- 딥노이드는 2008년 설립, 2021년 8월 코스닥에 상장된 의료영상 AI솔루션 개발 및 플랫폼 기업
- 동사의 제품으로는 1) DEEP:AI(인공지능 솔루션) 2)DEEP:PHI(개발 플랫폼), 3)DEEP:PACS(분석 S/W), 4)DEEP:STORE(마켓플레이스)로 나뉨
2. 메타버스를 통한 비대면 의료 사업 진출 기대
- 딥노이드는 의료인들의 교육 및 연구, 향후 비대면 의료 사업이 가능한 메타버스 플랫폼 구축 계획
- 현재 메타버스 전 단계인 텍스트 기반 파일럿 제품이 개발 완료, 12월 시험 서비스 운영, 2022년 1분기 정식 서비스 론칭, 2022년 하반기 그래픽 요소 추가하여 메타버스 서비스 정식 출시 예정
- 또한 딥노이드는 국내 주요 통신사와 의료분야 메타버스 관련 협업이 논의 중으로 파악
3. 시장을 확장할 혁신적 비즈니스 모델
- 딥노이드는 Two-track 사업모델인 ‘파이프라인 방식’(동사 자체 개발) 및 ‘플랫폼 방식’(의료인 주도 개발)을 병행하며 AI솔루션 개발 생태계를 구축할 전망
- 의료영상 AI솔루션은 한 개의 특정 병명에 대해 식약처 허가가 가능하기 때문에 의료영상 AI솔루션 개발의 핵심 포인트는 의료인들이 가공한 데이터 레이블링 확보
- 동사는 플랫폼 생태계를 구축해 데이터 확보가 가능할 것으로 보임, 의료진들이 DEEP:PHI라는 플랫폼을 통해 GUI(그림 및 아이콘) 방식으로 코딩없이 개발이 가능하기 때문
- 2021년 10월 식약처 인허가 완료된 제품은 16개이며, 상반기 DEEP:PHI 누적 사용자는 320명으로 빠르게 증가 중
- 향후 DEEP:STORE을 통해 AI솔루션 거래가 가능한 만큼 의료진들의 유입은 지속 확대 전망
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
★ 딥노이드(315640.KQ) : 의료에서도 메타버스는 활용됩니다 ★
원문링크: https://bit.ly/31ZHPnU
1. 의료영상 인공지능 솔루션 개발 및 플랫폼 기업
- 딥노이드는 2008년 설립, 2021년 8월 코스닥에 상장된 의료영상 AI솔루션 개발 및 플랫폼 기업
- 동사의 제품으로는 1) DEEP:AI(인공지능 솔루션) 2)DEEP:PHI(개발 플랫폼), 3)DEEP:PACS(분석 S/W), 4)DEEP:STORE(마켓플레이스)로 나뉨
2. 메타버스를 통한 비대면 의료 사업 진출 기대
- 딥노이드는 의료인들의 교육 및 연구, 향후 비대면 의료 사업이 가능한 메타버스 플랫폼 구축 계획
- 현재 메타버스 전 단계인 텍스트 기반 파일럿 제품이 개발 완료, 12월 시험 서비스 운영, 2022년 1분기 정식 서비스 론칭, 2022년 하반기 그래픽 요소 추가하여 메타버스 서비스 정식 출시 예정
- 또한 딥노이드는 국내 주요 통신사와 의료분야 메타버스 관련 협업이 논의 중으로 파악
3. 시장을 확장할 혁신적 비즈니스 모델
- 딥노이드는 Two-track 사업모델인 ‘파이프라인 방식’(동사 자체 개발) 및 ‘플랫폼 방식’(의료인 주도 개발)을 병행하며 AI솔루션 개발 생태계를 구축할 전망
- 의료영상 AI솔루션은 한 개의 특정 병명에 대해 식약처 허가가 가능하기 때문에 의료영상 AI솔루션 개발의 핵심 포인트는 의료인들이 가공한 데이터 레이블링 확보
- 동사는 플랫폼 생태계를 구축해 데이터 확보가 가능할 것으로 보임, 의료진들이 DEEP:PHI라는 플랫폼을 통해 GUI(그림 및 아이콘) 방식으로 코딩없이 개발이 가능하기 때문
- 2021년 10월 식약처 인허가 완료된 제품은 16개이며, 상반기 DEEP:PHI 누적 사용자는 320명으로 빠르게 증가 중
- 향후 DEEP:STORE을 통해 AI솔루션 거래가 가능한 만큼 의료진들의 유입은 지속 확대 전망
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 스몰캡팀
★ 세경하이테크(148150.KQ): 올해도 행복하지만 내년은 더블로 행복할 폴더블 ★
원문링크: https://bit.ly/3Fgxl1B
1. 스마트폰용 기능성 필름 전문 제조 기업
- 세경하이테크는 2006년 설립된 기능성 필름 제조 기업으로 Deco필름, 광학필름 및 사출필름을 생산∙판매
- Deco필름은 스마트폰 뒷면에 그라데이션 효과를 주는 필름이며 삼성전자와 중국 OPPO 등의 업체 향 공급
- 광학필름은 폴더블 스마트폰 전면에 부착하는 특수보호필름이 주요 제품이며 삼성디스플레이 향 독점 공급 중
- 사출필름은 스마트폰 내에 부착하는 기능성제품으로 방수∙방열 기능을 하며 삼성전자 등에 공급
- 동사의 2021년 3분기 기준 제품별 매출액 비중은 Deco필름 25%, 광학필름 39%, Protect 및 사출필름 35%, 기타 1%
2. 폴더블 스마트폰 성장의 직접적인 수혜자
1) 폴더블 스마트폰 시장의 확대에 따른 세경하이테크의 수혜가 전망
- 동사의 폴더블 스마트폰용 특수보호필름의 End-User인 삼성전자의 갤럭시 Z 시리즈 판매량 호조에 따라
2022년 삼성전자 폴더블 스마트폰 출하량은 1,700만대 수준으로 올해 예상 출하량 750~800만대 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상
- 샤오미, Vivo 등 글로벌 업체들의 폴더블 스마트폰 시장 진출이 활발
- 세경하이테크는 삼성디스플레이 향 특수보호필름을 독점 공급
- 중국 업체와의 기술적 격차가 단기적으로 줄어들 수 없다는 점을 고려해볼 때 향후 동사의 수주가 확대 기대
2) 세경하이테크는 차량용 Deco필름에 진출하며 기존의 모바일 베이스에서 사업 확장을 시도
- 동사의 스마트폰용 Deco필름은 건조된 잉크 원재료를 사용함으로써 공정 효율화 및 그라데이션 표현이 가능한 원천기술인 MDD 공법을 기반으로 제조
- 동사는 해당 원천기술을 차량용 부품에도 적용하여 차량용 무드등 및 다이얼에 Deco필름을 조립부품으로 공급
- 고객사로는 국내 최대규모의 자동차 업체가 있으며 향후 글로벌 전기차 업체 향 매출 다변화도 기대
3. 2021년 매출액 2,650억원, 영업이익 155억원 전망
- 세경하이테크의 2021년 실적은 매출액 2,650억(+20.4%, YoY), 영업이익 155억(+672.8%, YoY)으로 전망
- 2021년 3분기 실적은 매출액 890억(+59.5%, YoY), 영업이익 104억(+458.1%, YoY)으로 폴더블 스마트폰용 특수보호필름 관련 실적 강세
- 현재는 폴더블 관련 필름만 공급 중이지만 롤러블, 스트레쳐블 등 고객사의 디스플레이의 다변화 가능성을 고려한다면 동사의 사업 확장이 기대되기에 2022년 연간 매출액은 3,500억원을 상회할 수 있을 것으로 예상
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
★ 세경하이테크(148150.KQ): 올해도 행복하지만 내년은 더블로 행복할 폴더블 ★
원문링크: https://bit.ly/3Fgxl1B
1. 스마트폰용 기능성 필름 전문 제조 기업
- 세경하이테크는 2006년 설립된 기능성 필름 제조 기업으로 Deco필름, 광학필름 및 사출필름을 생산∙판매
- Deco필름은 스마트폰 뒷면에 그라데이션 효과를 주는 필름이며 삼성전자와 중국 OPPO 등의 업체 향 공급
- 광학필름은 폴더블 스마트폰 전면에 부착하는 특수보호필름이 주요 제품이며 삼성디스플레이 향 독점 공급 중
- 사출필름은 스마트폰 내에 부착하는 기능성제품으로 방수∙방열 기능을 하며 삼성전자 등에 공급
- 동사의 2021년 3분기 기준 제품별 매출액 비중은 Deco필름 25%, 광학필름 39%, Protect 및 사출필름 35%, 기타 1%
2. 폴더블 스마트폰 성장의 직접적인 수혜자
1) 폴더블 스마트폰 시장의 확대에 따른 세경하이테크의 수혜가 전망
- 동사의 폴더블 스마트폰용 특수보호필름의 End-User인 삼성전자의 갤럭시 Z 시리즈 판매량 호조에 따라
2022년 삼성전자 폴더블 스마트폰 출하량은 1,700만대 수준으로 올해 예상 출하량 750~800만대 대비 2배 이상 증가할 것으로 예상
- 샤오미, Vivo 등 글로벌 업체들의 폴더블 스마트폰 시장 진출이 활발
- 세경하이테크는 삼성디스플레이 향 특수보호필름을 독점 공급
- 중국 업체와의 기술적 격차가 단기적으로 줄어들 수 없다는 점을 고려해볼 때 향후 동사의 수주가 확대 기대
2) 세경하이테크는 차량용 Deco필름에 진출하며 기존의 모바일 베이스에서 사업 확장을 시도
- 동사의 스마트폰용 Deco필름은 건조된 잉크 원재료를 사용함으로써 공정 효율화 및 그라데이션 표현이 가능한 원천기술인 MDD 공법을 기반으로 제조
- 동사는 해당 원천기술을 차량용 부품에도 적용하여 차량용 무드등 및 다이얼에 Deco필름을 조립부품으로 공급
- 고객사로는 국내 최대규모의 자동차 업체가 있으며 향후 글로벌 전기차 업체 향 매출 다변화도 기대
3. 2021년 매출액 2,650억원, 영업이익 155억원 전망
- 세경하이테크의 2021년 실적은 매출액 2,650억(+20.4%, YoY), 영업이익 155억(+672.8%, YoY)으로 전망
- 2021년 3분기 실적은 매출액 890억(+59.5%, YoY), 영업이익 104억(+458.1%, YoY)으로 폴더블 스마트폰용 특수보호필름 관련 실적 강세
- 현재는 폴더블 관련 필름만 공급 중이지만 롤러블, 스트레쳐블 등 고객사의 디스플레이의 다변화 가능성을 고려한다면 동사의 사업 확장이 기대되기에 2022년 연간 매출액은 3,500억원을 상회할 수 있을 것으로 예상
하나금융투자 스몰캡팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 스몰캡팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap