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* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 디오(039840.KQ): 중국과 미국 모멘텀을 동시에 보유한 업체 ★
원문링크: https://bit.ly/3hROxyC
1. 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지
- 디오는 디지털 임플란트인 ‘디오나비’ 판매가 늘어나며 임플란트 업종 내에서도 탄탄한 실적 예상
- 디오는 현재 미국에서 화이트캡홀딩스, 치과기공소, 대형치과그룹 등의 네트워크 구축을 통해 ‘디오나비’ 판매를 위한 다각화된 영업망을 확보
- 2021년에는 DSO를 통한 미국 시장에서의 본격적인 성장이 시작될 것으로 기대감이 높아지는 시기
2. 3Q20 Preview: 매출액 296억원과 영업이익 75억원 전망
- 2분기 실적을 저점으로 하반기 실적 회복이 예상, 성수기인 4분기에는 분기 영업이익 100억원을 달성할 것
- 지역별로는 중국 매출액이 84억원으로 전년동기 대비 28% 성장하며 전사 외형 성장 견인할 것
- 이연 수요도 더해지고 있는 만큼 하반기 회복지역(중국, 미국 등)에서의 판매 증가가 두드러질 것
- 국내 매출액은 분기 평균 90억원 이상을 유지하면서 꾸준한 성장을 보일 전망
3. 2020년 매출액 1,220억원, 영업이익 299억원 예상
- 2020년 코로나19 여파로 미국에서의 판매가 더딘 점은 아쉬우나 2021년 개선된 영업환경 속 폭발적인 매출 확대가 예상
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
코스닥벤처팀 텔레그램 : https://t.me/hanasmallcap
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★ 디오(039840.KQ): 중국과 미국 모멘텀을 동시에 보유한 업체 ★
원문링크: https://bit.ly/3hROxyC
1. 투자의견 BUY, 목표주가 38,000원 유지
- 디오는 디지털 임플란트인 ‘디오나비’ 판매가 늘어나며 임플란트 업종 내에서도 탄탄한 실적 예상
- 디오는 현재 미국에서 화이트캡홀딩스, 치과기공소, 대형치과그룹 등의 네트워크 구축을 통해 ‘디오나비’ 판매를 위한 다각화된 영업망을 확보
- 2021년에는 DSO를 통한 미국 시장에서의 본격적인 성장이 시작될 것으로 기대감이 높아지는 시기
2. 3Q20 Preview: 매출액 296억원과 영업이익 75억원 전망
- 2분기 실적을 저점으로 하반기 실적 회복이 예상, 성수기인 4분기에는 분기 영업이익 100억원을 달성할 것
- 지역별로는 중국 매출액이 84억원으로 전년동기 대비 28% 성장하며 전사 외형 성장 견인할 것
- 이연 수요도 더해지고 있는 만큼 하반기 회복지역(중국, 미국 등)에서의 판매 증가가 두드러질 것
- 국내 매출액은 분기 평균 90억원 이상을 유지하면서 꾸준한 성장을 보일 전망
3. 2020년 매출액 1,220억원, 영업이익 299억원 예상
- 2020년 코로나19 여파로 미국에서의 판매가 더딘 점은 아쉬우나 2021년 개선된 영업환경 속 폭발적인 매출 확대가 예상
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
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★ 덴탈 : 중국에서 시작되고 있는 글로벌 치과산업의 미래, 디지털 덴티스트리 ★
원문링크: https://bit.ly/3cqHL1n
1. DSO와 디지털 덴티스트리를 통해 본 치과 산업의 미래
- DSO(Dental Service Organization)는 치과병원의 프랜차이즈화를 통한 기업형 운영으로 고가 치과시술의 대중화 선도
- 디지털 덴티스트리는 시술 정확도, 병원 운영의 효율성을 높여 DSO의 고객 스팩트럼 확장에 핵심적
- 중요도가 높은 디지털 덴탈 밸류체인의 고른 성장 예상, 1)디지털 워크플로우의 높은 완성도 2) DSO와 협업 관계를 맺은 기업의 시장선도 예상
2. 중국, 수요공급 불균형으로 디지털 덴티스트리는 필수
- 중국의 덴탈시장은 2008년 3.4조원 규모에서 10여년간 7배 성장하여 약 25조원 규모로 성장
- 중국 덴탈시장內 치과의사 수가 절대적으로 부족함, 이를 대형 프랜차이즈 병원 주도 디지털 덴티스트리 도입으로 해결
- 중국 치과병원의 성장을 뒷받침하는 디지털 덴티스트리 밸류체인의 동반 성장 예상
3. 국내 덴탈섹터, 중국에서 활약하지만 주가는 역사적 저평가
- 중국 주도 디지털 덴티스트리 성장에서 기술, 가격경쟁력으로 빠른 외형성장 중인 국내 덴탈업체들의 밸류에이션 재평가 필요
- Top Pick으로 디오, 레이, 바텍을 제시하며 관심기업으로 오스템임플란트, 덴티움, 제노레이 제시
- Top Pick의 기준 1) 디지털 덴티스트리 솔루션 구축 완성도 2) 중국 내 M/S로 디지털 덴티스트리 구축에 협상력 높은 업체 등을 감안
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1. DSO와 디지털 덴티스트리를 통해 본 치과 산업의 미래
- DSO(Dental Service Organization)는 치과병원의 프랜차이즈화를 통한 기업형 운영으로 고가 치과시술의 대중화 선도
- 디지털 덴티스트리는 시술 정확도, 병원 운영의 효율성을 높여 DSO의 고객 스팩트럼 확장에 핵심적
- 중요도가 높은 디지털 덴탈 밸류체인의 고른 성장 예상, 1)디지털 워크플로우의 높은 완성도 2) DSO와 협업 관계를 맺은 기업의 시장선도 예상
2. 중국, 수요공급 불균형으로 디지털 덴티스트리는 필수
- 중국의 덴탈시장은 2008년 3.4조원 규모에서 10여년간 7배 성장하여 약 25조원 규모로 성장
- 중국 덴탈시장內 치과의사 수가 절대적으로 부족함, 이를 대형 프랜차이즈 병원 주도 디지털 덴티스트리 도입으로 해결
- 중국 치과병원의 성장을 뒷받침하는 디지털 덴티스트리 밸류체인의 동반 성장 예상
3. 국내 덴탈섹터, 중국에서 활약하지만 주가는 역사적 저평가
- 중국 주도 디지털 덴티스트리 성장에서 기술, 가격경쟁력으로 빠른 외형성장 중인 국내 덴탈업체들의 밸류에이션 재평가 필요
- Top Pick으로 디오, 레이, 바텍을 제시하며 관심기업으로 오스템임플란트, 덴티움, 제노레이 제시
- Top Pick의 기준 1) 디지털 덴티스트리 솔루션 구축 완성도 2) 중국 내 M/S로 디지털 덴티스트리 구축에 협상력 높은 업체 등을 감안
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하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
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★ 현대오토에버(307950.KS): 자율주행 자동차와 인프라 두 마리 토끼를 잡다 ★
원문링크: https://bit.ly/331dlQd
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 79,400원 제시
- 디지털 신사업이 본격화 되는 2021년 예상 EPS 4,009원에 국내 Peer(포스코 ICT, 삼성SDS)의 2021F 평균 PER 19.8배를 적용해 목표주가 산출
- 현대오토에버는 현대자동차그룹의 계열사로 IT 서비스 사업을 영위 중
- 현대계열사向 매출 비중은 95%로 계열사들의 매출이 성장함에 따라 실적 성장 중
- 2021년은 디지털 신사업 매출이 가시화 되며 신규 수주를 통한 외형 성장이 기대
2. 자율주행차 시장 성장 수혜 기업
- 정부가 SOC 디지털화 사업을 추진하며 현대오토에버의 스마트 모빌리티 사업 매출이 본격화 될 전망
- 국토교통부는 첨단 도로교통체계 구축에 5,785억원의 예산을 배정하였으며 2021년 C-ITS 시장 규모는 5,000억원으로 예상
- 기존 현대오토에버의 C-ITS 실증 사업 수주 점유율은 30%
- 동사의 수주 점유율을 고려했을 때 21년 1,500억원 이상의 신규 수주를 달성할 수 있을 것으로 추정
3. 2020년 매출액 1조 5,965억원, 영업이익 927억원 전망
- 코로나19로 인해 해외 신규 투자 프로젝트가 지연되며 SI 사업부의 매출은 저조할 전망
- 1) 해외 법인 계열사의 인력 통합, 2) 지속적인 IT 시스템 유지보수 수요로 인해 ITO 사업부의 매출은 분기별 성장세를 이어갈 것
- 재택근무 시행으로 인해 출장비, 교육비 등 판매관리비가 감소했을 뿐만 아니라 이익률이 높은 ITO 사업부의 매출 비중 확대 되며 수익성은 향상될 것으로 기대
- 현대오토에버 영업이익률 추이: 2018년 4.9% → 2019년 5.1% → 2020년F 5.8%
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1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 79,400원 제시
- 디지털 신사업이 본격화 되는 2021년 예상 EPS 4,009원에 국내 Peer(포스코 ICT, 삼성SDS)의 2021F 평균 PER 19.8배를 적용해 목표주가 산출
- 현대오토에버는 현대자동차그룹의 계열사로 IT 서비스 사업을 영위 중
- 현대계열사向 매출 비중은 95%로 계열사들의 매출이 성장함에 따라 실적 성장 중
- 2021년은 디지털 신사업 매출이 가시화 되며 신규 수주를 통한 외형 성장이 기대
2. 자율주행차 시장 성장 수혜 기업
- 정부가 SOC 디지털화 사업을 추진하며 현대오토에버의 스마트 모빌리티 사업 매출이 본격화 될 전망
- 국토교통부는 첨단 도로교통체계 구축에 5,785억원의 예산을 배정하였으며 2021년 C-ITS 시장 규모는 5,000억원으로 예상
- 기존 현대오토에버의 C-ITS 실증 사업 수주 점유율은 30%
- 동사의 수주 점유율을 고려했을 때 21년 1,500억원 이상의 신규 수주를 달성할 수 있을 것으로 추정
3. 2020년 매출액 1조 5,965억원, 영업이익 927억원 전망
- 코로나19로 인해 해외 신규 투자 프로젝트가 지연되며 SI 사업부의 매출은 저조할 전망
- 1) 해외 법인 계열사의 인력 통합, 2) 지속적인 IT 시스템 유지보수 수요로 인해 ITO 사업부의 매출은 분기별 성장세를 이어갈 것
- 재택근무 시행으로 인해 출장비, 교육비 등 판매관리비가 감소했을 뿐만 아니라 이익률이 높은 ITO 사업부의 매출 비중 확대 되며 수익성은 향상될 것으로 기대
- 현대오토에버 영업이익률 추이: 2018년 4.9% → 2019년 5.1% → 2020년F 5.8%
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
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★ 파마리서치프로덕트(214450) : 비수기인 3분기에도 QoQ, YoY 성장 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/2F4mIFK
1. 투자의견 BUY, 목표주가 93,600원 유지
- 3분기 실적이 전 사업부문의 매출 호조로 QoQ, YoY 성장이 예상되는 가운데, 향후 리쥬메이트와 리쥬란HB 판매 본격화에 따른 추가적인 매출 성장도 기대
- 현재 주력 제품인 콘쥬란과 리쥬란힐러, 화장품 모두 아직 성장 초입이며, 이와 함께 지속적인 제품 포트폴리오 다각화로 향후 회사의 고성장이 예상됨
2. 3Q20 Preview: QoQ, YoY 성장 지속
- 3분기 실적은 매출액 299억원(YoY, +52.8%), 영업이익 89억원(YoY, +144.4%)으로 전망
- 3분기는 해외 행사와 휴가가 집중되어 있기 때문에 미용 의료기기 업체의 비수기
- ①코로나19 영향으로 행사 및 휴가가 제한되어 미용 관련 제품(리쥬란힐러 등)의 매출이 유지되었고,
- ②미용과 무관한 콘쥬란이 급여 적용 후 지속 성장하며 매출 비중이 상승했으며,
- ③중국이 코로나19의 영향에서 벗어나며 중국 향 수출 제품(리엔톡스, 리쥬란 화장품 등)의 매출이 빠른 속도로 회복하고 있음
3. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 1,128억원(YoY, +34.4%)과 314억원(YoY, +64.4%)으로 추정
- 4분기까지 콘쥬란 판매 증가, 리쥬메이트 및 리쥬란HB 출시, 화장품과 리엔톡스 중국 향 수출 증가로 인한 매출액 성장을 전망
- 영업이익률은 광고선전비 증가에도 불구하고 신제품들의 약진에 힘입어 25% 이상을 유지하며 연간 영업이익 314억원 달성 전망
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★ 파마리서치프로덕트(214450) : 비수기인 3분기에도 QoQ, YoY 성장 전망 ★
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1. 투자의견 BUY, 목표주가 93,600원 유지
- 3분기 실적이 전 사업부문의 매출 호조로 QoQ, YoY 성장이 예상되는 가운데, 향후 리쥬메이트와 리쥬란HB 판매 본격화에 따른 추가적인 매출 성장도 기대
- 현재 주력 제품인 콘쥬란과 리쥬란힐러, 화장품 모두 아직 성장 초입이며, 이와 함께 지속적인 제품 포트폴리오 다각화로 향후 회사의 고성장이 예상됨
2. 3Q20 Preview: QoQ, YoY 성장 지속
- 3분기 실적은 매출액 299억원(YoY, +52.8%), 영업이익 89억원(YoY, +144.4%)으로 전망
- 3분기는 해외 행사와 휴가가 집중되어 있기 때문에 미용 의료기기 업체의 비수기
- ①코로나19 영향으로 행사 및 휴가가 제한되어 미용 관련 제품(리쥬란힐러 등)의 매출이 유지되었고,
- ②미용과 무관한 콘쥬란이 급여 적용 후 지속 성장하며 매출 비중이 상승했으며,
- ③중국이 코로나19의 영향에서 벗어나며 중국 향 수출 제품(리엔톡스, 리쥬란 화장품 등)의 매출이 빠른 속도로 회복하고 있음
3. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 1,128억원(YoY, +34.4%)과 314억원(YoY, +64.4%)으로 추정
- 4분기까지 콘쥬란 판매 증가, 리쥬메이트 및 리쥬란HB 출시, 화장품과 리엔톡스 중국 향 수출 증가로 인한 매출액 성장을 전망
- 영업이익률은 광고선전비 증가에도 불구하고 신제품들의 약진에 힘입어 25% 이상을 유지하며 연간 영업이익 314억원 달성 전망
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★ 세하(027970.KS) 3Q20 탑픽 Preview #1: 추석에도 배달의 민족 이용하셨나요? ★
원문링크: https://bit.ly/34Oitqy
1. 3분기 영업이익 85% 증가 예상
- 3분기 실적 매출액 493억원(YoY, +11.4%), 영업이익 72억원(YoY, +85.8%) 예상
- 호실적 요인은 배달 수요 증가로 인한 백판지 매출의 성장
- 코로나19 재확산 및 역대 최장 장마로 8월 온라인 쇼핑 거래액이 최대치를 달성(YoY, +27.5% /14조 3,833억원) - 추석연휴가 특별방역 기간으로 지정되면서 배달 매출이 큰 폭으로 증가(9/30일 ~ 10/4일 YoY, +50%)
- 증가하는 TV 및 생활 가전 수요, 다가오는 연말 쇼핑 시즌 등으로 세하의 하반기 실적은 매출액 1,033억원(YoY, +13.1%), 영업이익 149 억원(YoY, +77.4%)을 예상
2. 2020년 기준 PER 5배
- 2020년 실적은 매출액 1,979억원 (YoY, +11.4%), 영업이익 274억원(YoY, +94.3%)을 예상
- 영업이익 증가 요인은
① 코로나 19에 따른 언택트 환경요인으로 ASP가 높은 내수용 백판지 수요가 증가 (2019년 말 기준 해외와 국내 매출 비중은 약 5:5, 2020년 상반기 기준 해외와 국내 매출 비중은 약 4:6으로 추정)
② 업계 4위인 신풍제지의 사업철수로 신규 고객사 확보에 따른 영업레버리지 효과가 발생
③ 중국向 고지 수출이 제한됨에 따라 폐지 가격 하향 안정화 (국내 폐지 가격 추이 3Q19 63.1원/kg → 4Q19 59.3원/kg → 1Q20 56.8원/kg → 2Q20 56.3원/kg)
④ 코로나19로 음식 배달 수요가 증가하면서 고수익성 식품 전용 포장지(음식 내부보호용)상품 매출 또한 견조한 상승세를 나타냄 (매출 비중 2019년 5%, 2020년 10% 추정)
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
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★ 세하(027970.KS) 3Q20 탑픽 Preview #1: 추석에도 배달의 민족 이용하셨나요? ★
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1. 3분기 영업이익 85% 증가 예상
- 3분기 실적 매출액 493억원(YoY, +11.4%), 영업이익 72억원(YoY, +85.8%) 예상
- 호실적 요인은 배달 수요 증가로 인한 백판지 매출의 성장
- 코로나19 재확산 및 역대 최장 장마로 8월 온라인 쇼핑 거래액이 최대치를 달성(YoY, +27.5% /14조 3,833억원) - 추석연휴가 특별방역 기간으로 지정되면서 배달 매출이 큰 폭으로 증가(9/30일 ~ 10/4일 YoY, +50%)
- 증가하는 TV 및 생활 가전 수요, 다가오는 연말 쇼핑 시즌 등으로 세하의 하반기 실적은 매출액 1,033억원(YoY, +13.1%), 영업이익 149 억원(YoY, +77.4%)을 예상
2. 2020년 기준 PER 5배
- 2020년 실적은 매출액 1,979억원 (YoY, +11.4%), 영업이익 274억원(YoY, +94.3%)을 예상
- 영업이익 증가 요인은
① 코로나 19에 따른 언택트 환경요인으로 ASP가 높은 내수용 백판지 수요가 증가 (2019년 말 기준 해외와 국내 매출 비중은 약 5:5, 2020년 상반기 기준 해외와 국내 매출 비중은 약 4:6으로 추정)
② 업계 4위인 신풍제지의 사업철수로 신규 고객사 확보에 따른 영업레버리지 효과가 발생
③ 중국向 고지 수출이 제한됨에 따라 폐지 가격 하향 안정화 (국내 폐지 가격 추이 3Q19 63.1원/kg → 4Q19 59.3원/kg → 1Q20 56.8원/kg → 2Q20 56.3원/kg)
④ 코로나19로 음식 배달 수요가 증가하면서 고수익성 식품 전용 포장지(음식 내부보호용)상품 매출 또한 견조한 상승세를 나타냄 (매출 비중 2019년 5%, 2020년 10% 추정)
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★ 이랜텍(054210) : 3Q20 탑픽 Preview #2: 휴대폰, 전자담배, 2차전지 모두 순항 중 ★
원문링크: https://bit.ly/34Mol3U
1. 릴 솔리드 2.0 전국 판매 개시
- 9월에 출시한 신형 궐련형 전자담배 릴 솔리드 2.0은 10월 13일부터 전국으로 판매 확대
- 기존 제품들의 경우 전국으로 유통망이 확대되는 구간에 가장 큰 매출 성장폭을 기록
- 3분기 초도물량의 매출은 70억원 수준으로 추정되며, 과거 사례를 적용하면 전국으로 판매가 확대되는 4분기에 전자담배 매출은 2배 이상 성장 예상
2. 3Q20 Preview: 본업 턴어라운드 전망
- 이랜텍은 2020년 3분기 매출액 1,932억원(YoY, -10.8%), 영업이익 106억원(YoY, -25.9%)으로 전망
- 인도 내 스마트폰 판매량 급격히 회복 중: 6월 1,470만대, 7월 1,420만대, 8월 1,560만대가 판매
- 6월부터 이랜텍의 주요 고객사는 점유율 1위를 유지
- 중국 업체의 제조 역량 부족과 반중 정서 심화로 이랜텍과 같은 한국 업체들의 수주가 증가하는 상황에서 이랜텍의 케이스 매출은 3분기부터 전년 동기 수준으로 회복 전망
3. 2차전지 밸류에이션 적용을 고려해야 할 시기
- 2020년 실적은 매출액 6,377억원(YoY, -12.5%), 영업이익 153억원(YoY, -57.9%)으로 전망
- 2021년 1분기부터 배터리팩 양산 시작 예상, 스마트폰 부품 밴더에서 2차전지 기업으로 변모하는 이랜텍의 밸류에이션 리레이팅을 고려해야 할 시기
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1. 릴 솔리드 2.0 전국 판매 개시
- 9월에 출시한 신형 궐련형 전자담배 릴 솔리드 2.0은 10월 13일부터 전국으로 판매 확대
- 기존 제품들의 경우 전국으로 유통망이 확대되는 구간에 가장 큰 매출 성장폭을 기록
- 3분기 초도물량의 매출은 70억원 수준으로 추정되며, 과거 사례를 적용하면 전국으로 판매가 확대되는 4분기에 전자담배 매출은 2배 이상 성장 예상
2. 3Q20 Preview: 본업 턴어라운드 전망
- 이랜텍은 2020년 3분기 매출액 1,932억원(YoY, -10.8%), 영업이익 106억원(YoY, -25.9%)으로 전망
- 인도 내 스마트폰 판매량 급격히 회복 중: 6월 1,470만대, 7월 1,420만대, 8월 1,560만대가 판매
- 6월부터 이랜텍의 주요 고객사는 점유율 1위를 유지
- 중국 업체의 제조 역량 부족과 반중 정서 심화로 이랜텍과 같은 한국 업체들의 수주가 증가하는 상황에서 이랜텍의 케이스 매출은 3분기부터 전년 동기 수준으로 회복 전망
3. 2차전지 밸류에이션 적용을 고려해야 할 시기
- 2020년 실적은 매출액 6,377억원(YoY, -12.5%), 영업이익 153억원(YoY, -57.9%)으로 전망
- 2021년 1분기부터 배터리팩 양산 시작 예상, 스마트폰 부품 밴더에서 2차전지 기업으로 변모하는 이랜텍의 밸류에이션 리레이팅을 고려해야 할 시기
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 코스닥벤처팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
* 하나금융 코스닥벤처팀
[Web발신]
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 크리스에프앤씨(110790.KQ): 3Q20 탑픽 Preview #3: 골프웨어=크리스에프앤씨 ★
원문링크: https://bit.ly/2IqPphx
1. 투자의견 BUY, 목표주가 33,400원 유지
- 크리스에프앤씨는 1분기 실적 부진에서 벗어나 2분기에 확연하게 향상된 실적 달성
- 파리게이츠를 중심으로 핑, 팬텀 등 국내 골프웨어 시장 확대에 힘입은 고른 성장과 마스터버니도 분기 최대 매출액인 64억원으로 본격적인 성장궤도에 돌입
- 현재 주가는 올해 예상실적 기준 8배이며 주가상승 여력 충분
2. 3Q20 Preview: 매출액 674억원과 영업이익 96억원 전망
- 3분기는 계절적 비수기임에도 9월에만 국내 주요 백화점 골프웨어 매출 성장률이 30%를 상회하는 등 시장 성장이 뚜렷
- 매출증가와 함께 영업이익 증가 폭이 더 큰 이유는 전년대비 광고비가 많이 줄어들면서 이익개선 중
3. 2020년 매출액 2,805억원과 영업이익 475억원 전망
- 4분기로 갈수록 성수기를 맞아 실적은 더욱 확대될 것으로 예상되며 하반기는 실적 성장이 뚜렷할 것으로 판단
- 우호적인 영업환경 속 돋보이는 실적 흐름을 보여줄 예정인 만큼 매수 전략 유효
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★ 크리스에프앤씨(110790.KQ): 3Q20 탑픽 Preview #3: 골프웨어=크리스에프앤씨 ★
원문링크: https://bit.ly/2IqPphx
1. 투자의견 BUY, 목표주가 33,400원 유지
- 크리스에프앤씨는 1분기 실적 부진에서 벗어나 2분기에 확연하게 향상된 실적 달성
- 파리게이츠를 중심으로 핑, 팬텀 등 국내 골프웨어 시장 확대에 힘입은 고른 성장과 마스터버니도 분기 최대 매출액인 64억원으로 본격적인 성장궤도에 돌입
- 현재 주가는 올해 예상실적 기준 8배이며 주가상승 여력 충분
2. 3Q20 Preview: 매출액 674억원과 영업이익 96억원 전망
- 3분기는 계절적 비수기임에도 9월에만 국내 주요 백화점 골프웨어 매출 성장률이 30%를 상회하는 등 시장 성장이 뚜렷
- 매출증가와 함께 영업이익 증가 폭이 더 큰 이유는 전년대비 광고비가 많이 줄어들면서 이익개선 중
3. 2020년 매출액 2,805억원과 영업이익 475억원 전망
- 4분기로 갈수록 성수기를 맞아 실적은 더욱 확대될 것으로 예상되며 하반기는 실적 성장이 뚜렷할 것으로 판단
- 우호적인 영업환경 속 돋보이는 실적 흐름을 보여줄 예정인 만큼 매수 전략 유효
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 현대오토에버(307950.KS): 3Q20 탑픽 Preview #4: 스마트팩토리 수주 본격화로 디지털 뉴딜 수혜 듬뿍! ★
원문링크: https://bit.ly/3lKJPVD
1. 스마트팩토리 수혜: 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 79,400원 유지
- 현대오토에버는 HMGICS의 스마트 팩토리 플랫폼 적용 사업을 기반으로 국내 외 공장에 플랫폼 구축을 확대해 나갈 것
- 경쟁사의 수주 상황을 고려했을 때, 플랫폼 구축 수주액은 공장 당 390억원에 달할 것으로 추정
- 현대 계열사의 공장 개수는 총 135개 가량이기에 큰 폭의 연간 수주 금액 증가가 기대
- 디지털 신사업 매출이 가시화된다는 점에서 향후 실적 상승에 따른 긍정적인 주가 흐름이 이어질 것으로 판단
2. 3Q20 Preview: 디지털 신사업의 시작점
- 2020년 3분기 실적은 매출액 3,870억원(+0.4%, YoY)과 영업이익 224억원(+8.7%, YoY)으로 추정
- 2020년 현대자동차그룹 해외 법인 계열사의 인력 통합을 계획했으나 코로나19로 지연되며 미주 법인을 중심으로 해외 법인의 매출액 감소가 이어질 것으로 예상
- 1) 현대차의 전차종 커넥티드 시스템 탑재, 2) 아파트 내 IoT 및 보이스홈 시스템 적용, 3) 스마트 팩토리 도입 본격화 등 디지털 신사업이 가시화 되며 국내 법인의 신규 수주 증가 기대
3. 2020년 매출액 1조 5,965억원, 영업이익 903억원 전망
- 대다수 고객사의 예산 집행이 4분기에 이루어짐에 따라 4분기 매출액이 4,818억원(+2.3%, YoY)을 기록하며 연간 실적 호조를 견인할 것으로 판단.
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★ 현대오토에버(307950.KS): 3Q20 탑픽 Preview #4: 스마트팩토리 수주 본격화로 디지털 뉴딜 수혜 듬뿍! ★
원문링크: https://bit.ly/3lKJPVD
1. 스마트팩토리 수혜: 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 79,400원 유지
- 현대오토에버는 HMGICS의 스마트 팩토리 플랫폼 적용 사업을 기반으로 국내 외 공장에 플랫폼 구축을 확대해 나갈 것
- 경쟁사의 수주 상황을 고려했을 때, 플랫폼 구축 수주액은 공장 당 390억원에 달할 것으로 추정
- 현대 계열사의 공장 개수는 총 135개 가량이기에 큰 폭의 연간 수주 금액 증가가 기대
- 디지털 신사업 매출이 가시화된다는 점에서 향후 실적 상승에 따른 긍정적인 주가 흐름이 이어질 것으로 판단
2. 3Q20 Preview: 디지털 신사업의 시작점
- 2020년 3분기 실적은 매출액 3,870억원(+0.4%, YoY)과 영업이익 224억원(+8.7%, YoY)으로 추정
- 2020년 현대자동차그룹 해외 법인 계열사의 인력 통합을 계획했으나 코로나19로 지연되며 미주 법인을 중심으로 해외 법인의 매출액 감소가 이어질 것으로 예상
- 1) 현대차의 전차종 커넥티드 시스템 탑재, 2) 아파트 내 IoT 및 보이스홈 시스템 적용, 3) 스마트 팩토리 도입 본격화 등 디지털 신사업이 가시화 되며 국내 법인의 신규 수주 증가 기대
3. 2020년 매출액 1조 5,965억원, 영업이익 903억원 전망
- 대다수 고객사의 예산 집행이 4분기에 이루어짐에 따라 4분기 매출액이 4,818억원(+2.3%, YoY)을 기록하며 연간 실적 호조를 견인할 것으로 판단.
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★ 한독크린텍(256150.KQ): 3Q20 탑픽 Preview #5: 꺾이지 않는 성장세, 높아지는 밸류에이션 매력도 ★
원문링크: https://bit.ly/3drwAGx
1. 투자의견 BUY, 목표주가 29,700원 유지
-한독크린텍은 정수기 내 필수 소재인 카본블럭필터 점유율 1위 업체로 국내외 정수기 렌탈시장과 동반 성장 중
-한독크린텍은 제품포트폴리오 확장, 완제품 매출비중 증가, 신규 고객사 추가 등 시장 성장 외 다양한 성장 동력 보유
-실적안정성 및 성장동력을 감안 시 2021년에도 CAPA증설 효과를 통한 지속적 EPS 상승이 예상되어 밸류에이션 매력도 더해질 것
2. 3Q20 Preview: 매출액 172억원, 영업이익 27억원 전망
- 주요 고객사(코웨이, SK매직, 쿠쿠홈시스 등)의 국내외 정수기 렌탈서비스 계정 수 지속 증가에 따라 고객사 별 필터 주문량 또한 꾸준히 증가
- 한독크린텍의 2020년 3분기 카본블럭필터 매출액은 전년 동기 대비 40.1% 증가한 167억원을 시현할 전망
- 한독크린텍은 필터 완제품 매출 비중 증가를 통한 ASP상승과 자동화설비를 통한 공정효율화로 2020년 3분기 분기별 최대 영업이익을 시현 예상
3. 2020년 매출액 628억원, 영업이익 87억원 전망
- 전방 고객사들의 해외 신규지역(인도네시아, 베트남 등) 진출로 정수기 필터 주문량 지속 증가 예상
- 한독크린텍의 정수기필터관련 매출액은 전년대비 30.7% 성장한 605억원 달성 예상
- 2021년 1분기 월 40만개 CAPA의 자동화 생산설비 증설 + 완성품(하우징) 라인 증설완료로 내년 또한 꾸준한 외형성장이 이어질 것
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★ 한독크린텍(256150.KQ): 3Q20 탑픽 Preview #5: 꺾이지 않는 성장세, 높아지는 밸류에이션 매력도 ★
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1. 투자의견 BUY, 목표주가 29,700원 유지
-한독크린텍은 정수기 내 필수 소재인 카본블럭필터 점유율 1위 업체로 국내외 정수기 렌탈시장과 동반 성장 중
-한독크린텍은 제품포트폴리오 확장, 완제품 매출비중 증가, 신규 고객사 추가 등 시장 성장 외 다양한 성장 동력 보유
-실적안정성 및 성장동력을 감안 시 2021년에도 CAPA증설 효과를 통한 지속적 EPS 상승이 예상되어 밸류에이션 매력도 더해질 것
2. 3Q20 Preview: 매출액 172억원, 영업이익 27억원 전망
- 주요 고객사(코웨이, SK매직, 쿠쿠홈시스 등)의 국내외 정수기 렌탈서비스 계정 수 지속 증가에 따라 고객사 별 필터 주문량 또한 꾸준히 증가
- 한독크린텍의 2020년 3분기 카본블럭필터 매출액은 전년 동기 대비 40.1% 증가한 167억원을 시현할 전망
- 한독크린텍은 필터 완제품 매출 비중 증가를 통한 ASP상승과 자동화설비를 통한 공정효율화로 2020년 3분기 분기별 최대 영업이익을 시현 예상
3. 2020년 매출액 628억원, 영업이익 87억원 전망
- 전방 고객사들의 해외 신규지역(인도네시아, 베트남 등) 진출로 정수기 필터 주문량 지속 증가 예상
- 한독크린텍의 정수기필터관련 매출액은 전년대비 30.7% 성장한 605억원 달성 예상
- 2021년 1분기 월 40만개 CAPA의 자동화 생산설비 증설 + 완성품(하우징) 라인 증설완료로 내년 또한 꾸준한 외형성장이 이어질 것
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
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★ 코스맥스엔비티(222040.KQ) 3Q20 탑픽 Preview #6: 뚜렷해질 실적 성장세, 3분기 영업이익 30억원 전망 ★
원문링크: https://bit.ly/2HiBUjb
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 15,900원 유지
- 2020년 하반기는 ① 코로나19로 악화되었던 해외 법인의 실적 회복과 더불어 ② 미국 법인의 신규 고객사 확보와 ③ 개별인정형 원료 매출 확대로 외형성장과 수익성 개선이 동시에 이루어질 전망
- 특히 전사 실적 악화의 원인이었던 미국 법인이 대형 고객사와의 계약 체결을 통해 물량 확대의 발판을 마련하며 실적 성장을 통한 주가 상승 흐름을 보여줄 것으로 판단
2. 3Q20 Review: 미국 법인 매출 성장의 시작점
- 3분기 연결 실적은 매출액 776억원(+68.0%, YoY), 영업이익 28억원(흑자전환, YoY)을 전망
- 국내 및 호주 법인은 온라인 채널을 중심으로 2분기와 비슷한 수준의 실적 흐름을 보일 전망
- ① 중국 법인의 코로나19 영향 회복과 ② 미국 법인의 가동률 상승에 힘입어 수익성이 개선될 것으로 추정
- 중국 법인: 네트워크 마케팅 채널의 점진적인 회복과 물량 수급 회복세에 힘입어 매출액 113억원(+41.6%, YoY), 영업이익 2억원(흑자전환, YoY)을 기록할 것으로 예상
- 미국 법인: 대형 유통사의 신규 고객사 유입으로 3분기 영업이익은 -53억원으로 예상되며 2분기 영업이익 -70억 대비 적자 폭을 줄여나갈 것으로 보인다.
3. 2020년 매출액 2,913억원과 영업이익 55억원 전망
- 4분기는 고객사들의 재고조정으로 매출액이 소폭 성장할 전망이나 미국 법인의 적자폭 축소가 지속되며 분기별수익성 개선 흐름 뚜렷해 질 것으로 판단
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★ 코스맥스엔비티(222040.KQ) 3Q20 탑픽 Preview #6: 뚜렷해질 실적 성장세, 3분기 영업이익 30억원 전망 ★
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1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 15,900원 유지
- 2020년 하반기는 ① 코로나19로 악화되었던 해외 법인의 실적 회복과 더불어 ② 미국 법인의 신규 고객사 확보와 ③ 개별인정형 원료 매출 확대로 외형성장과 수익성 개선이 동시에 이루어질 전망
- 특히 전사 실적 악화의 원인이었던 미국 법인이 대형 고객사와의 계약 체결을 통해 물량 확대의 발판을 마련하며 실적 성장을 통한 주가 상승 흐름을 보여줄 것으로 판단
2. 3Q20 Review: 미국 법인 매출 성장의 시작점
- 3분기 연결 실적은 매출액 776억원(+68.0%, YoY), 영업이익 28억원(흑자전환, YoY)을 전망
- 국내 및 호주 법인은 온라인 채널을 중심으로 2분기와 비슷한 수준의 실적 흐름을 보일 전망
- ① 중국 법인의 코로나19 영향 회복과 ② 미국 법인의 가동률 상승에 힘입어 수익성이 개선될 것으로 추정
- 중국 법인: 네트워크 마케팅 채널의 점진적인 회복과 물량 수급 회복세에 힘입어 매출액 113억원(+41.6%, YoY), 영업이익 2억원(흑자전환, YoY)을 기록할 것으로 예상
- 미국 법인: 대형 유통사의 신규 고객사 유입으로 3분기 영업이익은 -53억원으로 예상되며 2분기 영업이익 -70억 대비 적자 폭을 줄여나갈 것으로 보인다.
3. 2020년 매출액 2,913억원과 영업이익 55억원 전망
- 4분기는 고객사들의 재고조정으로 매출액이 소폭 성장할 전망이나 미국 법인의 적자폭 축소가 지속되며 분기별수익성 개선 흐름 뚜렷해 질 것으로 판단
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
하나금융투자 코스닥벤처팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
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하나 미래산업팀(스몰캡)
하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
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지속적인 격려 부탁드립니다^^
[하나금융투자] 리서치 투자정보
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 이엔드디(101360) : 그린뉴딜 + 미세먼지 + 소재 국산화 = 두 배씩 성장하는 매출액 ★
원문링크: https://bit.ly/2Tex6yh
1. 투자의견 BUY, 목표주가 36,100원 제시
- 목표주가는 2020F EPS 2,408 원에 Target PER 15배를 적용해 산출
- 2021년 신규사업인 양극활물질 전구체 사업이 본격화될 것으로 기대
- 향증설이 완료되는 시점인 2021년 하반기에는 밸류에이션이 리레이팅 될 여지가 충분
2. 미세먼지의 원인인 배기가스, 저감장치를 통해 낮춘다
- 2019년 3월 미세먼지 재난법 통과와 함께 미세먼지 대응 등 국민안전을 위해 2.2조원을 예산을 편성
- 이중 가장 큰 비중인 8,000억원을 노후 경유차·건설기계·소규모 사업장 저감조치를 지원
- 2024년까지 운행차 배출가스 저감사업을 통해 연간 8만대 규모의 5등급 차량에 저감장치(촉매시스템) 설치 비용을 지원
- 100% 자체 원천 기술을 확보한 이엔드디의 촉매시스템 매출액은 2018년 149억원에서 2019년 373억원으로 증가했으며, 2020년에는 649억원으로 전년 대비 73.9% 성장이 예상
- 촉매 부문 매출도 2018년 74억원에서 2019년 189억원으로 증가했으며, 2020년 296억원, 2021년에는 539억원 규모에 달할 것으로 예상
3. 2020년 매출액 1,007억원(YoY, +72.7%), 영업이익 231억원(YoY, +135.7%) 전망
- 촉매시스템과 촉매가 연 1,000억원 규모의 매출로 안정적인 Cash-cow 역할
- 신규 사업인 노후엔진 교체, 신차/교체용 촉매, 양극재 전구체 사업으로 확장 중으로 성장 모멘텀도 확보
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★ 이엔드디(101360) : 그린뉴딜 + 미세먼지 + 소재 국산화 = 두 배씩 성장하는 매출액 ★
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1. 투자의견 BUY, 목표주가 36,100원 제시
- 목표주가는 2020F EPS 2,408 원에 Target PER 15배를 적용해 산출
- 2021년 신규사업인 양극활물질 전구체 사업이 본격화될 것으로 기대
- 향증설이 완료되는 시점인 2021년 하반기에는 밸류에이션이 리레이팅 될 여지가 충분
2. 미세먼지의 원인인 배기가스, 저감장치를 통해 낮춘다
- 2019년 3월 미세먼지 재난법 통과와 함께 미세먼지 대응 등 국민안전을 위해 2.2조원을 예산을 편성
- 이중 가장 큰 비중인 8,000억원을 노후 경유차·건설기계·소규모 사업장 저감조치를 지원
- 2024년까지 운행차 배출가스 저감사업을 통해 연간 8만대 규모의 5등급 차량에 저감장치(촉매시스템) 설치 비용을 지원
- 100% 자체 원천 기술을 확보한 이엔드디의 촉매시스템 매출액은 2018년 149억원에서 2019년 373억원으로 증가했으며, 2020년에는 649억원으로 전년 대비 73.9% 성장이 예상
- 촉매 부문 매출도 2018년 74억원에서 2019년 189억원으로 증가했으며, 2020년 296억원, 2021년에는 539억원 규모에 달할 것으로 예상
3. 2020년 매출액 1,007억원(YoY, +72.7%), 영업이익 231억원(YoY, +135.7%) 전망
- 촉매시스템과 촉매가 연 1,000억원 규모의 매출로 안정적인 Cash-cow 역할
- 신규 사업인 노후엔진 교체, 신차/교체용 촉매, 양극재 전구체 사업으로 확장 중으로 성장 모멘텀도 확보
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모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
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지속적인 격려 부탁드립니다^^
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1. 투자의견 BUY, 목표주가 27,500원 제시
-목표주가는 인탑스의 자산가치를 반영하여 영업가치와 비영업업가치를 고려한 SOTP 방식을 적용
-영업가치는 2020F EBITDA 627억원에 업종 평균 EV/EBITDA 5배를 적용한 3,135억원, 비영업가치는 3,209억원에 비영업 특성을 고려하여 50%를 할인한 1,605억원을 적용
-인탑스는 스마트폰 케이스, 가전, 자동차 부품 등 플라스틱 사출 제품을 포함하여 패브릭, 메탈, 우드 등 다양한 소재를 적용한 제품군을 거느리고 있음
2. 4분기부터 본격화되는 제품 포트폴리오 다변화
- IT디바이스에서 스마트폰 케이스 이외의 매출이 급격히 증가 할 것으로 예상
-2015년부터 인탑스는 Paper Program(하드웨어 기반 스타트업 사업, 경쟁력 있는 아이템 생산을 지원)을 통해 다양한 신규 아이템을 발굴
-이에 따라 전자가격표시기, 바이오 산업 신규제품 등 다양한 산업군에서의 새로운 아이템이 2021년부터 본격적으로 반영될 예정
3. 2021년 탄탄한 기본사업에 신규 성장 모멘텀 장착
-2021년 인탑스의 실적은 매출액 1조463억원(+39.6%, YoY), 영업이익 657억원(+59.1%, YoY)으로 추정
-코로나19 영향으로 잠시 쉬어가는 구간을 지나 2021년부터 소비회복과 중저가 스마트폰 확대 기조에 맞물려 가파른 성장세가 시현 될 것으로 예상
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 인탑스 (049070.KQ) : 3Q20 탑픽 Preview #7 : 본업 턴어라운드 + 신규 사업 본격화 ★
원문링크: https://bit.ly/3jdcBMN
1. 투자의견 BUY, 목표주가 27,500원 제시
-목표주가는 인탑스의 자산가치를 반영하여 영업가치와 비영업업가치를 고려한 SOTP 방식을 적용
-영업가치는 2020F EBITDA 627억원에 업종 평균 EV/EBITDA 5배를 적용한 3,135억원, 비영업가치는 3,209억원에 비영업 특성을 고려하여 50%를 할인한 1,605억원을 적용
-인탑스는 스마트폰 케이스, 가전, 자동차 부품 등 플라스틱 사출 제품을 포함하여 패브릭, 메탈, 우드 등 다양한 소재를 적용한 제품군을 거느리고 있음
2. 4분기부터 본격화되는 제품 포트폴리오 다변화
- IT디바이스에서 스마트폰 케이스 이외의 매출이 급격히 증가 할 것으로 예상
-2015년부터 인탑스는 Paper Program(하드웨어 기반 스타트업 사업, 경쟁력 있는 아이템 생산을 지원)을 통해 다양한 신규 아이템을 발굴
-이에 따라 전자가격표시기, 바이오 산업 신규제품 등 다양한 산업군에서의 새로운 아이템이 2021년부터 본격적으로 반영될 예정
3. 2021년 탄탄한 기본사업에 신규 성장 모멘텀 장착
-2021년 인탑스의 실적은 매출액 1조463억원(+39.6%, YoY), 영업이익 657억원(+59.1%, YoY)으로 추정
-코로나19 영향으로 잠시 쉬어가는 구간을 지나 2021년부터 소비회복과 중저가 스마트폰 확대 기조에 맞물려 가파른 성장세가 시현 될 것으로 예상
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하나증권 미래산업팀 리포트 요약, 각종 행사에 공식 알림방입니다!
모든 컨텐츠는 컴플라이언스의 승인을 득한 것으로 채워질 예정입니다!
지속적인 격려 부탁드립니다^^
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★ 피씨엘(241820.KQ): 코로나19 진단키트는 캐쉬카우 + 혈액 선별 스크리닝은 라이징스타 ★
원문링크: https://bit.ly/3kogVKD
1. 체외진단 의료기기 전문 업체
- 피씨엘의 주요 사업은 혈액선별 스크리닝, 현장검사(POCT) 스크리닝 장비 및 진단키트 공급, 연구용 플랫폼서비스
- 졸겔(Sol-gel) 고민감도 기술력 기반 혈액원, 암, 코로나 등 다중질병 진단키트 보유 중
- 대형 스크리닝 장비(HiSU)와 소형 스크리닝 장비(PCLOK)를 대량 및 현장 면역진단이 가능
- 코로나19로 인해 항원/항체 진단키트로 상반기 최대 매출액 212억원을 달성, 하반기 지속적인 성장 기대
2. 국내 혈액 선별 스크리닝 선두두자, 향후 입찰이 중요!
- 피씨엘이 주력하는 시장은 연간 30조원 규모의 글로벌 혈액 선별 시장
- 최근 피씨엘은 한마음혈액원에 HiSU 장비 납품을 시작으로 향후 예정된 적십자 및 해외 지역 입찰을 준비 중
- 또한 피씨엘이 목표하는 글로벌 혈액 선별 시장 점유율은 10%인 만큼 큰 폭의 성장이 기대됨
3. 2020년 매출액 804억원과 영업이익 483억원 전망
- 10월 코로나 항원진단 키트가 인도 ICMR 평가를 통과하여 인도 내 공급 및 판매 증가 전망
- 겨울철 독감, 코로나19 유행에 따라 동시 진단 ABC 항원진단 키트의 공급계약 증가로 매출액 성장 기여 전망
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1. 체외진단 의료기기 전문 업체
- 피씨엘의 주요 사업은 혈액선별 스크리닝, 현장검사(POCT) 스크리닝 장비 및 진단키트 공급, 연구용 플랫폼서비스
- 졸겔(Sol-gel) 고민감도 기술력 기반 혈액원, 암, 코로나 등 다중질병 진단키트 보유 중
- 대형 스크리닝 장비(HiSU)와 소형 스크리닝 장비(PCLOK)를 대량 및 현장 면역진단이 가능
- 코로나19로 인해 항원/항체 진단키트로 상반기 최대 매출액 212억원을 달성, 하반기 지속적인 성장 기대
2. 국내 혈액 선별 스크리닝 선두두자, 향후 입찰이 중요!
- 피씨엘이 주력하는 시장은 연간 30조원 규모의 글로벌 혈액 선별 시장
- 최근 피씨엘은 한마음혈액원에 HiSU 장비 납품을 시작으로 향후 예정된 적십자 및 해외 지역 입찰을 준비 중
- 또한 피씨엘이 목표하는 글로벌 혈액 선별 시장 점유율은 10%인 만큼 큰 폭의 성장이 기대됨
3. 2020년 매출액 804억원과 영업이익 483억원 전망
- 10월 코로나 항원진단 키트가 인도 ICMR 평가를 통과하여 인도 내 공급 및 판매 증가 전망
- 겨울철 독감, 코로나19 유행에 따라 동시 진단 ABC 항원진단 키트의 공급계약 증가로 매출액 성장 기여 전망
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ DMS(068790) : 3Q20 탑픽 Preview #8: 3분기 최대 실적 전망, 비올 상장으로 레벨업 ★
원문링크: https://bit.ly/35MaLOz
1. 투자의견 BUY, 목표주가 18,200원 유지
- 디스플레이 장비 수익성 향상 및 풍력사업 개시 임박으로 영업가치 상승, 자회사 비올의 지분가치 상승 예상
- 총 기업가치는 투자지분가치 456억원과 영업가치 3,740억원을 포함해 총 4,196억원
- 4분기와 내년 초까지 신규 사업이 현실화 되며 DMS의 기업가치도 더욱 상승할 수 있을 것으로 판단
2. 3Q20 Preview: 분기 최대 실적 전망
- 3분기 매출액과 영업이익은 각각 664억원(YoY, +37.4%)과 99억원(YoY, +56.3%)으로 전망
- DMS의 주력 제품인 디스플레이 장비 판매 호조와 중국법인 비용 축소에 따라 호실적을 달성
- 주요 고객사인 중국 디스플레이 업체들 투자 스케쥴에 따라 3분기에 가장 많은 장비가 납품됨
- 4분기에는 3분기 대비 낮으나, 2분기 대비 높은 실적 예상
3. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 2,394억원(YoY, +22.0%)과 343억원(YoY, +51.1%)으로 전망
- 중국 디스플레이 업체들의 투자가 지속되며 호실적을 시현
- 11월 26일 비올의 스팩합병 후 DMS의 연결 자회사로 편입될 경우, DMS의 연결 매출액은 200억원 가량 추가 상승할 것으로 예상
- 비올은 미용 의료기기 업체로 현재 50%에 달하는 높은 영업이익률을 시현하고 있으며, 향후 높은 성장성으로 인해 시장에서 높은 가치를 인정 받을 것으로 예상
- 이에 따른 모회사 DMS의 기업가치도 동반 상승 기대
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★ DMS(068790) : 3Q20 탑픽 Preview #8: 3분기 최대 실적 전망, 비올 상장으로 레벨업 ★
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1. 투자의견 BUY, 목표주가 18,200원 유지
- 디스플레이 장비 수익성 향상 및 풍력사업 개시 임박으로 영업가치 상승, 자회사 비올의 지분가치 상승 예상
- 총 기업가치는 투자지분가치 456억원과 영업가치 3,740억원을 포함해 총 4,196억원
- 4분기와 내년 초까지 신규 사업이 현실화 되며 DMS의 기업가치도 더욱 상승할 수 있을 것으로 판단
2. 3Q20 Preview: 분기 최대 실적 전망
- 3분기 매출액과 영업이익은 각각 664억원(YoY, +37.4%)과 99억원(YoY, +56.3%)으로 전망
- DMS의 주력 제품인 디스플레이 장비 판매 호조와 중국법인 비용 축소에 따라 호실적을 달성
- 주요 고객사인 중국 디스플레이 업체들 투자 스케쥴에 따라 3분기에 가장 많은 장비가 납품됨
- 4분기에는 3분기 대비 낮으나, 2분기 대비 높은 실적 예상
3. 2020년 매출액과 영업이익은 각각 2,394억원(YoY, +22.0%)과 343억원(YoY, +51.1%)으로 전망
- 중국 디스플레이 업체들의 투자가 지속되며 호실적을 시현
- 11월 26일 비올의 스팩합병 후 DMS의 연결 자회사로 편입될 경우, DMS의 연결 매출액은 200억원 가량 추가 상승할 것으로 예상
- 비올은 미용 의료기기 업체로 현재 50%에 달하는 높은 영업이익률을 시현하고 있으며, 향후 높은 성장성으로 인해 시장에서 높은 가치를 인정 받을 것으로 예상
- 이에 따른 모회사 DMS의 기업가치도 동반 상승 기대
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
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★ 켐트로닉스 (089010.KQ) : 3Q20 탑픽 Preview #9: 예정된 미래, 상상을 현실로 만들다★
원문링크: https://bit.ly/31IWxwn
1.투자의견 ‘BUY’, 목표주가 25,200원 상향
-목표주가는 2021년 주당순이익 1,682원에 이전과 동일한 PER 15배를 적용
-2020년 하반기는 ① 코로나19로 악화되었던 무선충전 사업부 실적 회복과 ② 가전 시장 호조에 따른 전자부품의 안정적인 성장세 ③ Rigid OLED Hole 제품 공급 확대로 외형성장과 수익성 개선이 동시에 이루어질 전망
2.3Q20 Preview: 미래를 현실로 만드는 켐트로닉스
-2020년 3분기 실적은 매출액 1,507억원(+ 16.4%, YoY)과 영업이익 104억원(-21.2%, YoY)으로 전망
-2020년 외형 성장에 따른 고정비 증가로 완전한 수익성 회복은 2021년부터 본격화될 것으로 예상
-주목할 점은 오랜기간 준비해온 신규 사업의 성장이 가시화 되었다는 점
-2021년부터 시장 확대가 전망되는 ① 폴더블 스마트폰 UTG 지속 개발 ② 2014년부터 진행해온 자율주행 C-ITS는 국나 선두 업체로 정부 과제를 주로 수행하고 있음
-국내 주요 지자체의 자율주행 C-ITS 구축 실증사업에 핵심 업체로 참여하고 있어 2021년부터 시행되는 한국판뉴딜 자율주행 사업에 직접적인 수혜 기대
3.2020년 매출액 5,018억원, 영업이익 230억원 추정
-2021년 본격적인 이익회복구간과 더불어 오랜 기간 준비해온 신규사업 가시화로 현재 주가 수준은 적극적인 매수 구간이라 판단
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★ 켐트로닉스 (089010.KQ) : 3Q20 탑픽 Preview #9: 예정된 미래, 상상을 현실로 만들다★
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1.투자의견 ‘BUY’, 목표주가 25,200원 상향
-목표주가는 2021년 주당순이익 1,682원에 이전과 동일한 PER 15배를 적용
-2020년 하반기는 ① 코로나19로 악화되었던 무선충전 사업부 실적 회복과 ② 가전 시장 호조에 따른 전자부품의 안정적인 성장세 ③ Rigid OLED Hole 제품 공급 확대로 외형성장과 수익성 개선이 동시에 이루어질 전망
2.3Q20 Preview: 미래를 현실로 만드는 켐트로닉스
-2020년 3분기 실적은 매출액 1,507억원(+ 16.4%, YoY)과 영업이익 104억원(-21.2%, YoY)으로 전망
-2020년 외형 성장에 따른 고정비 증가로 완전한 수익성 회복은 2021년부터 본격화될 것으로 예상
-주목할 점은 오랜기간 준비해온 신규 사업의 성장이 가시화 되었다는 점
-2021년부터 시장 확대가 전망되는 ① 폴더블 스마트폰 UTG 지속 개발 ② 2014년부터 진행해온 자율주행 C-ITS는 국나 선두 업체로 정부 과제를 주로 수행하고 있음
-국내 주요 지자체의 자율주행 C-ITS 구축 실증사업에 핵심 업체로 참여하고 있어 2021년부터 시행되는 한국판뉴딜 자율주행 사업에 직접적인 수혜 기대
3.2020년 매출액 5,018억원, 영업이익 230억원 추정
-2021년 본격적인 이익회복구간과 더불어 오랜 기간 준비해온 신규사업 가시화로 현재 주가 수준은 적극적인 매수 구간이라 판단
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★ 디이엔티(079810): 3Q20 탑픽 Preview #10: 흑자전환 + 추가 모멘텀 확보, 모두 이루는 3분기 ★
원문링크: https://bit.ly/2G1UjRa
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 13,650원 유지
- 디이엔티는 2023년까지 LG화학 향 양극노칭장비 독점공급업체로 고객사 증설에 따른 안정적 실적 성장 담보
- 장비 납품 이후 고마진 소모성 부품 매출 또한 지속적으로 발생되어 수주가 본격화 되는 2020년 하반기부터 외형성장 및 수익성 개선 예상
- 디이엔티는 2021년 실적 기준 PEER 대비 저평가 된 5.1배로 높은 성장성과 밸류에이션 매력을 동시에 겸비한 업체
2. LG화학 향 전환용 노칭장비 수주로 추가적 성장 동력 확보
- 디이엔티는 2020년 10월 27일 LG화학으로 61억원 규모의 양극재 레이저노칭 장비수주 공시
- 이번 수주를 통해 고객사 내 기존 프레스노칭 장비에서 공정 효율이 높은 레이저 노칭장비의 전환이 본격화 될 것으로 판단
- 디이엔티는 양극재 레이저노칭 장비 독점 공급업체로서 신규증설라인 장비 외 기존생산라인 전환용 장비 수주 또한 늘어날 전망
- 이에 따라 디이엔티의 레이저노칭장비 매출액은 기존 예상 수주물량(2020년 141억원 -> 2021년 711억원)보다 더욱 증가할 수 있을 것
3. 2021년 매출액 1,013억원, 영업이익 309억원 전망
- 2020년 실적은 매출액 317억원(+6.8%, YoY)과 영업적자 25억원(적자지속)으로 전망
- 빅베스를 통한 40억원 규모의 일회성 비용이 인식되며 연간 영업적자 지속 예상
- 2021년 실적 디스플레이 장비 매출 회복과 2차전지 제조장비 납품 증가가 전사적 외형성장 및 수익성 개선을 이끌 것
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1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 13,650원 유지
- 디이엔티는 2023년까지 LG화학 향 양극노칭장비 독점공급업체로 고객사 증설에 따른 안정적 실적 성장 담보
- 장비 납품 이후 고마진 소모성 부품 매출 또한 지속적으로 발생되어 수주가 본격화 되는 2020년 하반기부터 외형성장 및 수익성 개선 예상
- 디이엔티는 2021년 실적 기준 PEER 대비 저평가 된 5.1배로 높은 성장성과 밸류에이션 매력을 동시에 겸비한 업체
2. LG화학 향 전환용 노칭장비 수주로 추가적 성장 동력 확보
- 디이엔티는 2020년 10월 27일 LG화학으로 61억원 규모의 양극재 레이저노칭 장비수주 공시
- 이번 수주를 통해 고객사 내 기존 프레스노칭 장비에서 공정 효율이 높은 레이저 노칭장비의 전환이 본격화 될 것으로 판단
- 디이엔티는 양극재 레이저노칭 장비 독점 공급업체로서 신규증설라인 장비 외 기존생산라인 전환용 장비 수주 또한 늘어날 전망
- 이에 따라 디이엔티의 레이저노칭장비 매출액은 기존 예상 수주물량(2020년 141억원 -> 2021년 711억원)보다 더욱 증가할 수 있을 것
3. 2021년 매출액 1,013억원, 영업이익 309억원 전망
- 2020년 실적은 매출액 317억원(+6.8%, YoY)과 영업적자 25억원(적자지속)으로 전망
- 빅베스를 통한 40억원 규모의 일회성 비용이 인식되며 연간 영업적자 지속 예상
- 2021년 실적 디스플레이 장비 매출 회복과 2차전지 제조장비 납품 증가가 전사적 외형성장 및 수익성 개선을 이끌 것
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★ 한솔테크닉스(004710.KQ) : 집콕 시대, TV라도 좋은 거 사야죠 ★
원문링크: https://bit.ly/35Jc8NA
1. 2020년 3분기에도 지속되는 어닝 서프라이즈
-잠정실적공시에 따르면 2020년 3분기 실적은 매출액 3,624억원(+33.44%, YoY)과 영업이익 147억원(+22.48%, YoY)으로 어닝 서프라이즈를 시현
-2분기에 이어 3분기에도 TV시장 호조에 따라 파워보드 사업부문이 전사 실적을 이끔
2. 3Q Review: 글로벌 TV 시장 호황으로 분기 최대 실적 시현
-3분기는 상반기 위축되었던 소비심리 회복으로 글로벌 TV출하량이 사상 최고치를 기록하며 한솔테크닉스 실적을 견인
-주요 고객사의 3분기 TV 출하량은 2분기 대비 67.1% 증가한 1,420만대에 달했는데 이는 코로나19로 소비자들이 집에 머무는 시간이 늘어나 프리미엄TV에 대한 선호 현상이 강해지며 나타난 현상이라 판단
-이와 같은 추세는 4분기에도 지속 될 것으로 예상, 한솔테크닉스의 지속적인 수혜가 기대
3. 큰 폭의 외형성장이 기대되는 2021년
-2020년 실적은 매출액 1조1,188억원(+15.1%, YoY)과 영업이익 366억원(+43.5%, YoY)으로 추정
-파워보드와 LCM 및 휴대폰EMS 사업 전반에 걸친 고른 성장이 실적을 견인
-2021년은 주요 고객사의 TV 외주화 전략에 따라 4월부터 본격적으로 시작한 LCM 매출액이 2020년 1,000억원 → 2021년 2,500억원 규모로 큰 폭의 성장을 이룰 것으로 기대
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1. 2020년 3분기에도 지속되는 어닝 서프라이즈
-잠정실적공시에 따르면 2020년 3분기 실적은 매출액 3,624억원(+33.44%, YoY)과 영업이익 147억원(+22.48%, YoY)으로 어닝 서프라이즈를 시현
-2분기에 이어 3분기에도 TV시장 호조에 따라 파워보드 사업부문이 전사 실적을 이끔
2. 3Q Review: 글로벌 TV 시장 호황으로 분기 최대 실적 시현
-3분기는 상반기 위축되었던 소비심리 회복으로 글로벌 TV출하량이 사상 최고치를 기록하며 한솔테크닉스 실적을 견인
-주요 고객사의 3분기 TV 출하량은 2분기 대비 67.1% 증가한 1,420만대에 달했는데 이는 코로나19로 소비자들이 집에 머무는 시간이 늘어나 프리미엄TV에 대한 선호 현상이 강해지며 나타난 현상이라 판단
-이와 같은 추세는 4분기에도 지속 될 것으로 예상, 한솔테크닉스의 지속적인 수혜가 기대
3. 큰 폭의 외형성장이 기대되는 2021년
-2020년 실적은 매출액 1조1,188억원(+15.1%, YoY)과 영업이익 366억원(+43.5%, YoY)으로 추정
-파워보드와 LCM 및 휴대폰EMS 사업 전반에 걸친 고른 성장이 실적을 견인
-2021년은 주요 고객사의 TV 외주화 전략에 따라 4월부터 본격적으로 시작한 LCM 매출액이 2020년 1,000억원 → 2021년 2,500억원 규모로 큰 폭의 성장을 이룰 것으로 기대
하나금융투자 코스닥벤처팀 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 골프존뉴딘홀딩스(121440.KQ) 3Q20 탑픽 Preview #11: 골프장, 스크린골프, 골프용품! 전 사업부가 모두 호조 ★
원문링크: https://bit.ly/2HJVbLd
1. 투자의견 BUY, 목표주가 9,470원 유지
- 목표주가의 근거는 최근 코로나19로 인한 골프 산업의 호황으로 보유 골프장들과 자회사인 골프존의 성장성이 가속화되어 로열티 매출이 증가하고 있다는 점과 골프 용품 사업부의 매출 성장이 전년 대비 큰 폭으로 증가했다는 점
- 향후에도 ① 추가 인수를 통한 보유 골프장 증가(지난 10월 한화그룹 소유의 골든베이GC의 우선협상대상자 선정) ② 골프장 사업 호조로 인한 홀 당 평가금액 상승을 통해 기업 가치가 높아질 가능성이 상존
- 이에 주가 상승 여력은 여전히 풍부한 상황으로 판단
2. 3Q20 Preview: 골프 시장은 여전히 호황
- 2020년 3분기 예상 실적은 매출액 874억원(+45.9%, YoY)과 영업이익 142억원(+1,962%, YoY)으로 추정
- 2020년 골프장과 스크린골프 이용객 수는 전년대비 각각 20%, 46% 증가
- 여기에 골프장의 그린피 상승과 골프존의 라운드 및 신규 가맹점 수 증가 효과가 더해지며 지주사업부는 분기 최대 실적을 달성할 전망
- 골프용품 사업부 또한 매출과 연관성이 높은 필드골프 사업이 3분기 성수기라는 점과 신규 골퍼의 유입이 증가하였다는 점으로 인해 장비 구입량이 증가할 것으로 판단
- 골프용품 사업부의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 39.7% 증가한 667억원을 기록할 것으로 예상
3. 비수기임에도 불구하고 실적 호조가 확실시되는 4분기
- 2020년 매출액과 영업이익은 각각 2,985억원(+30.4%, YoY)과 388억원(흑자전환, YoY)으로 전망
- 코로나19로 나라별 입국 제한조치가 지속됨에 따라 연간 215만명으로 추산되던 기존 해외 골프 활동 인구의 국내 유입이 이어지는 중
- 이에 비수기로 여겨지던 4분기에도 국내 골프장의 예약률이 높은 상황
- 이용 시간대의 축소로 성수기 대비 매출은 하락할 것으로 보이나 평년보다 높은 이용객 수로 인해 4분기 또한 흑자전환에 성공하며 2020년 실적 상승에 기여할 전망
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★ 골프존뉴딘홀딩스(121440.KQ) 3Q20 탑픽 Preview #11: 골프장, 스크린골프, 골프용품! 전 사업부가 모두 호조 ★
원문링크: https://bit.ly/2HJVbLd
1. 투자의견 BUY, 목표주가 9,470원 유지
- 목표주가의 근거는 최근 코로나19로 인한 골프 산업의 호황으로 보유 골프장들과 자회사인 골프존의 성장성이 가속화되어 로열티 매출이 증가하고 있다는 점과 골프 용품 사업부의 매출 성장이 전년 대비 큰 폭으로 증가했다는 점
- 향후에도 ① 추가 인수를 통한 보유 골프장 증가(지난 10월 한화그룹 소유의 골든베이GC의 우선협상대상자 선정) ② 골프장 사업 호조로 인한 홀 당 평가금액 상승을 통해 기업 가치가 높아질 가능성이 상존
- 이에 주가 상승 여력은 여전히 풍부한 상황으로 판단
2. 3Q20 Preview: 골프 시장은 여전히 호황
- 2020년 3분기 예상 실적은 매출액 874억원(+45.9%, YoY)과 영업이익 142억원(+1,962%, YoY)으로 추정
- 2020년 골프장과 스크린골프 이용객 수는 전년대비 각각 20%, 46% 증가
- 여기에 골프장의 그린피 상승과 골프존의 라운드 및 신규 가맹점 수 증가 효과가 더해지며 지주사업부는 분기 최대 실적을 달성할 전망
- 골프용품 사업부 또한 매출과 연관성이 높은 필드골프 사업이 3분기 성수기라는 점과 신규 골퍼의 유입이 증가하였다는 점으로 인해 장비 구입량이 증가할 것으로 판단
- 골프용품 사업부의 3분기 매출액은 전년 동기 대비 39.7% 증가한 667억원을 기록할 것으로 예상
3. 비수기임에도 불구하고 실적 호조가 확실시되는 4분기
- 2020년 매출액과 영업이익은 각각 2,985억원(+30.4%, YoY)과 388억원(흑자전환, YoY)으로 전망
- 코로나19로 나라별 입국 제한조치가 지속됨에 따라 연간 215만명으로 추산되던 기존 해외 골프 활동 인구의 국내 유입이 이어지는 중
- 이에 비수기로 여겨지던 4분기에도 국내 골프장의 예약률이 높은 상황
- 이용 시간대의 축소로 성수기 대비 매출은 하락할 것으로 보이나 평년보다 높은 이용객 수로 인해 4분기 또한 흑자전환에 성공하며 2020년 실적 상승에 기여할 전망
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[대형증권사] 리서치센터 스몰캡팀 애널리스트 경력직 채용, 11월 12일(목)까지
1. 모집부문 및 지원자격
1) 모집부문: 리서치센터 스몰캡팀 애널리스트 O명(경력) 및 스몰캡팀 RA O명(경력)
2) 담당업무: 스몰캡 기업 재무 분석 및 분석 업무 보조 / 관련 데이터 수집 및 보고서 작성
3) 자격요건
- 경력 1년 이상 (금융권 경력, 기타 경력 모두 포함)
- 적극적이고 긍정적인 마인드
- 기본적인 재무/회계 및 금융시장 지식 전반
- 병역필 또는 면제자로 해외탐방에 결격 사유가 없는 분
4) 우대사항
- 약대, 의대, 생명공학, 유전공학 등 바이오 관련 전공자
- 증권사 RA 경력, 애널리스트 경력자
- 증권사 리테일, 홀세일, IB업무 경험자
5) 근로조건: 별도 협의
2. 제출서류
1) 입사지원서 및 자기소개서 1부(자율양식)
2) 이메일 제목과 파일명에 성명 기재 EX) 애널리스트 지원_홍길동 또는 RA 지원_홍길동
3) E-mail 접수: smallcapteam@naver.com
3. 접수기한 및 전형방법
1) 접수기한: 2020.11.03(화)~2020.11.12(목) 오후 3시까지
2) 전형일정 (아래 일정은 변경될 수 있으며, 합격자 발표는 유선으로 개별 통보)
-서류 합격자 발표 : 11월 13일 10시(합격자에 한하여 유선 개별 통보)
-실무 면접 : 서류 합격 발표 시 통보
-임원 면접 : 추후 통보
-신체 검사
4. 기타사항
- 사정에 따라 일정변경 가능합니다.
- 적격자가 없는 경우 채용하지 않을 수 있습니다.
- 제출서류가 허위로 확인되는 경우 채용이 취소될 수 있습니다.
1. 모집부문 및 지원자격
1) 모집부문: 리서치센터 스몰캡팀 애널리스트 O명(경력) 및 스몰캡팀 RA O명(경력)
2) 담당업무: 스몰캡 기업 재무 분석 및 분석 업무 보조 / 관련 데이터 수집 및 보고서 작성
3) 자격요건
- 경력 1년 이상 (금융권 경력, 기타 경력 모두 포함)
- 적극적이고 긍정적인 마인드
- 기본적인 재무/회계 및 금융시장 지식 전반
- 병역필 또는 면제자로 해외탐방에 결격 사유가 없는 분
4) 우대사항
- 약대, 의대, 생명공학, 유전공학 등 바이오 관련 전공자
- 증권사 RA 경력, 애널리스트 경력자
- 증권사 리테일, 홀세일, IB업무 경험자
5) 근로조건: 별도 협의
2. 제출서류
1) 입사지원서 및 자기소개서 1부(자율양식)
2) 이메일 제목과 파일명에 성명 기재 EX) 애널리스트 지원_홍길동 또는 RA 지원_홍길동
3) E-mail 접수: smallcapteam@naver.com
3. 접수기한 및 전형방법
1) 접수기한: 2020.11.03(화)~2020.11.12(목) 오후 3시까지
2) 전형일정 (아래 일정은 변경될 수 있으며, 합격자 발표는 유선으로 개별 통보)
-서류 합격자 발표 : 11월 13일 10시(합격자에 한하여 유선 개별 통보)
-실무 면접 : 서류 합격 발표 시 통보
-임원 면접 : 추후 통보
-신체 검사
4. 기타사항
- 사정에 따라 일정변경 가능합니다.
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- 제출서류가 허위로 확인되는 경우 채용이 취소될 수 있습니다.
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* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 알에프텍(061040.KQ): 다소 아쉬운 2020년, 기대가 큰 2021년 ★
원문링크: https://bit.ly/2Uij6Uu
1. 3Q20 Preview: 선방하는 모바일부품과 증가하는 필러 판매
- 3분기 실적은 매출액 743억원(-18.8%, YoY)과 영업이익 32억원(-51.4%, YoY) 전망
- 코로나19에도 불구하고 3분기는 2분기 대비 25.5% 증가한 실적 전망
- 모바일부문 하이엔드 및 중저가라인의 충전기 및 케이블 수요 증가, 필러부문 성장이 실적 견인
2. 5G·바이오부문으로 성장동력원 다각화 중
- 2019년 3월 5G 기지국용 안테나 시장 진출로 기존 모바일 부품 제조 사업에서 새로운 성장동력원 확보
- 후발업체임에도 불구, 글로벌 주요 네트워크 장비 업체향 5G 안테나 부문 매출 발생은 긍정적
- 2019년 6월 수익성이 높은 필러 제조사 ‘유스필’의 합병을 통해 신규 매출원 모색
- 최근 보툴리눔 균주 확보로 추가적인 성장동력원을 꾀하는 중
3. 5G: 다소 아쉬운 2020년, 기대가 높은 2021년
- 2020년 매출액은 2,746억원(-3.5%, YoY)과 영업이익 103억원(-21.7%, YoY)으로 다소 성장이 주춤할 것으로 전망
- 2021년은 상반기를 기점으로 ① 고객사 네트워크 장비 사업부 M/S 확대 전략에 따른 당사의 동반 성장, ② 디지털뉴딜 정책에 따른 5G 인프라 투자의 중요성 부각으로 본격적인 5G 인프라 투자 기대
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
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★ 알에프텍(061040.KQ): 다소 아쉬운 2020년, 기대가 큰 2021년 ★
원문링크: https://bit.ly/2Uij6Uu
1. 3Q20 Preview: 선방하는 모바일부품과 증가하는 필러 판매
- 3분기 실적은 매출액 743억원(-18.8%, YoY)과 영업이익 32억원(-51.4%, YoY) 전망
- 코로나19에도 불구하고 3분기는 2분기 대비 25.5% 증가한 실적 전망
- 모바일부문 하이엔드 및 중저가라인의 충전기 및 케이블 수요 증가, 필러부문 성장이 실적 견인
2. 5G·바이오부문으로 성장동력원 다각화 중
- 2019년 3월 5G 기지국용 안테나 시장 진출로 기존 모바일 부품 제조 사업에서 새로운 성장동력원 확보
- 후발업체임에도 불구, 글로벌 주요 네트워크 장비 업체향 5G 안테나 부문 매출 발생은 긍정적
- 2019년 6월 수익성이 높은 필러 제조사 ‘유스필’의 합병을 통해 신규 매출원 모색
- 최근 보툴리눔 균주 확보로 추가적인 성장동력원을 꾀하는 중
3. 5G: 다소 아쉬운 2020년, 기대가 높은 2021년
- 2020년 매출액은 2,746억원(-3.5%, YoY)과 영업이익 103억원(-21.7%, YoY)으로 다소 성장이 주춤할 것으로 전망
- 2021년은 상반기를 기점으로 ① 고객사 네트워크 장비 사업부 M/S 확대 전략에 따른 당사의 동반 성장, ② 디지털뉴딜 정책에 따른 5G 인프라 투자의 중요성 부각으로 본격적인 5G 인프라 투자 기대
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★ 웹케시(053580): 꾸준한 실적 성장에 디지털 뉴딜 정책 수혜가 더해진다 ★
원문링크: https://bit.ly/3q4vKFt
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 98,000원 상향
-웹케시에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하고 목표주가 98,000원으로 상향
-목표주가는 국내외 동종업체 2021년 예상 PER 40.7배를 적용
-웹케시는 국내 모든 금융기관과 기업 내부시스템(ERP)을 실시간으로 연결하는 솔루션을 제공하는 국내 유일 B2B 핀테크 플랫폼 업체
-코로나19로 재택, 원격 근무 필요성이 커지면서 디지털 전환에 대한 수요가 많아지고 있고 이에 대한 정부의 지원이 크게 확대되고 있는 만큼 2021년 웹케시의 꾸준한 성장세는 지속 될 것으로 예상
2. 정부의 디지털뉴딜 지원에 직접적인 수혜
-8월 중소벤처기업부는 2,880억원 규모의 ‘비대면 서비스 바우처 활용 중소 벤처기업 디지털 전환 추진계획’을 발표, 서비스 개시 2개월 만에 준비했던 8만개의 수요가 조기 마감
-비대면 서비스 바우처를 이용하는 업체는 90%의 정부지원금과 10% 자기부담금으로 기존 이용하던 서비스 비용을 대폭 감축 시킬 수 있다는 강한 유인 작용
-디지털 뉴딜 정책을 중심으로 디지털로의 전환이 빠르게 이루어 질 것으로 예상되는 만큼 관련 기업들의 지속적인 수혜가 예상됨
3. 2020년 매출액 713억원과 영업이익 141억원 전망
-웹케시 2020년 실적은 매출액 713억원(YoY +17.0%)과 영업이익 141억원(YoY +52.8%)으로 기존 추정치를 상향
-웹케시의 모든 솔루션은 클라우드로 판매하여 고정비가 매우 낮음. 또한 정부의 적극적인 비대면 서비스 바우처에 따른 수혜가 4분기부터 본격화됨에 따라 웹케시의 지속적인 성장세 예상
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★ 웹케시(053580): 꾸준한 실적 성장에 디지털 뉴딜 정책 수혜가 더해진다 ★
원문링크: https://bit.ly/3q4vKFt
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 98,000원 상향
-웹케시에 대해 투자의견 ‘BUY’를 유지하고 목표주가 98,000원으로 상향
-목표주가는 국내외 동종업체 2021년 예상 PER 40.7배를 적용
-웹케시는 국내 모든 금융기관과 기업 내부시스템(ERP)을 실시간으로 연결하는 솔루션을 제공하는 국내 유일 B2B 핀테크 플랫폼 업체
-코로나19로 재택, 원격 근무 필요성이 커지면서 디지털 전환에 대한 수요가 많아지고 있고 이에 대한 정부의 지원이 크게 확대되고 있는 만큼 2021년 웹케시의 꾸준한 성장세는 지속 될 것으로 예상
2. 정부의 디지털뉴딜 지원에 직접적인 수혜
-8월 중소벤처기업부는 2,880억원 규모의 ‘비대면 서비스 바우처 활용 중소 벤처기업 디지털 전환 추진계획’을 발표, 서비스 개시 2개월 만에 준비했던 8만개의 수요가 조기 마감
-비대면 서비스 바우처를 이용하는 업체는 90%의 정부지원금과 10% 자기부담금으로 기존 이용하던 서비스 비용을 대폭 감축 시킬 수 있다는 강한 유인 작용
-디지털 뉴딜 정책을 중심으로 디지털로의 전환이 빠르게 이루어 질 것으로 예상되는 만큼 관련 기업들의 지속적인 수혜가 예상됨
3. 2020년 매출액 713억원과 영업이익 141억원 전망
-웹케시 2020년 실적은 매출액 713억원(YoY +17.0%)과 영업이익 141억원(YoY +52.8%)으로 기존 추정치를 상향
-웹케시의 모든 솔루션은 클라우드로 판매하여 고정비가 매우 낮음. 또한 정부의 적극적인 비대면 서비스 바우처에 따른 수혜가 4분기부터 본격화됨에 따라 웹케시의 지속적인 성장세 예상
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