[Web발신]
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 초록뱀(047820): 판매채널의 다양성 확보, 넷플릭스에서도 방영! ★
원문링크: https://bit.ly/2zaiPce
1. 투자의견 BUY, 목표주가 3,040원 유지
- 방영 채널 다변화로 제작환경이 드라마 제작사들에게 유리하게 변화, 제작업체들의 교섭력 확대 중
- 넷플릭스 등 글로벌 OTT 업체간 컨텐츠 확보 경쟁 심화되며 드라마 제작사들 수혜 예상
2. 판매채널 다양성 확보, 넷플릭스에서도 방영!
- 총 제작비 200억원 규모인 알함브라 궁전의 추억 넷플릭스 방영 결정
- 미주 및 동남아 지역은 한국 본방 1시간 후, 일본 지역은 그 다음날 시청 가능
- 미스터 선샤인의 사례 참고 시 알함브라는 넷플릭스와 100억원 이상의 컨텐츠 판매계약 체결 판단
- 판권은 스튜디오드래곤으로 일원화, 수익배분권리는 공동제작사 지위에 맞는 수준으로 확보 예상
3. 2019년 실적 매출액 1,352억원과 영업이익 181억원 전망
- 2019년 연결 매출액 1,352억원(+79.5%, YoY), 영업이익 181억원(+353.0%, YoY) 추정
- 초록뱀은 800억원 이상의 현금 자금력을 기반으로 사전제작 드라마 수 늘려갈 것
- 사전제작 드라마는 해외 판매 등으로 수익 극대화 가능, 2019년 한 단계 레벨업된 초록뱀 실적 기대
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 초록뱀(047820): 판매채널의 다양성 확보, 넷플릭스에서도 방영! ★
원문링크: https://bit.ly/2zaiPce
1. 투자의견 BUY, 목표주가 3,040원 유지
- 방영 채널 다변화로 제작환경이 드라마 제작사들에게 유리하게 변화, 제작업체들의 교섭력 확대 중
- 넷플릭스 등 글로벌 OTT 업체간 컨텐츠 확보 경쟁 심화되며 드라마 제작사들 수혜 예상
2. 판매채널 다양성 확보, 넷플릭스에서도 방영!
- 총 제작비 200억원 규모인 알함브라 궁전의 추억 넷플릭스 방영 결정
- 미주 및 동남아 지역은 한국 본방 1시간 후, 일본 지역은 그 다음날 시청 가능
- 미스터 선샤인의 사례 참고 시 알함브라는 넷플릭스와 100억원 이상의 컨텐츠 판매계약 체결 판단
- 판권은 스튜디오드래곤으로 일원화, 수익배분권리는 공동제작사 지위에 맞는 수준으로 확보 예상
3. 2019년 실적 매출액 1,352억원과 영업이익 181억원 전망
- 2019년 연결 매출액 1,352억원(+79.5%, YoY), 영업이익 181억원(+353.0%, YoY) 추정
- 초록뱀은 800억원 이상의 현금 자금력을 기반으로 사전제작 드라마 수 늘려갈 것
- 사전제작 드라마는 해외 판매 등으로 수익 극대화 가능, 2019년 한 단계 레벨업된 초록뱀 실적 기대
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
제로투세븐이 오늘 급등하네요
궁중비책이 없어서 못 판다는...
금일 저희가 탐방을 잡았는데
오후 4시 30분입니다
원하시는 분들은
저에게 개텔, 개톡 부탁 드립니다~~^^
사정상 10분만 모실게요
궁중비책이 없어서 못 판다는...
금일 저희가 탐방을 잡았는데
오후 4시 30분입니다
원하시는 분들은
저에게 개텔, 개톡 부탁 드립니다~~^^
사정상 10분만 모실게요
[Web발신]
에이티젠 그룹 2019년 경영전망 IR
*초청장 링크: https://bit.ly/2DDmCTb
1. 기업명: 에이티젠 그룹(에이티젠, 엔케이맥스)
2. 일시: 11월 20일(화), 16시 여의도 하나금융투자 3층 대강당(한마음홀)
3. 내용
- 에이티젠 그룹 경영 전망
- 엔케이맥스 국내 및 해외 임상 현황 및 전망
4. 발표자
- 에이티젠 대표이사 박상우
- 엔케이맥스 기술담당이사 김용만(PH.D)
- 에이티젠/엔케이맥스 USA Chief Medical Officer Dr. Paul Song
하나금융투자 중소형/코스닥팀 드림
에이티젠 그룹 2019년 경영전망 IR
*초청장 링크: https://bit.ly/2DDmCTb
1. 기업명: 에이티젠 그룹(에이티젠, 엔케이맥스)
2. 일시: 11월 20일(화), 16시 여의도 하나금융투자 3층 대강당(한마음홀)
3. 내용
- 에이티젠 그룹 경영 전망
- 엔케이맥스 국내 및 해외 임상 현황 및 전망
4. 발표자
- 에이티젠 대표이사 박상우
- 엔케이맥스 기술담당이사 김용만(PH.D)
- 에이티젠/엔케이맥스 USA Chief Medical Officer Dr. Paul Song
하나금융투자 중소형/코스닥팀 드림
[Web발신]
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 에이치엘비(028300): '리보세라닙'='에이치엘비', Why Not?! ★
원문링크: https://bit.ly/2DBuWBY
1. 리보세라닙 중심에 선 에이치엘비
- 17년 초 리보세라닙 위암 3차 치료제 글로벌 임상3상 시작
- 같은 해 3월과 6월 유럽 EC와 미국 FDA에서 리보세라닙 희귀의약품(위암) 지정
- 임상3상 시작, 희귀의약품 지정 및 제약업종 지수 상승 등으로 에이치엘비 주가도 본격강세
2. 리보세라닙 위암 3차 치료제 임상3상 환자 등록 완료
- LSKB는 위암 3차 치료제 임상 3상에 19개국 459명 환자모집 완료, 내년 상반기 'NDA' 신청예정
- 신약 파이프라인 특성 상 최소 임상 2상이 끝나야 최종허가 가능성 높음
- LSKB는 이미 임상 3상 진행 중, 환자등록도 완료된 만큼 최종허가에 대한 기대감 높음
3. 중국 항서제약과의 공동개발에도 주목
- 최근 LSKB와 리보세라닙 중국판권을 보유한 중국 항서제약이 간암치료제 병용임상시험 공동진행
- 적응증은 '진행성 간세포암'으로 리보세라닙과 항서제약의 캄렐리주맙의 병용요법
- 항서제약은 중국 내 항암제 분야 시장점유율 2위 기업으로 두 기업간의 공동임상진행 주목
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 에이치엘비(028300): '리보세라닙'='에이치엘비', Why Not?! ★
원문링크: https://bit.ly/2DBuWBY
1. 리보세라닙 중심에 선 에이치엘비
- 17년 초 리보세라닙 위암 3차 치료제 글로벌 임상3상 시작
- 같은 해 3월과 6월 유럽 EC와 미국 FDA에서 리보세라닙 희귀의약품(위암) 지정
- 임상3상 시작, 희귀의약품 지정 및 제약업종 지수 상승 등으로 에이치엘비 주가도 본격강세
2. 리보세라닙 위암 3차 치료제 임상3상 환자 등록 완료
- LSKB는 위암 3차 치료제 임상 3상에 19개국 459명 환자모집 완료, 내년 상반기 'NDA' 신청예정
- 신약 파이프라인 특성 상 최소 임상 2상이 끝나야 최종허가 가능성 높음
- LSKB는 이미 임상 3상 진행 중, 환자등록도 완료된 만큼 최종허가에 대한 기대감 높음
3. 중국 항서제약과의 공동개발에도 주목
- 최근 LSKB와 리보세라닙 중국판권을 보유한 중국 항서제약이 간암치료제 병용임상시험 공동진행
- 적응증은 '진행성 간세포암'으로 리보세라닙과 항서제약의 캄렐리주맙의 병용요법
- 항서제약은 중국 내 항암제 분야 시장점유율 2위 기업으로 두 기업간의 공동임상진행 주목
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
[Web발신]
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 삼강엠앤티(100090): 9,000억원의 수주바람이 불어온다! ★
원문링크: https://bit.ly/2PF9wLG
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,700원 유지
- 사업부문이 후육강관, 조선/해양, 신/수리 조선 사업으로 다각화되어 있고, 국내 조선 3사를 주요 고객사를 두고 있으며 2018년 반기 기준 수출비중은 43%
2. 연말까지 1,200억원 추가수주 기대. 2019년 본격 실적 턴어라운드
- 2018년 10월 기준 조선 502억원, 플랜트 497억원, 강관 315억원을 수주했으며, 연말까지 약 1,200억원(플랜트 1,000억원, 강관 200억원)의 수주 기대
- 2019년은 실적 턴어라운드의 원년으로 약 9,000억원의 수주 가능성이 예상
- 블록 442억원, 육상플랜트 862억원, 해양플랜트 4,908억원, 강관 371억원, 특수선 1,280억원의 수주 가능 계약이 있는 것으로 파악
3. 2019년 매출액 3,011억원, 영업이익 241억원 전망
- 2019년 실적은 매출액 3,011억원(YoY +140.7%), 영업이익 241억원(흑자전환)을 전망
- ROE는 2018년 -30.6%에서 2019년 11.6%로 본격적인 실적 턴어라운드가 이루어질 것으로 판단
- 2019년 실적은 가능성 높은 계약들만을 반영한 보수적인 수치로 추가적으로 계약이 성사된다면 큰 폭의 실적 개선이 이루어 질 것으로 판단
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 삼강엠앤티(100090): 9,000억원의 수주바람이 불어온다! ★
원문링크: https://bit.ly/2PF9wLG
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,700원 유지
- 사업부문이 후육강관, 조선/해양, 신/수리 조선 사업으로 다각화되어 있고, 국내 조선 3사를 주요 고객사를 두고 있으며 2018년 반기 기준 수출비중은 43%
2. 연말까지 1,200억원 추가수주 기대. 2019년 본격 실적 턴어라운드
- 2018년 10월 기준 조선 502억원, 플랜트 497억원, 강관 315억원을 수주했으며, 연말까지 약 1,200억원(플랜트 1,000억원, 강관 200억원)의 수주 기대
- 2019년은 실적 턴어라운드의 원년으로 약 9,000억원의 수주 가능성이 예상
- 블록 442억원, 육상플랜트 862억원, 해양플랜트 4,908억원, 강관 371억원, 특수선 1,280억원의 수주 가능 계약이 있는 것으로 파악
3. 2019년 매출액 3,011억원, 영업이익 241억원 전망
- 2019년 실적은 매출액 3,011억원(YoY +140.7%), 영업이익 241억원(흑자전환)을 전망
- ROE는 2018년 -30.6%에서 2019년 11.6%로 본격적인 실적 턴어라운드가 이루어질 것으로 판단
- 2019년 실적은 가능성 높은 계약들만을 반영한 보수적인 수치로 추가적으로 계약이 성사된다면 큰 폭의 실적 개선이 이루어 질 것으로 판단
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
[Web발신]
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 이엠텍(091120): ‘릴 하이브리드’ 출시! 완벽한 소비재 기업으로 변모했습니다 ★
원문링크: https://bit.ly/2Ax6G0W
1. 투자의견 BUY, 목표주가 33,100원으로 커버리지 개시
- 고성장하는 전자담배 시장에 혁신적인 기기를 생산하는 제품 경쟁력 보유, 전자담배 ’릴 하이브리드’에 사용되는 액상카트리지 생산
- 전자담배 시장 성장에 따른 기기 매출과 소모성 제품인 액상카트리지 매출이 궐련형 전자 담배 출하와 동행하는 만큼 안정적인 우상향 실적 예상
- 2018년부터 전자담배 및 음향기기를 생산하는 제품사업부문의 영업이익 비중이 50% 상회
2. 전자담배 ‘릴 하이브리드’ 출시로 소비재로 기업으로 변모
- 지난해 11월에 출시한 ‘릴 핏’의 선풍적인 인기로 전자담배 사업부가 있는 제품사업군 매출액이 2017년 4분기 68억원 → 2018년 1분기 148억원 → 2018년 2분기 380억원 → 2018년 3분기 345억원으로 고성장
- 신제품 ‘릴 하이브리드’가 11월 28일 출시되면서 3분기까지 재고소진 이슈에 따라 소폭 둔화세를 나타냈지만 4분기부터 ‘릴 하이브리드’ 실적이 반영되면서 제품사업군 매출액은 466억원을 기록할 전망
- 과거 추세를 보면 서울지역에서 전국의 편의점으로 확대할 때(2018년 2분기) QoQ로 2배 이상 매출액을 기록한 점을 미루어 2019년 1분기 제품사업부 매출액은 680억원을 상회할 전망
3. 현재 주가는 오로지 IT부품사업만 반영된 수준
- 2019년 매출액 4,286억원 (YoY, +48.7%), 영업이익 372억원 (YoY, +79.9%)을 전망
- ‘릴 하이브리드’ 출시에 따른 기기 매출 및 고수익성 액상카트리지 판매로 전년 대비 1.5%p 영업이익률 개선 전망
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 이엠텍(091120): ‘릴 하이브리드’ 출시! 완벽한 소비재 기업으로 변모했습니다 ★
원문링크: https://bit.ly/2Ax6G0W
1. 투자의견 BUY, 목표주가 33,100원으로 커버리지 개시
- 고성장하는 전자담배 시장에 혁신적인 기기를 생산하는 제품 경쟁력 보유, 전자담배 ’릴 하이브리드’에 사용되는 액상카트리지 생산
- 전자담배 시장 성장에 따른 기기 매출과 소모성 제품인 액상카트리지 매출이 궐련형 전자 담배 출하와 동행하는 만큼 안정적인 우상향 실적 예상
- 2018년부터 전자담배 및 음향기기를 생산하는 제품사업부문의 영업이익 비중이 50% 상회
2. 전자담배 ‘릴 하이브리드’ 출시로 소비재로 기업으로 변모
- 지난해 11월에 출시한 ‘릴 핏’의 선풍적인 인기로 전자담배 사업부가 있는 제품사업군 매출액이 2017년 4분기 68억원 → 2018년 1분기 148억원 → 2018년 2분기 380억원 → 2018년 3분기 345억원으로 고성장
- 신제품 ‘릴 하이브리드’가 11월 28일 출시되면서 3분기까지 재고소진 이슈에 따라 소폭 둔화세를 나타냈지만 4분기부터 ‘릴 하이브리드’ 실적이 반영되면서 제품사업군 매출액은 466억원을 기록할 전망
- 과거 추세를 보면 서울지역에서 전국의 편의점으로 확대할 때(2018년 2분기) QoQ로 2배 이상 매출액을 기록한 점을 미루어 2019년 1분기 제품사업부 매출액은 680억원을 상회할 전망
3. 현재 주가는 오로지 IT부품사업만 반영된 수준
- 2019년 매출액 4,286억원 (YoY, +48.7%), 영업이익 372억원 (YoY, +79.9%)을 전망
- ‘릴 하이브리드’ 출시에 따른 기기 매출 및 고수익성 액상카트리지 판매로 전년 대비 1.5%p 영업이익률 개선 전망
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
[Web발신]
* 하나금융투자 기계 강준구
★ 디와이파워(210540) : 인도법인의 성장이 설레는 2019년 ★
1. 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 23,000원 유지
2. 인도 굴삭기 시장 고속 성장 중
- 18년 10월 누적 인도 굴삭기 시장 판매량은 20,411대(YoY, +38%) 수준
- 18년 하반기에 들어 성장 속도가 더 가파르게 나타나고 있는 상황
- 18년 하반기(7월 ~ 10월) 인도 굴삭기 판매량은 7,990대로 전년동기 대비 69% 성장
3. 시장성장과 더불어 주요 고객사 Capa 확대에 주목
- 인도법인의 주요 고객사인 현대건설기계 생산 Capa 확대 진행 중
- 18년 5,000대에서 19년 10,000대로 Capa 확대 진행중인 점과 더불어
- 인도법인 부품 현지 조달률 확대를 공개 해 향후 디와이파워 인도법인 외형성장 가능성이 높다는 판단
- 특히, 중국 굴삭기 시장이 올해에 이어 19년도 역사적 호황을 이어갈 것으로 예상되고 있어, 인도법인 중심의 유압실린더 아웃소싱 비중 확대가 예상
4. 3Q18 인도법인 흑자전환. 중국법인 성장스토리 Again!
- 3Q18 인도법인 실적은 매출액 52억원(YoY, +67.4%), 영업이익 4억원(YoY, 흑자전환) 기록
- 2014년 법인 설립 후 처.음으로 흑자기록. 아직 안정화 단계 진행중에 있지만 향후 전사 이익기여 기대감 확대
- 디와이파워 중국법인의 경우 1Q16 OPM 0.7%에서 3Q18 OPM 19.4%로 수익성 개선 이력 보유
- 향후 인도법인 외형확대 시 중국법인의 사례처럼 큰 폭의 수익성 개선 가능할 것으로 기대
5. 19년 매출액 4,436억원(YoY, +12.6%), 영업이익 500억원(YoY, +17.1%)을 전망
- 2019년 실적은 매출액 4,436억원(YoY, +12.6%), 영업이익 500억원(YoY, +17.1%)을 전망
- 향후 인도법인 고객사 물량 추가 확보 시 이익추정치 상향 여력은 충분하다는 판단
- 2018년 기준 P/E 5.0배, 2019년 기준 3.8배 수준
하나금융투자 기계 강준구(02-3771-7736) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융투자 기계 강준구
★ 디와이파워(210540) : 인도법인의 성장이 설레는 2019년 ★
1. 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 23,000원 유지
2. 인도 굴삭기 시장 고속 성장 중
- 18년 10월 누적 인도 굴삭기 시장 판매량은 20,411대(YoY, +38%) 수준
- 18년 하반기에 들어 성장 속도가 더 가파르게 나타나고 있는 상황
- 18년 하반기(7월 ~ 10월) 인도 굴삭기 판매량은 7,990대로 전년동기 대비 69% 성장
3. 시장성장과 더불어 주요 고객사 Capa 확대에 주목
- 인도법인의 주요 고객사인 현대건설기계 생산 Capa 확대 진행 중
- 18년 5,000대에서 19년 10,000대로 Capa 확대 진행중인 점과 더불어
- 인도법인 부품 현지 조달률 확대를 공개 해 향후 디와이파워 인도법인 외형성장 가능성이 높다는 판단
- 특히, 중국 굴삭기 시장이 올해에 이어 19년도 역사적 호황을 이어갈 것으로 예상되고 있어, 인도법인 중심의 유압실린더 아웃소싱 비중 확대가 예상
4. 3Q18 인도법인 흑자전환. 중국법인 성장스토리 Again!
- 3Q18 인도법인 실적은 매출액 52억원(YoY, +67.4%), 영업이익 4억원(YoY, 흑자전환) 기록
- 2014년 법인 설립 후 처.음으로 흑자기록. 아직 안정화 단계 진행중에 있지만 향후 전사 이익기여 기대감 확대
- 디와이파워 중국법인의 경우 1Q16 OPM 0.7%에서 3Q18 OPM 19.4%로 수익성 개선 이력 보유
- 향후 인도법인 외형확대 시 중국법인의 사례처럼 큰 폭의 수익성 개선 가능할 것으로 기대
5. 19년 매출액 4,436억원(YoY, +12.6%), 영업이익 500억원(YoY, +17.1%)을 전망
- 2019년 실적은 매출액 4,436억원(YoY, +12.6%), 영업이익 500억원(YoY, +17.1%)을 전망
- 향후 인도법인 고객사 물량 추가 확보 시 이익추정치 상향 여력은 충분하다는 판단
- 2018년 기준 P/E 5.0배, 2019년 기준 3.8배 수준
하나금융투자 기계 강준구(02-3771-7736) 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
[Web발신]
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 이엠텍(091120): 12월 12일, 전자담배 시장을 석권한다 ★
원문링크: https://bit.ly/2EmlbZI
1. 투자의견 BUY, 목표주가 33,100원 유지
- 고성장하는 전자담배 시장에 혁신적인 기기를 생산하는 제품 경쟁력 보유, 전자담배 ’릴 하이브리드’에 사용되는 액상카트리지 생산
- 전자담배 시장 성장에 따른 기기 매출(기기 적정 수명 1년)과 소모성 제품인 액상카트리지 매출(20개비당 1개의 액상카트리지 필요)이 궐
련형 전자 담배 출하와 동행하는 만큼 안정적인 우상향 실적 전망
2. ‘릴 하이브리드’ 출시로 전자담배 시장 강자 확인
- 2017년 11월 말 릴(lil)의 첫 출시 후 2018년 3월 서울지역 모든 편의점으로 유통망이 확대되면서 1분기 제품사업부문 매출액 148억원, 2
분기 전국으로 유통망이 확대되면서 2분기 매출액 380억원(QoQ, +157%) 시현
- 2018년 12월 12일 서울지역 편의점으로 신제품인 릴 하이브리드의 출시 예정, 2019년 1월에는 전국적으로 유통망 확대 예정
- 제품사업부문 매출액 2018년F 1,339억원, 2019년F 2,632억원(YoY, +96%) 전망, 영업이익 비중은 2018년F 53% → 2019년F 69% → 2020년F
77%로 본격적인 소비재 기업으로의 변모 기대
3. 2019년 매출액 4,286억원, 영업이익 372억원 전망
- 2019년 매출액 4,286억원 (YoY, +48.7%), 영업이익 372억원 (YoY, +79.9%) 전망
- 기존 부품사업부문에서 중저가 모델 수요 증가와 플래그십 모델 납품으로 인한 실적 개선 기대
- 전자담배를 포함한 제품사업 부문의 실적 견인으로 큰 폭의 성장이 예상
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 이엠텍(091120): 12월 12일, 전자담배 시장을 석권한다 ★
원문링크: https://bit.ly/2EmlbZI
1. 투자의견 BUY, 목표주가 33,100원 유지
- 고성장하는 전자담배 시장에 혁신적인 기기를 생산하는 제품 경쟁력 보유, 전자담배 ’릴 하이브리드’에 사용되는 액상카트리지 생산
- 전자담배 시장 성장에 따른 기기 매출(기기 적정 수명 1년)과 소모성 제품인 액상카트리지 매출(20개비당 1개의 액상카트리지 필요)이 궐
련형 전자 담배 출하와 동행하는 만큼 안정적인 우상향 실적 전망
2. ‘릴 하이브리드’ 출시로 전자담배 시장 강자 확인
- 2017년 11월 말 릴(lil)의 첫 출시 후 2018년 3월 서울지역 모든 편의점으로 유통망이 확대되면서 1분기 제품사업부문 매출액 148억원, 2
분기 전국으로 유통망이 확대되면서 2분기 매출액 380억원(QoQ, +157%) 시현
- 2018년 12월 12일 서울지역 편의점으로 신제품인 릴 하이브리드의 출시 예정, 2019년 1월에는 전국적으로 유통망 확대 예정
- 제품사업부문 매출액 2018년F 1,339억원, 2019년F 2,632억원(YoY, +96%) 전망, 영업이익 비중은 2018년F 53% → 2019년F 69% → 2020년F
77%로 본격적인 소비재 기업으로의 변모 기대
3. 2019년 매출액 4,286억원, 영업이익 372억원 전망
- 2019년 매출액 4,286억원 (YoY, +48.7%), 영업이익 372억원 (YoY, +79.9%) 전망
- 기존 부품사업부문에서 중저가 모델 수요 증가와 플래그십 모델 납품으로 인한 실적 개선 기대
- 전자담배를 포함한 제품사업 부문의 실적 견인으로 큰 폭의 성장이 예상
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
오늘부터 4일간 저희 하나금융투자 중소형.코스닥팀은 IR 컨퍼런스를 개최합니다.
추운 날씨에 차가운 시장 상황임에도 불구하고 많은 참여를 통해 격려 부탁 드립니다..
하나금융투자 중소형.코스닥팀 드림
추운 날씨에 차가운 시장 상황임에도 불구하고 많은 참여를 통해 격려 부탁 드립니다..
하나금융투자 중소형.코스닥팀 드림
[Web발신]
[하나금융투자 중소형·코스닥팀 Corporate Day 행사 안내]
① 행사명: 2018년 하반기 하나금융투자 중소형·코스닥팀 Corporate Day
② 장소 : 금융투자교육원, 5~9층
③ 일시 : 2018년 12월 10일(월)~13일(목), 총 4일간
④ 방식 : 소규모 IR형식으로 원하는 기업 강의실로 참여
1교시: 13:00~14:00 /
2교시: 14:10~15:10 /
3교시: 15:20~16:20 /
4교시: 16:30~17:30
⑤ 참여 기업 및 일정
▶ 12/10(월) 바이오/제약
에이치엘비, 제노레이, 아이진, 클래시스, 큐리언트, 에이티젠, 바이오솔루션, 레이언스, 인터로조, 한스바이오메드, 케어젠, 아이큐어, 테고사이언스, 휴비츠, 바디텍메드, 부광약품, 퓨쳐켐, 하나제약
▶ 12/11(화) 소비재/엔터
CSA 코스믹, 제이에스코퍼레이션, 베스파, 초록뱀, 지니뮤직, 백산, NHN한국사이버결제, 엠코르셋, 코웰패션, 크리스에프앤씨, 제로투세븐, 한세엠케이, 한세예스24홀딩스, 유니켐, 청담러닝
▶ 12/12(수) 2차전지/IT/4차산업
로보티즈, 넥스트아이, 와이엔텍, 슈피겐코리아, 서진시스템, 브이원텍, 인선이엔티, 에코프로, 도이치모터스, 신흥에스이씨, 일진머티리얼즈, 신원종합개발, 코스모신소재, 포스코 ICT, 포티스, KG ETS, 피엔티, 삼강엠앤티
▶ 12/13(목) 소재/산업재/보안
LS산전, 아이티센, 현대건설기계, 에스에스알, 지란지교시큐리티, 두산밥캣, 비즈니스온, 효성중공업, 태경산업, 에스원, 동성화인텍, 인텔리안테크, 태광, 성광벤드, 민앤지, 아이원스, 한솔제지
⑥ 사전예약처
법인영업실 담당 브로커 / 리서치센터 기업분석실 중소형·코스닥팀
** 12월 11일 CSA코스믹은 회사사정으로 1~3교시 중 3교시가 취소되었습니다. 3교시에 예약해주신 기관분들께는 추후NDR로 진행하도록 하겠습니다.
* 초대장 링크:
https://bit.ly/2QDCN9h
* 금융투자교육원 위치 링크:
https://bit.ly/2OYwkkq
[하나금융투자 중소형·코스닥팀 Corporate Day 행사 안내]
① 행사명: 2018년 하반기 하나금융투자 중소형·코스닥팀 Corporate Day
② 장소 : 금융투자교육원, 5~9층
③ 일시 : 2018년 12월 10일(월)~13일(목), 총 4일간
④ 방식 : 소규모 IR형식으로 원하는 기업 강의실로 참여
1교시: 13:00~14:00 /
2교시: 14:10~15:10 /
3교시: 15:20~16:20 /
4교시: 16:30~17:30
⑤ 참여 기업 및 일정
▶ 12/10(월) 바이오/제약
에이치엘비, 제노레이, 아이진, 클래시스, 큐리언트, 에이티젠, 바이오솔루션, 레이언스, 인터로조, 한스바이오메드, 케어젠, 아이큐어, 테고사이언스, 휴비츠, 바디텍메드, 부광약품, 퓨쳐켐, 하나제약
▶ 12/11(화) 소비재/엔터
CSA 코스믹, 제이에스코퍼레이션, 베스파, 초록뱀, 지니뮤직, 백산, NHN한국사이버결제, 엠코르셋, 코웰패션, 크리스에프앤씨, 제로투세븐, 한세엠케이, 한세예스24홀딩스, 유니켐, 청담러닝
▶ 12/12(수) 2차전지/IT/4차산업
로보티즈, 넥스트아이, 와이엔텍, 슈피겐코리아, 서진시스템, 브이원텍, 인선이엔티, 에코프로, 도이치모터스, 신흥에스이씨, 일진머티리얼즈, 신원종합개발, 코스모신소재, 포스코 ICT, 포티스, KG ETS, 피엔티, 삼강엠앤티
▶ 12/13(목) 소재/산업재/보안
LS산전, 아이티센, 현대건설기계, 에스에스알, 지란지교시큐리티, 두산밥캣, 비즈니스온, 효성중공업, 태경산업, 에스원, 동성화인텍, 인텔리안테크, 태광, 성광벤드, 민앤지, 아이원스, 한솔제지
⑥ 사전예약처
법인영업실 담당 브로커 / 리서치센터 기업분석실 중소형·코스닥팀
** 12월 11일 CSA코스믹은 회사사정으로 1~3교시 중 3교시가 취소되었습니다. 3교시에 예약해주신 기관분들께는 추후NDR로 진행하도록 하겠습니다.
* 초대장 링크:
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* 하나금융 중소형·코스닥팀
원문링크: https://bit.ly/2CeWpZ9
★ 인터로조(119610): 국내실적 정상화 + ODM 사업 확대로 불확실성 해소! ★
1. 투자의견 매수, 목표주가 31,300원으로 상향
- 2018년 국내 렌즈시장 경쟁심화에 따른 실적부진, 4분기 들어서며 실적 정상화 진행중
- 자체브랜드 판매와 더불어 ODM 사업을 확대하고 있는 것이 긍정적.
2. 내수시장 정상화 진행중, 해외는 여전히 고성장
- 내수 콘택트렌즈 시장은 PB브랜드들 (오렌즈, 렌즈미 등)이 새로운 채널로 부상하며 경쟁 심화
- 기존 자체브랜드와 함께 ODM 전략 확대 및 시장변화에 적극적으로 대응 중
- 일본,중국 중심의 아시아 지역도 ODM 강화 중
3. 2018년 실적 바닥, 2019년 높아지는 실적 기대감
- 올해 실적 내수시장 부진으로 매출액 798억원(-0.9%, YoY) 영업이익 193억원(-20.4% YoY)으로 감소.
- 국내 시장은 당분간 PB 브랜드와 자체브랜드 업체의 경쟁 유지될 것, 하지만 성숙된 렌즈시장속 브랜드 업체의 마케팅 전략 지속은 제한적일 것.
- 국내시장 진정과 해외 ODM 확대에 따른 고성장이 예상되는 만큼 2019년 매출액 18%, 영업이익 33% 증가세 예상.
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
원문링크: https://bit.ly/2CeWpZ9
★ 인터로조(119610): 국내실적 정상화 + ODM 사업 확대로 불확실성 해소! ★
1. 투자의견 매수, 목표주가 31,300원으로 상향
- 2018년 국내 렌즈시장 경쟁심화에 따른 실적부진, 4분기 들어서며 실적 정상화 진행중
- 자체브랜드 판매와 더불어 ODM 사업을 확대하고 있는 것이 긍정적.
2. 내수시장 정상화 진행중, 해외는 여전히 고성장
- 내수 콘택트렌즈 시장은 PB브랜드들 (오렌즈, 렌즈미 등)이 새로운 채널로 부상하며 경쟁 심화
- 기존 자체브랜드와 함께 ODM 전략 확대 및 시장변화에 적극적으로 대응 중
- 일본,중국 중심의 아시아 지역도 ODM 강화 중
3. 2018년 실적 바닥, 2019년 높아지는 실적 기대감
- 올해 실적 내수시장 부진으로 매출액 798억원(-0.9%, YoY) 영업이익 193억원(-20.4% YoY)으로 감소.
- 국내 시장은 당분간 PB 브랜드와 자체브랜드 업체의 경쟁 유지될 것, 하지만 성숙된 렌즈시장속 브랜드 업체의 마케팅 전략 지속은 제한적일 것.
- 국내시장 진정과 해외 ODM 확대에 따른 고성장이 예상되는 만큼 2019년 매출액 18%, 영업이익 33% 증가세 예상.
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* 하나금융 중소형·코스닥팀
원문링크: https://bit.ly/2A0iVn0
★ 레이언스(228850): 실적회복 이루어진 2018년, 성장을 보여줄 2019년! ★
1. 투자 의견 ‘BUY’, 목표주가 22,900원으로 상향
- 그동안 경쟁이 심했던 TFT 사업부에서 수익성 좋고 진입장벽이 높은 CMOS로 사업구조 변모
- 기존 메디컬과 덴탈 매출비중 80%에서 산업용 디텍터 (반도체, 2차전지 등)로 사업다각화 진행
2. CMOS 적용분야 다각화 + TFT 고부가가치 분야로 확대
- CMOS는 잔상이 없는 빠른 고해상도 영상 생산 가능해 치과, 의료, 산업용 등 에서 활용
- 올해 상반기 중국 헬스케어업체와 CMOS 디텍터 공급계약 (5년간 490억원)을 맺으며 덴탈부문에서 고객사 다변화
- 2차전지, 반도체 등의 분야에 시장진입을 하기 위한 테스트 진행 중
- TFT 또한 동영상 촬영 가능한 재품 개발 등 고부가가치 분야로 확대
3. 2018년 실적은 매출액 1,190억원과 영업이익 230억원 전망
- CMOS디텍터가 전년대비 53% 성장하며, 전사 매출증가를 이끌 것
- 2016년도 말부터 가격경쟁 심화 되었던 TFT디텍터는 가격하락폭이 점차 둔화됨에 따라 전년도 수준 매출액 유지 전망
- 영업이익은 고수익성 제품인 CMOS 매출비중 상승에 따라 양호할 것으로 예상
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
* 하나금융 중소형·코스닥팀
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★ 레이언스(228850): 실적회복 이루어진 2018년, 성장을 보여줄 2019년! ★
1. 투자 의견 ‘BUY’, 목표주가 22,900원으로 상향
- 그동안 경쟁이 심했던 TFT 사업부에서 수익성 좋고 진입장벽이 높은 CMOS로 사업구조 변모
- 기존 메디컬과 덴탈 매출비중 80%에서 산업용 디텍터 (반도체, 2차전지 등)로 사업다각화 진행
2. CMOS 적용분야 다각화 + TFT 고부가가치 분야로 확대
- CMOS는 잔상이 없는 빠른 고해상도 영상 생산 가능해 치과, 의료, 산업용 등 에서 활용
- 올해 상반기 중국 헬스케어업체와 CMOS 디텍터 공급계약 (5년간 490억원)을 맺으며 덴탈부문에서 고객사 다변화
- 2차전지, 반도체 등의 분야에 시장진입을 하기 위한 테스트 진행 중
- TFT 또한 동영상 촬영 가능한 재품 개발 등 고부가가치 분야로 확대
3. 2018년 실적은 매출액 1,190억원과 영업이익 230억원 전망
- CMOS디텍터가 전년대비 53% 성장하며, 전사 매출증가를 이끌 것
- 2016년도 말부터 가격경쟁 심화 되었던 TFT디텍터는 가격하락폭이 점차 둔화됨에 따라 전년도 수준 매출액 유지 전망
- 영업이익은 고수익성 제품인 CMOS 매출비중 상승에 따라 양호할 것으로 예상
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
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[Web발신]
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 제노레이(122310): 확실한 실적 모멘텀 + 첫 배당정책에도 주목! ★
원문링크: https://bit.ly/2Lijzkl
1. 투자의견 BUY, 목표주가 38,700원 유지
- X-ray 영상진단 장비 시장은 아날로그에서 디지털 방식으로 전환되며 디지털 X-ray 중심 시장규모 확대
- C-arm, Mommography 등 제노레이의 주요 제품은 모두 디지털 X-ray로 구축
- 프리미엄 신제품을 기반으로 국내외 시장점유율 빠르게 상승 중
2. 국내외 유일 메디컬과 덴탈부문 사업 영위
- 메디컬 부문의 핵심 제품인 C-ARM은 이동식 X-ray 촬영 장비가 필수적인 최소절개시술 시장 확대로 지속 수요증가 전망
- 제노레이는 국내 C-ARM M/S 1위(약 60%) 사업자, 올해 3분기 누적 매출액 전년동기대비 35% 성장
- 덴탈 부문은 고사양 장비를 통해 중국 매출 성장률 두드러짐
3. 확실한 실적성장과 함께 배당에 대한 기대감도 높아
- 2018년 실적 매출액 552억원(+24.1%, YoY)과 영업이익 91억원(+46.4%, YoY) 전망
- 계절적 성수기인 4분기 진입하며 매출액과 영업이익 증가폭 더욱 확대될 것
- 상장 후 첫 배당정책도 계획하고 있는 만큼 향후 주가흐름에도 긍정적인 영향 예상
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
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★ 제노레이(122310): 확실한 실적 모멘텀 + 첫 배당정책에도 주목! ★
원문링크: https://bit.ly/2Lijzkl
1. 투자의견 BUY, 목표주가 38,700원 유지
- X-ray 영상진단 장비 시장은 아날로그에서 디지털 방식으로 전환되며 디지털 X-ray 중심 시장규모 확대
- C-arm, Mommography 등 제노레이의 주요 제품은 모두 디지털 X-ray로 구축
- 프리미엄 신제품을 기반으로 국내외 시장점유율 빠르게 상승 중
2. 국내외 유일 메디컬과 덴탈부문 사업 영위
- 메디컬 부문의 핵심 제품인 C-ARM은 이동식 X-ray 촬영 장비가 필수적인 최소절개시술 시장 확대로 지속 수요증가 전망
- 제노레이는 국내 C-ARM M/S 1위(약 60%) 사업자, 올해 3분기 누적 매출액 전년동기대비 35% 성장
- 덴탈 부문은 고사양 장비를 통해 중국 매출 성장률 두드러짐
3. 확실한 실적성장과 함께 배당에 대한 기대감도 높아
- 2018년 실적 매출액 552억원(+24.1%, YoY)과 영업이익 91억원(+46.4%, YoY) 전망
- 계절적 성수기인 4분기 진입하며 매출액과 영업이익 증가폭 더욱 확대될 것
- 상장 후 첫 배당정책도 계획하고 있는 만큼 향후 주가흐름에도 긍정적인 영향 예상
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[하나금융투자] 리서치 투자정보
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 웅진씽크빅(095720): 바닥을 확인한 주가, 기다려지는 코웨이와의 시너지! ★
원문링크: https://bit.ly/2CvPqeB
1. 투자의견 ‘BUY', 목표주가 4,010원 제시
- 목표주가는 2019년 예상 EPS에 Target PER 10배 적용
- 최근 웅진씽크빅 주가는 코웨이 인수 결정으로 인한 재무적 부담에 대한 우려로 급락
- 하지만, 코웨이 인수 후 유입되는 배당금 및 웅진씽크빅 영업현금흐름 통해 차입금 상환가능, 코웨이 해외인프라 통한 향후 해외진출도 용이
2. 학습센터 확장 + AI 서비스 통한 신규상품 출시
- 학습지 사업의 교육문화부문은 학습센터 확장이 마무리, AI 접목 신규서비스 출시로 플러스 성장 예상
- 웅진씽크빅은 과거 북클럽을 통해 교육시장을 선도한 만큼 교육시장 변화에 빠르게 대응하는 경쟁력 확보
- 교육문화부문 2019년 매출액 올해대비 6.5% 성장한 4,371억원 예상
3. 2018년 4분기 실적흐름도 양호할 것으로 예상
- 2018년 4분기 실적은 매출액 1,639억원(+2.1%, YoY)과 영업이익 116억원(+16.4%, YoY) 전망
- 4분기는 전통적으로 영업효과가 두드러지는 성수기 시즌
- 수익성 악화요인으로 작용했던 단행본 사업부도 베스트 셀러 출시 및 구조조정 효과로 인해 흑자유지
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
01053892707
원문링크는 bit.ly에서 변환
* 하나금융 중소형·코스닥팀
★ 웅진씽크빅(095720): 바닥을 확인한 주가, 기다려지는 코웨이와의 시너지! ★
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1. 투자의견 ‘BUY', 목표주가 4,010원 제시
- 목표주가는 2019년 예상 EPS에 Target PER 10배 적용
- 최근 웅진씽크빅 주가는 코웨이 인수 결정으로 인한 재무적 부담에 대한 우려로 급락
- 하지만, 코웨이 인수 후 유입되는 배당금 및 웅진씽크빅 영업현금흐름 통해 차입금 상환가능, 코웨이 해외인프라 통한 향후 해외진출도 용이
2. 학습센터 확장 + AI 서비스 통한 신규상품 출시
- 학습지 사업의 교육문화부문은 학습센터 확장이 마무리, AI 접목 신규서비스 출시로 플러스 성장 예상
- 웅진씽크빅은 과거 북클럽을 통해 교육시장을 선도한 만큼 교육시장 변화에 빠르게 대응하는 경쟁력 확보
- 교육문화부문 2019년 매출액 올해대비 6.5% 성장한 4,371억원 예상
3. 2018년 4분기 실적흐름도 양호할 것으로 예상
- 2018년 4분기 실적은 매출액 1,639억원(+2.1%, YoY)과 영업이익 116억원(+16.4%, YoY) 전망
- 4분기는 전통적으로 영업효과가 두드러지는 성수기 시즌
- 수익성 악화요인으로 작용했던 단행본 사업부도 베스트 셀러 출시 및 구조조정 효과로 인해 흑자유지
하나금융투자 중소형·코스닥팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
01053892707
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[Web발신]
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 지어소프트(051160): 자회사 지분가치만으로도 설명 가능한 저평가 상태! ★
원문링크: https://bit.ly/2SIbhFj
1. 투자의견 BUY, 목표주가 4,800원으로 커버리지 개시
- 목표주가 4,800원은 SOTP(가치합산 방식) Valuation을 통해 산출
- 보유 장부가액 대비 재평가 여지가 큰 비상장 자회사 오아시스는 Fair Value 평가 적용
- 자회사 지분가치 평가를 통해 산출한 총 기업가치는 현재 시가총액 대비 42.9% 상승여력 보유
2. 폭발적인 실적 성장이 예상되는 자회사 보유!
- 오아시스는 우리생활협동조합을 운영했던 경영진이 주축이 되어 사업 진행, 합리적인 가격에 제품 소싱 가능한 공급자 네트워크 확보
- 신선식품 시장의 고 성장세와 오아시스 보유한 경쟁력의 맞물리며 폭발적 실적 성장 전망 (16년 매출액 396억원 -> 18F 매출액 1,100원 수준)
- 2018년 8월 온라인몰 '오아시스 마켓' 런칭, 모회사 지어소프트(IT솔루션 및 광고업)와의 시너지로 사업 연착륙 중 (월 평균 매출증가율 50% 상회)
3. 2019년 실적은 매출액 1,931억원과 영업이익 87억원 전망
- 지어소프트의 2019년 연결 매출액과 영업이익은 각각 1,931억원과(+51.0%, YoY)과 87억원(+395%, YoY)으로 추정
- 큰 폭의 실적 성장은 자회사 오아시스의 실적 확대에 기인
- 오아시스는 점포 수 및 점당 매출의 증가로 외형 성장 전망, 수익성은 매출 증대효과 및 우리생협 브랜드 로열티 지불비용 절감으로 향상될 것
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
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★ 지어소프트(051160): 자회사 지분가치만으로도 설명 가능한 저평가 상태! ★
원문링크: https://bit.ly/2SIbhFj
1. 투자의견 BUY, 목표주가 4,800원으로 커버리지 개시
- 목표주가 4,800원은 SOTP(가치합산 방식) Valuation을 통해 산출
- 보유 장부가액 대비 재평가 여지가 큰 비상장 자회사 오아시스는 Fair Value 평가 적용
- 자회사 지분가치 평가를 통해 산출한 총 기업가치는 현재 시가총액 대비 42.9% 상승여력 보유
2. 폭발적인 실적 성장이 예상되는 자회사 보유!
- 오아시스는 우리생활협동조합을 운영했던 경영진이 주축이 되어 사업 진행, 합리적인 가격에 제품 소싱 가능한 공급자 네트워크 확보
- 신선식품 시장의 고 성장세와 오아시스 보유한 경쟁력의 맞물리며 폭발적 실적 성장 전망 (16년 매출액 396억원 -> 18F 매출액 1,100원 수준)
- 2018년 8월 온라인몰 '오아시스 마켓' 런칭, 모회사 지어소프트(IT솔루션 및 광고업)와의 시너지로 사업 연착륙 중 (월 평균 매출증가율 50% 상회)
3. 2019년 실적은 매출액 1,931억원과 영업이익 87억원 전망
- 지어소프트의 2019년 연결 매출액과 영업이익은 각각 1,931억원과(+51.0%, YoY)과 87억원(+395%, YoY)으로 추정
- 큰 폭의 실적 성장은 자회사 오아시스의 실적 확대에 기인
- 오아시스는 점포 수 및 점당 매출의 증가로 외형 성장 전망, 수익성은 매출 증대효과 및 우리생협 브랜드 로열티 지불비용 절감으로 향상될 것
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* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
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★ 지니뮤직(043610): 2018년 4분기 호실적 전망, 합병 효과 및 가입자수 증가! ★
원문링크: https://bit.ly/2D7gK3m
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,600원 제시
- 2019년부터 개정된 음원징수규정에 맞춰 신규가입자에 한해 스트리밍 상품 이용료 600원 인상, 알뜰 상품 이용료는 유지, 저가형 다운로드 상품 신규 출시
- 현재 스트리밍과 다운로드 이용자 비중은 각각 90%, 10%로 상품 믹스 다변화를 통한 ARPU 상승 전망
2. 2018년 4분기, 본격적인 성장을 보여준다
- 2018년 4분기 실적은 매출액 567억원(YoY, +37.7%), 영업이익 33억원(YoY, +86.8%) 분기 최.대 실적 전망
- 호실적의 가장 큰 요인은 2018년 10월 10일 CJ디지털뮤직 흡수합병으로 인한 B2C, 음원유통, 기타 사업 부문의 확장에 기인
- B2C부문, 가입자 수 2018년 4분기 95만명으로 꾸준한 상승세, ARPU 5,800원으로 개선
- B2B부문, KT에 이어 LG U+의 정산구조의 변경으로 인한 수익성 개선이 호실적 기여
3. 2019년 실적 매출액 2,369억원, 영업이익 193억원 전망
- 2019년 실적 매출액 2,369억원(YoY, +41.6%), 영업이익 193억원(YoY, +192.2%) 전망
- 호실적은 CJ디지털 뮤직 합병 시너지의 온기 반영과 지니뮤직 자체 플랫폼의 수익성 개선에 기인
- 지니뮤직은 5G 관련 홀로그램, VR, AR 기술을 활용한 미디어 콘텐츠를 선보일 예정, 2019년 1분기 중으로 KT의 5G 상용화의 일환으로 지니뮤직의 5G 프리미엄 상품의 출시 예정
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
★ 지니뮤직(043610): 2018년 4분기 호실적 전망, 합병 효과 및 가입자수 증가! ★
원문링크: https://bit.ly/2D7gK3m
1. 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 8,600원 제시
- 2019년부터 개정된 음원징수규정에 맞춰 신규가입자에 한해 스트리밍 상품 이용료 600원 인상, 알뜰 상품 이용료는 유지, 저가형 다운로드 상품 신규 출시
- 현재 스트리밍과 다운로드 이용자 비중은 각각 90%, 10%로 상품 믹스 다변화를 통한 ARPU 상승 전망
2. 2018년 4분기, 본격적인 성장을 보여준다
- 2018년 4분기 실적은 매출액 567억원(YoY, +37.7%), 영업이익 33억원(YoY, +86.8%) 분기 최.대 실적 전망
- 호실적의 가장 큰 요인은 2018년 10월 10일 CJ디지털뮤직 흡수합병으로 인한 B2C, 음원유통, 기타 사업 부문의 확장에 기인
- B2C부문, 가입자 수 2018년 4분기 95만명으로 꾸준한 상승세, ARPU 5,800원으로 개선
- B2B부문, KT에 이어 LG U+의 정산구조의 변경으로 인한 수익성 개선이 호실적 기여
3. 2019년 실적 매출액 2,369억원, 영업이익 193억원 전망
- 2019년 실적 매출액 2,369억원(YoY, +41.6%), 영업이익 193억원(YoY, +192.2%) 전망
- 호실적은 CJ디지털 뮤직 합병 시너지의 온기 반영과 지니뮤직 자체 플랫폼의 수익성 개선에 기인
- 지니뮤직은 5G 관련 홀로그램, VR, AR 기술을 활용한 미디어 콘텐츠를 선보일 예정, 2019년 1분기 중으로 KT의 5G 상용화의 일환으로 지니뮤직의 5G 프리미엄 상품의 출시 예정
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
■ 하나금융투자 텔레그램
http://t.me/HanaResearch
[Web발신]
* 하나금융투자 코스닥벤처팀
★ 에코프로 2019년 및 중장기 경영전망 IR ★
*초청장 링크: https://bit.ly/2MdRlYH
1. 기업명: 에코프로
2. 일시: 1월 23일(수), 15시 30분, 여의도 하나금융투자 3층 대강당(한마음홀)
3. 내용
- 에코프로 및 에코프로비엠 경영 현황 및 향후 전망
4. 발표자
- 에코프로 대표이사 이동채
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 하나금융투자 코스닥벤처팀
★ 에코프로 2019년 및 중장기 경영전망 IR ★
*초청장 링크: https://bit.ly/2MdRlYH
1. 기업명: 에코프로
2. 일시: 1월 23일(수), 15시 30분, 여의도 하나금융투자 3층 대강당(한마음홀)
3. 내용
- 에코프로 및 에코프로비엠 경영 현황 및 향후 전망
4. 발표자
- 에코프로 대표이사 이동채
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
[Web발신]
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 하나제약(293480.KS): 마취/마약성 진통제 강자,'레미마졸람'으로 레벨업! ★
원문링크: https://bit.ly/2MPrQgk
1. 투자의견 ‘BUY', 목표주가 33,100원으로 커버리지 개시
- 국내 제네릭의약품 시장의 꾸준한 성장 가운데, 하나제약은 진입장벽이 높고 수익성 좋은 마약성의약품을 기반으로 실적확대
- 2021년 출시 예정인 차세대 마취제인 '레미마졸람'을 통한 도약 기대
2. 독보적 경쟁력인 마약성 의약품 + 신규 마취제 '레미마졸람'
- 마약성 진통제는 제조업자에 대한 관리가 엄격하여, 소수 업체들이 독과점하고 있는 시장
- 하나제약은 마약성 진통제 시장에서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, 마약성 진통제의 영업이익률은 30~35% 수준
- 신약 '레미마졸람'은 먼디파마(일본), 코스모(미국)의 임상3상 후 안정성이 검증되었으며, 국내 시판허가도 원활히 진행될 전망
3. 2019년 실적은 매출액 1,752억원과 영업이익 392억원 전망
- 2018년 12월에 출시 된 고혈압 3재 복합제 개량신약인 텔미디틴알정이 순환기 부문 매출성장 견인
- 마취/마약성 진통제 부문도 꾸준히 성장
- 현 주가는 올해 예상실적 기준 13배 수준으로 견조한 매출성장과 '레미마졸람'에 대한 기대감이 높아지는 만큼 매수적기
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
01053892707
* 하나금융 코스닥벤처팀
★ 하나제약(293480.KS): 마취/마약성 진통제 강자,'레미마졸람'으로 레벨업! ★
원문링크: https://bit.ly/2MPrQgk
1. 투자의견 ‘BUY', 목표주가 33,100원으로 커버리지 개시
- 국내 제네릭의약품 시장의 꾸준한 성장 가운데, 하나제약은 진입장벽이 높고 수익성 좋은 마약성의약품을 기반으로 실적확대
- 2021년 출시 예정인 차세대 마취제인 '레미마졸람'을 통한 도약 기대
2. 독보적 경쟁력인 마약성 의약품 + 신규 마취제 '레미마졸람'
- 마약성 진통제는 제조업자에 대한 관리가 엄격하여, 소수 업체들이 독과점하고 있는 시장
- 하나제약은 마약성 진통제 시장에서 높은 시장 점유율을 확보하고 있으며, 마약성 진통제의 영업이익률은 30~35% 수준
- 신약 '레미마졸람'은 먼디파마(일본), 코스모(미국)의 임상3상 후 안정성이 검증되었으며, 국내 시판허가도 원활히 진행될 전망
3. 2019년 실적은 매출액 1,752억원과 영업이익 392억원 전망
- 2018년 12월에 출시 된 고혈압 3재 복합제 개량신약인 텔미디틴알정이 순환기 부문 매출성장 견인
- 마취/마약성 진통제 부문도 꾸준히 성장
- 현 주가는 올해 예상실적 기준 13배 수준으로 견조한 매출성장과 '레미마졸람'에 대한 기대감이 높아지는 만큼 매수적기
하나금융투자 코스닥벤처팀 드림
* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음
01053892707