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[하나증권 건설 김승준] 8/11
건설 Weekly - 확인되고 있는 AIDC와 부동산 정책

▶리포트: https://buly.kr/5UKNjPj

지난 주 대우건설 실적발표로 대형 건설사 실적은 마무리되었습니다. 잘 나온 주택마진, 수주가이던스의 상향이 특징이었습니다. 저번 주에는 세제개편안이 발표됐고, 이번 주는 공급대책이 나올 예정입니다. 공급대책 내용에 따라 주택주의 분위기가 달라질 수 있곘습니다. GS그룹 동해AI 데이터센터 관련 뉴스는 꾸준히 나오고 있습니다. 저번 주에 건축허가 신청서를 제출, 이번 주 중에는 동해시 방문하여 인허가 절차 등에 대한 협의를 이어갑니다.  

하반기 가장 유효한 상승 재료는 데이터센터입니다. 특히 GS그룹의 동해 AI데이터센터 관련 뉴스 등이 나타날 것으로 보고, 관련 종목으로 GS건설을 TOP PICK으로 추천합니다. 재건(해외EPC), 원전 등은 여전히 시간이 필요하다고 봅니다. 주택은 부동산 공급대책 내용에 따라 달라질 수 있습니다.

이번 위클리에서는 1)2026년 세재개편안 핵심 요약, 2)동해AI데이턴센터 뉴스에 대해 담았습니다.

. 전주 건설업 코스피 대비 22.5%p 상회(기관 매수, 외인 매도)
. 주간APT매매수급동향: +0.40p(1주, 99.6)
. 주간APT매매가(연속): 전국 +0.09%(49주), 수도권 +0.17%(75주), 서울 +0.26%(80주), 지방 +0.02%(2주)
. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.11%(60주), 수도권 +0.19%(76주), 서울 +0.25%(77주), 지방 +0.03%(49주)
. 주간APT매매가(광역시): 인천(+0.02%), 대전(0.00%), 대구(-0.01%), 전남광주(+0.07%), 울산(+0.09%), 부산(-0.02%)
. 1주간 청약결과: 4건(부산, 경남거제, 충남아산, 강원). 부산 제외 크게 미달
자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

이번 협약을 통해 GS건설은 추진 중인 AI 데이터센터 사업에 필요한 주요 전력기기를 LS일렉트릭으로부터 적기에 공급받는 협력 체계를 구축한다

https:/naver.me/F6QWqj0W

2026.08.10 17:58:39
기업명: 한샘(시가총액: 9,696억) A009240
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,172억(예상치 : 4,331억/ -4%)
영업익 : 113억(예상치 : 120억/ -6%)
순이익 : 48억(예상치 : 89억/ -46%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 4,172억/ 113억/ 48억
2026.1Q 3,994억/ 101억/ 26억
2025.4Q 4,003억/ 30억/ 46억
2025.3Q 4,414억/ 68억/ -1억
2025.2Q 4,594억/ 23억/ 322억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810800834
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009240

시는 2031년까지 253개 정비사업장의 착공을 추진하고 있다. 이를 통해 총 31만 가구가 건설될 예정으로, 기존 주택 멸신분을 모두 반영해도 약 8만7000가구(39.2%)가 순증할 것으로 전망된다. 이중 임대주택도 4만8000가구 확보할 예정이다.

https://naver.me/5qLlAHms

3기 신도시 6개 지구에서 토지보상에만 걸린 기간이 평균 23개월인 것으로 나타났다.

하남교산의 경우 2020년 12월 보상에 착수했지만 조성착공(2023년 9월)까지는 33개월이나 걸렸다. 이어 인천계양이 30개월, 남양주왕숙2가 22개월, 부천대장과 남양주왕숙이 각 19개월, 고양창릉이 15개월 걸렸다.

보상 과정에서 보상평가액에 대해 토지·지장물 소유자들과의 협의가 잘 이뤄지지 않거나 이주 대책 등을 놓고 이견을 보이면서 일정이 지연되는 경우가 많다

https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260811/134453916/2

2026.08.11 15:07:47
기업명: HL D&I(시가총액: 979억) A014790
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,456억(예상치 : 4,552억/ -2%)
영업익 : 265억(예상치 : 271억/ -2%)
순이익 : 106억(예상치 : 99억+/ 7%)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 4,456억/ 265억/ 106억
2026.1Q 3,846억/ 190억/ 65억
2025.4Q 5,332억/ 203억/ 1억
2025.3Q 4,769억/ 255억/ 29억
2025.2Q 4,069억/ 198억/ 88억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800383
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=014790

2026.08.11 16:11:03
기업명: 코오롱글로벌(시가총액: 2,352억) A003070
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 7,505억(예상치 : 8,068억/ -7%)
영업익 : 522억(예상치 : 322억/ +62%)
순이익 : 326억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2026.2Q 7,505억/ 522억/ 326억
2026.1Q 6,312억/ 220억/ 109억
2025.4Q 6,986억/ -527억/ -1,561억
2025.3Q 6,074억/ 277억/ 129억
2025.2Q 7,344억/ 191억/ -203억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800546
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003070

2026.08.11 16:46:06
기업명: 코오롱글로벌(시가총액: 2,352억) A003070
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)

제목 : 2026년 ~ 2028년 주주환원정책 안내

* 주요내용
당사는 기업가치 제고의 일환으로 2026년 ~ 2028년 주주환원 정책을 수립하고 이사회의 승인을 받았습니다.


1. 기간: 2026년 ~ 2028년 (3개년)


2. 내용:



1) 최소 배당금: 보통주 1주당 연간 최소 배당금 400원 설정



2) 배당성향: 별도 당기순이익 40% 한도 내 배당 목표


3) 배당주기: 연 2회 배당 실시(분기/결산배당)

* 기타 중요사항
- 상기 배당정책은 대내외 경영 환경에 따라 변동될 수 있으며, 변동 시 재공시할 예정입니다.

- 각 사업연도 배당금 등 세부사항은 당사 이사회에서 결의할 예정입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260811800649
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003070

유통주식수가 2582만주로 최소 연간 dps 400원일 시, 연간 최소 현금배당 100억원

2026.08.12 16:41:08
기업명: 아이에스동서(시가총액: 5,899억) A010780
보고서명: 반기보고서 (2026.06)

잠정실적 : N

매출액 : 1,138억(예상치 : 3,207억, -64.5%)
영업익 : 51억(예상치 : 391억, -87.0%)
순이익 : 62억(예상치 : 199억, -69.0%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.2Q 1,138억/ 51억/ 62억
2026.1Q 4,370억/ 1,181억/ 1,545억
2025.4Q 3,290억/ -270억/ -787억
2025.3Q 2,710억/ 90억/ -126억
2025.2Q 3,352억/ 538억/ 192억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260812000770

2026.08.13 11:33:16
기업명: 금호건설(시가총액: 5,645억) A002990
보고서명: 반기보고서 (2026.06)

잠정실적 : N

매출액 : 5,117억(예상치 : 5,335억, -4.1%)
영업익 : 165억(예상치 : 171억, -3.3%)
순이익 : 136억(예상치 : 138억, -1.6%)

**최근 실적 추이**
(기간/ 매출/ 영업익/ 순익)
2026.2Q 5,117억/ 165억/ 136억
2026.1Q 4,534억/ 121억/ 108억
2025.4Q 4,959억/ 98억/ 435억
2025.3Q 5,234억/ 154억/ 76억
2025.2Q 5,312억/ 162억/ 104억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260813000466

주요 내용을 일부 꺼내자면
1. 신규 공공주택지구 연내 10만호 발표: 남양주 2.2만호, 경기광주 0.45만호 발표
2. 주택건설사업 기반시설 기부채납 완화(-4%p)
3. 주상복합 주거비율 상한 90% → 100%로 확대
4. 모듈러공법 연간 2천호 추가 확대
5. 이주비대출LTV 종후자산가액으로도 확대, 추가이주비대출 보증상품신설
6. 전세대출보증제한 대상 확대: 수도권/규제지역 아파트 보유하고 해당 주택이 임대차중이며 실거주 이력이 없는 비거주1주택자
7. DSR 소득산정기준 변경: 소득상승률 20% 초과시 2개년 평균소득, 30% 초과시 3개년 평균소득으로 산정
8. 주담대 은행 위험가중치 강화
9. 주택공급 관련 주담대(이주비/중도금/잔금 등)는 총량관리목표에서 별도관리
10. 올해 가계부채 총량관리 증가율 1.5%→3%수준으로 상향
11. PF 금융지원 확대: 당초 16.9조원 → 26년 23조원, 27년 33조원, 28년 30조원

[하나증권 건설 김승준] 8/14
아이에스동서 - 아쉬운 지식산업센터, 긍정적인 콘크리트

▶보고서: https://buly.kr/uWhKdq
▶2Q26 잠정실적: 컨센서스 하회
▶3Q26 실적 추정: 매출액 2,412억원, 영업이익 262억원(OPM 10.9%)
▶투자의견 Buy 유지, 목표주가 30,000원으로 하향

<2Q26 실적>
. 건설: 덕은 8~10블록 기존계약분 해지(매출액 -1,807억원, 원가 -1,023억원). 제외시 건설매출액 741억원, 영업이익 120억원
. 콘크리트: 반도체향 호조, OPM 11.3%. 하반기도 긍정적
. 폐기물: 재산세 영향, OPM 4.2%
. 폐배터리: 높은 소재가격 유지, OPM 14.4%
. 판관비: 4분기 인식한 덕은 8~10블록 충당금 653억원 중 522억원 환입
. 영업외이익: 위약금 및 합의금 영향
. 경산 펜타힐즈W 1차: 3분기 수주금액 인식을 통해 계약률 확인 가능

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

김이탁 국토교통부 제1차관은 14일 MBC 라디오 ‘김종배의 시선집중’에 출연해 추가 신규택지 발표 시기에 대해 “이번에 발표했던 내용 중에 예고 물량 7만3000가구가 있다”며 “행정 절차를 최대한 빨리해서 빠르면 9월 말, 10월에도 발표하려고 하고 있다”고 밝혔다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006351710

기취득 자기주식 100억원 소각(8/21)