<6월 12일 뉴스 업데이트>
1. 공사비 물가변동배제 특약 무효 판결
. 건설산업기본법 제22조 5항을 근거로 물가 변동 배제 특약의 효력을 제한할 수 있다고 판단
. 건산법 제22조 제5항은 ‘계약 내용이 당사자 일방에게 현저하게 불공정한 경우에 특약을 무효로 할 수 있다’고 규정
. 시공사의 귀책 사유 없이 착공이 8개월 이상 늦어지면서 철근 가격이 두 배가량 상승했는데 이를 도급 금액에 반영할 수 없다면 시공사에 현저하게 불공정한 경우에 해당
url: https://naver.me/GzEOIYbI

-> 공사비 증액 분쟁이 더 나타날 예정. 관건은 귀책여부. 이번 소송에서는 시공사 잘못이 아닌 이유로 착공이 지연됐고, 그사이 공사비가 증가했기 때문. 건설사들의 증액 가능성을 일부 열어둔 것으로, 증액으로 인한 1회성 이익 여부가 더 많이 나타날 수 있음

2. 건산연, 올해 주택매매가 -1.8%, 전세가 +3.0%전망
. 매매가 수도권은 0.5％, 비수도권은 3.0％ 하락 전망
url: https://naver.me/xZVv7wbX

3. HL D&I, 회사채 600억 중 산은이 350억원 인수 예정
. 공모 회사채 600억원 발행 계획, 12일 수요예측 후 20일 발행
url: https://naver.me/FFGhEB4p

<코오롱글로벌, HLD&I 상승 배경>

경북도지사가, 영일만 확장 등에 대한 미래 청사진 준비 지시, 영일만항 2배규모로 키우는 방안 마련

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240612022400053?input=1195m

<6월 13일 뉴스 업데이트>
1. 국가철도공단, 몽골 지하철 사업관리용역 우협 선정
  . 한국철도공사/도화엔지니어링/ 수성엔지니어링 컨소시엄, 몽골 울란바토르 지하철 1호선 사업관리용역 우협 선정(580억원)
  . 초기 기본설계부터 참여해 시공 계약자선정, 시공감리, 시험 및 시운전, 마지막 운영사로 이관까지 사업 기간 내내 종합사업관리 업무를 담당
url: https://naver.me/xeAqdmYQ

2. 민생토론회 후속 규제개선 조치
  . 청약통장 월 납입금액 10만원에서 25만원으로 상향, 청약통장소득공제 최대 300만원
  . 공공분양 뉴홈 나눔형은 거주의무기간 5년 이후 사인간 거래 허용(기존은 LH에게 공공환매만 가능했었음)
  . 공공지원민간임대리츠 공사비 조정 기준 개선 등등
url: https://naver.me/5iTLDrmE

3. 수도권 중견건설사 회생절차 신청
  . 한동건설(193위), 영동건설(196위), 동광건설(126위), 선원건설(122위), 새천년종합건설(105위) 등이 법원에 회생절차를 신청
  . 부도처리건수가 5월 누적으로 14곳 집계, 전년동기대비 3배가량 증가
url: https://naver.me/GBFOCuOk

<6월 17일 뉴스 업데이트>
1. 체코원전, 다음달 중순 우협 선정 예정
  . 발주처인 체코전력공사(CEZ)는 한국의 한국수력원자력 컨소시엄(한수원·두산에너빌리티·대우건설) 입찰서와 프랑스의 프랑스전력공사 컨소시엄 입찰서에 대한 평가 결과를 지난 14일(현지시각) 체코 산업부에 제출
  . 체코 정부는 최종 검토를 거쳐 다음 달 중순까지 우선협상자를 선정할 예정, 내년 3월 계약을 거쳐 2029년 착공, 2036년 상업 운전을 할 계획
url: https://naver.me/xl0uprpM

[하나증권 건설 김승준] 6/18
건설 Weekly - 단기 수주 이벤트: 체코원전

▶보고서: https://bit.ly/4bed0Kc

최근 해외수주로 기대해볼 만한 이벤트는 체코원전이죠. 다음달 중순 중으로 우선협상대상자를 선정할 예정으로, 발주처가 입찰서에 대한 평가 끝내고 정부로 공을 넘겼습니다. 우협이 되면, 내년 3월 계약해서 29년 착공, 36년 상업운전을 목표로 달려가게 되죠. 사업비는 최대 4기 기준 30조원 이상으로 보이며, 주설비 공사는 7조원 이상으로 추정합니다. 작년 현대건설 컨소가 신한울 3,4호기 수주 당시 사업비 11.7조원 중 주설비 공사 수주를 3.1조원에 했죠(사업비의 26.7%). 다음달 우협 선정되더라도 당장 추정치 상향은 어렵겠지만, 컨소에 포함되어있는 대우건설의 주가 수혜(센티)를 기대해봅니다.

. 전주 건설업 코스피 대비 1.5%p 하회(기관 매도, 외인 매수)
. 주간APT매매수급동향 -0.17p(1주, 91.46)
. 주간APT매매가(연속): 전국 +0.00%(1주), 수도권 +0.05%(4주), 지방 -0.05%(3주)
. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.03%(19주), 수도권 +0.1%(51주), 지방 -0.03%(3주)
. 서울의 매매/전세 가격 상승속도 빨라지는 반면, 지방의 하락 속도는 빨라짐(양극화 심화)
. 전주 청약결과: 서울, 진주, 평택고덕, 부산양정 흥행. 부산 범일, 동래, 속초 미달
. 이번주 청약예정: 6건(고양 원당, 군포 금정, 인천, 홍천, 전남화순). 후분양(화순, 원당)의 분양가가 시세로 나옴. 군포 분양가 다소 비쌈. 소화 여부 확인 필요

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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<저출생 추세 반전을 위한 대책>
1. 신생아 특례대출 소득 제한 완화: 부부합산소득 기존 1.3억원에서 3분기부터 2억원 이하, 내년부터 2.5억원 이하(3년간)

2. 출산가구 공급물량 확대: 기존 7만에서 12만으로. 공공분양 중 일반공급물량 50%를 신생아 우선 공급 등

3. 그린벨트 해제: 하반기 신규택지 발굴(2만호), 그 중 최대 70%를 신혼/출산/다자녀 가구에 공급

4. 주택외: 결혼 특별세액공제, 인구위기 대응 특별회계, 인구전략기획부 신설 검토 등

+ 그외: 1세대1주택을각각보유한남녀가혼인하여2주택보유시양도소득세·종부세에서1주택자간주기간*확대(5년→10년)(기재부)

https://naver.me/5gFw8uYM

-> 사실상 30~40대의 부동산 수요 증진책

24일부터 무기한 파업에 돌입. 타워크레인 노조가 파업에 들어가면 각 공사 현장에서 새로 타워크레인을 설치하거나 기존의 타워크레인을 해체할 수 없게 된다. 건설사들은 파업이 장기화되면 공사 일정에 차질을 빚을 것으로 봤다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0012624377

[하나증권 건설 김승준] 6/25
건설 Weekly - ‘저출생 추세 반전을 위한 대책’ 영향

▶보고서: https://bit.ly/3RHZPtT

6/19에 저출산 대책이 발표됐죠. 섹터 관련 내용을 추출하자면, 1)신생아특례대출 소득기준 완화(부부합산 1.3억원→2억원(하반기)→2.5억원(2025년,3년간)), 2)신규택지 추가 발굴(2만호), 3)혼인으로 2주택 보유 시 1주택자 간주기간 확대(5년→10년)가 있었습니다. 집 살때 비용을 줄여주겠다(대출, 양도소득세, 종부세)는 내용이죠. 전반적인 부동산 수요를 촉진시키는 내용이자, 실수요자(30~40대)를 노린 대책입니다. 부동산 시장 내 수요 증가는 곧 매매거래량 증가로 이어질 수 있기에, 인테리어 수요 증가를 기대케합니다. 하반기 매매거래량 증가를 전망하며, 관련하여 B2C 비중이 높은 한샘을 추천드립니다.

. 전주 건설업 코스피 대비 0.2%p 하회(기관, 외인 매수)
. 주간APT매매수급동향 +0.28p(1주, 91.74)
. 주간APT매매가(연속): 전국 +0.01%(1주), 수도권 +0.07%(5주), 지방 -0.05%(4주)
. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.04%(20주), 수도권 +0.11%(52주), 지방 -0.02%(4주)
. 지방 부진, 수도권 좋은 흐름이 지속
. 전주 청약결과: 경기 고양(원당)을 제외한 나머지 지역(서산, 군포, 홍천, 인천, 화순) 모두 미달
. 이번주 청약예정: 6건(서울동작, 경기오산, 강원, 전남 순천, 청주). 높은 분양가로 서울 제외한 지방 미달 전망

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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<6월 25일 뉴스 업데이트>
1. 스트레스DSR 2단계 적용 7월에서 9월로 연기
. 범정부적 자영업자 지원대책이 논의 중이고 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 연착륙을 위한 과정이 진행 중이기 때문
url: https://naver.me/FZ25Iwxc

-> 스트레스DSR은 DSR 계산시 적용되는 금리에 스트레스 금리를 더하는 개념으로, DSR 40% 풀로 받을때의 대출 금액이 줄어들 수 있음. 1단계는 스트레스금리 0.38% 적용중이고, 9월 적용 예정인 2단계는 0.75%, 내년 7월 적용예정인 3단계는 1.5%

<6월 26일 뉴스 업데이트>
1. 삼성 평택 P5 안건 논의
  . 1월 말 P5 기초 공사를 잠시 중단. 부지 터 닦기 작업을 진행하다 시황을 고려해 시기 조율
  . 4개월 만에 P5 관련 안건을 테이블에 올린 점과 반도체 시황이 반등하고 있는 점 등을 미뤄볼 때 공사 재개에 대한 기대감
url: https://naver.me/54LZa5eg

[하나증권 건설 김승준] 6/27
삼성E&A - 지금 담으면 하반기 편안할 종목

▶️보고서: https://bit.ly/45XcQpz
▶️2Q24 추정치: 매출액 2.5조원, 영업이익 1,814억원(OPM 7.1%)
▶️정확한 시기를 맞춘다는 건 어렵지만, 우상향 방향성은 확실
▶️투자의견 Buy, 목표주가 36,000원 유지

<2Q24 추정>
. GPM 추정: 화공 10.0%, 비화공 13.0%(멕시코 체인지오더 증액 공시로 GPM이 10%보다 높게 나올 수 있음)
. 수주: 8조원(파딜리 인식)
 
기대할 수 있는 수주 대비 낮은 시장 매출액 추정치, 삼성전자 투자 재개 가능성, 피할 수 없는 주주환원
정확한 시점을 맞추는건 힘들지만, 우상향 방향성은 매우 뚜렷. 지금 사면 하반기 중 차익이 가능한 가격

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
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<6월 27일 뉴스 업데이트>
1. 건설업계, 시멘트 가격 인하 공식 요청
  . 유연탄 가격이 하향 안정화되면서 시멘트 가격 인하가 필요하다는 게 건자회의 입장
url: https://naver.me/xbAIub1G

<6월 28일 뉴스 업데이트>
1. 5월 주택 통계
  . 5월 인허가: 2.3만호(-34.9%yoy)
    누적 인허가: 12.6만호(-24.1%yoy)
  . 5월 착공: 1.7만호(+41.3%yoy)
    누적 착공: 10.7만호(+31.4%yoy)
  . 5월 분양: 2.0만호(+171.3%yoy)
    누적 분양: 9.1만호(+94.6%yoy)
  . 5월 준공: 2.9만호(-12.7%yoy)
    누적 준공: 18.3만호(+16.5%yoy)
  . 5월 주택매매거래량: 5.7만건(-1.3%mom, +4.1%yoy)
  . 5월 미분양: 7.2만호(+132호mom)
  . 5월 준공후 미분양: 1.3만호(+262호mom)
url: https://naver.me/xf5U1O1f

-> 특이사항이 크게 없던 5월 지표. 착공은 4월 4만호 넘었던게 5월 1만호대로 다시 감소. 미분양은 아주 조금 증가. 최근 청약 미달 현황들을 보았을 때 계속 증가할 것으로 전망. 거래량은 저번달과 유사. 현재 서울 강남권에서의 거래량이 활발하며, 서울도 소폭 증가 중. 경기와 인천, 광역시가 큰 변화가 없었으며, 지방이 감소.

<6/27 삼성E&A 공시>
P5 2차 변경계약(6/27)에 따라, 계약금액이 공시기준금액이 되어 공시가 됌

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240627800468

—> 삼성E&A가 계열사의 공사 수주 방식이 변경계약을 통한 증액방식으로 이루어짐. 23년 5월 1차 계약이 되었던게, 어제 2차계약(증액)이 된 것. 기사에서 나온바와 같이 P5가 P4에 비해 규모가 클 것으로 봄. 근데 1년동안 진행된 수주금액이 4천억원 수준이라는 것은 그동안 속도가 느렸다는 것(1월 공사 중단설)을 뒷받침.

6/24 삼성전자 P5 안건 논의 뉴스가 나온 이후 27일에 2차 계약이 된것으로 봐서는 P5가 다시 속도를 내기 시작했다는 것으로 해석

관련 뉴스 기사 링크: https://naver.me/54LZa5eg