2024.04.30 08:44:06
기업명: 대우건설(시가총액: 1조 5,731억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 24,873억(예상치 : 25,321억)
영업익 : 1,148억(예상치 : 1,404억)
순이익 : 884억(예상치 : 930억)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 24,873억/ 1,148억/ 884억
2023.4Q 27,782억/ 779억/ 1,093억
2023.3Q 29,901억/ 1,902억/ 1,099억
2023.2Q 32,714억/ 2,177억/ 2,041억
2023.1Q 26,081억/ 1,767억/ 983억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240430800052
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047040

이익 하회 배경:
1)플랜트가 생각보다 매출액이 안나옴
2)주택 GPM이 소폭 하회
3)연결종속이 GPM이 쇼크

더 자세한 내용은 10시 실발에서 확인해보겠습니다

1)리비아 패스트트랙이 지연 중. 플랜트 매출액 가이던스 하향 가능
2)특이사항 없음. 7%대가 예상마진인데, 현장진행에 따라 소폭 등락이 있을 수 있음
3)베트남 실적이 없었음

<3월 주택통계>
  . 3월 인허가: 2.6만호(-27.2%yoy)
    누적인허가: 7.5만호(-22.8%yoy)
  . 3월 착공: 1.1만호(-47.3%yoy)
    누적 착공: 4.5만호(-20.6%yoy)
  . 3월 분양: 0.3만호(-79.2%yoy)
    누적 분양: 4.3만호(+76.3%yoy)
  . 3월 준공: 5.0만호(+66.7%yoy)
    누적 준공: 12.5만호(+38.2%yoy)
  . 3월 주택매매거래량: 5.3만건(+0.9%yoy, +21.4%mom)
  . 3월 미분양: 6.5만호(+90호mom)
  . 3월 준공후미분양: 1.2만호(+327호mom)

url: https://naver.me/FIokl0wF

-> 착공 부진. 분양은 청약홈 개편(3/4~22)으로 못한 영향. 4월부터 6월까지 다수의 분양 예정. 매매거래량이 5만건으로 회복. 미분양은 보합.

국토교통부는 주택공급 데이터베이스(DB) 시스템 점검 결과 데이터 누락이 확인됐다고 30일 밝히고 지난해 주택 공급 통계를 정정했다.

지난해 주택 인허가 실적은 기존 38만8891가구에서 42만8744가구로 3만9853가구 늘었고 착공 실적은 20만9351가구에서 24만2188가구로 3만2837가구 증가했다.준공 실적은 31만6415가구에서 43만655가구로 11만9640가구 증가했다.

https://naver.me/x0zjle5J

-> 어쩐지 작년 준공이 너무 말도안되게 빠져있더라니..하지만 이미 지나간 데이터라 크게 의미 둘 내용은 아님.

착공물량이 21만건이건, 24만건이건 국토부에서 말한대로 부진한건 매한가지.

[하나증권 건설 김승준] 5/2
대우건설 - 플랜트 매출 부진 영향

▶️보고서: https://bit.ly/4diup6A
▶️1Q24 잠정실적: 컨센서스 하회
▶️2024년 추정치 소폭 하향
▶️투자의견 Buy 유지, 목표주가 4,500원으로 하향

<1Q24 실적>
. 플랜트 매출 부진: 리비아 현장 공사 지연 영향
. 연결종속: 베트남 실적 기여가 없어 마진 하락
. 영업외: 환관련이익 약 500억원
. 분양 2,578세대, 미분양 6,800세대, 준공후 미분양 540세대
. 부채비율 상승: 매출채권 회수 지연으로 차입금 증가

플랜트 매출액 가이던스 하향(1.7조원 → 1.3조원)으로 추정치 하향, 목표주가 하향(5,000원 → 4,500원)

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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2024.05.02 09:24:47
기업명: DL이앤씨(시가총액: 1조 4,239억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 18,905억(예상치 : 19,590억)
영업익 : 609억(예상치 : 952억)
순이익 : 260억(예상치 : 771억)

최근 실적 추이
2024.1Q 18,905억/ 609억/ 260억
2023.4Q 23,330억/ 882억/ 58억
2023.3Q 18,374억/ 804억/ 671억
2023.2Q 19,706억/ 719억/ 355억
2023.1Q 18,501억/ 902억/ 938억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240502800051
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=375500

[하나증권 건설 김승준] 5/3
DL이앤씨 - 주택 마진 개선 여부가 매우 중요

▶️보고서: https://bit.ly/49WlJjm
▶️1Q24 잠정실적: 컨센서스 하회
▶️회사가 제시하는 주택원가율 가이던스: 2Q 92%, 3Q 89%, 4Q 85%
▶️투자의견 Neutral을 유지, 목표주가 40,000원으로 하향

<1Q24 실적>
. 주택 마진 부진: GPM 7%(기대했던 도급증액 200억원이 일정차질로 미반영된 결과)
. 영업외: 일부 사업 초기 정리함에 따른 충당금 290억원 비용 반영
. 착공: DL이앤씨 3,249세대, DL건설 1,353세대
. 미분양: DL이앤씨 1,100세대, DL건설 820세대

주택 마진율 정리: 21년 착공현장 4%, 22년 착공현장 8%, 23~24년 착공현장 11% 수준
1Q24 실적 비중: 21년 현장이 40%, 22년 현장이 36%
하반기로 갈수록 마진이 개선될 수 있다는 논리 + 하반기 증액 효과 기대

다만 원가율 수준이 기대 이하일 수 있고, 증액 효과를 기대보다 보수적으로 볼 필요

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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[하나증권 건설 김승준] 5/3
건설- 5월 Monthly: 오랜만에 추천종목 제시(삼성E&A)

▶보고서: https://bit.ly/3JJnPbC

이번달 투자의견 All Neutral이고 추천종목은 삼성E&A를 제시합니다. 4개월만에 추천종목입니다. 단기간 주가가 상승하니 지금 사야한다!는 아닙니다. 중장기적으로 봤을 때 주가가 상승할 수 있는, 그렇게 생각했을 때 지금 가격이 아주 매력적인 구간이라 판단했습니다. 무엇이 달라졌냐고 한다면, 삼성전자의 미국 추가투자와 국내 P5 재개 가능성, 하반기 화공 추가 수주, 내년 에너지전환(수소, 암모니아, LNG 등)의 도래 등이 있죠. 전부 추정치 상향이 가능한 얘기들입니다. 추정치 상향 등의 펀더멘탈은 중장기적으로 항상 주가가 상승해왔기에, 지금 시점에서 매수하기 적절하다고 판단합니다.

주택은 급하게 살 필요 없고, 하반기 PF정리 되는거 보고 가도 늦지 않다는 의견이며, 인테리어는 매매거래량 반등에 따라 좋게보고 있는 업종입니다. 인테리어가 주택보다 항상 빠르죠. 시멘트는 여전히 하락사이클의 초입단계라 보고 매수를 추천하진 않습니다.

추가로 대형건설사(현대, GS, 대우, DL, HDC, 삼성ENG)의 1Q24 실적을 정리하였으니, 참고바랍니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

<뉴스 업데이트>
PF정상화방안 10일 전후로 발표
  . 주된 목표는 '정상 PF 사업장에 대한 신규자금 투입'과 '부실가능성 사업장의 조속한 정리'
  . 현금이 풍부한 은행·보험사들이 사업성은 갖췄으나 돈줄이 막힌 초기 단계의 PF에 자금을 투입
  . 현행 3단계인 금융사의 PF 사업성 평가 기준을 4단계로 세분화하고, 사업성이 낮은 3·4단계는 경·공매를 사실상 의무화하는 조치도 포함될 예정
url: https://naver.me/5GhBM7he

나이스신용평가는 대신자산신탁·대한토지신탁 등 7개 부동산신탁사의 지난해 말 책임준공형 관리형토지신탁 현장 중 23%가 책임준공 기한을 넘겼다고 3일 밝혔다. 계약 기한 내 준공을 이행하지 못하면 신탁사가 대주단에 손해배상 책임을 진다. 나이스신용평가에 따르면 신탁사 책임준공형 사업장은 시공능력(토목건축 기준) 100위권 이하 건설업체가 84%를 차지했다. 지난해 당기순손실을 기록한 시공사는 30%를 넘었고 부채비율 300% 이상 건설업체 비중도 20%를 돌파했다

https://naver.me/FVB84M8T

-> 작은 건설 업체들부터 무너지고 있습니다.

[하나증권 건설 김승준] 5/8
건설 Weekly-실적을 보고 주택주 관망인 이유

▶보고서: https://bit.ly/4bpuBiH

대형 건설주는 실적 마무리 됐습니다. 1줄 리뷰하자면, '건축비 상승에 따른 원가율 반영은 끝났지만, 국내에서 1회성 비용이 계속 나올 수 있다'입니다. 특이사항이 업황 부진에 따라 나타날 수 있는 비용들(미수금 충당금, 사업정리 비용, 준공기한 준수 비용)이 각 기업별로 나타났다는 것이죠. GS건설은 산업단지 공사미수금 충당금 반영, DL이앤씨는 사업 정리에 따른 영업외 충당금 반영, HDC현대산업개발은 스마트시티 준공기한 준수를 위한 돌관공사 비용이 반영됐습니다. 청약은 여전히 미달이 나오고, 미분양은 증가하고, 건설업체의 은행 대출 연체율이 상승하는 환경에서는 이러한 비용들이 계속 발생할 수 있습니다. 추가적인 비용 이슈가 끝나지 않았기에 여전히 주택주에 대해 관망의견을 드립니다. 

. 전주 건설업 코스피 대비 0.3%p 상회(기관/외인 매수)
. 주간APT매매수급동향 +0.36(89.43)
. 주간APT매매가(연속): 전국 -0.02%(23주), 수도권 -0.01%(1주), 지방 -0.04%(23주)
. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.02%(13주), 수도권 +0.07%(45주), 지방 -0.01%(16주)
. 서울 6주 연속 상승, 수도권/지방 하락. 수도권 전세가격 상승속도 여전히 빠름
. 전주 청약결과: 평택, 대전, 전북, 원주 미달. 지방 청약 분위기 좋지 않음
. 이번주 청약예정: 9건(경기부천/광명/평택/오산, 전북, 부산, 인천검단, 충남). 지난주 청약 분위기 봤을 때 이번주도 미달 가능성 높음

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

2024.05.09 13:43:53
기업명: 현대리바트(시가총액: 1,577억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 5,048억(예상치 : 3,795억)
영업익 : 68억(예상치 : -2억)
순이익 : 47억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 5,048억/ 68억/ 47억
2023.4Q 4,202억/ -170억/ -292억
2023.3Q 3,966억/ 12억/ -1억
2023.2Q 3,987억/ 35억/ 20억
2023.1Q 3,702억/ -76억/ -68억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240509800212
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=079430

2024.05.09 15:31:19
기업명: 코오롱글로벌(시가총액: 1,590억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 7,025억(예상치 : 5,957억)
영업익 : 9억(예상치 : 70억)
순이익 : -159억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 7,025억/ 9억/ -159억
2023.4Q 7,374억/ -328억/ -329억
2023.3Q 6,240억/ 192억/ 35억
2023.2Q 7,155억/ 130억/ 87억
2023.1Q 5,866억/ 134억/ 206억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240509800324
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003070

2024.05.09 15:30:32
기업명: 지누스(시가총액: 2,758억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 1,522억(예상치 : -)
영업익 : -191억(예상치 : -)
순이익 : -135억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 1,522억/ -191억/ -135억
2023.4Q 2,822억/ 17억/ -70억
2023.3Q 2,215억/ 32억/ 13억
2023.2Q 2,195억/ 52억/ 55억
2023.1Q 2,291억/ 83억/ 54억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240509800328
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=013890

2024.05.09 17:05:42
기업명: 한샘(시가총액: 1조 3,838억)
보고서명: 현금ㆍ현물배당결정

배당구분 : 분기배당( 현금 )

* 배당금
보통주 : 750원(현재가58,000원)
기타주 :

* 배당률
보통주 : 1.5%
기타주 :

기준일 : 2024-03-31
지급일 : 2024-05-17

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240509800565
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009240

2024.05.09 17:47:49
기업명: 한샘(시가총액: 1조 3,838억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,859억(예상치 : 4,760억)
영업익 : 130억(예상치 : 66억)
순이익 : 485억(예상치 : 14억)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 4,859억/ 130억/ 485억
2023.4Q 5,020억/ 115억/ -341억
2023.3Q 4,809억/ 49억/ -131억
2023.2Q 5,148억/ 12억/ -4억
2023.1Q 4,693억/ -157억/ -146억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240509800624
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009240

<5월 10일 뉴스 업데이트>
1. DL건설, 1,200억원 물류센터 인수
  . DL건설, 시행법인 파산 신청에 연대 보증 실행
  . 내년까지 물류센터 매각을 통해 자금을 회수할 계획
url: https://naver.me/5rZrkhMd

2. 화성산업, PF보증 1천억원 남양주 물류창고 인수
  . PF대출 만기일이 다가오는 가운데 시행사가 채무상환에 차질을 빚자 화성산업은 해당 물류창고를 직접 양수
  . 화성산업은 시행사로부터 279억원 규모 공사비를 받지 못해 이를 매출채권으로 들고 있었고, 이 가운데 유보금 3억원을 제외한 276억원을 전체 거래대금과 상계해 총 873억원을 현금으로 일시에 납부
url: https://naver.me/Fx9hT5ni

3. 신한금융, 계열신탁사에 1천억원 자본 수혈
  . 1천억원 신종자본증권 발행 결정
  . 지난 3월과 4월 1천억원씩 총 2천억원의 자금을 차입해 유동성을 공급할 계획이었으나, 그중 1천억원만 차입하고 나머지 자금은 신종자본증권으로 조달하기로 변경
  . 앞서 우리금융지주는 우리자산신탁에 증자 형태로 2천100억원을 지원했고, KB부동산신탁도 지난 2월 기업어음과 금융기관 차입 한도를 3천400억원 늘리면서 유동성 대응 능력을 확충
url: https://naver.me/5kkzU370