<4월 16일 뉴스 업데이트>
1. 세컨드홈 구체적 내용 발표
  . 인구감소지역에 집 한 채를 추가로 구입해도 1주택자와 동일한 재산세, 종합부동산세, 양도소득세 감면 혜택(1주택자로 간주)
  . 공시가액 4억원 이하, 1주택자의 추가취득만
  . 법개정은 종부세와 양도세는 9월 이전 목표. 재산세는 6월 시행령 개정 예정
url: http://gg.gg/1a0o1n

<4월 17일 뉴스 업데이트>
1. 자이에스앤디, 서울 역세권 4개 부지 매각 추진
  . 주유소 부지로 올해 상반기 내 토양오염정화작업 완료 예정
  . 4개 부지 모두 청년 안심주택 개발을 위한 인허가 절차를 완료한 상태
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2. 한샘, 상암사옥 매각 협상자로 그래비티자산운용 선정
  . 매각가 3,700억원대 관측, 2천억원 내외 매각 차익 전망
  . 한샘은 과거 2017년 팬텍으로부터 1,500억원에 매입한 이력
url: http://gg.gg/1a0z8p

3. 태영건설, 1조원 자본확충으로 정상화절차 돌입
  . 티와이홀딩스가 7천억원 100% 출자전환, 채권단 50%인 3천억원 출자전환
  . 아울러 대주주지분 100대1 무상감자, 기타소액주주 2대1 무상감자
  . 18일 채권자대상 전체 설명회 후 협의회에 부의
url: http://gg.gg/1a0z9x

<삼성엔지니어링 파딜리 수주 공시 정리>
총 60억달러: 본사 3.2억달러, 법인 57.5억달러

pkg1 총 18.9억달러: 본사 1.1억달러, 사우디법인 17.8억달러
pkg4 총 41.8억달러: 본사 2.1억달러, 사우디법인 39.7억달러

URL: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240417800519
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240417800530

[하나증권 건설 김승준] 4/19
한샘 - 실발POINT: 체질개선 모니터링으로 바닥 주가를 가늠

▶보고서: https://bit.ly/4aQ3rkK
▶한샘의 체질개선: 가구 저가제품 축소, 인테리어 단품판매 확대
▶실적 이외 특이사항: 충당부채 환입 여부와 자산유동화, 주주환원

1분기 실적발표 때 회사의 체질개선 효과가 숫자로 드러나는지 확인이 필요한 시점이며, 작년 4분기만큼만 이익이 나온다면 개선되고 있구나로 봅니다. 이런 업황에서도 꾸준하게 이익을 내주는 체질로 바뀌면, 실적은 바닥이다라고 볼 수 있겠죠. 회사는 마진 개선 방향으로 가는거라, 업황이 좋아지면 이익 레버리지 효과가 크게 나타나는 걸 기대해볼 수 있습니다.

여기에 영업외이익이 올해 기대되는게 있습니다. 입찰담합 과징금이 부과됐는데 반영한 충당금 905억원 대비 적게 나왔죠(250억원). 남은 금액은 650억원 환입해야하지 않나라는 기대감이 있구요. 여기에 상암 사옥 매각 관련 뉴스도 있었습니다. 3,700억원 수준으로 매각가 협상중으로 매각차익 2천억원 기대해볼 수 있다는 내용이죠. 6월 재무약정 테스트라 그 전에 계약이 끝나지 않을까 싶은 기대감도 있습니다. 그럼 영업이익 400억원, 감가상각비 700억원 해서 1,100억원 현금활용에 매각대금 유입도 고려하면, 올해 주주환원 기대감이 커지죠. 작년 연간 747억원(시가배당수익률 8.5%)만큼은 할 수 있지 않나 싶고, 그럼 주가는 바닥 수준이지 않나 싶습니다. 업황 개선 시 가파른 주가 상승을 기대해 볼 만한 종목입니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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유가 관련 의견을 이번주 위클리로 전달드렸으니, 참고 부탁드립니다

2024.04.19 13:46:32
기업명: 현대건설(시가총액: 3조 5,857억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 85,453억(예상치 : 73,541억)
영업익 : 2,509억(예상치 : 1,976억)
순이익 : 1,554억(예상치 : 1,632억)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 85,453억/ 2,509억/ 1,554억
2023.4Q 85,984억/ 1,445억/ 1,100억
2023.3Q 78,585억/ 2,439억/ 1,813억
2023.2Q 71,634억/ 2,236억/ 2,124억
2023.1Q 60,311억/ 1,735억/ 1,506억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240419800265
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000720

현대건설 서프의 배경을 보면

국내보단 해외 매출액(현대ENG)이 추정치보다 서프

현대건설 별도 매출액: 건축주택 매출액이 생각보다 다소 더 나옴(2천억정도, 7% 서프)
현대건설 이익: 마진이 기대보다 2%p가까이 잘나옴(추정치대비 500억가까이 서프)

현대ENG 매출액: 국내외 모두 매출액이 증가(예상대비 14% 서프)
이익: 이익률은 오히려 하락헀으나, 판관비가 적게 나옴

[하나증권 건설 김승준] 4/22
현대건설 - 해외가 견인하는 매출액 서프

▶보고서: https://bit.ly/4aVQ42g
▶1Q24 잠정실적: 컨센서스 상회
▶국내 PF상황 업데이트: 연말 브릿지PF 2조원 미만으로 관리
▶투자의견 Buy, 목표주가 45,000원 유지

<1Q24 실적>
. 실적OP 2,509억원으로 컨센(OP 2,013억원), 추정치(OP 1,832억원)을 상회
. 매출액 상회: 현대건설 별도 건축주택부문과 현대엔지니어링 해외부문에서 서프
. 영업외: 외환평가이익 535억원 반영
. 1Q24 분양: 현대건설 2,596세대, 현대ENG 3,700세대
. 1Q24 미분양: 현대건설 5천세대, 현대ENG 5천세대. 준공후미분양은 없음
. 브릿지PF 보증 현황: 약 4조원(전부 서울)을 연말 2조원이하로 관리(연내 CJ가양, LG가산 착공 계획)
 
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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[하나증권 건설 김승준] 4/23
건설 Weekly-부동산 PF 정상화 계획과 바닥 시점

▶보고서: https://bit.ly/3W4URul

이달 중 부동산 PF 정상화 계획이 공고될 예정입니다. 주요 내용은 PF사업장을 3단계 -> 4단계로 개편합니다.  4단계(회수의문)가 추가되며, 회수의문은 3단계(악화우려) 사업장 중 사업진행이 불가능한 곳을 추가분류한 사업장이죠. 악화우려(3단계)는 20~30% 충당금을 쌓는 반면, 회수의문(4단계)는 75~80% 가까이 충당금을 쌓아야합니다. 사실상 경매/공매로 넘길 사업장들로, 미리 손실을 반영하라는 의도죠. 더이상 사업장을 억지로 만기연장 하지 말라는 의미기도 하구요. 하반기 중 이런식으로 정리하면서 브릿지PF에 대한 이슈는 사그라들겠죠.

다만, 본PF 이슈는 남아있죠. 쌓여가는 미분양은 책임준공을 약속한 건설사의 현금 운용에 어려움을 줍니다(공사비를 못받으니까). 브릿지PF 정리 시점을 바닥으로 보기 보다, 청약 분위기와 미분양 지표를 모니터링하며 바닥을 가늠해야 합니다. 

. 전주 건설업 코스피 대비 3.0%p 상회(기관 매도, 외인 매수)
. 주간APT매매수급동향 +0.01(89.02)
. 주간APT매매가(연속): 전국 -0.02%(21주), 수도권 +0.00%(약보합), 지방 -0.05%(21주)
. 주간APT전세가(연속): 전국 +0.03%(11주), 수도권 +0.09%(43주), 지방 -0.03%(14주)
. 서울 4주 연속 상승, 수도권 보합, 지방 하락. 수도권 전세가격 상승속도가 빨라짐
. 전주 청약결과: 광주 미달. 대전 크게 미달. 성남복정 양호. 부산 부진
. 이번주 청약예정: 5건(부산, 인천영종, 여수). 분양가 그리 비싸지 않음. 다만 인천 영종은 미분양 지역이라 다소 우려

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

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**하나증권 건설
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읽다가 고개가 끄덕하는 내용들이 있어 공유드립니다. 좋은밤 되세요

좋은 내용이 많습니다.

https://www.teamblind.com/kr/post/재건축-투자자가-알아야-할-것들-50가지-uYaLeYhk

2024.04.24 16:34:29
기업명: LX하우시스(시가총액: 3,578억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 8,495억(예상치 : 8,308억)
영업익 : 324억(예상치 : 195억)
순이익 : 182억(예상치 : 80억)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 8,495억/ 324억/ 182억
2023.4Q 8,827억/ 89억/ -44억
2023.3Q 8,642억/ 354억/ 280억
2023.2Q 9,385억/ 494억/ 336억
2023.1Q 8,404억/ 161억/ 46억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240424800519
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=108670

[하나증권 건설 김승준] 4/25
LX하우시스 - 고마진 제품과 산업용 필름 서프라이즈

▶️보고서: https://bit.ly/4aKHOmn
▶️1Q24 잠정실적: 컨센서스 상회
▶️신제품과 해외 시장 확대에 노력
▶️투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 유지

<1Q24 실적>
. 실적OP 324억원으로 컨센(OP 195억원)을 상회
. OP 상회: 고마진제품(단열재, 창호) 판매로 믹스 개선, 산업용필름(가전, 데코 등)의 매출액 및 이익 증가
. 인테리어 매출액: 감소. 바닥재와 표면소재의 매출액 감소 영향
. 자동차 소재: 이익이 개선된 작년 모습의 흐름 유지
 
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<4월 25일 뉴스 업데이트>
1. 미국 텍사스LNG, 에너지기업 EQT와 공급계약
. 매년 총 200만t LNG 공급, 전체 생산량의 절반 수준
. 1단계 공사비만 10억 달러, 28년 수출 시작 예정
. 연내 pf자금조달 완료 계획
url: http://gg.gg/1afh6f

-> 삼성E&A의 텍사스lng가 내년에는 EPC발주가 나오겠군요

2024.04.25 13:07:32
기업명: 삼성E&A(시가총액: 5조 1,450억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 23,847억(예상치 : 25,321억)
영업익 : 2,094억(예상치 : 1,999억)
순이익 : 1,620억(예상치 : 1,514억)

**최근 실적 추이**
2024.1Q 23,847억/ 2,094억/ 1,620억
2023.4Q 28,275억/ 2,698억/ 1,124억
2023.3Q 24,781억/ 1,534억/ 1,559억
2023.2Q 27,859억/ 3,445억/ 2,514억
2023.1Q 25,335억/ 2,254억/ 1,759억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240425800222
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