P5 슬로우다운

https://n.news.naver.com/article/374/0000368947

GS건설 거래정지 13:34~14:04 30분간

2024.02.01 13:38:21
기업명: HL D&I(시가총액: 799억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 4,343억(예상치 : 3,923억)
영업익 : 210억(예상치 : 142억)
순이익 : 168억(예상치 : 61억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 4,343억/ 210억/ 168억
2023.3Q 4,115억/ 107억/ 78억
2023.2Q 3,905억/ 101억/ 4억
2023.1Q 3,367억/ 89억/ 57억
2022.4Q 4,383억/ 314억/ 20억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800218
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=014790

2024.02.01 15:31:51
기업명: DL이앤씨(시가총액: 1조 6,677억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 23,364억(예상치 : 22,548억)
영업익 : 886억(예상치 : 1,156억)
순이익 : 58억(예상치 : 786억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 23,364억/ 886억/ 58억
2023.3Q 18,374억/ 804억/ 671억
2023.2Q 19,706억/ 719억/ 355억
2023.1Q 18,501억/ 902억/ 938억
2022.4Q 22,563억/ 1,202억/ 528억

* 변동요인
원가율 상승에 따른 이익 감소

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800354
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=375500

2024.02.01 15:32:29
기업명: DL이앤씨(시가총액: 1조 6,677억)
보고서명: 연결재무제표기준영업실적등에대한전망(공정공시)

*2024년 (단위 : 억원)
시작일 : 2024-01-01
종료일 : 2024-12-31(1년 )

매출액 : 89,000억
영업익 : 5,200억
순이익 :

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800349
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=375500

2024.02.01 15:34:40
기업명: DL건설(시가총액: 3,436억)
보고서명: 영업실적등에대한전망(공정공시)

*2024년 (단위 : 억원)
시작일 : 2024-01-01
종료일 : 2024-12-31(1년 )

매출액 : 25,000억
영업익 : 1,100억
순이익 :

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800376
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001880

2024.02.01 15:35:30
기업명: DL이앤씨(시가총액: 1조 6,677억)
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)

제목 : '24~'26년 주주환원정책

* 주요내용
□ 당사는 향후 3개년('24~'26년) 주주환원정책을 안내하여 주주 및 기타 투자자의 예측가능성을 제고하고자 합니다.

□ 주주환원정책의 내용은 다음과 같습니다.

1. 주주환원 규모


- '24~'26년 연간 연결 순이익의 25% 수준

2. 주주환원 방법


- 현금배당 : 연결 순이익의 10% 수준

- 자기주식 취득 : 연결 순이익의 15% 수준

* 기타 중요사항
- 상기 주주환원정책은 경영환경 및 시장상황 등에 따라 변동될 수 있으며, 배당 및 자기주식 취득은 매해 이사회 결의 등을 거쳐 확정될 예정입니다.

- 배당 및 자기주식 취득은 해당 사업연도 다음해에 실시될 예정입니다.

- 관련 사항은 당사 홈페이지(http://www.dlenc.co.kr)에 게재 예정입니다.

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800356
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=375500

주택은 잘나왔는데, 생각보다 플랜트와 DL건설이 안나왔구요. 판관비에서 300억원 정도 더 잡힌 느낌입니다. 영업외는 약 700억원정도 비용 잡힌듯 하네요

2024.02.01 17:50:12
기업명: DL이앤씨(시가총액: 1조 6,677억)
보고서명: 주식소각결정

소각할 주식수
- 보통주 : 2,939,077주
- 우선주 :

예정금액 : 1,083억
시총대비 : 6.71%

취득방법 : 기취득자기주식
예정일자 : 2024-02-08

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800732
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=375500

이 소각 결정은 새로 나온게 아니라, 기존에 DL건설 100% 자회사화 하는 과정에서 약속했던 것(기존 500억원 + 완료되 신규매입 500억원) 소각을 하는 것입니다.

2024.02.01 18:07:19
기업명: 코오롱글로벌(시가총액: 1,846억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 7,377억(예상치 : 7,279억)
영업익 : -313억(예상치 : 120억)
순이익 : -291억(예상치 : 73억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 7,377억/ -313억/ -291억
2023.3Q 6,240억/ 192억/ 35억
2023.2Q 7,155억/ 130억/ 87억
2023.1Q 5,866억/ 134억/ 206억
2022.4Q -9,646억/ -265억/ 66억

* 변동요인
건설경기 둔화에 따른 수익성 감소

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240201800764
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=003070

[하나증권 건설 김승준] 2/2
LX하우시스 - 벌면 배당하는 회사

▶보고서: https://bit.ly/3HHjg0x
▶4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
▶24년 추정치 전망: 매출액 0.9% 감소, 영업이익 4.8% 감소
▶투자의견 Buy, 목표주가 55,000원 하향

<4Q23 실적>
. 건축자재: 해외 재고 등 비용 반영으로 추정치 하회
. 자동차부품/산업필름: 양호한 실적 기록
. 배당: 보통주 기준 DPS 1,700원. 배당성향 24%. 2009년부터 지금까지 매년 배당 지급. 배당성향이 대부분 20~30% 수준. 24년에도 비슷한 배당성향 기대

목표주가 하향 배경은 매매거래량이 생각보다 못올라오고 있는 것을 추정치에 반영(하향)했습니다. 아파트 가격이 내려가는 시점이 되니 거래량 또한 감소했죠. 재차 거래량이 증가하는 시점은 아파트 가격이 바닥에 근접할때 입니다. 올해 하반기부터는 다시 매매거래량이 증가할 수 있을 것으로 기대하고 있습니다.
 
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

[하나증권 건설 김승준] 2/2
DL이앤씨 - 투자의견 Neutral로 하향

▶보고서: https://bit.ly/4bnHhaK
▶4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
▶24년 가이던스: 23년 대비 매출액 증가, 영업이익 증가, 수주 감소, 착공 증가
▶투자의견 Neutral로 하향, 목표주가 45,000원 유지

<4Q23 실적>
. 매출원가: 당사의 플랜트부문 과도한 이익률 추정 미스(국내 플랜트 비중 상승에 따른 믹스 악화 고려를 못했음), DL건설 토목부문 원가율 상승
. 영업외: 환손실 280억원, 투자평가손실 380억원 반영
. 착공: 23년 DL이앤씨 3,601세대, DL건설 2,527세대. 24년 DL이앤씨 10,060세대, DL건설 7,700세대 제시
. 2024년 가이던스: 매출액과 영업이익 증가, 수주 감소, 착공 증가를 제시. 매출액에서 주택은 감소(-2.3%)하지만, 플랜트가 크게 증가(109.9%)로 상회. 이익은 주택부문 원가율 개선을 제시(추가 증액). 착공은 이연물량이 있기에 가능하다는 설명
. 24~26년 주주환원정책: 기존 배당성향 15%(현금배당 10%, 자사주매입 5%)에서 25%(현금배당 10%, 자사주매입 15%)로 상향. 자사주 매입 10%p 상향한 결과. 다만, 소각만을 전제한 자사주 매입은 아님

목표주가는 유지하나, 투자의견 Neutral로 하향합니다. 24년 추정치 기준 P/E 5.5배 수준으로 더 밸류를 주기 어렵다고 판단했습니다. 목표주가는 자사주 소각 계획이나 현금배당 확대, 마진 개선여부 확인, ROE 개선에 대한 구체적 계획, 부동산 업황 변화가 나타나면 올릴 여지가 있습니다.
 
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

<2월 2일 뉴스 업데이트>
1. 한일시멘트그룹 배당금 1,000억원 전망
  . DPS 한일홀딩스 800원 이상(+37.9%), 한일시멘트 800원(+37.9%), 한일현대시멘트 700원(+16.7%)
url: https://bit.ly/3HJHIyn

2. GS건설 신용등급 강등
  . 나이스신용평가와 한국신용평가 등 신용평가사들이 1일 GS건설의 장기신용등급과 전망을 'A+/부정적'에서 'A/안정적'으로 강등
url: https://bit.ly/42qjVNf

2024.02.02 18:36:09
기업명: 한샘(시가총액: 1조 1,732억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 5,019억(예상치 : 5,099억)
영업익 : 115억(예상치 : 88억)
순이익 : -340억(예상치 : 25억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 5,019억/ 115억/ -340억
2023.3Q 4,809억/ 49억/ -131억
2023.2Q 5,148억/ 12억/ -4억
2023.1Q 4,693억/ -157억/ -146억
2022.4Q 4,978억/ -203억/ -818억

* 변동요인
주요 상품 원가개선 및 비용 효율화에 따른 수익성 개선으로 영업이익 흑자 전환

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240202801140
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009240

<2월 5일 뉴스 업데이트>
1. 한앤코, 쌍용C&E 7천억원 공개매수, 상폐 추진
  . 4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한앤코는 5일부터 다음달 6일까지 유가증권시장에서 쌍용C&E 주식 1억 25만 4756주(20.1%)를 주당 7000원에 공개매수하기로 결정, 매입규모 7,017억원
url: https://bit.ly/3UpPDIE

2. 금감원장, 올해 부동산 PF 마무리 계획
  . 늦어도 올해 3분기(7∼9월)까지 구조조정의 틀이 잡힐 것
  . 전체 비용의 60%에 달하는 토지 가격을 경·공매를 통해 낮춰 분양가격이 14% 이하로 떨어지면 사업성이 확보
  . 금감원은 설 이후 주요 대형 저축은행과 캐피털사 등의 현장점검을 진행하고 PF 부실 대비 충당금 적립 여부를 확인할 예정
url: https://bit.ly/3SKs2kH

공개매수 자금 확보를 위한 1,800억원 단기차입금 증가 결정 공시

주당 7천원에 매수하는 공시

[하나증권 건설 김승준] 2/6
건설 Weekly- 건설주, 아직 바닥 아닙니다

▶보고서: https://bit.ly/3OsslOw

건설업은 2.4%p 언더했습니다. 기관은 매수, 외인은 매도했으며, 삼성ENG과 대우건설이 크게 하락했습니다.
주가매매수급동향은 강보합(87.13), 매매가는 10주 연속 하락(-0.06%), 전세가는 약보합(+0.0%)을 기록했습니다. 수도권 매매가도 10주 연속 하락(-0.06%)했으며, 전세가는 32주 연속 상승(+0.05%)했습니다. 수도권외 매매가로 광역시도 하락(-0.06%), 기타지방도 하락(-0.07%)했습니다. 지방광역시와 기타지방의 전세가격도 2주연속 하락(-0.04%)했습니다. 매매가와 전세가격의 하락폭이 조금씩 커지고 있네요.

지난 주 청약결과는 4건이 있었구요, 광양과 홍성이 크게 미달, 수원은 미달, 원주는 매우 낮은 경쟁률을 기록했습니다. 수도권에서도 분양 시장이 쉽지 않다는 걸 보여줬습니다. 이번 주는 11건의 1순위 청약(서울, 부산, 평택, 포항, 광주, 부천, 공주, 장성)이 있습니다. 분상제를 받는 서울 서초구를 제외하면 분양가가 그리 저렴하진 않네요. 3월 청약홈 개편(3/4~22)이 있어서 그때는 분양이 안되기 때문에, 2월에 몰아서 나오는 기미가 있습니다.

건설주는 아직 하향사이클에 있다고 보며, 주가상 바닥 아니라고 판단합니다. 4Q23 실적발표 후 추정치들이 내려갔죠. 추정치 하향은 착공 감소, 수주 감소, 원가 개선 어려움, 미수금 상각, 투자평가손실, 환손실 등이 있었죠. 작년 4분기에 나타난게 다는 아닐거다라고 생각합니다. 부동산 가격이 계속 떨어지고 있으므로, 미분양에 따른 비용 반영(미수금 상각 등)이 계속 나타날 수 있죠. 그리고 착공도 어려워질테구요. 기업 밸류업 프로그램으로 저PBR에 대한 관심이 건설주에도 있었는데요. 하지만 결국 주주환원을 할 수 있는 능력과 하려는 의지 모두 필요하다는 거죠. 능력은 있어도 의지가 없는게 확인되면 주가가 하락하는 모습을 보여줬습니다. 결국 건설주를 매입해야하는 바닥시점은 우선 부동산 매매가격이 상승으로 전환되는 때부터 판단해야한다고 봅니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

2024.02.05 16:49:13
기업명: 한미글로벌(시가총액: 1,994억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 1,045억(예상치 : 1,453억)
영업익 : 72억(예상치 : 121억)
순이익 : 1억(예상치 : 101억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 1,045억/ 72억/ 1억
2023.3Q 1,029억/ 83억/ 38억
2023.2Q 1,052억/ 70억/ 58억
2023.1Q 1,005억/ 68억/ 62억
2022.4Q 1,164억/ 111억/ 98억

* 변동요인
부동산 경기악화 및 금융시장 경색으로 인한 영업실적감소 및 영업외비용 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240205800912
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=053690