주택 보유자의 전세대출의 이자상환분 등에 대한 전세대출 DSR 적용

구체적인 내용이 추가로 나오겠지만, 지금까지 내용은 집 있는 사람이 전세대출 할때 이자상환분으로 DSR 계산한다는 의미

신용대출을 DSR에 산정하는것과 다른게, 신용대출은 원금을 10년동안 갚는다는 것을 가정하여 원리금을 DSR에 산정. 이번에 나온 전세대출 DSR 포함은 이자상환분만 계산

무주택자의 전세대출은 아직 관련 없는 것으로 해석

<1월 18일 뉴스 업데이트>
1. 원전 확대폭 4기 확정 전망
  . 이달 말 또는 다음 달 초 11차 전기본 초안을 확정·발표할 계획
  . 새 원전 건설 시기는 시차를 둘 것, 2기는 기존 부지, 2곳은 신규부지 확보
url: https://bit.ly/3S16VJd

<1월 23일 뉴스 업데이트>
1. 현대건설 회사채 수요예측 흥행
. 목표액 1,600억원의 4배이상인 6,850억원 신청
. 최대 2,800억원까지 증액발행 기대
. 3년물은 +3bp, 5년물은 +10bp
url: https://bit.ly/3S6VSOY

2. 금융위, 저축은행 pf정상화 펀드 추가조성 고려
. 브릿지pf npl매입 후 재매각 용도
. 부실채권이 많은 상황으로 규모 키워 추가 조성
url: https://bit.ly/3UefyTx

3. LH 공동주택용지 연체대금 1.5조원 돌파
. 45개필지, 1.5조원 용지대금 연체, 1년사이에 2배
. LH 연체이자가 연 8.5% 수준인데 PF 브릿지론 이자는 연 12%를 넘어가고, 본 PF 전환은 더 어려운 상황
. 파주운정 7개필지 5,439억원, 성남복정1 2개필지 2,962억원, 인천 11개필지 2,253억원, 화성동탄2 5개필지 1,758억원 연체
. 23년 신규필지 63개 중 13개 매각 불발. 미매각용지 총 32개필지 1.9조원
url: https://bit.ly/3HwQ9Nr

-> 2기신도시도 사업성 나오기 어려운 환경

2024.01.23 13:48:47
기업명: 현대건설(시가총액: 3조 5,411억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 85,984억(예상치 : 79,326억)
영업익 : 1,445억(예상치 : 1,911억)
순이익 : 748억(예상치 : 1,224억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 85,984억/ 1,445억/ 748억
2023.3Q 78,585억/ 2,439억/ 1,813억
2023.2Q 71,634억/ 2,236억/ 2,124억
2023.1Q 60,311억/ 1,735억/ 1,506억
2022.4Q 60,835억/ 743억/ -1,720억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240123800157
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000720

비용: 4분기 루사일프라자 500억원 비용반영, 국내 주택 원가 반영등으로 추정치 하회
영업외: 해외환산이익 950억원 반영(루사일 고속도로 300억원, 미르파 240억원 등)
올해 분양 현대건설 5,561세대, ENG 5,978세대. 24년 분양목표 현대건설 2만세대(수도권 80%, 정비 72%), ENG 1.1만세대

23년 대비 24년 가이던스: 매출액 유지, 수주 감소, 분양 증가 제시

23년대비 24년 현대건설 별도: 주택 매출액 감소(-8.4%), 토목 매출액 증가(+8.7%), 플랜트 매출액 증가(+12.7%) = 23년과 유사

[하나증권 건설 김승준] 1/24
현대건설 - 컨센서스 하회

▶보고서: https://bit.ly/3U5GXqN
▶4Q23 잠정실적: 컨센서스 하회
▶24년 가이던스: 23년 대비 유사한 매출액, 감소한 수주, 증가한 분양
▶투자의견 Buy, 목표주가 45,000원 유지

<4Q23 실적>
. 컨센(OP 1,896억원), 추정치(OP 1,746억원) 하회
. 원가: 카타르 루사일 프라자 500억원 1회성 비용 반영
. 영업외: 외화환산이익 950억원 반영(루사일 고속도로 300억원, 미르파 240억원 등)
. 23년 분양: 현대건설 5,561세대, 현대ENG 5,978세대
. 4Q23 미분양: 현대건설 4천세대(70%이상 분양된 현장에서는 2천세대)
. 24년 매출액 가이던스: 현대건설 별도 주택 매출액은 감소(-8.4%), 토목 매출액은 증가(+8.7%), 플랜트 매출액은 증가(+12.7%) = 23년과 유사
. 24년 수주 가이던스: 현대건설 23년 수주실적 대비 국내외 모두 감소 제시
 
자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

2024.01.24 16:47:22
기업명: 한일현대시멘트(시가총액: 2,845억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 개별

매출액 : 1,342억(예상치 : 1,390억)
영업익 : 94억(예상치 : 148억)
순이익 : 124억(예상치 : 118억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 1,342억/ 94억/ 124억
2023.3Q 1,116억/ 115억/ 74억
2023.2Q 1,403억/ 199억/ 129억
2023.1Q 1,185억/ 72억/ 39억
2022.4Q 1,418억/ 135억/ 90억

* 변동요인
시멘트 판매단가 인상으로 인한 매출액 및 영업이익 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240124800404
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=006390

24일 관련업계에 따르면 금융감독원은 최근 금융권에 부실 부동산PF 정리를 독려하고 있다. 정상적인 사업 추진이 어려운 사업장에 대한 만기 연장과 이자유예를 멈추고, 사업성이 없는 PF사업장에 대해서는 금융회사가 예상손실을 100% 인식해 충당금을 적립하도록 했다.


https://naver.me/FVBHhomI

2024.01.25 09:22:23
기업명: HDC현대산업개발(시가총액: 1조 347억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 11,491억(예상치 : 10,879억)
영업익 : 775억(예상치 : 647억)
순이익 : 565억(예상치 : 672억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 11,491억/ 775억/ 565억
2023.3Q 10,332억/ 620억/ 621억
2023.2Q 9,336억/ 57억/ 152억
2023.1Q 10,749억/ 501억/ 404억
2022.4Q 9,153억/ 743억/ 297억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240125800057
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=294870

매출액: 일반건축부문이 추정치보다 잘나옴
마진: 토목, 일반건축이 추정치보다 잘나온 것이 서프의 배경. 다만, 외주주택의 마진이 8.2%로 하락(2Q~3Q가 9.5%대)

GTX-A,B,C의 연장
GTX-D,E,F 신규노선 제시

정부가 수도권을 30분 이내로 이어주는 GTX-A, B, C 노선을 평택과 춘천, 아산, 동두천까지 연장하고, GTX-D, E, F 신설을 추진합니다.

정부는 오늘 의정부에서 윤석열 대통령 주재로 '국민과 함께 하는 민생 토론회를 열고 이같은 내용을 발표했습니다

https://www.ytn.co.kr/_ln/0102_202401251027151324

1)GTX-A 수서-동탄: 올해 3월 개통
2)GTX-A 파주운정-서울역: 2024년
3)GTX-A 전구간: 2028년 개통
4)GTX-B: 2030년 개통
5)GTX-C: 2028년 개통
6)GTX-DEF: 5차 국가철도망 계획에 반영, 1단계 예비타당성조사를 임기내 통과 추진
7)대전∼세종∼충북 권역 'CTX'(가칭)철도 선도사업 추진. 부울경, 대구경북, 광주전남도 급행철도 노선 적극 발굴
8)수도권 제1순환도로(서창∼김포), 경부고속도로(용인∼서울), 경인고속도로(인천∼서울): 2026년부터 지하화 착공

GTX-D·E·F 신설 노선과 지방 x-TX 사업 등은 민간 투자 유치 방안을 적극 검토

https://www.yna.co.kr/view/AKR20240125002900003?input=1195m

2024.01.26 14:58:02
기업명: 도화엔지니어링(시가총액: 2,566억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 1,872억(예상치 : -)
영업익 : 168억(예상치 : -)
순이익 : 144억(예상치 : -)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 1,872억/ 168억/ 144억
2023.3Q 1,288억/ 37억/ 49억
2023.2Q 1,413억/ 40억/ 39억
2023.1Q 1,196억/ 17억/ 22억
2022.4Q 1,687억/ -25억/ -117억

* 변동요인
국내 공공사업 수주 증가에 따른 매출액 증가 및 고정비율 감소로 인한 이익 개선

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240126800434
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=002150

<1월 29일 뉴스 업데이트>
1. 신생아 특례대출 29일부터 신청 시작
  . 23년 1월 1일 이후 출생 아이 둔 가구 중 부부합산 연소득 1.3억원 이하 대상
  . 이자율 구입자금 1.6~3.3%, 전세자금 1.1~3.0%
url: https://bit.ly/3u3cC1A

2. 부동산 건설업종 대출 현황
  . 부동산 업종 pf 포함 대출잔액 385.4조원, 21년말 대비 27.3% 증가. 연체액은 7조원으로 21년말 대비 3배 넘게 증가. 연체율 1.82%로 급등
  . 건설업종 대출은 118.4조원으로 2020년말대비 34% 증가. 연체액은 1.9조원으로 2.5배 증가, 연체율 1.6%로 상승
  . 지역별 연체율로는 부동산업 세종(12.66%), 울산(6.49%), 강원(5.38%), 대구(4.35%), 전북(4.33%). 건설업 제주(3.70%), 대구(3.55%), 울산(3.35%), 경남(3.15%)
url: https://bit.ly/3SjODmQ

3. 수도권 레미콘가격 2월1일부터 5.6% 인상
url: https://bit.ly/47Q1vqp

4. 분상제 아파트 실거주 의무 3년 유예로 가닥
  . 더불어민주당 소속 국토교통위원회 위원들은 실거주 의무를 3년간 유예하는 방향으로 주택법을 개정하는 의견을 여당 및 정부에 전달. 2월 중 국회 통과 전망
url: https://bit.ly/42j0A0r

2024.01.26 17:12:39
기업명: LX하우시스(시가총액: 3,430억)
보고서명: 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경

재무제표 종류 : 연결

매출액 : 8,827억(예상치 : 9,147억)
영업익 : 89억(예상치 : 366억)
순이익 : -45억(예상치 : 172억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 8,827억/ 89억/ -45억
2023.3Q 8,642억/ 354억/ 280억
2023.2Q 9,385억/ 494억/ 336억
2023.1Q 8,404억/ 161억/ 46억
2022.4Q 8,872억/ -130억/ -776억

* 변동요인
- 주요 원재료 가격 하락 및 비용 절감 등에 따른 이익 증가

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240126800847
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=108670

[하나증권 건설 김승준] 1/30
건설 Weekly- PBR 1배 이하 밸류업 여기있소

▶보고서: https://bit.ly/3HDkcDi

건설업은 1.8%p 아웃했습니다. 기관과 외인 모두 매수해고, 전반적으로 주택주가 상승했습니다.
주가매매수급동향은 4주 연속 상승하다 다시 하락했고(87.11), 매매가는 9주 연속 하락(-0.05%), 전세가는 27주 연속 상승(+0.02%)을 기록했습니다. 수도권 매매가도 9주 연속 하락(-0.05%)했으며, 전세가는 31주 연속 상승(+0.05%)했습니다. 수도권외 매매가로 광역시도 하락(-0.04%), 기타지방도 하락(-0.05%)했습니다. 지방광역시와 기타지방의 전세가격도 2주연속 하락(-0.01%)했습니다.

이번 달 청약결과는 20건이 있었구요, 지역별 양극화가 심하네요. 인천 검단, 서울, 탕정, 춘천은 결과가 좋았지만, 안성, 제천 강릉 등의 지방은 결과가 좋지 않았습니다. 이번 주는 4건의 1순위 청약(원주, 광양, 수원, 홍성)이 있는데요, 청약결과가 좋지 않았던 지역들에서의 재도전이네요. 

지난 주 목요일부터 어제까지 핫한 건 PBR 1배 미만 업종들이었죠. 24일에 금융위에서 기업 밸류업 프로그램을 언급했기 때문입니다. 작년 3월 일본거래소에서 PBR 1배 미만 상장사들의 주가 진작들을 위해 했던 것들을 벤치마킹 하지 않을까 하는 기대감들이 있는 듯 합니다. 이는 건설업에 시사하는 바가 크죠. PBR 1배 미만 수두룩하고(0.5배미만도 수두룩하죠), ROE는 높은 주택주들이 많습니다. 배당성향이 대부분 낮아서 충분히 주주환원 할 수 있는 기업들도 있죠. 기업 밸류업 프로그램이 어떻게 전개될 것인가를 지켜봐야겠지만, 이는 단기적으로도, 중장기적으로도 건설업의 전반적인 밸류에이션을 상승시킬 수 있는 이벤트로 봅니다. 

돈 많고, 배당성향 낮고, PBR 1배 종목들(DL이앤씨, 현대건설, 삼성물산)과 PBR 1배는 넘지만 돈이 많아서 자원배분을 고민하는 기업(삼성엔지니어링), 자사주가 많은 기업(한샘)의 밸류업이 될 수 있을 것으로 봅니다. TOP PICK은 DL이앤씨입니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ

**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

2024.01.30 08:57:24
기업명: 대우건설(시가총액: 1조 6,770억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 27,782억(예상치 : 29,975억)
영업익 : 779억(예상치 : 1,879억)
순이익 : 1,066억(예상치 : 1,216억)

**최근 실적 추이**
2023.4Q 27,782억/ 779억/ 1,066억
2023.3Q 29,901억/ 1,902억/ 1,099억
2023.2Q 32,714억/ 2,177억/ 2,041억
2023.1Q 26,081억/ 1,767억/ 983억
2022.4Q 32,083억/ 2,468억/ 1,116억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240130800052
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=047040