🇺🇸 10월 구인건수는 873만건으로 감소해 2021년 1분기 리오프닝 이후 가장 낮은 수준을 기록

파월이 중시하는 “실업자 1인당 빈일자리수 비율”도 1.3으로 팬데믹 이전 최고치인 1.2에 근접

<12월 11일 뉴스 업데이트>
1. GS건설, 자회사 이니마 일부 지분 매각 추진
  . 지분 약 20%를 매각해 1000억 원 가량을 확보하는 방안이 유력
  . 업계에서는 이번 소수지분 매각에 사모펀드(PEF) 등 재무적투자자(FI)가 참여할 것으로 예상
url: https://bit.ly/47RRIkt

2. 성남도시개발, 백현마이스 pfv 기업결합신고 취소 요청
  . 사업진행 위해 27일까지 실시계획인가 접수 필요하고 그에 앞서 pfv를 설립해야하지만, 오히려 기업결합신고에 대한 신고철회를 지난 8일에 요청
url: https://bit.ly/3NjpYgg

-> 사업 무산 리스크 확대

[하나증권 건설 김승준] 12/12
건설 Weekly-금리는 어디로

▶️보고서: https://bit.ly/3GEqn9w

건설업은 1.1%p 언더했습니다. 기관, 외인 모두 매도했으며, 전반적으로 하락했습니다.
주가매매수급동향은 8주 연속 조금씩 하락하고 있고(87.91), 매매가는 2주 연속 하락(-0.01%), 전세가는 20주 연속 상승(+0.07%)을 기록했습니다. 수도권 매매가도 2주 연속 하락(-0.01%)했으며, 전세가는 24주 연속 상승(+0.11%)했습니다. 수도권외 매매가로 광역시도 2주 연속 하락(-0.02%), 기타지방도 하락(-0.03%)했습니다.수급동향과 매매가의 하락은 전반적인 수요 둔화를 계속해서 보여주고 있습니다.

이번 주 청약결과는 5건이 있었구요, 전부 미달이 나왔습니다. 이번 주는 총 4건의 1순위 청약이 예정(서울, 서산, 이천, 아산)되어 있는데요. 주변 시세 대비 비싸지 않은 분양가로 나왔을 때에도 미달 없이 될지 지켜봐야겠습니다.

업황은 여전히 좋지 않죠. 가격 하락하고 있다는게 모든걸 보여줍니다. 결국 업황 바닥이 언제인가가 제일의 관심사인데요. 경제가, 금리가 어떻게 흘러갈지가 중요하겠죠. 최근 2주간 미국10년물 금리는 빠르게 하락했죠. 국제유가도 하락하고, PMI지수도 하회하고, 4분기 GDP 추정치도 하향하고, 구인건수도 하회했죠. 경기가 둔화되고 인플레이션이 빠르게 낮아질 것이라는 기대가 금리 하락(4.12%까지)에 반영되고 있습니다. 그러다가 실업률이 생각보다 잘나오면서 재차 4.25%까지 상승했죠. 지표가 혼재되어 나타나는 변곡점인 상황입니다. 
이번주는 미국 CPI, FOMC, 소매판매 등의 지표가 나오죠. 변동성이 심해서 맞추기는 어렵겠지만, 결국 언젠가 방향성이 결정지어지는 숫자들이 나타날거라고 생각이 듭니다. 즉 이번주는 혼란스러울 수밖에 없다는 말입니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
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**하나증권 건설
링크: https://t.me/hanabuild

<12월 12일 뉴스 업데이트>
1. 부동산PF 대출 연체율 전분기대비 0.24%p 상승
  . 부동산PF 대출잔액 124.3조원(+1.2조원qoq), 연체율 2.42%(+0.24%pqoq)
  . 업종별 연체율로 증권사 13.85%(-3.43%p), 저축은행 5.56%(+0.95%p), 여전 4.44%(+0.55%p), 상호금융 4.18%(+3.05%p), 보험 1.11%(+0.38%p), 은행 0%대(-0.23%p)
url: https://bit.ly/41knCnf

<12월 13일 뉴스 업데이트>
1. 반포주공 1,2,4주구 내년 착공을 위한 공사비 증액 대응
. 서초구 반포동 810번지 일대에 지상 최고 35층, 50개동, 5,388가구를 짓는 사업으로 당시(2017년) 공사비 예정가격은 약 2조6,411억원으로 평(3.3㎡)당 541만원 수준
. 시공사인 현대건설에 공사비 제시 통보, 답변이 오면 검토 뒤 부동산원에 적정성 검증 의뢰 예정
. 내년 3월 착공, 27년 11월 입주 목표
url: https://bit.ly/3Nl9HHV

-> 당시 bep수준의 공사비라고 했던 반포주공. 내년 얼마나 증액될지와 공사비 갈등이 있을지 여부가 궁금

2. LH혁신안 발표
. 민간건설사가 공공주택 시행 가능(주택기금 지원, 미분양 매입 확약등 인센티브 제공)
. 설계 및 시공업체 선정권을 조달청에, 감리업체 선정은 국토안전관리원에 맡길 예정
. 적정 공기 산정 가이드라인 마련, 기본형 건축비 현실화, 표준시장단가네 물가변동분도 신속 반영, 인허가 단계에서 적정 공기와 대가에 대한 검토 제도화
url: https://bit.ly/3TjVH4U

-> 공사비 조정 범위와 분양이익 배분 구조 등이 확정이 필요하다는 업계 의견(https://bit.ly/41hiYXh)

3. 금감원장, PF관련 원칙따라 부실 정리 방침
. 재무적 영속성에 문제가 있는 건설·금융사를 조정, 정리하는 한편 자기책임 원칙에 따른 자구 노력이나 손실 부담 진행 등이 불가피
. 옥석 가리기에서 옥으로 판명되는 사업장이나 회사에 대해선 적절한 유동성이 공급될 수 있도록 금융사와 협력, 필요한경우 규제 완화 등 조치
url: https://bit.ly/3GFNJeN

-> 슬슬 조금씩 쌓인 부실을 터트리려 합니다

< 🇺🇸 11월 CPI >

1️⃣Headline
- 전년비 %
실제 3.1 / 예상 3.1 / 전월 3.2
- 전월비 %
실제 0.1 / 예상 0.0 / 전월 0.0

2️⃣Core
- 전년비 %
실제 4.0 / 예상 4.0 / 전월 4.0
- 전월비 %
실제 0.3 / 예상 0.3 / 전월 0.2

헤드라인 전월비만 컨센 상회

정확히 전월 10월 물가에 시장은 근원이 컨센을 0.1%p 미스했음에도 불과하고, 헤드라인에 더욱 민감하게 반응

물론 주거비와 슈퍼코어가 모두 둔화 양상을 보였었기 때문. 하지만 11월 물가에서 주거비와 슈퍼코어가 모두 재가속. 이에 금리 낙폭을 되돌리는 모습

10월 CPI 리뷰 자료 참고🥸

< 세부항목별 전월비 증가율 >

헤드라인 +0.1%
근원 +0.3%
🍲Food +0.2%
⛽️Energy -2.3%

근원상품 -0.3%
🚘Used +1.6%
🚗New -0.1%
👕Apparel -1.3%

근원서비스 +0.5%
🏘️Shelter +0.4%
🏡Rent +0.5%
🏠OER +0.5%
🏨Hotel -1.1%
🏥Med +0.6%
🛫Air -0.4%
📜Car Insur +1.0%

https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm

태영건설 법정관리행 썰에 주가가 급락하고 있는데요.

해명뉴스입니다

"최근 계열사인 태영인더스트리 매매 계약이 체결돼 이번 달 매각 대금이 들어오면 유동성 지원도 확실한 상황”

"기촉법 개정안 시행이 내년이기 때문에 당장 워크아웃 신청을 해도 받아들여질 수 없는 상황”


부채비율이라던가 힘든 상황인 것 맞고, 부동산 업황도 좋지 않아 개선 가능성도 낮죠. 그래도 워크아웃하려면 기촉법 시행이 되는 내년은 가야겠군요.

https://n.news.naver.com/article/366/0000954693?sid=101

엇? 기사 삭제됐..

[하나증권 건설 김승준] 12/14
건설 - 가계금융복지조사 결과 분석: 서울 아파트 누가 살까

▶️보고서: https://bit.ly/3GHbZgU

분석: 순자산 상위 40%가 서울, 수도권, 광역시 아파트 구매 가능
의의: 서울은 갈아타기만 가능, 광역시는 신규진입이 가능

가구의 순자산을 고려했을 때, 서울은 기존 보유자의 갈아타기만 가능할 정도로 가격이 높게 형성되어 있음을 알 수 있습니다. 다만 서울 아파트 수(전국 주택의 9.7%)가 순자산 상위 20% 가구 수보다 부족해서, 서울 아파트에 대한 수요가 공급보다 크다는 건 이해 가능하죠. 광역시 수준 아파트 가격(4억원)은 되어야 무주택자들이 자산을 열심히 모아 40대정도에 살 수 있습니다. 수도권 외 지역에서의 아파트 구매 여력은 여전히 충분하다고 보고 있습니다.

자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.

생각보다 조사 결과가 재밌습니다.

[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]

**하나증권 첨단소재
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**하나증권 건설
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< 12월 점도표 중간값 변화 >

23년: 5.125➡️5.125➡️5.625➡️5.625➡️5.375(25bp⬇️)

24년: 4.125➡️4.250➡️4.625➡️5.125➡️4.625(50bp⬇️)

25년: 3.125➡️3.125➡️3.375➡️3.875➡️3.625(25bp⬇️)

26년: 2.875➡️2.875(유지)

장기중립금리: 2.500➡️2.500➡️2.500(유지)

-24년도 중간값은 9월 대비 50bp 하향조정. 이에 내년 3차례 인하 가능성 시사. 이는 시장이 선반영 중인 횟수 대비 적은 편으로 시장 예상에 부합. 단, 중간값 위에 점을 찍은 위원수는 8명(6월)➡️7명(9월)➡️8명(12월)으로 중간값 위에 점을 찍은 위원수가 더 많음

-25년도 중간값도 9월 대비 25bp 하향조정. 24년에 이어 추가 4차례 인하를 시사. 단, 중간값 위에 점을 찍은 위원수는 8명(6월)➡️8명(9월)➡️7명(12월)으로 중간값 아래 점을 찍은 위원수가 더 많음

-26년도 중간값은 유지. 이에 26년까지 총 11차례(9월)➡️10차례(12월) 인하를 시사

-장기중립금리 중간값은 2.5%를 유지. 단, 중간값 위에 점을 찍은 위원수는7명(9월)➡️7명(12월)으로 여전히 중간값 위에 점을 찍은 위원수가 많음