[하나증권 건설 김승준] 12/6
건설- 12월 Monthly: 11월 반성문
▶️보고서: https://bit.ly/46JFTeL
한 달간 지표와 이슈를 업데이트하며, 매달 투자의견 제시 목적으로 월보를 발간합니다.
이번달 투자의견도 All Neutral입니다. TOP PICK은 없고, 추천 업종 없고, 관심종목은 DL이앤씨와, LX하우시스입니다.
DL이앤씨 종목 투자의견이 Neutral(TP 3.5만원)임에도 관심종목에 포함한 이유는 수급상 오버슈팅의 가능성이 있기 떄문입니다. DL이앤씨는 여전히 다른 주택주와 다르게 공매도 잔고 수량이 많이 남아있어(시총의 1.7%), 11월 현대산업개발과 같이 숏커버 수급에 따른 주가 상승의 여지가 있어 보입니다. TP와 투자의견을 상향하지 못하는 이유는 이러한 주가 상승의 여지가 펀더보다는 수급에 따른 것으로, 트레이딩 관점에서만 제시드립니다.
11월 반성문인데요. All Neutral, 추천종목 없다고 했었는데 11월 건설주의 주가가 코스피 아웃했습니다(+1.5%p). 펀더에는 변화가 없었지만, 수급의 변화가 있었죠. 예상외 변수 2가지가 있었습니다. 미국 10년물 금리 급락과 공매도 금지 영향이죠. 7월에도 한차례 언급했듯이 빈집에 센티로 인한 수급이 붙으면 주가 변동성이 커질 수 있다고 헀습니다. 11월도 금리하락(센티)에 따라 주택주의 수급 변화가 컸죠. 대형 주택주들이 특히나 주가가 큰 폭으로 상승한 걸 보면 알수 있습니다. 일단 하우스에서는 추가로 장기금리가 내려갈 룸은 크지 않다고 보고 있어서 추가적인 금리 하락 수혜는 더 어렵겠죠.
나머지 하나인 공매도 금지 영향인데요. 주가가 이미 부진한 건설주에 누가 공매도냐 싶었지만, 공매도 잔고가 꽤 있었고, 공매도의 따른 주가 움직임이 강했던게 차트로 확인됐습니다(8p). HDC현대산업개발은 공매도 잔고수량과 주가의 움직임이 매우 유사했죠. 다른 건설주들도 마찬가지였습니다. 11월의 주가의 움직임, 수급의 움직임이 공매도로 설명이 가능했죠. 거래량의 20% 이상이 공매도 물량이었으니까요. 이러한 가능성에 대해서 안일하게 공부하지 않은 점 반성합니다.
그런 면에서 DL이앤씨는 여전히 시총의 1.7%가 공매도 잔고로 남아있으니, HDC현대산업개발과 같은 수급 플레이가 나타날 수 있다고 봅니다.
자세한 내용은 보고서를 참고 부탁드립니다.
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
**하나증권 첨단소재
링크: https://t.me/joinchat/AAAAAEecImKoJBorcHRPWQ
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한 달간 지표와 이슈를 업데이트하며, 매달 투자의견 제시 목적으로 월보를 발간합니다.
이번달 투자의견도 All Neutral입니다. TOP PICK은 없고, 추천 업종 없고, 관심종목은 DL이앤씨와, LX하우시스입니다.
DL이앤씨 종목 투자의견이 Neutral(TP 3.5만원)임에도 관심종목에 포함한 이유는 수급상 오버슈팅의 가능성이 있기 떄문입니다. DL이앤씨는 여전히 다른 주택주와 다르게 공매도 잔고 수량이 많이 남아있어(시총의 1.7%), 11월 현대산업개발과 같이 숏커버 수급에 따른 주가 상승의 여지가 있어 보입니다. TP와 투자의견을 상향하지 못하는 이유는 이러한 주가 상승의 여지가 펀더보다는 수급에 따른 것으로, 트레이딩 관점에서만 제시드립니다.
11월 반성문인데요. All Neutral, 추천종목 없다고 했었는데 11월 건설주의 주가가 코스피 아웃했습니다(+1.5%p). 펀더에는 변화가 없었지만, 수급의 변화가 있었죠. 예상외 변수 2가지가 있었습니다. 미국 10년물 금리 급락과 공매도 금지 영향이죠. 7월에도 한차례 언급했듯이 빈집에 센티로 인한 수급이 붙으면 주가 변동성이 커질 수 있다고 헀습니다. 11월도 금리하락(센티)에 따라 주택주의 수급 변화가 컸죠. 대형 주택주들이 특히나 주가가 큰 폭으로 상승한 걸 보면 알수 있습니다. 일단 하우스에서는 추가로 장기금리가 내려갈 룸은 크지 않다고 보고 있어서 추가적인 금리 하락 수혜는 더 어렵겠죠.
나머지 하나인 공매도 금지 영향인데요. 주가가 이미 부진한 건설주에 누가 공매도냐 싶었지만, 공매도 잔고가 꽤 있었고, 공매도의 따른 주가 움직임이 강했던게 차트로 확인됐습니다(8p). HDC현대산업개발은 공매도 잔고수량과 주가의 움직임이 매우 유사했죠. 다른 건설주들도 마찬가지였습니다. 11월의 주가의 움직임, 수급의 움직임이 공매도로 설명이 가능했죠. 거래량의 20% 이상이 공매도 물량이었으니까요. 이러한 가능성에 대해서 안일하게 공부하지 않은 점 반성합니다.
그런 면에서 DL이앤씨는 여전히 시총의 1.7%가 공매도 잔고로 남아있으니, HDC현대산업개발과 같은 수급 플레이가 나타날 수 있다고 봅니다.
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하나증권 첨단소재 채널
하나증권 첨단소재팀 채널입니다
철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
유틸리티/상사/전력기기/조선 유재선 애널리스트, RA 성무규
건설/건자재 김승준 애널리스트
방산/기계/우주 채운샘 애널리스트
해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
철강/금속 박성봉 애널리스트, RA 김승규
에너지/화학 윤재성 애널리스트, RA 김형준
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건설/건자재 김승준 애널리스트
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해외부동산/REITS 하민호 애널리스트
Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
🇺🇸 10월 구인건수는 873만건으로 감소해 2021년 1분기 리오프닝 이후 가장 낮은 수준을 기록
파월이 중시하는 “실업자 1인당 빈일자리수 비율”도 1.3으로 팬데믹 이전 최고치인 1.2에 근접
파월이 중시하는 “실업자 1인당 빈일자리수 비율”도 1.3으로 팬데믹 이전 최고치인 1.2에 근접
<12월 11일 뉴스 업데이트>
1. GS건설, 자회사 이니마 일부 지분 매각 추진
. 지분 약 20%를 매각해 1000억 원 가량을 확보하는 방안이 유력
. 업계에서는 이번 소수지분 매각에 사모펀드(PEF) 등 재무적투자자(FI)가 참여할 것으로 예상
url: https://bit.ly/47RRIkt
2. 성남도시개발, 백현마이스 pfv 기업결합신고 취소 요청
. 사업진행 위해 27일까지 실시계획인가 접수 필요하고 그에 앞서 pfv를 설립해야하지만, 오히려 기업결합신고에 대한 신고철회를 지난 8일에 요청
url: https://bit.ly/3NjpYgg
-> 사업 무산 리스크 확대
1. GS건설, 자회사 이니마 일부 지분 매각 추진
. 지분 약 20%를 매각해 1000억 원 가량을 확보하는 방안이 유력
. 업계에서는 이번 소수지분 매각에 사모펀드(PEF) 등 재무적투자자(FI)가 참여할 것으로 예상
url: https://bit.ly/47RRIkt
2. 성남도시개발, 백현마이스 pfv 기업결합신고 취소 요청
. 사업진행 위해 27일까지 실시계획인가 접수 필요하고 그에 앞서 pfv를 설립해야하지만, 오히려 기업결합신고에 대한 신고철회를 지난 8일에 요청
url: https://bit.ly/3NjpYgg
-> 사업 무산 리스크 확대
서울경제
[단독]GS건설,'알짜 자회사' 이니마 지분 판다
GS건설(006360)이 알짜 해외 자회사인 GS이니마의 소수지분 매각을 추진한다. 부동산 경기 불황에 따른 실적 부진과 재무 건전성...
[하나증권 건설 김승준] 12/12
건설 Weekly-금리는 어디로
▶️보고서: https://bit.ly/3GEqn9w
건설업은 1.1%p 언더했습니다. 기관, 외인 모두 매도했으며, 전반적으로 하락했습니다.
주가매매수급동향은 8주 연속 조금씩 하락하고 있고(87.91), 매매가는 2주 연속 하락(-0.01%), 전세가는 20주 연속 상승(+0.07%)을 기록했습니다. 수도권 매매가도 2주 연속 하락(-0.01%)했으며, 전세가는 24주 연속 상승(+0.11%)했습니다. 수도권외 매매가로 광역시도 2주 연속 하락(-0.02%), 기타지방도 하락(-0.03%)했습니다.수급동향과 매매가의 하락은 전반적인 수요 둔화를 계속해서 보여주고 있습니다.
이번 주 청약결과는 5건이 있었구요, 전부 미달이 나왔습니다. 이번 주는 총 4건의 1순위 청약이 예정(서울, 서산, 이천, 아산)되어 있는데요. 주변 시세 대비 비싸지 않은 분양가로 나왔을 때에도 미달 없이 될지 지켜봐야겠습니다.
업황은 여전히 좋지 않죠. 가격 하락하고 있다는게 모든걸 보여줍니다. 결국 업황 바닥이 언제인가가 제일의 관심사인데요. 경제가, 금리가 어떻게 흘러갈지가 중요하겠죠. 최근 2주간 미국10년물 금리는 빠르게 하락했죠. 국제유가도 하락하고, PMI지수도 하회하고, 4분기 GDP 추정치도 하향하고, 구인건수도 하회했죠. 경기가 둔화되고 인플레이션이 빠르게 낮아질 것이라는 기대가 금리 하락(4.12%까지)에 반영되고 있습니다. 그러다가 실업률이 생각보다 잘나오면서 재차 4.25%까지 상승했죠. 지표가 혼재되어 나타나는 변곡점인 상황입니다.
이번주는 미국 CPI, FOMC, 소매판매 등의 지표가 나오죠. 변동성이 심해서 맞추기는 어렵겠지만, 결국 언젠가 방향성이 결정지어지는 숫자들이 나타날거라고 생각이 듭니다. 즉 이번주는 혼란스러울 수밖에 없다는 말입니다.
자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.
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건설업은 1.1%p 언더했습니다. 기관, 외인 모두 매도했으며, 전반적으로 하락했습니다.
주가매매수급동향은 8주 연속 조금씩 하락하고 있고(87.91), 매매가는 2주 연속 하락(-0.01%), 전세가는 20주 연속 상승(+0.07%)을 기록했습니다. 수도권 매매가도 2주 연속 하락(-0.01%)했으며, 전세가는 24주 연속 상승(+0.11%)했습니다. 수도권외 매매가로 광역시도 2주 연속 하락(-0.02%), 기타지방도 하락(-0.03%)했습니다.수급동향과 매매가의 하락은 전반적인 수요 둔화를 계속해서 보여주고 있습니다.
이번 주 청약결과는 5건이 있었구요, 전부 미달이 나왔습니다. 이번 주는 총 4건의 1순위 청약이 예정(서울, 서산, 이천, 아산)되어 있는데요. 주변 시세 대비 비싸지 않은 분양가로 나왔을 때에도 미달 없이 될지 지켜봐야겠습니다.
업황은 여전히 좋지 않죠. 가격 하락하고 있다는게 모든걸 보여줍니다. 결국 업황 바닥이 언제인가가 제일의 관심사인데요. 경제가, 금리가 어떻게 흘러갈지가 중요하겠죠. 최근 2주간 미국10년물 금리는 빠르게 하락했죠. 국제유가도 하락하고, PMI지수도 하회하고, 4분기 GDP 추정치도 하향하고, 구인건수도 하회했죠. 경기가 둔화되고 인플레이션이 빠르게 낮아질 것이라는 기대가 금리 하락(4.12%까지)에 반영되고 있습니다. 그러다가 실업률이 생각보다 잘나오면서 재차 4.25%까지 상승했죠. 지표가 혼재되어 나타나는 변곡점인 상황입니다.
이번주는 미국 CPI, FOMC, 소매판매 등의 지표가 나오죠. 변동성이 심해서 맞추기는 어렵겠지만, 결국 언젠가 방향성이 결정지어지는 숫자들이 나타날거라고 생각이 듭니다. 즉 이번주는 혼란스러울 수밖에 없다는 말입니다.
자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
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<12월 12일 뉴스 업데이트>
1. 부동산PF 대출 연체율 전분기대비 0.24%p 상승
. 부동산PF 대출잔액 124.3조원(+1.2조원qoq), 연체율 2.42%(+0.24%pqoq)
. 업종별 연체율로 증권사 13.85%(-3.43%p), 저축은행 5.56%(+0.95%p), 여전 4.44%(+0.55%p), 상호금융 4.18%(+3.05%p), 보험 1.11%(+0.38%p), 은행 0%대(-0.23%p)
url: https://bit.ly/41knCnf
1. 부동산PF 대출 연체율 전분기대비 0.24%p 상승
. 부동산PF 대출잔액 124.3조원(+1.2조원qoq), 연체율 2.42%(+0.24%pqoq)
. 업종별 연체율로 증권사 13.85%(-3.43%p), 저축은행 5.56%(+0.95%p), 여전 4.44%(+0.55%p), 상호금융 4.18%(+3.05%p), 보험 1.11%(+0.38%p), 은행 0%대(-0.23%p)
url: https://bit.ly/41knCnf
Naver
'풍전등화' 금융권 부동산PF...3개월 새 대출 잔액, 연체율 모두 상승
대출 만기 연장 등으로 고금리 시기를 버텨온 금융권 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출의 잔액과 연체율이 올해 3분기에도 모두 상승한 것으로 나타났다. 금융당국은 시스템 리스크로 확대되지 않도록 잘 관리하고 있다는
<12월 13일 뉴스 업데이트>
1. 반포주공 1,2,4주구 내년 착공을 위한 공사비 증액 대응
. 서초구 반포동 810번지 일대에 지상 최고 35층, 50개동, 5,388가구를 짓는 사업으로 당시(2017년) 공사비 예정가격은 약 2조6,411억원으로 평(3.3㎡)당 541만원 수준
. 시공사인 현대건설에 공사비 제시 통보, 답변이 오면 검토 뒤 부동산원에 적정성 검증 의뢰 예정
. 내년 3월 착공, 27년 11월 입주 목표
url: https://bit.ly/3Nl9HHV
-> 당시 bep수준의 공사비라고 했던 반포주공. 내년 얼마나 증액될지와 공사비 갈등이 있을지 여부가 궁금
2. LH혁신안 발표
. 민간건설사가 공공주택 시행 가능(주택기금 지원, 미분양 매입 확약등 인센티브 제공)
. 설계 및 시공업체 선정권을 조달청에, 감리업체 선정은 국토안전관리원에 맡길 예정
. 적정 공기 산정 가이드라인 마련, 기본형 건축비 현실화, 표준시장단가네 물가변동분도 신속 반영, 인허가 단계에서 적정 공기와 대가에 대한 검토 제도화
url: https://bit.ly/3TjVH4U
-> 공사비 조정 범위와 분양이익 배분 구조 등이 확정이 필요하다는 업계 의견(https://bit.ly/41hiYXh)
3. 금감원장, PF관련 원칙따라 부실 정리 방침
. 재무적 영속성에 문제가 있는 건설·금융사를 조정, 정리하는 한편 자기책임 원칙에 따른 자구 노력이나 손실 부담 진행 등이 불가피
. 옥석 가리기에서 옥으로 판명되는 사업장이나 회사에 대해선 적절한 유동성이 공급될 수 있도록 금융사와 협력, 필요한경우 규제 완화 등 조치
url: https://bit.ly/3GFNJeN
-> 슬슬 조금씩 쌓인 부실을 터트리려 합니다
1. 반포주공 1,2,4주구 내년 착공을 위한 공사비 증액 대응
. 서초구 반포동 810번지 일대에 지상 최고 35층, 50개동, 5,388가구를 짓는 사업으로 당시(2017년) 공사비 예정가격은 약 2조6,411억원으로 평(3.3㎡)당 541만원 수준
. 시공사인 현대건설에 공사비 제시 통보, 답변이 오면 검토 뒤 부동산원에 적정성 검증 의뢰 예정
. 내년 3월 착공, 27년 11월 입주 목표
url: https://bit.ly/3Nl9HHV
-> 당시 bep수준의 공사비라고 했던 반포주공. 내년 얼마나 증액될지와 공사비 갈등이 있을지 여부가 궁금
2. LH혁신안 발표
. 민간건설사가 공공주택 시행 가능(주택기금 지원, 미분양 매입 확약등 인센티브 제공)
. 설계 및 시공업체 선정권을 조달청에, 감리업체 선정은 국토안전관리원에 맡길 예정
. 적정 공기 산정 가이드라인 마련, 기본형 건축비 현실화, 표준시장단가네 물가변동분도 신속 반영, 인허가 단계에서 적정 공기와 대가에 대한 검토 제도화
url: https://bit.ly/3TjVH4U
-> 공사비 조정 범위와 분양이익 배분 구조 등이 확정이 필요하다는 업계 의견(https://bit.ly/41hiYXh)
3. 금감원장, PF관련 원칙따라 부실 정리 방침
. 재무적 영속성에 문제가 있는 건설·금융사를 조정, 정리하는 한편 자기책임 원칙에 따른 자구 노력이나 손실 부담 진행 등이 불가피
. 옥석 가리기에서 옥으로 판명되는 사업장이나 회사에 대해선 적절한 유동성이 공급될 수 있도록 금융사와 협력, 필요한경우 규제 완화 등 조치
url: https://bit.ly/3GFNJeN
-> 슬슬 조금씩 쌓인 부실을 터트리려 합니다
B!z Watch
"공사비 올려주고 빨리 짓자"…힘 모으는 반포주공1
반포주공1단지(반포 디에이치 클래스트)가 재건축 사업 속도를 내려 하고 있다. 반포래미안퍼스티지(반포주공2단지)와 반포자이(반포주공3단지)를 뛰어넘을 것으로 평가되는 '한강변 최대 재건축' 단지다. 반...
Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
< 🇺🇸 11월 CPI >
1️⃣Headline
- 전년비 %
실제 3.1 / 예상 3.1 / 전월 3.2
- 전월비 %
실제 0.1 / 예상 0.0 / 전월 0.0
2️⃣Core
- 전년비 %
실제 4.0 / 예상 4.0 / 전월 4.0
- 전월비 %
실제 0.3 / 예상 0.3 / 전월 0.2
헤드라인 전월비만 컨센 상회
1️⃣Headline
- 전년비 %
실제 3.1 / 예상 3.1 / 전월 3.2
- 전월비 %
실제 0.1 / 예상 0.0 / 전월 0.0
2️⃣Core
- 전년비 %
실제 4.0 / 예상 4.0 / 전월 4.0
- 전월비 %
실제 0.3 / 예상 0.3 / 전월 0.2
헤드라인 전월비만 컨센 상회
Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
정확히 전월 10월 물가에 시장은 근원이 컨센을 0.1%p 미스했음에도 불과하고, 헤드라인에 더욱 민감하게 반응
물론 주거비와 슈퍼코어가 모두 둔화 양상을 보였었기 때문. 하지만 11월 물가에서 주거비와 슈퍼코어가 모두 재가속. 이에 금리 낙폭을 되돌리는 모습
10월 CPI 리뷰 자료 참고🥸
물론 주거비와 슈퍼코어가 모두 둔화 양상을 보였었기 때문. 하지만 11월 물가에서 주거비와 슈퍼코어가 모두 재가속. 이에 금리 낙폭을 되돌리는 모습
10월 CPI 리뷰 자료 참고🥸
Forwarded from [채권/금리 김상훈] 후니본(Bond)
< 세부항목별 전월비 증가율 >
헤드라인 +0.1%
근원 +0.3%
🍲Food +0.2%
⛽️Energy -2.3%
근원상품 -0.3%
🚘Used +1.6%
🚗New -0.1%
👕Apparel -1.3%
근원서비스 +0.5%
🏘️Shelter +0.4%
🏡Rent +0.5%
🏠OER +0.5%
🏨Hotel -1.1%
🏥Med +0.6%
🛫Air -0.4%
📜Car Insur +1.0%
https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm
헤드라인 +0.1%
근원 +0.3%
🍲Food +0.2%
⛽️Energy -2.3%
근원상품 -0.3%
🚘Used +1.6%
🚗New -0.1%
👕Apparel -1.3%
근원서비스 +0.5%
🏘️Shelter +0.4%
🏡Rent +0.5%
🏠OER +0.5%
🏨Hotel -1.1%
🏥Med +0.6%
🛫Air -0.4%
📜Car Insur +1.0%
https://www.bls.gov/news.release/cpi.nr0.htm
Bureau of Labor Statistics
Consumer Price Index Summary - 2026 M01 Results
태영건설 법정관리행 썰에 주가가 급락하고 있는데요.
해명뉴스입니다
"최근 계열사인 태영인더스트리 매매 계약이 체결돼 이번 달 매각 대금이 들어오면 유동성 지원도 확실한 상황”
"기촉법 개정안 시행이 내년이기 때문에 당장 워크아웃 신청을 해도 받아들여질 수 없는 상황”
부채비율이라던가 힘든 상황인 것 맞고, 부동산 업황도 좋지 않아 개선 가능성도 낮죠. 그래도 워크아웃하려면 기촉법 시행이 되는 내년은 가야겠군요.
https://n.news.naver.com/article/366/0000954693?sid=101
해명뉴스입니다
"최근 계열사인 태영인더스트리 매매 계약이 체결돼 이번 달 매각 대금이 들어오면 유동성 지원도 확실한 상황”
"기촉법 개정안 시행이 내년이기 때문에 당장 워크아웃 신청을 해도 받아들여질 수 없는 상황”
부채비율이라던가 힘든 상황인 것 맞고, 부동산 업황도 좋지 않아 개선 가능성도 낮죠. 그래도 워크아웃하려면 기촉법 시행이 되는 내년은 가야겠군요.
https://n.news.naver.com/article/366/0000954693?sid=101
[하나증권 건설 김승준] 12/14
건설 - 가계금융복지조사 결과 분석: 서울 아파트 누가 살까
▶️보고서: https://bit.ly/3GHbZgU
분석: 순자산 상위 40%가 서울, 수도권, 광역시 아파트 구매 가능
의의: 서울은 갈아타기만 가능, 광역시는 신규진입이 가능
가구의 순자산을 고려했을 때, 서울은 기존 보유자의 갈아타기만 가능할 정도로 가격이 높게 형성되어 있음을 알 수 있습니다. 다만 서울 아파트 수(전국 주택의 9.7%)가 순자산 상위 20% 가구 수보다 부족해서, 서울 아파트에 대한 수요가 공급보다 크다는 건 이해 가능하죠. 광역시 수준 아파트 가격(4억원)은 되어야 무주택자들이 자산을 열심히 모아 40대정도에 살 수 있습니다. 수도권 외 지역에서의 아파트 구매 여력은 여전히 충분하다고 보고 있습니다.
자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.
생각보다 조사 결과가 재밌습니다.
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
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**하나증권 건설
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건설 - 가계금융복지조사 결과 분석: 서울 아파트 누가 살까
▶️보고서: https://bit.ly/3GHbZgU
분석: 순자산 상위 40%가 서울, 수도권, 광역시 아파트 구매 가능
의의: 서울은 갈아타기만 가능, 광역시는 신규진입이 가능
가구의 순자산을 고려했을 때, 서울은 기존 보유자의 갈아타기만 가능할 정도로 가격이 높게 형성되어 있음을 알 수 있습니다. 다만 서울 아파트 수(전국 주택의 9.7%)가 순자산 상위 20% 가구 수보다 부족해서, 서울 아파트에 대한 수요가 공급보다 크다는 건 이해 가능하죠. 광역시 수준 아파트 가격(4억원)은 되어야 무주택자들이 자산을 열심히 모아 40대정도에 살 수 있습니다. 수도권 외 지역에서의 아파트 구매 여력은 여전히 충분하다고 보고 있습니다.
자세한 내용은 자료를 참고 부탁드립니다.
생각보다 조사 결과가 재밌습니다.
[위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음]
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