📺 안녕하세요 이차장 Live입니다~
💥 다음주 월요일(25일) 오후 2시
[제이오] Live탐방이 있습니다!
# 이차전지용 탄소나노튜브 Full Line-up
📍 최근 '이수그룹'으로의 편입을 추진하면서 새로운 도약을 준비 중인 제이오, 그들의 미래 전략을 살펴봅니다~
💥 부탁말씀 드립니다(🙏)
더 많은 Live탐방 제공을 위해 새로운 플랫폼을 개발 중입니다/ 아래 링크에서 회원가입(무료) 정중히 부탁드겠습니다;
https://leechajang.live
🌲이차장 Live
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이차장Live 프리미엄
[하나증권/에너지소재/윤재성] Weekly Monitor: 천연가스 강세가 2025년 상반기에도 지속된다면
▶ 보고서: https://bit.ly/3CTU5bK
[총평]
▶ 정제마진은 WoW +0.5$, 석유화학 시황은 혼조세입니다. Top Picks는 S-Oil, 유니드, 롯데정밀화학, 금호석유 입니다.
[천연가스 강세가 2025년 상반기에도 지속된다면]
▶ 11/21일 기준 미국 HH 한 달간 약 +50%, WoW +19% 상승. 네덜란드 TTF 한 달간 약 +30%, WoW +7% 상승. 1년 래 최대
▶ 미국은 한파에 따른 난방 수요와 전력수요 증가, LNG터미널 Feed 공급량이 약 1년 래 최대치 기록한 영향. 유럽은 노르웨이 생산 차질, 추운 겨울에 따른 빠른 재고 감소, OMV-Gazprom 간의 갈등 및 2024년 우크라이나의 러시아 가스 운송 PNG 운송 계약 만료 등 영향
▶ 오스트리아 OMV가 제기한 중재요청에서 국제상공회의소는 Gazprom에 손해배상금 지급 판결. OMV가 이를 빌미로 가스대금 지불을 중단하자 Gazporm 11/16일부터 공식 가스공급 중단. 오스트리아/헝가리/슬로바키아향 러시아 가스의 대부분은 우크라 경유. 이는 2024년 말을 기점으로 계약 만료
▶ 11/18일 중국 CNPC-러시아 가즈프롬 합작 POS #1 완공. 이번 Full 완공으로 2025년 수송량 YoY +67% 증가 전망. 러시아의 EU향 수출 감소 상쇄 가능. 이로 인해, 2025년 EU의 LNG 수요는 재차 증가할 것
▶ EU 가스저장량은 95% 수준에서 추운 겨울로 인해 2023년 동기 대비 빠르게 감소 중. 참고로, 지난 2년 간의 겨울 대비 올해는 추운 겨울을 예상. 이번 겨울 종료 후 EU의 가스 재고는 약 50% 수준으로 전년 60% 대비 낮을 것이며, 최악의 경우 35% 전망
▶ POS #1 Full 가동으로 러시아는 우크라이나 경유 PNG 중단되어도 큰 문제 없어. 반면, 이번 겨울 EU의 가스 재고가 한파 영향으로 빠르게 하락한다면, 2025년 상반기까지 EU는 가스 재고 확보를 위해 아시아와 LNG 수입 경쟁을 해야. 그 과정에서 글로벌 천연가스 가격 강세 가능성. 현재 미국은 EU의 No.2 LNG 공급자로 트럼프 LNG 수출 확대 정책의 수혜를 더욱 누릴 듯
▶ 결론: 미국 천연가스 생산/운송/액화업체, 한국 조선/기자재 직접 수혜. 가스 강세는 일부 석유화학에 긍정적(암모니아/비료, 칼륨제품 강세 + 전력비 증가에 따른 PVC/가성소다 강세). 미국 ECC와 유럽 화학업체는 불리
** 하나증권/에너지소재/윤재성
https://t.me/energy_youn
▶ 보고서: https://bit.ly/3CTU5bK
[총평]
▶ 정제마진은 WoW +0.5$, 석유화학 시황은 혼조세입니다. Top Picks는 S-Oil, 유니드, 롯데정밀화학, 금호석유 입니다.
[천연가스 강세가 2025년 상반기에도 지속된다면]
▶ 11/21일 기준 미국 HH 한 달간 약 +50%, WoW +19% 상승. 네덜란드 TTF 한 달간 약 +30%, WoW +7% 상승. 1년 래 최대
▶ 미국은 한파에 따른 난방 수요와 전력수요 증가, LNG터미널 Feed 공급량이 약 1년 래 최대치 기록한 영향. 유럽은 노르웨이 생산 차질, 추운 겨울에 따른 빠른 재고 감소, OMV-Gazprom 간의 갈등 및 2024년 우크라이나의 러시아 가스 운송 PNG 운송 계약 만료 등 영향
▶ 오스트리아 OMV가 제기한 중재요청에서 국제상공회의소는 Gazprom에 손해배상금 지급 판결. OMV가 이를 빌미로 가스대금 지불을 중단하자 Gazporm 11/16일부터 공식 가스공급 중단. 오스트리아/헝가리/슬로바키아향 러시아 가스의 대부분은 우크라 경유. 이는 2024년 말을 기점으로 계약 만료
▶ 11/18일 중국 CNPC-러시아 가즈프롬 합작 POS #1 완공. 이번 Full 완공으로 2025년 수송량 YoY +67% 증가 전망. 러시아의 EU향 수출 감소 상쇄 가능. 이로 인해, 2025년 EU의 LNG 수요는 재차 증가할 것
▶ EU 가스저장량은 95% 수준에서 추운 겨울로 인해 2023년 동기 대비 빠르게 감소 중. 참고로, 지난 2년 간의 겨울 대비 올해는 추운 겨울을 예상. 이번 겨울 종료 후 EU의 가스 재고는 약 50% 수준으로 전년 60% 대비 낮을 것이며, 최악의 경우 35% 전망
▶ POS #1 Full 가동으로 러시아는 우크라이나 경유 PNG 중단되어도 큰 문제 없어. 반면, 이번 겨울 EU의 가스 재고가 한파 영향으로 빠르게 하락한다면, 2025년 상반기까지 EU는 가스 재고 확보를 위해 아시아와 LNG 수입 경쟁을 해야. 그 과정에서 글로벌 천연가스 가격 강세 가능성. 현재 미국은 EU의 No.2 LNG 공급자로 트럼프 LNG 수출 확대 정책의 수혜를 더욱 누릴 듯
▶ 결론: 미국 천연가스 생산/운송/액화업체, 한국 조선/기자재 직접 수혜. 가스 강세는 일부 석유화학에 긍정적(암모니아/비료, 칼륨제품 강세 + 전력비 증가에 따른 PVC/가성소다 강세). 미국 ECC와 유럽 화학업체는 불리
** 하나증권/에너지소재/윤재성
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하나증권/에너지화학/윤재성
글로벌 전통에너지/신재생에너지 및 각종 소재 산업에 대한 전반적인 뉴스와 분석을 다룹니다.
컴플라이언스를 감안해 종목에 대한 언급은 보고서만을 통해 공유할 예정이며, 보고서를 제외한 피드들은 산업에 대한 뉴스나 생각 정리만 담길 예정입니다.
수록된 내용은 신뢰성 있는 자료에 기반하나, 완전성을 보장할 수는 없으므로 투자자 자산의 판단과 책임 하에 최종결정 해야 합니다. 보고서는 투자결과에 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
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