Спреды со справедливой зашилили, а как пользоваться — не научили

Разберём на примере LRC чисто внутри Бинанса.

Тут та же группа темщиков, что и на мексе (те самые, которые выбирали сумки через плечо), только побогаче, — решила покатать цену на Бинансе. Они начали выкупать спот, разгоняя цену. Но спот был в разы менее ликвидный, чем фьюч, поэтому цену получилось пампануть аж до 0.09$.

Но! ММ Бинанса — это не ММ мекса.
На мексе маркетмейкер часто сам тянет фьюч за спотом, потому что у него маленькие лимиты и ему дешевле подстраиваться под памп.

На Бинансе всё наоборот:
тянуть фьюч за спотом при таких объёмах — это слишком дорого, потому что на фьюче стоят огромные плотности. Чтобы фьюч “догнал” спот, нужно съесть весь этот объём — а это миллионы. Поэтому ММ Бинанса просто не стал этого делать.

Из-за этого и появился такой огромный разрыв между спотом и фьючем — справедливая цена фьюча считается на основе спота, а подтянуть сам фьюч никто не стал.

В таких ситуациях в 99% случаев цену не будут равнять к споту, и единственный рабочий вариант — хеджить шорт на другой бирже, где со справедливой всё нормально, чисто на всякий и если есть изолированная маржа и хорошие плечи.

Но как заметили многие, мекс просто не давал закрыть эту позу, пока спред со справедливой не сравняли. Поэтому от справедливой заходим только в шорт — и только на больших манипуляциях, где спот ниже фьюча (типа XNY, MOODENG, MMT).

Сижу тут такой умный, а сам шорт в минус закрыл 🥸

Отдыхаем. Связь.