Вы, наверное, уже слышали новость про то, что Франция и Германия забраковали Libra в Евросоюзе. И многих так возмутило желание этих стран отстоять денежный суверенитет, что в своей критике они дошли до некой антитезы, в коей государства предстают в лице иллюминатов, сдерживающих технологический прогресс ради сохранения господства над тобой, о милый друг.

Рассуждать о криптовалютной благодати или экономическом хаосе пришедшем с абсолютной свободой крипто обращения долго и сложно. Поэтому давайте поговорим о самой технологии категориями product/market fit. Вот за вчера transaction volume всего многообразия крипты составил $48 млрд, согласно СoinMarketCap. Причём в январе было в 3 раза меньше, а 3 года назад не доходило и до миллиарда.

С чем будем сравнивать? Для начала я хочу вам помочь осознать эти миллиарды. На сайте World Gold Council можно увидеть, что среднесуточный объём торгов допотопного золота в 2018 году составил $112 млрд, облигаций США — $485 млрд, акций S&P 500 — $124 млрд, евро/иен —$79 млрд, долларов — $469 млрд. Приплюсуйте сюда ещё все эквиваленты денег до которых додумаетесь и вы поймёте, что крипты в мировом обороте финансовых инструментов крайне мало.

Теперь давайте посмотрим на потребительский рынок. В 2018 году transaction volume у WeChat Pay составил $41.5 трлн. Если мы поделим это число на 365 дней, то получим значение в $112 млрд. Хочу напомнить, что денежные переводы в китайском мессенджере появились в 2011 году, а крипте уже больше 10 лет. Также важно добавить, что первые попытки регулирования криптовалюты начали предприниматься лишь недавно.

То есть ничто не мешало крипте успеть проникнуть в карман каждого. Только она не смогла, а WeChat Pay — смог. Но помимо WeChat Pay есть ещё Visa, MasterCard, PayPal, много всего прочего и триллионы долларов налички. Кстати, Global Cash Index утверждает, что 31% всех покупок в США за 2018 год было совершено с помощью физических банкнот, 27% — с помощью дебитовых карт, 18% — кредитными. И это штаты, где самый большой потребительский рынок. Штаты, где цифровой доллар с трудом победил классический.

То есть «реальная цифра» не избавила нас от архаичных фантиков и монеток, а эфемерный результат бессмысленного перебора хэша избавит от того и другого? Предположим, что да, но вопрос «когда» заинтересует лишь футуристов и ангажированных, никак не прагматиков. А оценочные суждения о недостатках фиата перед криптой оставьте, пожалуйста, при себе.

Давайте лучше порассуждаем о сумасшедшей волатильности и спекулятивной ценности, при которых «серьёзная» попытка сопоставить крипту с тем же золотом выглядит инфантильно. И ещё признаемся, что объём торгов криптовалютой в большей степени обеспечивает серая экономика, а потребительского рынка как такового не существует. Да, есть наркота, экзотика и частные сделки, но крипта не интересна массовой аудитории.

К чему я это всё? Проблема криптовалюты в product/market fit или в наших завышенных ожиданиях от неё. А государства пока ещё не успели попрепятствовать развитию либертарианских товарно-денежных отношений, ибо всякая технология в начале своего пути — это неуловимый дикий зверь. Ищите причины в самой технологии. #мысливслух

Вы уже заметили, что я неравнодушен к Uber, Lyft, Tesla и WeWork. Хочу продолжить ряд: Palantir, Anduril, DeepMind и новенький в моём списке самых загадочных — Peloton. В сентябре все из них обновили свои «статусы», чем мне и захотелось поделиться с вами.

Долгожданное IPO Palantir, которое все ожидали в 2019-2020 году вновь откладывается на несколько лет. Оценка плавает от $20 до $40 миллиардов. 16 лет на госконтрактах без чистой прибыли, а секрет успеха в том, чтобы от инфоповодов Тони Старк почувствал себя чмошником. Именно это в своё время понял Палмер Лаки и создал нечто похожее с названием Anduril, что недавно стало единорогом.

Могучий DeepMind... За «сынка» Alphabet волноваться, конечно, не стоит. Но это не внутренний проект, расходы на который можно тупо записать в R&D, а самостоятельная компания. Посему для меня и любопытно её финансовое положение. А положение таково: выручка $125 млн (вся от продаж Гуглу), расходы $571 млн, «папе» должен $1.4 млрд. Плюс к этому, ещё какие-то непонятки с Мустафой происходят. Интересно, как там дела у OpenAI?

Любимчик венчурных инвесторов Peloton приготовился к IPO и рассчитывает на оценку в $7-8 млрд. Ну а как не быть любимым если Джон Фоули говорил, что компания «невероятно прибыльна»? Только глядя на проспект оказалось, что это не так. Stockholder's deficit в минусе на $539 млн, при вложениях в $994 млн. Чистый убыток за фискальный 2019 год составил $245 млн. Более того, на носу штраф в $300 мультов за нарушение авторских прав.

Мне вот порой кажется, что худший совет в жизни, который я получал был даден мамой, когда она говорила «не ври». #мысливслух

Помните ранее я писал о проекте с российскими корнями Signum.ai? Их система машинного обучения формирует аналитический дайджесты похожие на рассылку Business Insider Intelligence. Так вот ребята прошли Nvidia Inception Program, улучшили качество прогнозов, кратно увеличили количество анализируемых источников и сегодня запускают обновленную версию Signum.ai 2.0 на ProductHunt. На пересечении темы эвристики и нейросетей мне переодически встречаются разные работы. Интересного вижу много, полезного мало. Не знаю можно ли аналитические отчёты считать творчеством, но практическая польза от генеративного контента Signum.ai для меня очевидна. В общем, поддержите наших на главной стартап-площадке.

https://www.producthunt.com/posts/signum-2-0

Занимательное чтиво про «багнутость» системы оценки эссе в GRE (местного ЕГЭ в США). Нейросеть обучали на сочинениях прошлых лет и машина научилась выявлять паттерны, которые коррелируют с более высокими или более низкими баллами, назначенными человеком. То есть алгоритм делает прогноз на то, сколько бы баллов присвоил человек данной работе, не анализируя качество написанного. В общем сейчас в США миллионы экзаменов оценивает машинный интеллект с кучей предубеждений по национальному признаку и не только.

https://www.vice.com/en_us/article/pa7dj9/flawed-algorithms-are-grading-millions-of-students-essays

В официальном канале, где анонсируются конкурсы для разработчиков от команды Telegram появилось задание на разработку смарт-контрактов для блокчейн платформы. И там впервые, насколько мне известно, официально «прозвучала» аббревиатура TON.

https://t.me/contest/102

Помимо новости о том, что Адам Нойманн покидает пост CEO и компания планирует сократить треть своего штата, я хочу ещё поделиться статьёй на Medium «Is WeWork a Fraud?». Это очень хороший и подробный материал. Правда я нашёл один изъян, однако всё равно советую сие чтиво всем заинтересованным судьбою WeWork.

https://medium.com/@henry.hawksberry/is-we-work-a-fraud-5b78987d3e61

Про изъян. Автор допустил ошибку в одном из пунктов. Он упоминает, что среди первых инвесторов WeWork был миллиардер Мортимер Цукерман, который владел New York Post с Fast Company. После автор заявляет, что дядюшка Мортимер пиарил свою инвестицию, когда никто ещё и не знал, что такое WeWork. Сценарий любопытный, только вот New York Post никогда не принадлежал Цукерману, а уже давно обитает структурах Мёрдока.

При этом первое известное интервью с основателями WeWork вышло в New York Daily News, которым уже владел Мортимер. И WeWork действительно был в «безукоризненном» рейтинге самых инновационных компаний от Fast Company. Плюс ко всему господин Цукерман стал миллиардером с Boston Properties и почти всю жизнь занимался недвижимостью. Но это не доказательство методичного раздувания цены для успешного выхода.

С другой стороны в Gawker есть заметка с заголовком «New York Post Supports Mort Zuckerman(!)». А в New York Post первое упоминание WeWork датировано 2010 годом, почти за 10 месяцев до первого венчурного миллиона. Ещё я нашёл публикацию «Buying a share of an icon» от того же автора — Лоис Вейс. Нойманн, Шрейбер, Цукерман, Вейс... Короче, данный абзац для любителей историй по сионистские заговоры 😀

Акционеры обвиняют Маска в завышении цены SolarCity перед продажей Тесле. В коллективном иске сказано, что сразу же после поглощения за $2.6 млрд. аудиторы объявили компанию неплатежеспособной. Помню многие подозревали Маска в махинациях в той сделке и скоро мы однозначно узнаем правда это или нет.

https://www.businessinsider.com/elon-musk-accused-using-tesla-and-spacex-bail-out-solarcity-2019-9

То, что WeWork предоставляет крутой коворкинг — очевидно, глядя на миллиарды в выручке. Поэтому я предполагал, что проблемное финансовое положение обусловлено лишь отсутствием чувства меры при масштабном росте, что случается довольно таки часто. Но всё куда банальнее — Нойман зазвездился. Как только он ушёл в отставку, компания выставила на продажу люкcовый Gulfstream G650, который в прошлом году был куплен за $60 млн. Самолёт корпоративный, но де-факто служил транспортным средством для путешествий господина начальника и его семьи. И вообще причуд у Нойманов много. Сотрудники могли по несколько суток качать тысячи фильмов для детей босса, а жена Адама навязывала спиритуализм и легко увольняла людей при первом знакомстве, если ей не нравилась энергия, которую источал человек. В общем я даже несколько разочарован. Я думал, что ситуация с WeWork будет хорошим примером для изучения ошибок и того, как делать не надо, однако честности и скромности учат ещё в детстве.

Я не верю в безупречное качество подобных механизмов, но почитать про них порою интересно. Forbes рассказывает про сервис The Spinner, который таргетирует рекламу на конкретного человека и помогает манипулировать его мнением. За $29 система поможет вам убедить вашего коллегу уволиться, заставить брата продать дом, который вы вместе получили по наследству или инициировать секс. Последнее — самая популярная услуга. Fake News as a Service.

https://www.forbes.com/sites/parmyolson/2019/01/15/a-shadowy-entrepreneur-claims-his-online-manipulation-business-is-thriving/

Весной я писал про высокий показатель оттока водителей в Lyft с Uber и о том, что их комиссии значительно превышают заявленные 25%. И вот как обстоят дела на самом деле по версии Jalopnik.

https://jalopnik.com/uber-and-lyft-take-a-lot-more-from-drivers-than-they-sa-1837450373 #аналитика

American Automobile Association (AAA) провела серию тестов и получился следующий результат: автопилотники сбивали фиктивных пешеходов в 60% случаев, при дневном свете и скорости в 20 миль/час. Tesla тоже была в той когорте. Миллион роботакси в 2020? Ну-ну.

https://www.theverge.com/2019/10/4/20898773/aaa-study-automatic-emergency-braking-pedestrian-detection #аналитика

О причудах фондового рынка. Некоторые инвесторы следят за конкретными компаниями, проводят фундаментальный финансовый анализ и делают сложные прогнозы. А другие просто инвестируют в акции с запоминающимися тикерами и выигрывают значительно больше.

https://www.economist.com/graphic-detail/2019/10/07/woof-cake-boom-stocks-with-catchy-tickers-beat-the-market #аналитика

Про методы цензурирования информации в Китае пишут многие и часто, критикуя абсурдную несвободноть Поднебесной. Но я не считаю, что у Китая какой-то свой уникальный антилиберальный путь развития интернета. Он просто инноватор и лидер, а так весь мир движется в одном направлении. Вот, например, высший Суд Евросоюза недавно разрешил европейский судам требовать от Facebook удаления контента. Причём не только для жителей Европы, а глобально. Нехило, правда?

https://www.businessinsider.com/ecj-rules-facebook-ordered-take-down-illegal-content-worldwide-2019-10

В продолжение темы несоответствия ожиданий с реальным уровнем развития технологий беспилотных автомобилей я хочу поделиться свеженькой публикацией в The Economist.

«In 2015 Elon Musk predicted his cars would be capable of “complete autonomy” by 2017. General Motors said in 2018 that it would launch a fleet of cars without steering wheels or pedals in 2019. Google committed itself to launching a driverless-taxi service in Phoenix at the end of 2018.»

https://www.economist.com/leaders/2019/10/10/driverless-cars-are-stuck-in-a-jam

В мировом топ 10 приложений для «персональной мобильности» сразу две отечественные компании. Упомяну конкретные цифры с SensorTower по суммарным скачиваниям, дабы вы лучше понимали разницу в позициях. Uber — 11 млн, Grab — 4 млн, InDriver — 2.3 млн, Bolt с Lyft — 1.7 млн, Яндекс.Такси — 1.5 млн. Однако Яндексу принадлежит ещё Yango со 150к загрузок и все скачивания Убера в России и СНГ. То-есть Яндекс как минимум опережает Bolt и Lyft в данном рейтинге.

Отдельно хочу порадоваться за успехи InDriver. Арсен Томский недавно писал о появлении 300-го города в сети InDriver. Компания штурмует Мексику, Индию, Бразилию и, что очень важно — своими силами без сумасшедшего венчура. Как же я мечтаю, чтобы Россия стала лидером на рынке такси-агрегаторов. Такое положение будет способствовать благоприятному развитию беспилотников и в долгосрочной перспективе может даже потянуть за собой автопром. А глядя на финансовое положение некоторых, мне кажется, что мои мечты вполне себе могу стать явью. #мысливслух #аналитика

Хочу напомнить, что 14 и 15 ноября (четверг и пятница) в центре Москвы будет проходить главная конференция для маркетинговых и продуктовых аналитиков — Матемаркетинг 2019. 80 докладов, 10 мастер-классов, эксперты летят со всего мира — от Сан-Франциско до Токио.

Ключевые темы: алгоритмический маркетинг, a/b-тестирование, маркетинговая аналитика, маркетинг микро- и малого бизнеса, трек игровой аналитики и секция полностью зарубежная секция по user acquisition.

И да, я тоже готовлю доклад про тиранию метрик, про когнитивные искажения, про парадоксы в статистике. Кстати, по промокоду PESTOV вы получите скидку в 15%.

Заказывайте билеты на http://bit.ly/2SEBSUJ.

Подсмотрел у Германа Каплуна на Фейсбуке график, озаглавленный им как «Супермаркеты онлайн — всё только начинается». России в списке нет, но если сранивать обороты Утконоса, Instamart и iGooods с одним X5 или Магнитом, то будет понятно, что мы где-то рядом с Бразилией и Индией. Но культура потребления не может оставаться неизменной. Да и Яндекс не просто так начал экспериментировать c Лавкой.

https://www.statista.com/chart/11945/where-the-most-groceries-are-bought-online/ #аналитика

В штатах есть компания Blue Apron — как Партия Еды, только зарубежная. Так вот её капитализация упала с $2 млрд в 2017 году до $98 млн. И в Twitter появился тред, похожий на мои разборы IPO Uber и Lyft. Без бахвальства скажу, что аргументация падения Blue Apron выглядит попроще и высчитывать CAC, деля все расходы по маркетингу из GAAP на новых пользователей, непрофессионально, однако почитать всё же занятно.

https://twitter.com/adam_keesling/status/1176992941488738304