Groks
24.6K subscribers
156 photos
9 files
1.34K links
Технологии, финансы, аналитика.

Видео: @grokstv
Куратор: @ipestov.
Тест на логику: @psylogicbot
По рекламе: @nazaretsky
Download Telegram
to view and join the conversation
@THEMOSCOWCITY — канал инвестиционно-управляющего агентства, которое специализируется на аренде и продаже объектов недвижимости в самом перспективном и респектабельном месте — Москва-Сити.

Авторы канала публикуют обзоры существуюших проектов, экскурсы по самым лучшим апартаментам, актуальные цены на недвижимость в башнях, а также информацию о запуске новых объектов и скидки на них.

Если вас интересуют аналитика и новости элитной недвижимости, то подписывайтесь на @THEMOSCOWCITY.
#промо
Groks
Помните я сказал, что сейчас журналисты начнут копать под SoftBank? Не прошло и недели, как появились новые подробности. На этот раз про Fair, который занимается автолизингом и является партнёром Uber. Стартап сжёг $400 миллионов за 10 месяцев. Говорят, там…
В Bloomberg вышла большая инсайдерская статья, которая подробно описывает атмосферу в Softbank и Vision Fund. Если Сону не нравится графики с прогнозируемыми доходами, то он ругает аналитиков за консерватизм и банкирское мышление. Более того, он требует пересмотра оценок. Неизвестно, насколько всё это достоверно, но от человека, которые рисует 300-летний план для компании я ожидаю всякое. А статью почитайте, там много дивного.

https://www.bloomberg.com/news/features/2019-12-18/softbank-vision-fund-employees-depict-a-culture-of-recklessness
Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время #аналитика:

• Отечественный inDriver обошёл индийскую Ola по количествую загрузок приложения. А Ola, между прочим, — это компания с 8 тысячами сотрудников, в которую вкачали $3.8 ярда SoftBank, Bessemer, Accel и прочие.

• Samsung отчитался о продаже 1 млн Galaxy Fold. Я в это не поверил и уже чуть ли не начал строчить текст с разоблачением. Но компания сама опровергла эту информацию — CEO напутал цифры. Бывает и так.

• Говорят, что тот самый Magic Leap за первые полгода продал 6 тысяч AR-очков при плане продаж в 1 млн экземпляров. В это мне уже верится, хотя у The Information в последнее время подозрительно много закрытых финансовых данных.
Помните я писал, что бескассовые магазины и таргетинг — это дискриминация? Так вот у меня накопилось ещё несколько важных новостей:

1. С недавних пор не рекомендуется употреблять словосочетание «квантовое превосходство», ибо так говорить могут только рассисты. Журнал Nature советует использовать слово «преимущество».

2. В электростатике есть функция Грина, где фазы сигнала могут быть положительными (advanced) и отрицательными (retarded). Однако говорить «retarded» отныне не политкорректно, правильно — «delayed».

3. Математика признана «расистской наукой, использующейся для угнетения учеников». Если вы исправляете ошибочную математическую логику ученика, то вы виновны, а человек, убеждённый в том, что 2+2=5 не должен считаться менее умным.

Это всё не Onion. В сиэтлском школьном манифесте конкретно звучит вопрос: «кто ты такой, чтобы настаивать на том, что 2+2=4?». В общем, следите за этикетом и будьте толерантны господа и дамы.
Познавательный рассказ о собеседовании в Amazon из первых уст. Я думаю, что статья по замыслу автора ориентирована в первую очередь на разработчиков, но мне её было интересно читать с позиции того, как устроен процесс найма в очень большой компании. Главный принцип Amazon — лучше ошибиться и не взять хорошего, чем ошибиться и взять плохого.

https://vc.ru/hr/98297 #грок
Я уже писал про убыточных дебютантов на бирже и про сокращение прибыли по медиане S&P500. А недавно мне повстречался ещё один интересный график: общий долг по Russell 2000 за 10 лет вырос на 264%, EBITDA — лишь на 120%. Неужели это может быть нормой?

https://seekingalpha.com/article/4253472-debt-growth-and-capital-consumption-precious-metals-supply-and-demand #аналитика
Forwarded from БлоGнот
Новости про WeWork перестали занимать первые полосы изданий, но не перестали происходить. Softbank столкнулся с проблемами по привлечению средств для финансирования плана спасения WeWork — японские банки исчерпали лимиты на одного заёмщика. Это, скорее всего, означает, что в новый год WeWork войдет с некоторым дефицитом, хотя, конечно, в итоге деньги найдутся. Например, Softbank может заложить свой пакет акций Alibaba.

А Financial Times тем временем раскопали, что в случае, если WeWork все же выйдет на IPO, основатель и бывший CEO Адам Нойманн получит дополнительные бонусы в зависимости от той капитализации, которую удастся достигнуть. При реструктуризации компании летом этого года она фактически была разделена на две, управляющую и холдинговую, и при том, что акции выпущены холдинговой компанией, несколько сотрудников получили т.н. «долю в прибыли» в управляющей компании, которая фактически является опционом с определенной ценой гранта и условиями вестинга. В общем, если компания выйдет с капитализацией в 10 млрд долларов, то дополнительно к своим акциям Нойманн получит примерно 111 миллионов, а при капитализации в момент IPO в 18 млрд бонус Адама составит 593 млн долларов.

Более того, если капитализация каким-то образом вернется к уровню 50 млрд, то начнут созревать дополнительные опционы. Пока этим всем не заинтересуется прокуратура, видимо.
https://www.ft.com/content/eecf1f22-2332-11ea-b8a1-584213ee7b2b
Про Libra. Известно, что проект подвергся серьёзной критике со стороны американских и европейских регуляторов. Но вряд ли подобная реакция стала неожиданностью для господина Цукерберга. Неспроста же он планировал открыть криптовалютную ассоциацию именно в Швейцарии — в стране с особой благонадёжностью финансовой системы. Однако президент и по совместительству министр финансов этой страны намедни назвал Libra провальным проектом. Наверное, это всё.

https://www.cnbc.com/2019/12/27/swiss-president-says-facebooks-cryptocurrency-project-libra-failed.html
Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время #аналитика:

• WSJ утверждает, что Huawei получил от государства $46 миллиардов в виде займа, $25 ярдов налоговых льгот и еще почти 2 миллиарда грантами за последние четверть века. Журналисты проводят сравнение с Cisco, которая в том или ином виде получила $44 миллиона от правительства, но я бы сравнил лучше с Tesla, чтобы у читателей не было мыслей об уникальности господдержки в Поднебесной.

• Только 14% биткоинов циркулирует по сети и это значение на 50% меньше, чем в прошлом году. Не менее важно то, что лишь 8.5% кошельков содержат 99% всего биткойна в обращении. При этом цена BTC YoY выросла. Крипте порой плевать на закон спроса и предложения, что подробно описано в моей антиномии.

• Исследователи в США выяснили, что появление Uber в городе способствует увеличению чрезмерное употребление алкоголя (когда человек выпивает четыре-пять напитков за два часа) на 8%, а случаев пьянства (три и более случаев алкогольного опьянения в месяц) — на 9%. Забавно, что между персональной мобильностью и алкоголизмом есть зависимость.
Накануне предстоящих слушаний господина Дурова по их спору с SEC, в блоге Телеграма появилась статья про TON. Для меня интересно было узнать, что TON Wallet будет работать автономно. Помню, я ещё в 2017 году вопрошал, мол неужели Павел Валерьевич отважится интегрировать крипту в мессенджер? Всё-таки нет.

https://telegram.org/blog/ton-gram-notice
Очередная новость про подозрительный портфель SoftBank, на которую меня навёл Денис из @proventure. Zume Pizza закрыла своё производство пиццы и планирует уволить 400 сотрудников (80% штата). Компания теперь будет заниматься роботами и биоразлагаемые упаковками, а не доставкой еды.

Кто помнит дискуссию Фёдора Овчинникова и Дмитрия Гришина? Глава Додо был абсолютно прав. А ещё его аргументация по поводу «неграндиозности» тёмных кухонь для меня выглядит убедительнее таковой от Александра Горного. Что если взгляд Фёдора проницательнее не только, чем у Сона, но и у Каланика с его CloudKitchens?
Прочитал в Новой Газете статью, которую считаю одной из лучших журналистских работ. Это история самого крупного научного фейка XX столетия. Часть аргументов мне уже неоднократно встречались в западной медиасфере, но тут картина представлена целиком. Юлия Латынина собрала воедино все факты, которые неоспоримо свидетельствуют о необоснованности истерии вокруг темы глобального потепления и CO2.

https://novayagazeta.ru/articles/2020/01/06/83362-tserkov-globalnogo-potepleniya
Ещё один миф. Стоило 34-летнему премьер-министру Финляндии однажды ляпнуть про перспективность 4-дневной рабочей недели, как все СМИ превратили это событие в новость о том, что Финлядния переходит на новый трудовой режим. Поклонники идеи восхищались прогрессивному мышлению властей северной страны, однако её правительство утверждает, что таких планов нет и на горизонте. Я, признаюсь, нисколько в этом не сомневался. Между трудовыми часами и ВВП существует почти прямая зависимость. Верить в то, что какое-либо развитое государство отважится на такой шаг — верить в дурость его правительства, а это мягко говоря инфантильно.

https://newsnowfinland.fi/politics/how-finlands-fake-four-day-week-became-a-fact-in-europes-media
Наблюдающим за судьбою Magic Leap советую также обратить внимание на Quibi — производителя коротких вертикальных фильмов. Правда их приложения и контента пока ещё никто не видел, но компания привлекла $1.4 миллиарда от Walt Disney, Time Warner, MGM, Sony, Viacom и прочих.

https://www.marketwatch.com/story/ces-2020-quibi-the-billion-dollar-streaming-service-makes-its-pitch-to-be-noticed-2020-01-08
Занимательная инфографика про триллионную экономику смартфонов. Продажи самих телефонов составляют почти половину всех доходов. На покупку приложений приходится четверть от этой суммы, на рекламу — ещё больше. Аксессуары к телефонам добавляют 16% их стоимости. Доля музыки больше таковой у видео.

https://www.statista.com/chart/20258/estimated-sales-of-smartphones-and-related-products-and-services/ #аналитика
Groks
25 мая в NYT вышел подробный материал о кибератаках Балтимора. Заражены тысячи компьютеров, остановились коммунальные и кадастровые службы, пострадали медицинские учреждения. Буквально катастрофа по Голливудскому сюжету. И знаете кто виноват? Всё верно — Китай…
В NYT вышел очередной кибердетектив. Я намеренно не буду здесь объяснять контекст, но есть большая история с Трампом, Байденом и Бурисмой. Подозрения со стороны действующего президента выглядят достаточно реалистичными, однако все ждут вещдоков. И вот наконец-таки в этой истории появились русские хакеры. Непримечательная конторка Area 1 Security, основанная бывшими сотрудниками АНБ, заявляет, что наши с помощью фишинга взломали Бурисму. Согласно Owler выручка Area 1 Security составляет $2.3 мульта и, видимо, по счастливой случайности Бурисма оказалась её клиентом. Бравые ИБшники говорят, что ломал не кто-то там, а бывшие ГРУшники действующие под чутким руководством правительства. Досадно. Наши с сотней тысяч долларов в личном кабинете Фейсбука повлияли на выборы, где совокупный бюджет был под миллиард, но в этот раз, чёрт возьми, попались с поличным. И что бы сейчас не выдвинул Трамп в качестве аргументов против Байдена — это будет информация, переданная из грязных рук русских. Надеюсь, сценаристы карточного домика вдохновляются этими новостями. #мысливслух

https://www.nytimes.com/2020/01/13/us/politics/russian-hackers-burisma-ukraine.html
Из переписки с другом 10 января. Я был убеждён, что уже делился этой статьёй с вами и в связи с последними событиями хотел её продублировать. Но нет, ссылка тут впервые и сейчас материал будет гораздо интереснее.
Forwarded from Ilya Pestov
но это ладно, блоги всё. А вот Financial Times. Я про эту статью у себя в Гроксе ещё рассказывал - https://www.ft.com/content/38967766-aec8-11e9-8030-530adfa879c2
Groks
На прошлой неделе я пропустил дивную новость про индийского единорога OYO в сфере гостиничного бизнеса. Новость та была в том, что основатель компании, 25-летний Ритеш Агарвал выкупил долю у инвесторов за $1.5 ярда и вложил ещё $500 миллионов кэшем. Оценка…
Помните ту чудную историю о том, как 25-летний основатель OYO выкупил долю у инвесторов за $1.5 ярда и вложил ещё $500 миллионов кэшем в свою компанию? Теперь стартап объявил о сокращении штата на 2000 человек (10%) и уходит из ряда городов. Также об увольнениях сообщили в Getaround. Когда-то мои подозрения для многих казались вздором, но сейчас тема расточительства в портфеле SoftBank не такая уж и новость. Однако все говорят только про SoftBank. А разве Vision Fund единственный инвестор всех тех реструктуризирующихся? И если другие представители венчурной богемы ошибаются в оценках вместе с Соном, то может они также ошибаются и без него? Как часто и как сильно?

https://www.nytimes.com/2020/01/13/technology/oyo-hotel-india-softbank.html
Рубрика занимательных статистических фактов за последнее время #аналитика:

• Согласно Counterpoint Research, общая прибыль производителей смартфонов в 2019 году упала на 11%, из-за увеличения количества моделей в средней ценовой категории. При этом 32% всего дохода от продаж и 66% всей прибыли рынка достаётся Apple.

• На мобильные игры приходится 33% установок от общего числа, 10% пользовательского времени и 74% выручки с продаж приложений. Кстати, за последние два года наше время, провёднное в телефоне, увеличилось на 50%.

• Bridgewater заявляет, что 10% выручки Facebook, Amazon и Google генерируют стартапы. А их вклад в глобальную экономику составляет 0.4%, в нулевых было 0.6%. Интересное значение с точки зрения роли венчура в круговороте денег.
Groks
Последний год был насыщен негативными событиями в пост венчурной среде. Переосмысление WeWork, падение акций Uber и Lyft, перенос IPO Postmates. Вообще, в западной прессе всё чаще мелькают заголовки отражающие противостояние Уолл-стрит с Силиконой долиной.…
В статье про рынок IPO я упоминал положение GrubHub — ввиду фонтанирования венчурных денег со сотороны Uber Eats, Postmates и DoorDash, чистая прибыль 15-летней компании сильно сократилась, а капитализация упала более, чем в 2 раза. Сумма на балансе значительно меньше кармана инвесторов финансирующих глубоко убыточных «новичков». В этой ситуации мне было интересно, какие планы у GrubHub? И вот появились слухи, что в компании рассматривается возможность продажи, а среди потенциальных покупателей есть Walmart, который при желании сам задепингует кого хочешь на рынке доставки еды.

https://www.marketwatch.com/story/walmart-other-big-grocers-said-to-be-interested-in-buying-grubhub-2020-01-09