ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК ДЕРЖИТ СВОЕ ЗЕЛЕНОЕ СЛОВО И ВЫВОДИТ НА РЫНОК SLB-ОБЛИГАЦИИ

Сегодня Банк России опубликовал проект изменений в Стандарты эмиссии ценных бумаг, в соответствии с которыми теперь на эмитентов зеленых облигаций больше не накладывается обременительное обязательство досрочного выкупа ценных бумаг у инвесторов в случае нецелевого использования средств. Такая опция остается возможной по решению эмитента. Нельзя сказать, что требование обязательного выкупа эмитентом зеленых облигаций, если деньги потрачены не по назначению, сильно останавливало желающих выпустить зеленые облигации. У долгого разгона этой темы много всяких других причин и барьеров. Но в целом такое движение финансового регулятора, конечно же, будет на пользу рынку зеленых (и других ответственных) облигаций. Поскольку по факту администрировать процедурно записанное требование было практически нереально (нет никаких под эту опцию регламентов, да и вряд ли овчинка стоит выделки).

Однако, по моему мнению, главным двигателем рынка облигаций с целевым этическим компонентом будет другая новация новых Стандартов - возможность увязывать целевое использование средств со ставкой доходности. Фактически это дает зеленый свет более интересному и честному финансовому инструменту, в котором существенно снижены риски гринвошинга, - Sustainability-Linked Bond, SLB – облигации. По ним, кстати, Международная ассоциация рынков капитала ICMA еще в июне прошлого года выпустила Руководящие принципы. Теперь и нашего полку прибыло.

О как у нас получается! Чубайс сказал, что проект зелёный! А я-то думала, что зелёность должна определяться на основе российской таксономии независимым верификатором… может, ВЭБ уже включил Анатолия Борисовича в реестр верификаторов как индивидуального предпринимателя?
Чубайс оценил сахалинский проект нейтрализации углеродного следа.
Спецпредставитель президента РФ по связям с международными организациями для достижения целей устойчивого развития Анатолий Чубайс посетил объекты «Зеленого угольного кластера» Восточной горнорудной компании на Сахалине. Новаторские проекты по декарбонизации и нейтрализации углеродного следа в регионе он предложил тиражировать по всей России.
Как сообщает пресс-служба Восточной горнорудной компании, вместе с ним кластер посетили представители регионального правительства, ООО «УК «РОСНАНО» и Представительства Всемирного Банка в РФ. В состав «Зеленого угольного кластера» входит ряд инновационных проектов. Первый – совместный российско-белорусский проект ВГК с заводом БелАЗ по разработке карьерного самосвала на электротяге грузоподъемностью 220 тонн. В ближайшее время первые троллейвозы приступят к работе на Солнцевском угольном разрезе. Их использование положительно скажется на снижении углеродного следа на Сахалине.
Еще один масштабный «зеленый» проект ВГК находится на стадии строительства – это самый протяженный в России (23км) магистральный угольный конвейер. Он позволит снизить нагрузку на дороги общего пользования, отказаться от перевозки угля автомобилями, что снизит выбросы выхлопных газов в атмосферу, и осуществлять доставку угля наиболее экологичным способом.

Правительство Великобритании запускает консультативную рабочую группу по разработке зелёной таксономии и борьбе с гринвошингом.
Примечательно, что Целевая группа, называемая Зеленой технической консультативной группой (GTAG), будет состоять из представителей НПО, торговых организаций и академических кругов, а также организаций, которые будут использовать окончательную таксономию, и организаций, обладающих опытом в создании таких структур. GTAG будет независимой от Казначейства и других государственных ведомств.
Организации, представленные в составе GTAG, включают Институт зеленых финансов, Всемирный фонд дикой природы, Группу институциональных инвесторов по изменению климата (IIGCC), Конфедерацию британской промышленности (CBI) и группу Aldersgate (альянс за экологически устойчивую экономику). К категории экспертов по таксономии относятся представители таких организаций, как Принципы ответственного инвестирования ООН (PRI), Инициатива по климатическим облигациям и собственное правительственное агентство по окружающей среде и Комитет по изменению климата.
Я вот думаю, какие же все-таки странные эти британцы: создают национальную таксономию силами экспертов и представителей рынка – а как же ФОИВы? Кстати, ТЗ для этой работы фундаментальной умещается на одном листочке.

Компания «ФосАгро» и Российская академия наук подписали соглашение о сотрудничестве в сфере контроля за изменениями климата и минимизации воздействия на окружающую среду. Подписи под документом поставили гендиректор «ФосАгро» Андрей Гурьев и Президент РАН академик Александр Сергеев, сообщает деловой портал advis.ru.
Минимизация воздействия на окружающую среду и повышение экологической безопасности производственных процессов - одно из важнейших направлений в стратегии развития «ФосАгро» до 2025 года. В прошлом году Совет директоров компании одобрил климатическую и водную стратегии и принял за основу план низкоуглеродного перехода, который включает меры по сокращению выбросов и повышению энергоэффективности производственных и инфраструктурных объектов.

Совет ЕС утвердил в понедельник создание Фонда справедливого перехода в размере €17,5 млрд, которые будут использованы для финансирования проектов по снижению негативных социально-экономических последствий отказа от углеродных энергоресурсов для регионов ЕС, наиболее зависимых от "грязной" энергетики.
https://tass.ru/ekonomika/11585381

ПО-МОЕМУ, ОТЛИЧНЫЙ ПРОЕКТ! КАЗАХСТАН РУЛИТ ПО-ЗЕЛЕНОМУ!
Евразийский банк запустил экокарту с «зеленым» бонусом. С ее помощью клиенты банка могут вносить вклад в улучшение экологической ситуации в стране.
Каждый житель Казахстана сможет внести свой вклад в улучшение экологической ситуации страны.  Евразийский банк совместно с международной платежной системой Mastercard  выпускает первую в стране экокарту из переработанного пластика. Часть бонусов с каждой транзакции будут направлены не только на озеленение Казахстана, но и на сортировку мусора. Об этом сообщает корреспондент центра деловой информации Kapital.kz.Карта будет бесплатной, как и первый год обслуживания. С каждой транзакции банк перечислит 0,5% бонусов в НКО Eurasian Environmental Fund. А фонд в свою очередь будет направлять средства на различные экологические проекты. Заказать карту можно уже сегодня, 10 июня, через сайт банка eubank.kz.

Крупный бизнес обвиняют в подделке нулевых климатических целей
В новом отчете, озаглавленном «Большой аферист», показано, как некоторые из крупнейших загрязнителей мира работали над формированием климатической политики в своих собственных интересах.
В отчете, подготовленном корпорациями «Корпоративная ответственность» , « Друзья Земли» и Глобальной лесной коалицией, показано, как такие компании, как Shell, Microsoft и Nestle, лоббируют цели «нулевой чистоты», которые на самом деле не сокращают выбросы.
Big Con обвиняет компании в использовании «отвлекающих маневров», чтобы создать впечатление сокращения выбросов, преследуя свои собственные интересы.
Компенсация выбросов углекислого газа вызывает особое недовольство авторов отчета, поскольку Shell планирует ежегодно закупать к 2030 году компенсацию за выбросы углерода, чем было доступно на всем мировом рынке в 2019 году.
Авторы критикуют United Airlines за планирование строительства заводов по прямому улавливанию углерода в атмосферу для компенсации выбросов углерода. Этот процесс не доказал свою эффективность и изначально был разработан для извлечения труднодоступных источников нефти.
Другие компании, такие как Walmart, отмечены за игнорирование выбросов углерода от продуктов, которые они продают; эти выбросы составляют 95 процентов углеродного следа Walmart.

К сожалению, нынешние рейтинги – как зарубежные, так и российские – мало чувствительны к техногенным авариям, в результате которых страдает окружающая среда и наносится вред здоровью людей. Методики рейтинговых агентств ориентированы на эмитентов и инвесторов, и в них пока нет места природе и человеку. Но поиск таких взаимосвязей идет. Настоящий экологичный рейтинг в России обязательно будет!
Как показали последние экологические инциденты в России, достойное место в международных рейтингах вовсе не гарантирует, например, что компания перестанет загрязнять окружающую среду в дальнейшем.
Нефтехимическая компания «Сибур» в феврале объявила, что вошла в рейтинге Sustainalytics в химической отрасли в 1% компаний с самым низким уровнем риска (из 444 компаний). Компания сообщила, что по сравнению с прошлым годом ей удалось существенно улучшить оценки за экологическую политику, систему экологического менеджмента и ее сертификацию. А в марте произошел прорыв продуктопровода в районе Нижневартовска и загрязнение Оби.
После разлива нефти в Коми в 2020 г. компания «Лукойл» получила 35,7 балла и 55-е место из 282 компаний нефтегазовой отрасли. После аварии на обогатительной фабрике и разлива керосина на Таймыре «Норникель» получил 36,9 балла и 35-е место из 156 компаний в металлургической отрасли – до аварии риски оценивали выше (38,9 балла и 33-е место).

Дорогие друзья и коллеги! Если бы рейтинг ESG присваивали вы? ☝️😉

Потепление – потеплением, а денежки врозь?

На прошедшем в воскресенье референдуме жители Швейцарии отклонили предложение правительства ввести дополнительные налоги на бензин и авиабилеты с целью сократить эмиссию парниковых газов.
Хотя решение было принято с минимальным перевесом 51:49, итоги голосования стали шоком для борцов с изменениями климата, пишет корреспондент Би-би-си в Берне Имоджен Фоукс. Швейцарцы традиционно гордятся своим бережным отношением к природе, но в данном случае возобладало опасение навредить экономике, с трудом оправляющейся от последствий глобальной пандемии, указывает наш корреспондент.

Гринрвошинг – он ведь и на Уолл-стрит гринвошинг...
«ЗЕЛЁНЫЕ» ОБЛИГАЦИИ НА УОЛЛ-СТРИТ – ДЕНЬГИ ИДУТ НА ЧТО УГОДНО, ТОЛЬКО НЕ НА КЛИМАТ?
Высокодоходность зелёных и климатических облигаций такова, что инвесторы спокойно закрывают глаза, когда их деньги тратят нецелевым образом. На Уолл-стрит продается рекордное количество облигаций для финансирования экологических проектов. При этом заемщик не гарантирует, что средства будут направлены на защиту окружающей среды. Об этом рассказал журнал The Wall Street Journal 9 июня 2021 года.
Продажа многих зелёных облигаций сопровождается предупреждениями о том, что компании могут не выполнять свои обязательства по охране окружающей среды. Облигации оказываются не так безвредны для природы, как их рекламируют, поскольку слишком высок спрос на инвестиционные продукты с зелёной маркировкой. «Это создает проблему для инвесторов в зелёные облигации, — сказал Генри Шиллинг, основатель Sustainable Research & Analysis LLC и один из первых кредитных аналитиков, занимающийся вопросами зеленых облигаций. — Вы должны учитывать риск того, что они могут в конечном итоге не быть зелёными».
Рост числа зелёных облигаций с так называемым «мусорным» рейтингом вызван бумом на рынке устойчивых инвестиций. Финансовые управляющие и инвестиционные банки конкурируют за клиентов, у которых то и дело меняются требования. Эта конкуренция вызывает озабоченность по поводу «гринвошинга», то есть ложной маркировки ценных бумаг как зелёных. В связи с этим в марте 2021 года в Европейском союзе был принят специальный закон, призванный предотвратить симуляцию заботы об экологии эмитентами зелёных облигаций.
Банкиры, продающие высокодоходные зелёные облигации, заявили, что до сих пор не существует официально зарегистрированных случаев, доказывающих, что эмитенты зеленых облигаций преднамеренно нарушали меры по защите окружающей среды или климата. Компании, выпускающие зелёные облигации, создают основу, которая определяет использование привлеченных средств для таких целей, как переход на возобновляемые источники энергии. Как правило, для оценки возможности достижения эмитентом климактерических целей нанимается третья сторона. Однако если заемщик не проходит такую проверку, кредитор не имеет законного права требовать компенсации.
«Не существует механизма, гарантирующего инвесторам, что зелёные инвестиции действительно будут зелёными, — сказал Миту Гулати, профессор права в Университете Вирджинии. — Единственный вывод, который мы можем сделать из текущей ситуации, заключается в том, что инвесторы мало интересуются климатом и экологией».

В докладе, подготовленном при поддержке ООН, не установлено, что индексы фондовых бирж G7 соответствуют целям Парижского соглашения в области климата 🤷‍♀️
Новое исследование, проведенное в соавторстве с Глобальным договором ООН, показало, что ни один из основных фондовых индексов ведущих промышленных стран G7 не соответствует глобальным целевым показателям выбросов, установленным в Парижском соглашении, что препятствует усилиям по предотвращению самых тяжелых последствий изменения климата.

Увлечение банкстеров темой устойчивого развития иногда принимает и такие, весьма оригинальные, можно даже сказать милые формы. Аналитики Газпромбанка прошлись по самым известным мультикам, присвоив каждому свой собственный ESG-рейтинг. Вышло очень наглядно, так что это, видимо, и есть тот самый случай, когда даже ребёнку будет понятно, что такое ESG и почему это важно. @banksta

Биржа водорода появится в Нидерландах

Нидерланды, где расположен один из главных хабов по торговле природным газом в мире TTF, вынашивают концепцию создания биржи водорода - проект уже получил название HyXchange.
Национальная газовая компания Gasunie сообщила о некоторых выводах из исследования, которое подготовил в том числе по ее заказу Берт ден Ауден - бывший директор Энергетической биржи Нидерландов. Согласно выводам эксперта, для практической организации водородной биржи необходима сертификация, создание спотового рынка (в самом начале имитационного), индекса цен, механизмов для балансировки физических объемов и хранения водорода.

Gasunie вместе с другими авторами инициативы (администрации портов страны и участники рынка) верят, что биржа H2 вслед за электричеством и газом может послужить катализатором развития рынка климатически нейтрального водорода. Авторы концепции видят транспортировку водорода различных способов получения (и «зеленого», и другого низкоуглеродного Н2) в одной сети, как в случае с электроэнергией или газом. Но его добавленная стоимость для потребителей сохранится благодаря сертификации.
В индексе цен на водород предполагается учесть метод его производства и степень достигнутого сокращения выбросов CO2. @lngchannel