1. Природа социально-экологических рисков неразделима. То есть корпоративную политику перебалансировать (а вернее разбалансировать) можно, и природу единого риска – нет. Сброс и выброс загрязняющих веществ – это риск экологический? Вы уверены? На самом первом этапе воздействия - экологический, а когда растет количество детей-астматиков? И так по всем экологическим вопросам. Сокращение инвестиций в экологическую модернизацию (а это и есть на языке бизнеса "внимание к экологии") всегда влечет негативные процессы в социальной сфере. Заботимся о сотрудниках - а они дышат каким-то другим воздухом?
2. Результаты опроса компаний было бы здорово сопоставить со статистикой корпоративных инвестиций. Про приоритеты деньги говорят точнее, но это более трудоемкая история, тут опросами не обойдешься.
Есть маркеры: доля зеленых облигаций превышает долю социальных и за год даже подросла. По заявлениям банков (а я заявлениям ответственных банков верю) портфель ЕSG-кредитов тоже вырос, причем с большой долей зеленых проектов. Хотя, конечно, с кредитами статистики нет, поэтому будем анализировать данные в ожидаемых очетах об устойчивом развитии за 2023 год.
А теперь про два предложения – читайте доклады ИНФРАГРИН и приходите на мероприятия ИНФРАГРИН.😉
В нашем новом докладе "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2023/24" нет результатов опросов. Но есть экспертные статьи, статистика, исследования и аналитика ИНФРАГРИН. Все, что можно собрать посчитать и обобщить, пользуйтесь.
#ESG_повестка #ESG_мероприятия #Доклады_ИНФРАГРИН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В начале февраля рейтинговое агентство АКРА подтвердило соответствие планируемого выпуска облигаций ПАО «Евротранс», а также проекта, финансируемого в рамках данного выпуска, принципам «зеленых» облигаций ICMA и национальному стандарту «зеленых» облигаций.
Если брать весь период выпусков облигаций в форматах ESG 2018-2023 гг, то "Евротранс" планирует размещение 34 выпуска зеленых бондов за всю историю российского рынка.
#Зеленые_облигации #Доклады_ИНФРАГРИН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Последняя возможность попасть на круглый стол, услышать прогнозы экспертов, пообщаться с коллегами и получить в подарок бумажную версию свежего доклада ИНФРАГРИН "ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2023/24" тут, регистрируйтесь, кто еще этого не сделал.
#ESG_мероприятия #Доклады_ИНФРАГРИН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Рынки суверенных и корпоративных облигаций значительно выросли с 2008 года. Благоприятная среда финансирования способствовала резкому увеличению выпуска облигаций, которые также распространились на более рискованные сегменты рынка, включая правительства и компании с более низким рейтингом.
На конец 2023 года общий объем долга по государственным и корпоративным облигациям составил почти $100 трлн, что соответствует размеру мирового ВВП. По прогнозам, общий долг государственных облигаций стран ОЭСР увеличится до $56 трлн в 2024 году, что на $30 трлн больше, чем в 2008 году. поступили от нефинансовых корпораций.
В конце 2023 года глобальный долг корпоративных облигаций достиг 34 триллионов долларов США, и более 60 процентов прироста с 2008 года пришлось на долю нефинансовых корпораций.
На первом же графике видно, как существенно вырос в мировой экономике облигационный долг суверенных заемщиков, а корпоративный долг за последний год даже немного снизился.
В бой пошли амбиции больших экономик, а они, как мы знаем, и есть самые большие должники. Интересно, насколько у этой пирамиды широкий шаг? Неустойчивость нарастает.
А бизнес, как и положено, занимает в бондах осторожнее. Это ведь не двусторонние кредитные сделки, с бондами все публичнее, чем с кредитами.
Читаем дальше?
#Рынки_облигаций #Доклады_Отчеты #ОЭСР
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
100%_Зелёного 💚
Итак, по данным ОЭСР, на конец 2023 года:
$2,3 трлн – непогашенный объем выпусков устойчивых облигаций в корпоративном секторе.
$2,0 трлн – непогашенный объем выпусков устойчивых облигаций в официальном секторе.
Общая сумма, выпущенная через устойчивые облигации в корпоративном и официальном секторах, в 2019–2023 годах была в шесть и семь раз больше, чем в 2014–2018 годах соответственно.
По итогам 2023 года:
$230 млрд – суммарный объем выпуска устойчивых облигаций нефинансовыми компаниями (12% всех облигаций, выпущенных нефинансовым корпоративным сектором).
$253 млрд – суммарный объем выпуска устойчивых облигаций финансовыми компаниями (8% всех облигаций, выпущенных финансовым сектором).
74% – доля зеленых облигаций от общего объема выпущенных корпоративных устойчивых облигаций в 2023 году.
10% – доля SLB-облигаций, от общего объема выпущенных корпоративных устойчивых облигаций в 2023 году.
Что интересного я отметила для себя из этой статистики:
– Используется понятие «официального» сектора взамен «государственного», что правильно и удобно, поскольку центральные банки, к примеру, юридически не являются государственными органами, а объемы эмиссии у них существенные.
– Динамика выпуска устойчивых облигаций в официальном секторе превышает динамику выпуска в корпоративном секторе. Серьезный драйвер, однако. В России эту роль пока выполняет г. Москва с двумя выпусками зеленых облигаций.
– Корпоративные эмитенты позиционирует свои выпуски как устойчивые чаще, чем финансовые организации, у которых доля от всего объема облигационного долга по сектору меньше, чем у корпоративного. В России такой очевидной тенденции не просматривается, поскольку основные драйверы – это институты развития.
– К сегменту зеленых облигаций ОЭСР относит и синие облигации. В России пока таких выпусков не было, однако необходимость выделения этого вида облигаций активно продвигает Промсвязьбанк.
О необходимости развития в России инструментов синей экономики в Докладе ИНФРАГРИН «ESG, декарбонизация и зеленые финансы России 2023/24» рассказывает начальник управления устойчивого развития ПСБ Екатерина Кузьмина.
Получить электронную версию Доклада ИНФРАГРИН по заявке можно тут.
#ESG_аналитика #ESG_облигации #ОЭСР #Доклады_ИНФРАГРИН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
infragreen.ru
Вышел в свет Доклад «ESG, декарбонизация и зелёные финансы России 2023/24»
Мы сейчас разбираем фотосессию по персонам и потом каждому спикеру направим подборку его фотографий. Конечно, будет и общий итоговый публичный фото- видеоотчет с экспертным релизом и картиной будущего, которую по итогам наших ключевых тезисов нарисует Дали из рода ИИ. Дали уже ждет, но мы пока обрабатываем интересный содержательный материал вчерашней дискуссии, на которой каждый постарался спроецировать свой штрих к образу будущего.
#ESG_мероприятия #Доклады_ИНФРАГРИН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Ключевые тезисы спикеров ИНФРАГРИН уже начинает публиковать на платформе, я тоже сделаю это в телеграм-канале, но чуть позже. А пока – эмоции спикеров, а также визуализация будущего, которую сгенерировал ИИ по ключевому резюме выступлений спикеров нашей экспертной сессии. Смотреть видео лучше со звуком.
#ESG_мероприятия #Доклады_ИНФРАГРИН #Московская_биржа
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Промсвязьбанк некоторое время назад начал лидировать тему водных облигаций и синей экономики (в докладе ИНФРАГРИН этому посвящено интервью Екатерины Кузьминой) - и вот уже эта тема, как отметил Содном Будатаров, становится элементом образовательной программы РАНГХиГС.
Иловые осадки большая проблема и финансирование этого направления – своеобразный вызов для финансирующих организаций, поскольку тема находится на стыке воды и утилизации отходов, и во многом является социальной, а не только экологической. Собственно, вся парадигма экономики замкнутого цикла - это укрепление стыков в разных звеньях экономики, чтобы циркулярность была и возможной, и востребованной, и выгодной, между прочим.
В целом, как мне представляется, программа дополнительного образования РАНГХиГС "Управление отходами производства и потребления", которая пройдет 18–21 апреля 2024 г. фиксирует не только лучшее из настоящего, но и показывает тренды, что отрасль ждет в будущем на оперативном и стратегическом горизонтах.
Знаю это изнутри, поскольку в рамках программы РАНГХиГС запланирована моя лекция, подготовлю все самое нужное для ориентации слушателей, зачем надо развивать свой бизнес в концепции устойчивого развития.
#ESG_образование #Обращение_с_оходами #РАНГХиГС #Доклады_ИНФРАГРИН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Telegram
Wasteconsulting
Про зеленые финансы, "водные" облигации и в целом финансирование сферы устойчивого развития на ресурсах Инфрагрин и Светланы Бик
https://t.me/greenpercent/4716
Кстати, обязательно на программе РАНХиГС (18-21 апреля) затронем и помедитируем, как водные (синие)…
https://t.me/greenpercent/4716
Кстати, обязательно на программе РАНХиГС (18-21 апреля) затронем и помедитируем, как водные (синие)…
На этот счет доклад ОЭСР по рынку долга 2024 дает ответ в виде таблицы, где по каждому типу эмитентов приводятся соответствующие доли от общего объема заимствования за период 2014 – 2023 гг. И эти доли ранжированы по их значимости для каждого типа эмитента.
Очень занимательные данные, надо сказать.
Первое, что очевидно - это популярность в целом у корпоративного сектора проектов возобновляемой энергетики, энергоэффективности и зеленого строительства/недвижимости. Примечательно, что с поправкой на масштаб заимствований на нашем рынке наблюдается такая же картина.
А вот дальше видны существенные различия. На глобальном рынке главным приоритетом агентств, местных органов власти и многосторонних учреждений при выпуске облигаций GSS были «социальные расходы». В России мы имеем только два выпуска зеленых облигаций регионального органа власти - Правительства Москвы, и эти выпуски (70 и 2 млрд руб) пошли на развитие зеленого транспорта в столице.
Кроме того, «сохранение биоразнообразия», «социальные расходы» и «чистый транспорт» входят в тройку главных приоритетов при выпуске GSS–облигаций центральными правительствами. В России пока не было суверенных выпусков таких облигаций, но для будущего сохранение биоразнообразия в том или ином сегменте экосистемы - это задача государственной важности. Честно говоря, эти 19% в структуре направлений использования средств по суверенным выпускам меня покорили больше всего.
Но остался один вопрос: а куда из расчетов ОЭСР при анализе использования средств от поступлений по GSS-облигациям делась митигация? Или она органично включена во все другие строчки таблицы?
#Доклады #ОЭСР #Зеленые_облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM