[재생에너지&연료전지 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171]

★ 국내 해상풍력, 정부 주도 전환으로 가시성 높아져, 미국 데이터센터발 연료전지 수요 급증세 강화

☞ 연간 정부 입찰 규모 1GW대에서 2029년 7GW로 급증
- 정부가 발표한 해상풍력입찰 로드맵에 따르면 최근 3년간 1GW대에 머물던 입찰규모가 올 해 4GW를 기점으로 2029년 7GW까지 급증할 계획
- 2029년부터 시작되는 발전지구 경쟁입찰은 정부가 정한 공공입지에서 사업자가 정해지는 것이어서 현재와 같은 업체별 시행착오 없이 단지 건설이 이루어지는 트랙
- 정부는 2026~2035년 55GW의 입찰을 시행하고 누적으로 2035년까지 25GW의 설치를 완료하겠다는 목표
- 국내 해상풍력 연간 신규 설치 규모는 2029년부터 1GW 수준으로 진입하고 2030년 이후부터는 2GW, 2032년부터는 4GW 수준으로 확대될 것으로 예상

☞ 국내 해상풍력 밸류체인 업체들 성장 가시성 높아져
- 전 세계에서 연도별로 10년치의 해상풍력 입찰 목표를 발표한 나라는 대한민국이 유일
- 규모도 중국, 영국을 제외하고 가장 큰 수준이어서 국내 관련업체들의 성장이 예상
- 풍력터빈: 유니슨, 두산에너빌리티
- 하부구조물: SK오션플랜트, GS엔텍, HSG성동조선, 현대스틸산업, 삼일씨앤에스
- 타워: 씨에스윈드, 성현, 현대스틸산업
- 해저케이블: LS전선, 대한전선
- 베어링: 씨에스베어링, 신라정밀
- 블레이드: 휴먼컴포지트
- 케이블 시공: LS마린솔루션, 대한전선 등의 수혜가 예상

☞ 미국 데이터센터 설치는 급증하는데 님비는 심해져, 연료전지 우위
- 미국의 연간 데이터센터 신규 설치량이 올 해부터 10GW를 돌파하는 것으로 예상
- 2022년 설치량이 2.3GW에 불과했던 것을 감안하면 4년만에 5배 이상의 수요 확대
- 미국 신규 발전 캐파 증감분의 대부분을 차지하는 태양광, 풍력의 규모가 50GW 수준이고 보수적으로 20% 수준의 평균 효율을 적용하면, 10GW는 의미가 큰 기준
- 데이터센터 신규 설치량이 10GW를 상회하면 재생에너지로는 부족하기 때문에 가스발전이 필요하게 됨
- 석탄발전의 연간 폐쇄량이 5GW 이상인 것까지 고려하면 가스 발전의 필요량이 더 늘어나
- 미국 전역에서 확대되고 있는 데이터센터 님비현상이 가스와 디젤 발전 사업자에게는 불리하게 진행 중
- 대기오염, 탄소배출, 물 사용, 소음 등으로 지역 주민들에게 동의를 받기 어려운 프로젝트들이 증가하면서 데이터센터 사업자들이 대안으로 연료전지 채택을 확대
- 연료전지는 가스 발전 대비 탄소배출량은 30%가량 작고, 질소산화물 배출은 없으며, 물 이용은 가스발전이 평균 830갤런/MWh인데 비해 연료전지는 1갤런에 불과
- 두산퓨얼셀이 미국 시장에 진입할 수 있었던 이유

▶보고서 링크: https://vo.la/wguZWAo

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

Bloom Energy S&P500에 편입

https://www.marketwatch.com/story/s-p-500-changes-are-coming-soon-these-stocks-could-be-named-to-the-index-today-2d0d7c14

메가특구, 재생에너지 육성에 특례 도입

메가특구 특별선도단지로 지정되면 입주기업들은 한전을 거치지 않고 재생에너지사업자들과 직접 계약 가능. 이격거리 규제 완화, 국공유 부지 임대료 감면 등 특례 도입

https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004658994?sid=100

씨에스윈드 금일 수주는 데이터센터향

-텍사스 프로젝트로 추정

-동 프로젝트는 풍력, 태양광, 가스발전 복합 프로젝트로 총 발전 캐파는 2.5GW

-이 중 풍력은 671MW로 Vestas가 터빈을 씨에스윈드는 Vestas에게 타워를 공급하는 구조

https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260907800138

미국에서 원전 1기 건설에 150억달러?

전일 국내 보도에 등장한 대미 원전 투자액 8기, 1200억달러가 맞다면 1기당 150억달러입니다

가능할까요? 가장 최근에 건설된 Vogtle 3,4호기와 비교해봅니다

Vogtle 3,4호기는 AP1000 2기에 약 360억달러, 1기당 180억달러가 투자되었습니다. 2008년 허가 신청, 2013년 착공, 2023년 완공순으로 진행되었습니다. 투자가 본격적으로 발생하는 착공부터 완공까지 10년 5개월이 걸렸습니다

동기간 미국의 10년물 국채 연평균 금리는 0.9-3.7% 수준이었습니다. 2013년 이후 최근까지 미국 비주거용 건축비 지수는 터너 지수를 기준으로 하면 77% 상승했고, 건설 노동자 평균 시간당 임금도 60% 상승했습니다. 용접, 배관공 등 숙련 노동자들의 최근 상승 속도는 이 보다 더 가파릅니다

4% 후반에 유지되고 있는 현재의 금리에 EPC 비용의 급등, 숙련 노동자의 부족까지 고려하면 미국에서의 AP1000 1기 건설 비용은 Vogtle 3,4 호기때보다 월등히 높을 것입니다. 200~250억달러 수준이라고 판단됩니다. 전일 보도된 150억달러에 완공되려면 딱 한가지의 조건이 필요합니다. 다른 조건은 현재에서 악화되지 않고 건설 기간이 30% 이상 대폭 감소하는 것입니다

지난 30년 이상 미국과 유럽의 원전이 초도기 이후 연속 건설로 인한 공기 단축과 비용 축소는 단 한번의 사례도 없었습니다

K원전이 극한 환경을 극복하고 NOAK(Nth of a Kind) 효과를 미국에서 발휘할 수 있다면 대박일겁니다. 그렇지 못하다면 심각한 수준의 국부 유출이 있을겁니다

대미 투자에 대해 우리 증시에서의 반응은 뜨겁습니다. 하지만 잊지말아야 할 것은 대미투자는 관세를 또 다른 비용으로 대체하는 것입니다

트럼프가 관세도 낮춰주면서 한국 기업들에게 돈 벌라고 미국 시장을 열어주겠습니까?

정부와 기업들 모두 대미투자에 따른 리스크를 철저히 점검해야 할 때입니다

https://n.news.naver.com/article/015/0005329652?sid=101

드디어 스텔란티스 EREV 미국 출시

-2023년에 발표하고 수차례 연기된 Wagoneer EREV와 Ram 1500 Ramcharger EREV가 올 11월, 내년 4월 생산 시작

-두 차량 모두 삼성 SDI의 92kwh NCM 배터리 장착

-내년을 기점으로 미국 전기차 시장에 EREV 판매가 본격화될 예정. 스텔란티스 외 현대차그룹, 폭스바겐, 포드, 닛산 등이 출시 준비

-EREV는 PHEV와는 달리 엔진은 배터리를 충전하기 위한 발전기 역할만 하고 모든 출력 증강을 배터리가 담당. 따라서 고용량 배터리가 필수

-PHEV의 배터리 평균 용량이 10~20kwh인것에 비해 향후 미국에 출시될 EREV는 40~90kwh대로 순수전기차 배터리와 동등한 수준

-미국 EREV 시장이 본격화되면 K배터리에게 긍정적

https://insideevs.com/news/807228/jeep-ram-erev-delay-hybrid/

10월초 정부의 녹색전환 정책(K-GX)이 발표됩니다. 대한민국의 그린산업 전반을 육성하는 정책입니다

EU의 탄소중립산업법, 산업가속화법을 넘어 미국의 IRA와 같이 자국 산업을 직접 지원하는 제도가 정착되기를 바랍니다

텍사스의 그린 혁명, 데이터센터 산업의 미래를 보여줘

-미국 내 태양광, 풍력, BESS 신규 설치량 기준 압도적 1위인 텍사스

-텍사스에서는 지난 12개월간 전력 순증분을 모두 태양광에서 조달했고, 풍력의 발전량도 지속 상승 중. 미국 전체 BESS 신규 설치량의 30% 이상을 텍사스가 담당

-텍사스는 데이터센터 설치량도 약 10GW로 공동 1위이고, 건설 중이나 확정된 규모는 80GW를 상회해 다른 주들을 압도하는 수준

-AIDC로 인한 전력수요 급증에도 불구하고 텍사스의 전기요금은 하향 안정되고 있어. 재생에너지와 BESS가 수요 증가를 충분히 상쇄하고 있기 때문

텍사스가 대표적인 레드 스테이트이기 때문에 더 의미있는 이정표들입니다. 님비가 강해져서 미국의 AIDC 가동에 가스, 디젤 발전소에 대한 반감이 확산되고 있습니다. 재생에너지와 BESS 조합이 없다면 AIDC의 지속 가능한 성장은 불가능합니다

CATL, 배터리 재생에너지로 만들고

밸류체인 전체 2035년까지 넷제로 달성 목표

https://m.g-enews.com/view.php?ud=2026091008233181270c8c1c064d_1