О том, как стартапу правильно описать экспертизу своей команды.

Швейцарская SIX Group запустила платформу стандартизованных финансовых API для опенбанкинга - b.Link

SIX Group - одна из крупнейших финансовых структур в стране. Она же владеет главной биржей.

Суть b.Link - интеграция финансовых организаций (банков в первую очередь) и провайдеров других услуг - third-party providers, TPPs. Вообще концепция опенбанкинга родилась именно из передачи банковских данных финтехам. На самом деле внешней стороной может быть кто угодно, не только финтехи - онлайн магазины, медицинские учреждения, автосервисы.

b.Link обеспечивает более легкую интеграцию за счет стандартизации интерфейсов. И безопасность хранения и передвижения данных. Да, вот так просто это объясняется. В этом вся ценность. Но ценность эта для рынка на самом деле очень велика.

Со стороны банков к платформе уже подключились два главных швейцарских гиганта - UBS и Credit Suisse. И еще Neue Aargauer Bank. С другой стороны пока только платформа по управлению личными и корпоративными финансами - KLARA.

Вообще Швейцария - единственная европейская страна, реализующая опенбанкинг здорового человека. И PSD2 и UK Openbanking Project - это опенбанкинг курильщика. Искусственно инициированный регуляторами, а не рынками и обязательный для всех банков в случае PSD2. В Швейцарии инициатива идет от рынка, то есть от спроса, от клиента. И никаких обязательств для банков: не хочешь шерить данные клиентов - не шерь. И только такой путь - правильный.

Монетизация SIX очень простая - кусочек выручки с каждой транзакции, которая нацелена на зарабатывание. Независимо от того, кто был ее инициатором. То есть просто обмен базовой информацией, которая не несет коммерческой выгоды для сторон, будет бесплатным. Это довольно здорово т.к. будет позволять TPPs предоставлять базовые услуги конечным пользователям бесплатно.

По самой концепции может возникнуть вопрос: здорово конечно, обмен информацией, все дела. Но нужно ли это на самом деле потребителям? Швейцарский финансовый потребитель крайне консервативен. Модные интерфейсы, чат-боты или голосовые помощники? Камон, дайте гарантированную надежность. Да и с другой стороны, если банки научились выставлять наружу свои API, которые позволяют другим компания создавать необходимый уровень сервиса, неужели они сами не в состоянии сделать такой же сервис? Поверьте, в состоянии. Денег и компетенций у банков предостаточно.

В чем тогда смысл? В данных. Клиентские данные поистине бесценны сейчас. И важны именно данные о потребительских привычках пользователей. Обычный соцдем уже никого не заинтересует.

Свен Сиат, руководящий проектом b.Link в подкасте Voice of FinTech сказал, что обмен данными пойдет в обе стороны. Как от банков к TPPs, так и обратно от TPPs к банкам. И вот тут возникает гигантское количество потенциальных кейсов полезности. Это win-win-win модель. Для банков, TPPs и конечных клиентов.

Только представьте как точно смогут подстраиваться банки под нужды своих клиентов, зная в какие кафе и кинотеатры они ходят, какие булочки они покупают и какие фильмы смотрят. И булочные тоже смогут готовить специальные офферы, зная о том, сколько у вас денег и на что вы их обычно тратите. И инициировать платежи они тоже смогут. Покупаете кофе и даже телефон доставать не надо, чтобы расплатиться.

Не хотите, чтобы условный старбакс получил доступ к данным о ваших вкладах? Без проблем. Обмен данными только с вашего разрешения.

Таков банкинг будущего.

Полное описание b.Link по ссылке.

Еще немного про Швейцарию

Из 10 финалистов конкурса >>venture>> в категории "финансы" 5 - связаны с блокчейном.

Вот много шуточек конечно было на тему того, что это все хайп и не более. Да, глобально интерес был перегрет ростом битка в 2017. Да, это привело на рынок кучу скамеров и гастролеров, желающих реализовать свою мечту за счет наивных инвесторов. Но технология-то крутая.

И раз уж так повезлось, что технологическая, культурная и политическая разница между Россией и Европой лет 200-300, может мы хоть сейчас посмотрим в сторону запада и начнем реализовывать крутые проекты у нас?

И нет, я не имею в виду провальную газпромовскую Аксиметрию. Технология ради технологии - бред. Технология, удовлетворяющая конкретный спрос конкретной аудитории - вот что имеет смысл.

​​В феврале я писал про свой проект paritet.io

Так вот мы завели свой канал в телеграме. Там мы пишем про дивиденды, нефть, российский фондовый рынок и экономику в целом.

Подписывайтесь!

Конференции уходят в онлайн.

Это хорошая возможность поучаствовать в международных мероприятиях. С 15 по 18 июня будет проходить Fintech Week Lithuania.

4 дня, международные спикеры, питчи стартапов. Участие бесплатное. Рабочий язык - английский.

P.S. при регистрации просят кучу данных, но их можно не заполнять, регу все равно получите. Главное - почта.

В январе я упоминал о том, что у бразильского Nubank 12 млн клиентов.

Теперь отчитались о 25 миллионах. Вот это скорость 😱

BTW Бразилия занялась внедрением openbanking. Тестовые запуски - ноябрь 2020, прод - октябрь 2021. Проект идет в партнерстве с британскими компаниями. Де-факто увидим внедрение британских стандартов в Бразилии. Современный колониализм выглядит именно так :)

​​Вышел квартальный отчет от CB Insights

Key points:
- VC готовятся к долгосрочным последствиям вируса - финансирование проектов ранней стадии на рекордно низких уровнях ввиду большей неопределенности будущего
- общий объем инвестиция снизился до уровня 2017 года
- снижение инвестиций произошло во всех регионах за исключением Африки, в Азии падение составило 69% QoQ
- три новых единорога, два в США, один из Индии
- много крупных M&A сделок - Plain, Credit Karma, ETrade
- основной интерес в секторе сейчас прикован к B2B проектам, помогающим компаниям автоматизировать операционные процессы
- растет запрос на проекты, связанные с безопасностью данных клиентов
- также растет спрос на проекты, связанные с кредитным скорингом и коллекшн - рынок ожидает роста просрочек и сжимания кредитного рынка в целом, поэтому качественный отбор заемщиков и структурирование портфелем становится приоритетом

Полный отчет по ссылке.

​​На днях вышел очень крутой пострановой обзор финтех-экосистем в странах центральной и восточной Европы от Райффайзена.

Крайне рекомендую для прочтения.

Россия в обзоре представлена небольшим верхнеуровневым снапшотом и мини-интервью от Татьяны Жарковой.

Райффайзен насчитал 178 активных финтехов в стране. Их суммарное финансирование с период 2008-2019 - 458 млн евро. Больше только у Латвии - 667 млн. На третьем месте Эстония - 108 млн.

Я рад вернуться в это пространство спустя полтора года простоя. И рад переосмыслить это пространство.

За время моего отсутствия здесь я успел посидеть без работы, надеясь быстренько запустить свой стартап и заработать на этом [не получилось, не фартануло], успел поработать системным аналитиком в МТС Банке [не понравилось], чипироваться, пожить и поучиться в Швеции [обязательно расскажу позже], пройти несколько десятков часов психотерапии, записать три видеокурса, а с недавних пор я стал менеджером по продукту в сервисе Газпромбанк Инвестиции. И, конечно, я не переставал заниматься своим проектом.

Этот канал появился почти 4 года назад. Тогда я просто хотел о чем-то писать, развивать [и демонстрировать] свою экспертизу. Финтех тогда был супер популярным словом. Мне это было очень интересно [но ничего не понятно] и я решил писать об этом, толком не понимая, что же такое финтех. Тем не менее, этот канал дал мне многое. Думаю, что и подписчикам я принес ценность. Несколько раз мне в личку писали абсолютно незнакомые люди с благодарностью за материалы и мои размышления.

В какой-то момент хайп финтеха снизился. Просто описывать новые продукты и сделки я не хотел, было уже неинтересно. А экспертизы для чего-то большего не хватало.

За последние полтора года объем экспертизы вырос. Горизонтально и вертикально. Мне по-прежнему хочется писать по инфоповодам, но хочется и делиться личным опытом, умозаключениями и мнением. А еще я хочу что-то писать о жизни в целом. О принципах, философии, взлетах и падениях, о разных состояниях.

Этот канал перестает быть строго тематическим и становится больше авторским. Хотя уклон в сторону финтеха, продуктов и экономики, разумеется, останется. Канал я переименую и назову своим именем, потому что веду его лично я.

P.S. Сейчас я снова в Швеции, поэтому в ближайшее время будет небольшой уклон в сторону скандинавского финтеха.

На прошлой неделе американский финтех Tifin привлек раунд С в $47 млн по оценке $447 млн.

Кажется, что сумма не такая уж и большая для США, где стоимость капитала практически нулевая. Однако маленькой такую сделку все же не назовешь, но интересно здесь другое.

Во-первых, надо отметить, что в числе стратегических [и это ключевой момент] инвесторов Tifin уже числятся JP Morgan, Morningstar и Broadridge. А с новым раундом к ним присоединился Hamilton Lane. Сплошь именитые компании.

Во-вторых, компания была основана в 2018 году (sic!), а год назад в раунде А оценивалась почти в 5 раз меньше, чем сейчас.

В-третьих, технологическая специализация компании - искусственный интеллект. А вот продуктов сразу несколько: Magnifi - маркетплейс индивидуальных инвесторов и финансовых консультантов, Financial Answers - что-то вроде образовательной платформы для инвесторов, Totum - платформа для риск профилирования, и еще целый ряд других самостоятельных подразделений.

Общий фокус компании именно на услугах для индивидуальных инвесторов. В целом индустрия управления частными капиталами постоянно находится в такой дихотомии. С одной стороны хочется дать клиенту индивидуальный подход к управлению его деньгами, ведь у каждого уникальная финансовая ситуация и цели. С другой стороны, косты на такое индивидуальное управление начинают окупаться только на существенных суммах клиентского капитала. Каждому такую услугу не предложишь. Вот управляющие и разрываются между стандартными модельными портфелями, которые надо продать клиенту, как “индивидуальный” и действительно индивидуальным, но убыточным подходом к управлению.

Почему я обратил внимание на эту сделку. Дело в том, что ИИ в целом довольно давно так или иначе применяется в финансах, как и блокчейн. И вроде все говорят про эти технологии, но их глобального принятия, внедрения, а главное создания ценности пока не наблюдается. Очевидно, у этих технологий есть куча ограничений в применении и в целом это нормально. Поэтому пока все еще ИИ кажется сыроватым в части управления инвестициями.

Но невозможно не обратить внимание на ситуацию, когда такие крупные и известные компании не просто входят в капитал ИИ-финтехов, но и становятся их стратегами. Вот я и задаюсь вопросом - это просто дань моде, страховка, чтобы случайно не пропустить market shift или они действительно разглядели настоящую ценность в применении ИИ в инвестициях и управлении капиталом?

А вы как думаете?

Оставлю это без комментариев

Оплата чашкой

Ирландская кофейня Bear Market запустила программу лояльности и возможность оплаты покупок чашкой. Платежные чипы встраиваются в силиконовый чехол, который надевается на многоразовую чашку. А многоразовыми чашками пользоваться европейцы любят - экологично.

На мой взгляд, это история про “технологии ради технологий”, а не “технологии для удобства”. А скорее даже “технологии ради продвижения”. Из-за необычного и модного способа оплаты про эту кофейню пишут СМИ. Узнаваемость и новые клиенты, кайф.

Прикольная, но нежизнеспособная игрушка. Сразу возникает миллион вопросов. С точки зрения секьюрности и клиентского пути. Если это специальный чип, то его ведь надо как-то привязать к личности клиента. А еще придется обеспечить постоянное наличие баланса на нем - не переводить же каждый раз по 4 евро вручную.

Попробуйте заставить клиента все это сделать, если можно просто по привычке оплатить картой :)

Dealroom fintech report

Вышел финтех-репорт от dealroom за третий квартал.

- Объем финансирования составил 31 млрд евро. Это all-time-high
- В мире 393 единорога. Из них 158 появились в 2021 году [помню, в 2018 их было около 20 и появление каждого нового считалось целым событием]
- Общая стоимость финтехов достигла 3,1 трлн евро
- Мегараунды [от 100 млн евро] составили 60% от всех инвестиций с начала 2021 года. Это all-time-high
- 46% всех денег привлекли американские компании

Hej! Обещал рассказать что я делаю в Швеции

Если коротко - исследую. Я исследую лучшие практики шведского государства, бизнеса и граждан по достижению высокого уровня финансовой грамотности среди населения. По этому показателю Швеция находится на 1 месте в мире с долей в 71% финансово грамотных взрослых людей. Россия находится на 55 месте с долей в 38%.

Как я сюда попал

Я получил грант от шведского фонда The Sverker Åström Foundation. Фонд оплачивает расходы на дорогу и проживание, а я самостоятельно занимаюсь исследованием. Никаких строгих программ и отчетностей. Все просто. И основано на доверии. Программа у фонда регулярная, заявки принимаются ежегодно до 15 ноября. Вы можете выбрать любую тему, не обязательно связанную с финансами. Но есть небольшой лайфхак - фонд больше любит социально-ориентированные исследования. Поэтому, если решитесь, не пишите очень бизнесовую заявку. Ее скорее всего отклонят, как это произошло со мной в 2019 году. В 2020 я написал новую заявку. И вот я здесь.

Что я потом буду делать с полученными знаниями

Формальных требований ко мне нет. Можно просто уйти в закат. Я, разумеется, по мере возможностей, хочу поделиться полученным опытом. Хотя надо понимать, что тема ФГ находится под контролем государства и мои возможности для влияния довольно ограничены.

Швеция страна интересная. Со своими плюсами и минусами, как и везде. Позже поделюсь своими соображениями относительно того, как тут все устроено. А если хотите почитать уже сейчас, то на фейсбуке у меня есть несколько постов из первой поездки.

Кстати, сами шведы свою страну называют Sverige.

Hej då!

Ошибка, которую допускают большинство публичных компаний

Они мало коммуницируют со своими инвесторами.

Если на западе проводить дни инвестора, конференс-коллы и другие публичные мероприятия - устоявшаяся норма, то в России отношения с инвесторами находятся только в зачаточной стадии. Зачастую компании просто выполняют требования регулятора в части раскрытия информации, но не более. Таким образом, публичные коммуникации сваливаются в итальянскую забастовку, что, очевидно, тормозит рост капитализации как отдельных компаний, так и рынка в целом.

Предположу, что в России так сложилось исторически из-за того, что у частных инвесторов нет денег и рычагов влияния, а вот к крупным акционерам отношение другое.

Решение этой проблемы предлагает шведский проект Quartr, создавший площадку для управления коммуникациями с частными инвесторами. Компании могут создать свой профиль, постить там новости и отчеты, но, что самое главное, проводить конференс-коллы с заинтересованными лицами.

Для инвесторов приложение бесплатное. Им доступны записи звонков - не обязательно присутствовать на них в реалтайме. Также инвесторы могут оставлять комментарии и вопросы в привязке к таймкоду или конкретному слайду презентации. Впоследствии Quartr предоставляет эмитентам аналитику активности слушателей, с помощью которой компании могут адаптировать свои внешние коммуникации под текущий запрос рынка.

Для компаний сервис платный, в этом и заключается его бизнес-модель. Меньше, чем за год с момента основания стартапа, 4000 компаний из 15 стран провели уже 250 тыс. звонков с инвесторами. А на прошлой неделе проект поднял раунд в почти 4 млн евро.

Особенности шведской деловой культуры

Шведы очень любят совещания. Онлайн и оффлайн. Утром в понедельник обязательно традиционный måndagsmöte (так и переводится - встреча в понедельник). По большинству решений проводится множество встреч со стейкхолдерами разного уровня. Главная цель - чтобы все со всеми договорились. Единоличных решений не бывает. В этом плане заметен отпечаток общей социалистичности шведской культуры.

Минус этого подхода в том, что иногда договориться очень сложно. Ни у кого нет решающего голоса, никто не может принять решение, пользуясь своим авторитетом. Плюс - когда все договорились, можно быть на 100% уверенным в том, что все будет реализовано в точности согласно общему решению. Никто не будет в итоге делать что-то по своему. В отличии от датчан, у них такое в порядке вещей.

Свою одержимость договоренностями и процессами сами шведы называют förankringsprocess.

Эффективнее ли они работают, чем мы? Думаю, нет прямого ответа на этот вопрос. Слишком собирательные получаются образы “их” и “нас”. И сравнивать лучше конкретные компании, чтобы получить какой-то обоснованный ответ. И у них и у нас есть как эффективные, так и неэффективные бизнесы.

Еще шведы интересно работают со своими календарями. В целом вполне реально договориться на встречу “с 13:43 до 14:11”. Это называется framförhålling. Впрочем, когда все поезда и автобусы ходят строго по расписанию, в этом, кажется, нет ничего удивительного.

Большинство думает, что необанки захватывают рынки в разных странах по одной и той же модели. На самом деле нет.

Особенности регулирования, конкретной среды и поведенческих паттернов клиентов заставляют компании применять разные модели, чтобы не просто выжить, но и захватить существенную долю рынка.

В контексте этого поста:
Финтех-банк - цифровой банк с собственной лицензией
Необанк - цифровой банк без собственной лицензии, работающий на базе лицензии другого банка

Как это работает в разных странах

🇺🇸 США - большое количество необанков, работающих с партнерами
🇪🇺 Европа - баланс между финтех банками и необанками
🇨🇳 Китай - рынок захватывают бигтехи и операторы связи
🇮🇳 Индия - транзакционная бизнес-модель (людям нужны платежи и переводы, а не счета для хранения денег)
🇦🇺 Австралия - большое количество самостоятельных финтех-банков

Как получить кредитный рейтинг без кредитной истории

Есть проблема. Хочешь получить свой первый кредит. Но у тебя нет кредитной истории. Еще веселее, если у тебя нет даже банковского счета. В лучшем случае, получишь кредит с высокой ставкой. В худшем - не получишь его вообще. И если у нас в России банки умеют сами обогащать клиентские данные и хорошо скорить заемщиков, то в Америке все работает по старинке.

Credit Sesame недавно запустила очень интересный продукт, решающий эту проблему.

Схема такая:

Credit Sesame заводит клиенту виртуальную кредитку и дополнительно гарантийный дебетовый счет. Клиент переводит свои же деньги на гарантийный счет. После чего Credit Sesame фондирует его кредитку на аналогичную сумму. С нее клиент начинает тратить деньги. По сути - свои же. Дальше компания периодически делает пополнения с гарантийного счета на кредитку. Долг гасится, появляется кредитная история. Все, можно идти в настоящий банк за настоящим кредитом.

Бета версией продукта уже воспользовались 8000 человек. Ожидается, что ЦА продукта - мигранты и другие маргинальные (с точки зрения банковской системы) слои населения. Таких в штатах примерно 45 млн человек.

Для клиентов услуга бесплатная. Credit Sesame зарабатывает на овернайтах.

Схема, надо сказать, очень достойная.

Спрос на банкинг для подростков вырос на 64%

Интересная картинка. В США по данным на 3 квартал 2021 количество скачиваний приложений банков для подростков выросло на 64% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Казалось бы, явный тренд. Большим банкам пора задуматься.

Проблема только в том, что “скачивания” в этом бизнесе погоды не делают :)

На канале Product Sense вышло видео о финтехе с Иваном Стружковым

Рекомендую для тех, кто хочет сделать zoom out и посмотреть на финтех широким взглядом, без глубокого погружения в отдельные продукты и бизнес модели.

Одна из концептуальных мыслей из видео, хоть и с оговорками: смысл финтеха в том, чтобы сокращать время / расходы до целей клиента - транзакций. А сами по себе цели по обмену деньгами, в том или ином виде, не меняются уже несколько десятков тысяч лет.