Забавно, что в июне 2016 года Банк Англии параллельно запустил некий проект под названием "FinTech Accelerator".

А забавно это из-за того, что основная его задача состоит в том, чтобы при помощи сторонних организаций изучить новые технологии и понять, как регулятор их может применить для решения исключительно своих задач. Создание каких-либо продуктов или сервисов для населения не предполагается.

Акселератор работает по принципу Proof of Concept (доказательство концепции – виртуальное моделирование или практическая проверка концепции в ограниченном объеме с целью принятия решения о возможности ее масштабирования) на конкурентной основе. Основные направления работы: кибербезопасность и защита данных, BigData, машинное обучение (особенно в части обнаружения недобросовестных практик на рынке), блокчейн и DLT, криптовалюты, трансграничные платежи.

Хороших выходных :)

2018 год становится очень знаковым для еропейского регулирования финансовых рынков. С 3 января вступила в силу вторая директива о финансовых инструментах MIFID2, в субботу вступили в силу требования второй платежной директивы PSD2, в мае вступают в силу правила защиты персональных данных граждан GDPR. Все эти изменения в связке вносят большие изменения в текущий ландшафт рынка. Многие эксперты строят противоречивые теории о том, как дальше будет развиваться рынок.

Самые большие опасения вызывает именно платежная директива, которая практически превращает банки в "кошельки", к которым свободно могут подключаться другие профучастники. Это вот прям совсем в двух словах. Так вот рынок боится, что директива убьет весь банковский бизнес, критически снизив уровень маржинальности. На мой взгляд, у банков сейчас вполне есть 3-4 варианта трансформации бизнес-модели. Оставлять все как есть - разумеется, не лучшая стратегия.

Но давайте будем честными: если мы хотим видеть новый рынок, мы должны быть готовы сломать старый. Цикличность в экономике появилась не вчера.

В ближайшее время я планирую написать серию материалов, посвященных вышеописанным изменениям. Stay tuned :)

Несколько дней назад я писал про то, как в Англии в рамках песочницы одна компания помогала людям, меняющим место жительства, продавать свое имущество. Компания обязалась предоставить беспроцентный кредит на сумму того имущество, которое не сможет реализовать в оговоренный срок. Это прекрасный пример смешения финансовых услуг с более бытовыми. При чем, если раньше персональный консьерж был доступен только "high net" клиентам, то сейчас уже Сбербанк анонсирует запуск пилота по оформлению общегражданских паспортов в своих отделениях. Оставим вопросы легитимности таких действий. Откуда появляются такие операционные возможности у банков?

Я вижу такие предпосылки.
Когда банки только появлялись, этот бизнес был очень выгодным. С течением кредитных циклов и наступлением кризисов регулирование по чуть-чуть затягивалось. Банкам приходилось вкладываться в инфраструктуру для соблюдения всех требований, но бизнес по-прежнему оставался выгодным. Параллельно банки, стремясь к большей прибыли, искали новые ниши. Где-то создавая свои голубые океаны, где-то конкурируя друг с другом. Сейчас банковский сектор самый зарегулированный. Глубокая зарегулированность влечет за собой высокие административные косты. Маржинальность снижается и банки ищут новые возможности, но уже не в смежных бизнесах, а там, где они могут использовать ту инфраструктуру, которая эволюционировала вместе с требованиями регуляторов, как жирное конкурентное преимущество.

К чему я это все. "Русский Стандарт" теперь будет помогать найти работу заемщикам, потерявшим работу. При чем стараются найти по специальности. Отучился на МИЭФ и не получил офер? Устраиваешься курьером, берешь кредит, увольняешься. Шутки шутками, но тема интересная. Банк говорит, что модель позволяет неплохо снижать объем просрочки. Разумеется, параллельно предлагается реструктуризация долга.

Лично я в этом вижу огромный шаг в сторону повышения доверия к "Русскому Стандарту" и банковской отрасли в целом. А это особенно необходимо после историй с громкими отзывами лицензий. Еще мне очень нравится, что у нас постепенно формируется осознание того, что банк для физического лица - это сначала сервис и помощь в решении конкретных кейсов, а потом уже кошелек, платежи и валютная конверсия.

Подробности здесь https://goo.gl/Dda4J1

В русскоязычных интернетах эта тема зафорсилась почему-то только вчера, но самое событие-то произошло еще в начале прошлой недели.

В общем Visa совместно с Dynamics представили платежную карту, разговоры о которой появились еще лет 5 назад. Это физическая карта, которая может эмулировать данные разных карт. Назвали ее Wallet Card. По сути теперь можно носить с собой только эту одну карту и в нужный момент переключаться в зависимости от того, чем хочешь оплатить. Звучит интересно, если действительно все будет работать так как обещают. Но давайте разбираться :)

Не скажу сейчас новость, но во всей финтех-индустрии платежи сейчас устойчиво занимают первое место и по интересу сообщества, и по объемам инвестиций. Самая большая проблема платежей - это отсутствие унифицированности. В мире сейчас нет единого решения, с которым можно оплатить везде и все, что захочешь, да еще и с приемлемой комиссией, и без стремных лимитов, да с красивой конвертацией. Dynamics вот говорят, что решили эту проблему. Гордо добавляют, что при этом не меняют ни инфраструктуру, ни процессы никакие, ни чужие бизнес-модели. Молодцы в общем.

С тем, что ничего не меняют - согласен. С тем, что все решили - нет. Базовый набор тех карт, которые записываются на Wallet Card из ниоткуда не появится. То есть я все же должен быть клиентом всех банков мира и иметь счета во всех платежных системах. Ну это, конечно, условно, но проблема унифицированности и, что сложнее, трансграничности никуда не делась. Реально трансграничны сейчас только криптовалюты. Правда мерчантов под них, мягко говоря, мало, сорян.

Большое удобство, конечно, в том, что можно в эту карту загнать и предоплаченные карты и даже карты лояльности. Получается некое приложение "Кошелек" только в физическом исполнении. Говорят, хорошо позаботились о безопасности. Код доступа к карте задается пользователем и может состоять из 4-12 цифр. Поддерживается отпечаток пальца. Если данные какой-то из записанных на Wallet Card карт скомпрометированы, ее можно быстро заблокировать, а банк перевыпустит сразу новую. Звучит все очень радужно, только банки со всеми их комплаенсами и закруткой дерискинга, боюсь, не пойдут на это.

Саму карту можно даже постирать вместе с джинсами. Обещают, что выживет. Тут же они добавляют, что 5% всех карт в мире ежегодно теряется\воруется. Такую карту потерять, конечно, совсем печально будет.

На карте есть даже дисплей, где отображается базовая информация об учетке и транзакциях. Заряжаться карта будет при физическом контакте с терминалами. Так и не понял, как быть если я оплачиваю пэй-пассом.

Честно говоря, возникает мысль, что это своего рода последний шанс платежных систем. Европейский PSD2 разносит платежные системы и делает их на 100% бесполезными на горизонте в 2-3 года, если будет достаточное количество платежных посредников. Доля бесконтактных платежей с использованием смартфонов по-тихоньку растет, а тут еще биткойны и эфиры грозят часть рынка отнять. Процесс этот, конечно, небыстрый, но с течением времени физические карты, а позже и платежные системы явно станут бесполезным рудиментом, как VHS кассеты и мини-джек (хотя сейчас расставание с ним проходит тяжело).

В таких крупных компаниях работают неглупые люди, и они все эти тренды видят. Более того - они явно стараются стать своего рода тренд-сеттерами в том направлении, которое выгодно им. Лично я сомневаюсь, что история получит действительно массовое распространение, хотя создатели и говоря о том, что пристально смотрят на азиатский рынок и особенно на Индию. Там мол потенциал роста большой.

Цену на игрушку так и не нашел. Оставил заявку на предзаказ. Физические поставки обещают уже в начале этого года. Удивительно, но Россия в списке доступных стран есть. отпишусь, как будут новости.

Мой первоисточник: https://goo.gl/Wnt5Sy
Скучная презентация, я не досмотрел: https://goo.gl/qY1gKs

На российском рынке идея маркетплейса гуляет уже года два. В октябре в Сочи на Финополисе первый зампред ЦБ С. Швецов объявил о создании национального маркетплейса. Недавно об этом же заговорил Аксаков.

Тема действительно интересная и глобальная, но в мире совершенно не проработана. Есть какие-то тестовые версии вроде Тинькофф+БКС, но это не та модель, о которой все говорят. "Ту" модель не дает реализовать законодательство. То, что есть сейчас, по сути превращается в соревнование по количеству партнеров. Когда у нас появится что-нибудь стоящее, я обязательно подготовлю материал. А сегодня хочу рассказать о платформе Raisin - это панъевропейский маркетплейс банковских вкладов из Германии.

Работает это так:
-регистрируете аккаунт на сайте (доступно только физическим лицам - резидентам ЕС и Швейцарии);
-пополняете счет;
-выбираете вклад из доступных на сайте;
-дистанционно заключаете договор;
-переводите деньги.

У Raisin представлены европейские банки с географией от Португалии до Польши. Все вклады на сумму до 100к евро застрахованы национальной системой гарантирования (как наш АСВ). Сам по себе маркетплейс не является ни банком, ни кредитной организацией, ни платежной системой, ни учетной структурой. Он не имеет лицензий и соответственно не подчиняется отраслевым надзорным органам.

Модель реализована очень хорошо, на мой взгляд. Все операционные косты вшиты в ставки и клиент их не видит. Банки все данные репортят маркетплейсу и, если у вас несколько вкладов, информацию по ним можно отслеживать в одном месте. Безопасность тоже качественная и многоуровневая. Печально только то, что в случае дефолта банка возни много будет, и налоговым агентом никто не выступает, и все нужно будет заполнять самому. Объясняют это тем, что мол образец декларации у всех стран разный. Мне кажется, могли бы шаблоны подготовить, в которых клиент бы потом просто подпись ставил. Но, видимо, действительно сложно реализовать.

Интересно то, что маркетплейс теоретически открывает неплохие возможности для керри-трейда. В странах восточной Европы ставки-то повыше, чем в Германии и Австрии. Валюта счета - единая, система гарантирования - единая. Единственная проблема - банков-партнеров мало и ликвидности недостаточно. Хотя, судя по описанию, существуют они с 2014 года минимум.

Проект, на мой взгляд, все еще обладает большим потенциалом развития.

В продолжение вчерашней темы про маркетплейс.

Сегодня на заседании совета Ассоциации банков России был представлен "финансовый маркетплейс" - система, которая позволит гражданам в режиме 24/7/365 покупать в перспективе любые финансовые продукты российских компаний. Своего рода яндекс маркет для вкладов, страховок и облигаций. Только с государственной поддержкой.

Подробности здесь https://goo.gl/D4d45x

Нидерландская компания Gemalto, специализирующаяся на цифровой безопасности, провела опрос среди сотрудников компаний из различных сфер, в том числе финансовых, на тему соблюдения безопасности в части защиты персональных данных клиентов.

Выборка состоит всего из 8 стран, но и этого, на мой взгляд, достаточно. Самый высокий показатель у Германии - 61%. Это доля сотрудников, ответивших, что все стандарты безопасности соблюдаются. На последнем месте неожиданно Япония - 31%.

Стремно видеть такие цифры на фоне всех уверений и от стартапов и от крупных компаний насчет того, что "безопасность ваших данных - наш первый приоритет" и бла бла бла. Gemalto делает вывод о том, что это скорее маркетинговые уловки. Ведь первейшая цель этих компаний - это заработок. А с учетом того, как сейчас развиваются технологии, если ты выпустил свой продукт на пару недель раньше конкурентов - ты победил. А потом мы видим истории The DAO и Parity.

Источник: https://goo.gl/nZsgZp

Про платежи в Индии

#paytech
https://goo.gl/16iteH

Вы знакомы с Алексой? Это голосовой помощник от Amazon. Уже выпущена огромная линейка устройств из категории "умный дом", совместимые с Алексой. Ford и BMW анонсировали выпуск в 2018 году автомобилей со встроенным помощником. Банки тоже не отстают.

Наверное, стоило бы начинать канал с этого поста, но было так много всего, о чем хотелось написать. Что же такое финтех? На моем опыте пока в мире нет единого определения этого понятия. Терминологически – это инновационные бизнес-модели на стыке финансов и IT, направленные на создание лучших финансовых сервисов.
Давайте разбираться

​​Интеграция с финтехом - отличный способ борьбы традиционных финансовых институтов с теми угрозами, которые финтех несет. Но это должна быть именно интеграция, а не попытка копирования. Одна из американских бирж уже предложила готовое решение.

НРД подписал меморандум о взаимопонимании с группой из шести иностранных центральных депозитариев и SWIFT.

Группа планирует совместную работу, направленную на анализ возможностей блокчейна в сфере пост-трейдинговых услуг. В частности, речь идет о голосовании акционеров. В пресс-релизе НРД отмечается, что блокчейн может быть полезен в тех областях, где проводятся многосторонние коммуникации. А это практически любые корпоративные действия.

На самом деле это очень большой шаг в развитии и, что важно, принятии блокчейна, как технологии. Даже если из самой идеи ничего не выйдет и депозитарии останутся на централизованном управлении, факт того, что такие крупные и консервативные организации проявляют интерес к блокчейну будет в целом очень позитивно влиять на индустрию.
Участники группы также говорят, что очень важно найти именно практическое применение. Сейчас действительно очень много интереса приковано к этой индустрии, но реально работающих проектов крайне мало. С хорошим, но немного устаревшим списком таких проектов можно ознакомиться здесь.

Глава по стандартам в SWIFT, Стивен Линдси, отдельно отмечает, что речи о том, как сильно блокчейн может изменить мир выглядят очень эффектно лишь на бумаге. На деле все не так радужно. Блокчейн – это способ обмена данными, и для его эффективного применения нужно сперва убедиться, что он поддерживает существующие стандарты, в первую очередь ISO 20022.

Меморандум подписали центральные депозитарии из Швейцарии, Прибалтики, Чили, Аргентины, ЮАР и ОАЭ.

Bloomberg пишет, что в прошлом месяце российская транспортная компания Prime Shipping Foundation поставила 3000 тонн пшеницы из Ростова-на-Дону в турецкий город Самсун с оплатой в биткойнах. Объем поставки, конечно, копеечный, но факт в самой сделке.

Параллельно компания подает документы на получение банковской лицензии в Гибралтаре – это одна из самых крипто-прогрессивных юрисдикций в части регулирования. Лицензия позволит быстрее и дешевле проводить конвертацию из фиата в крипту и обратно.

#blockchain

На прошлой неделе я обещал рассказать про европейское регулирование финансовых рынков. Простите, что так торможу с этой темой. Держите пока небольшую вводную инфу.

Давайте начнем с того, что с 2007 году был принят Лиссабонский договор, который де-факто можно называть конституцией ЕС. Согласно этому договору Директивы Евросоюза не являются аналогом национального законодательства. По сути директивы устанавливают принципы и цели регулирования, а как их имплементировать в национальное право – это уже задача локальных законодателей. Собственно, в этом и была цель MiFID – обеспечить интеграцию финансовых рынков государств – членов ЕС.

Основные поинты – обеспечение прозрачности деятельности финансовых посредников и защита инвесторов. Защита во многом обеспечивается путем оценки инвестиционного профиля клиента. Профиль оценивается исходя из рода деятельности инвестора, его предыдущего опыта на финансовом рынке и ряда других параметров. Дальше логика простая – чем менее сильным признается клиент, тем больше его надо защищать. Интересно то, что клиент вправе самостоятельно изменить свой статус, подписав уведомление об утере защиты, если статус повышается.

Платежная Директива PSD обеспечивает движение в сторону платежной сингулярности на территории ЕС. В частности, юридическим и физическим лицам разрешили иметь только один банковский счет независимо от страны резидентства. Также сократили срок осуществления перевода с привычных околопяти суток до строгого T+1. Расширили список организаций, которые могут оказывать платежные услуги. В частности, в этот список попали операторы связи.

Продолжение скоро :)

Внизу ссылки на полные русскоязычные тексты обеих директив.

#crytocurrency #blockchain

Еще одно подтверждение того, что криптовалюты всерьез и надолго.

Команда разработчиков торгового приложения Robinhood, позволяющего осуществлять сделки без комиссий, объявила о старте проекта Robinhood Crypto. Пользователи смогут так же без комиссий торговать шестнадцатью наиболее популярными криптовалютами.

Тема, безусловно, очень крутая, но меня тут пара моментов беспокоит. Честно сразу скажу: глубоко модель работы не изучал, но, насколько я понял, ребята просто сводят своих клиентов друг с другом внутри себя. Первый вопрос: кто обеспечивает DVP? Полистав сайт, ответа на этот вопрос я так и не нашел, к сожалению. То есть в любой момент времени клиент берет на себя кредитный риск на 100% от объема сделки. Второй вопрос: а не лукавят ли разработчики? У меня есть ощущение, что все комисси будут вшиты в спред, ведь про механизмы ценообразования ничего не сказано. Хотя нет, сказано, что цена исполнения, скорость и ликвидность зависят от большого количества факторов, компания ничего на гарантирует, поэтому клиент все риски берет на себя.

Забавно, что компания прямо заявляет, что не планирует зарабатывать на этом. Мол хотят просто побольше клиентов привлечь.

Я очень люблю на личном опыте пробовать различные финтех-сервисы, но вот с этим наврное не стал бы. В любом случае услуга доступна только резидентам США.

Будьте осторожны и хорошей вам недели :)

Хочу поделиться крутейшей инфографикой о пути развития финтеха и о его текущем состоянии. Материалы англоязычные.

http://www.paymentscardsandmobile.com/infograph-incredible-growth-fintech/