#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

⚡️Американские банки резко развернули свои прогнозы в сторону роста! Теперь они ждут 4800 по индексу S&P500!
⚡️Отвечаю на вопросы зрителей.

НАЧАЛО В 20-30 МСК
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#USA #banks

💥 Американские банки плохо справились со стресс-тестом ФРС

👉 Гигантские банки сохраняют достаточную капитализацию, чтобы справиться с финансовым потрясением - к таким выводам пришла ФРС в ходе последнего стресс-теста банков США.

🔴 В результате проведенного в этом году DFAST (стресс-тест по Закону Додда-Франка), Bank of America, Citigroup и JPMorgan Chase, возможно, придется повысить свои внутренние целевые коэффициенты общего капитала первого уровня.

👉 В совокупности 33 банка, включенных в оценку, имели минимальный коэффициент достаточности капитала, равный 9,7%, что более чем в два раза превышает минимальное значение, требуемое центральным финансовым учреждением.

Стресс-тесты этого года проводились в симуляции большого экономического падения - с пиковым уровнем безработицы в 10%, падением цен на акции на 55% и падением цен на коммерческую недвижимость на 40%.

Мнение аналитиков об этом стресс-тесте в новостной статье:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#macro

☝️Повышение процентной ставки по сравнению с уровнем инфляции по странам

🧐 Представьте сегодняшнюю высокую инфляцию, как автомобиль, несущийся с горы. Чтобы замедлить его, вам нужно нажать на тормоза. В этом случае «тормозами» являются повышения процентных ставок, направленные на замедление расходов. Однако некоторые центральные банки тормозят быстрее, чем другие. А некоторые просто продолжают жать на газ как ни в чем не бывало.

👉 Федеральная резервная система США была наиболее агрессивной в повышении ставки среди западных развитых стран. С января ставка выросла на 1,5%.

👉 С другой стороны, в Европейском Союзе инфляция составляет 8,1%, но учетная ставка еще не повышена.

Однако Европейский центральный банк дал четкие прогнозы на будущее. Он намерен повысить ставки на аж 0,25% в июле, и, возможно, ещё потом в сентябре.

🤔 Как вы думаете, с такими ставками, есть шансы увидеть доллар дороже евро в ближайшее время? 👇

Я думаю, легко...

#oil #нефть

👉 В начале июня Управление энергетической информации (EIA) опубликовало свой последний прогноз по добыче нефти в США, пересмотрев перспективы поставок в США и превысив максимумы 2019 года к третьему кварталу 2023 года.

👉 Несмотря на наличие достаточного количества трубопроводов для доставки растущей нефти на побережье Мексиканского залива, у нефтепереработчиков мало возможностей для увеличения потребления там. Мощности по переработке нефти на побережье Мексиканского залива сократились по сравнению с предыдущим пиком добычи нефти. Два крупных нефтеперерабатывающих завода в Луизиане закрылись в 2021 году, а закрытие третьего в Хьюстоне запланировано на 2023 год, что означает совокупные потери примерно в 750 000 баррелей в сутки.

👉 Без местного спроса, большая часть прироста Пермского бассейна и Западной Канады должна будет направляться в экспортные доки. RBN Energy оценивает эффективную мощность экспортных терминалов региона в 6 млн баррелей в сутки, что оставляет возможность для роста с текущих уровней.

Экспорт в среднем составлял 3,7 млн ​​баррелей в день в течение четырех недель, закончившихся 27 мая (по сравнению с 2,7 млн ​​баррелей в первом квартале). В то время, как сезонное техническое обслуживание НПЗ и изъятие нефти из Стратегического нефтяного резерва (SPR) могут временно увеличивать экспорт, прогнозы производства предполагают, что Северная Америка может иметь еще от 2 до 2,5 млн баррелей в день, чтобы предложить их мировому рынку нефтепереработки в течение следующих 24 месяцев.

👉 Ожидается, что в ближайшие годы объемы экспорта вырастут до 5 млн баррелей в сутки. В то время, как экспорт более тяжелых западно-канадских сортов также вырастет, большая часть увеличения будет приходиться на легкую малосернистую нефть из Пермского бассейна. WTI представляет растущий интерес для европейских и азиатских нефтеперерабатывающих предприятий, которые увидят, что WTI Midland будет занимать все большую долю их нефтеперерабатывающих заводов, особенно в связи с прогнозируемым снижением экспорта из России (теперь понятно Вам? 😂) и объемов производства малосернистой нефти из Северного моря.

Сделал большой пост про нефть - с глобальным долгосрочным прогнозом, а также подробным техническим анализом:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка или разовая оплата)

#macro

Согласно прогнозу главного экономиста S&P Бет Энн Бовино на третий квартал 2022 года: импульс удержит экономику США от рецессии в этом году.

Bovino оценивает риск рецессии на уровне 40% в диапазоне 35–45%, что отражает возросшую неопределенность в отношении российско-украинского конфликта.

В отчете S&P по-прежнему ожидается экономический рост США в 2023 году на уровне 2,4% в 2022 году, что соответствует его предварительному майскому прогнозу, но на 80 базисных пунктов ниже его мартовской оценки.

S&P ожидает, что уровень безработицы вырастет до 4,3% к концу 2023 года (по сравнению с текущим уровнем 3,6%), до 4,8% к концу 2024 года и до более чем 5% к концу 2024 года.

Ожидается, что ставка ФРС достигнет 3,00–3,25% к концу этого года, затем 3,50–3,75% к концу 2023 года и останутся на этом уровне до первого снижения ставки в третьем квартале 2024 года.

Ранее в этом месяце Всемирный банк снизил прогноз роста мировой экономики до 2,9% в 2022 году по сравнению с предыдущим прогнозом в 4,1%.

#ccl #nclh #rcl

Акции Carnival (CCL) упали в среду после того, как Morgan Stanley выдал по ним крайне песимистичный прогноз.

👉 По данным Bloomberg, аналитики Morgan Stanley снизили целевую цену в базовом сценарии до $7 (с $13) и сохранили рейтинг акции ниже среднего. Они добавили, что в худшем или «медвежьем» сценарии цена Carnival может упасть до нуля.

👉 Ведущий аналитик Уолл-стрит выразил сомнение в том, сможет ли один из крупнейших операторов круизных лайнеров пережить еще один шок спроса, такой как новая волна пандемии. В результате акции Carnival упали на 15% в среду, в то время как акции Norwegian Cruise Line Holdings на 9% и Royal Caribbean Cruises упали на 10%.

👉 Аналитик Morgan Stanley Джейми Ролло прогнозирует, что Carnival потеряет EBITDA за год в размере 900 миллионов долларов из-за ослабления цен, более низкой, чем ожидалось, загрузки и более высоких затрат на топливо.

👉 Ролло также отмечает, что у Carnival есть долг в размере 4 миллиардов долларов со сроком погашения в течение следующих 18 месяцев, и около 5 миллиардов долларов его денежной подушки составляют клиентские резервы. Он опасается, что если долговые рынки станут более жесткими или произойдет еще один шок спроса, который ударит по бронированию и заставит клиентов снимать депозиты, Carnival может столкнуться с серьезным кризисом ликвидности. В этом медвежьем случае, предупреждает Ролло, стоимость капитала может быть сведена на нет.

🤔 Я абсолютно согласен с опасениями американского аналитика и сам неоднократно предупреждал о рисках круизных компаниях. Не надо это покупать, даже если кажется, что ппц, как дёшево. Мы ещё увидим банкротства и поглощения/национализации "почти задаром" в этом секторе. То есть инвесторы в шоколаде вряд ли будут.

А есть среди нас те, кто покупает, в надежде на "воскрешение зомби"? На что надеетесь?

#amd

Акции компании прилично упали за последнее время и меня частенько спрашивают - стоит ли покупать их по текущим ценам? Давайте посмотрим на некоторые highlights моей статьи для подписчиков:

— Последний отчет Mercury Research показал, что AMD достигла доли рынка процессоров в 27,7% по сравнению с 20,7%, оторвавшись от Intel на 7%.

— Структура доходов AMD только от центров обработки данных, на которые они вкладывают большую часть усилий по росту, теперь составляет 25 процентов от доходов. Сейчас этот показатель составляет 16,4 млрд долларов по сравнению с 6,7 млрд долларов только в 2019 году. Этот же сегмент показал 95-процентный среднегодовой темп роста с 2019 года, в то время как ПК показали 46-процентный среднегодовой темп роста с 2019 года, а игры — 50-процентный среднегодовой темп роста с 2019 года. В общей сложности 56 процентов CAGR. (Это превосходит ожидания Intel в отношении CAGR на 2023-2026 гг..)

— В мае 2021 года совет директоров AMD утвердил программу выкупа акций на сумму до 4 миллиардов долларов. Затем в феврале 2022 года совет директоров утвердил новую программу выкупа акций. Новая программа разрешает размещение обыкновенных акций на сумму 8 миллиардов долларов.

РИСКИ

— AMD заявляет, что конкуренция с Intel является сложной и что они владеют большей частью рынка. AMD признает, что давняя позиция Intel затрудняет конкуренцию во многих областях. Поскольку Intel так долго удерживала эту позицию, они контролируют микропроцессоры x86 и могут предлагать более выгодные цены, стимулы для клиентов и потенциально могут отобрать долю рынка у AMD.

Подробнее об этом, а также оценка компании и технический анализ:

— ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка)

#SPX

Предлагаю обсудить занимательную статистику:

в таблице ☝️ вы видите результаты индекса S&P500 во второй половине года после провала в первой половине более чем на 15%.

❓Что скажете?👇

#MU

Акции Micron Technology торгуются с понижением после того, как вчера производитель микросхем памяти заявил, что финансовые результаты за четвертый финансовый квартал, заканчивающийся в августе, будут значительно ниже предыдущих оценок.

Инвесторы, были удивлены серьезностью потерь, которые предполагают резкое замедление расходов на техническое оборудование, что может иметь широкомасштабные последствия и для других производителей чипов.

Подробнее тут:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (свободный доступ)

#вопросы

Всем привет. Я всё ещё в отпуске, но в целом время свободное есть.

Я пропустил уже и Солодин LIVE и Грог - мучают угрызения совести 😄

Хочу сделать видео с ответами на вопросы, но наверное "за жизнь" - отдохнем от рынков немного.

Жду вопросы 😎👇

#gold

В следующие 3-12 месяцев, рынки могут начать рассчитывать на то, что ФРС сделает "невозможное" - укротит инфляцию.

👉 Это может быть связано с затовариванием складов - розничные торговцы запасаются слишком большим количеством товаров, которые придется распродавать со скидками. В краткосрочной перспективе мы можем увидеть замедление инфляции.

👉 В свою очередь, цены на газ начинают подрывать доверие потребителей настолько, что они прекращают тратить и ужесточают бюджеты домохозяйств.

👉 Потребительский кредит быстро растет из-за общего роста цен и в итоге это может привести к ужесточению бюджетов домохозяйств и сокращению расходов.

👉 Если инфляция начнет снижаться, то, похоже, ФРС выполнила свою работу и будет продолжать удерживать процентные ставки на низком уровне до тех пор, пока инфляция в США не достигнет 2%.

👉 Это будет означать, что доверие к ФРС восстановилось, и цены на золото могут негативно отреагировать в среднесрочной перспективе.

👉 Если инфляция продолжит тенденцию к росту, то ФРС повысит ставки еще больше, что усилит риски рецессии, которые исторически связаны с негативной динамикой цен на золото.

👉 Рынок TIPS уже ожидает долгосрочной нормализации инфляции.

👉 Золото является беспроцентным активом. Исторически мы видели движение золота с валютами без риска, такими как JPY и CHF. Корреляция очень высока. Мы видим, что разница между золотом и этими валютами значительно увеличивается, что может указывать на то, что либо JPY, либо CHF могут быстро вырасти в цене, либо золото может значительно обесцениться.

👉 В краткосрочной и среднесрочной перспективе, когда большая часть портфелей (облигаций и акций) значительно упала в цене, золото теоретически может быть продано для покупки обесценившихся облигаций и акций со скидками.

Подробнее тут:
📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (Подписка или разовая оплата)

#влог #жизнь

Записал первую часть ответов на вопросы:

🚩 Как пришел в трейдинг?
🚩 Почему не боюсь торговать?
🚩 Как живется заграницей?
🚩 Как пришел к левым идеям?

👉 Смотреть видео

#usd

Бегство в доллар США привело к тому, что валюты по всему миру опустились до самого низкого уровня за многие годы, поскольку экономические перспективы в Европе и других странах существенно омрачились.

📍Евро приблизился к 20-летнему минимуму по отношению к доллару.

👉 Падение евро отразило трудности, с которыми столкнулась экономика Европы, застрявшая между стремительным ростом инфляции и возрастающей вероятностью рецессии. Высокие цены на энергоносители ударили по производственным центрам Европы. 

👉 Цены на энергоносители еще больше повысились из-за забастовок рабочих на газовых месторождениях в Норвегии.

📍Доллар также вырос и по отношению к швейцарскому франку и японской иене, двум надежным "защитным" валютам.

🟢 Рынок верит, что ФРС, в отличие от других ЦБ, будет активно поднимать ставку для борьбы с инфляцией. А экономика США более стойко переживет кризисное время.

🤔 Очевидно, дело не в силе доллара, а в ещё большей слабости других валют... Как думаете, рост доллара надолго? 👇

#SPX

👉 По данным технологической и аналитической компании S3 Partners, общий объем коротких продаж в США увеличился в июне на 20 миллиардов долларов. Это меньше по сравнению с увеличением на 61 миллиард долларов в мае и меньше, чем в большинстве месяцев 2022 года.

🚩 Замедление роста коротких позиций может сигнализировать о том, что инвесторы считают, что акции приближаются к минимумам и готовятся к восстановлению рынка.

👉 Безусловно, некоторые инвесторы ожидают, что рынок продолжит падать, и продолжают открывать короткие позиции по акциям. По данным S3 Partners, короткие продавцы добавили к своим позициям против SPDR S&P 500 ETF Trust в июне 6,3 миллиарда долларов по сравнению с 4,5 миллиардами долларов за счет коротких позиций в мае.

👉 Инвесторы добавили примерно по 1,2 миллиарда долларов каждый в свои короткие позиции против AAPL и NVDA в июне, по данным S3 Partners. TSLA остается крупнейшей короткой позицией в США со ставкой почти на $19 млрд. Все три компании отстают от S&P 500 в этом году.

Об этом, а также об активности инсайдеров - можно прочитать тут:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (Подписка)

#china

🟢 iShares MSCI China ETF прибавил 7,8% в прошлом месяце, в то время как KraneShares CSI China Internet ETF, состоящий в основном из акций программного обеспечения и услуг, подскочил на 12%, в отличие от S&P500, потерявшего 8,4%.

👉 По данным Refinitiv Lipper, каждый из двух крупнейших китайских биржевых фондов акций управляет активами на сумму более 8 миллиардов долларов, что составляет более половины из 31 миллиарда долларов, находящихся в фондах с такой специализацией. Оба привлекли более $1 млрд в июне.

👉 По словам Брендана Ахерна, директора по инвестициям KraneShares, интерес к биржевым фондам отражает изменение отношения инвесторов к Китаю.

Подробнее тут:
📌ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (Свободный доступ)

#нефть

🚩 Нефть может взлететь до $380 за баррель при наихудшем сценарии сокращения добычи в России, отмечает JP Morgan.

👉 Страны Большой семерки разрабатывают сложный механизм ограничения цены на российскую нефть в попытке затянуть гайки на военной машине Владимира Путина в Украине.

👉 Учитывая прочное финансовое положение России, страна может позволить себе сократить добычу нефти на целых 5 млн баррелей в день без чрезмерного ущерба для своей экономики, но результаты могут оказаться катастрофическими для большей части остального мира. По данным JPM, такое сокращение может привести к росту цен на нефть марки Brent до 380 долларов за баррель.

Источник: Bloomberg

#жизнь #влог

Влог с Майорки.
Записал вторую часть ответов на вопросы:

🚩 Понравился ли отпуск на Майорке?
🚩 Сколько стоило путешествие?
🚩 Какие места лучше всего посетить?
🚩 В конце небольшой бонус...

👉 Смотреть видео

#недвижимость #Канада
 
🔴 Продажи жилья в Канаде в июне упали на 41,4% по сравнению с прошлым годом, сообщил в среду Региональный совет по недвижимости Торонто (TRREB).
 
👉 Продажи снизились на 11,1% по сравнению с предыдущим месяцем или на 4,7% с учетом сезонных колебаний.
 
👉 Все типы недвижимости в Большом Торонто испытали двузначное снижение продаж: от 30,8% (для отдельных домов в городе Торонто) до 44,4% (для таунхаусов в отдаленном регионе 905, который охватывает муниципалитеты, включая Миссиссогу и Брэмптон).
 
🗣 «На продажи жилья повлияли как проблема доступности, связанная с повышением ставок по ипотечным кредитам, так и психологический эффект, когда покупатели жилья, которые могут позволить себе более высокие затраты по займам, отложили свое решение, чтобы увидеть, где в конечном итоге окажутся цены на жилье», — сказал Кевин Криггер, президент TRREB.
 
🗣 «Ожидайте, что текущие рыночные условия останутся прежними. Как только цены на жилье стабилизируются, некоторые покупатели вернутся на рынок, несмотря на более высокую стоимость кредита».
 
👉 Стоимость заимствований должна стать еще выше на следующей неделе, когда Банк Канады объявит о своем решении по процентной ставке. Рыночные данные предполагают, и многие экономисты ожидают, что центральный банк пойдет по стопам Федеральной резервной системы США и повысит базовую ставку на три четверти пункта до 2,25%.
 
👉 Цены на жилье продолжали снижаться в месячном исчислении, при этом средняя цена продажи упала на 5,5% до 1 146 254 долларов, что означает снижение четвертый месяц подряд.

#usa

Распределение доходов домохозяйств в США

В приведенной выше визуализации домохозяйства США были разбиты на условные "100 домов", а затем сгруппированы по группам доходов, по последним данным Бюро переписи населения США.

👉 18% домохозяйств находятся в группе с самым низким доходом - до 25000 долл на семью в год. Люди в этой категории в основном из сферы обслуживания и производства продовольственных товаров.

❗️Напомню, что черта бедности для семьи из четырех человек в США в настоящее время составляет 26 496 долларов в год.

👉 Самый большой кластер домов, почти 20% из всех, находится в диапазоне доходов от 25 до 49,9 тысяч долларов.

👉 Из 100 домов 33 (33%) зарабатывают больше 100.000 долл и, обычно, имеют кого-то из семьи в корпоративной или медицинской должности.

👉 Медианный доход домохозяйств - 67500 долл. Среднее количество людей в домохозяйстве - 3.

Итого:

📍Высший класс: >156 000 долл - 18%
📍Средний класс: от 52 000 до 156 000 долл - 44%
📍Низший класс: <$52 000 - 38% (13% за чертой бедности).

#usa

Что значит быть богатым в США?

🤔 Человек с состоянием в 1 миллион долларов несколько десятилетий назад считался бы очень богатым. А сейчас?

Представленная инфографика охватывает данные о том, что нужно, чтобы попасть в один процент самых богатых людей в ключевых штатах, а также результаты опроса о "богатстве" и "финансовом комфорте".

👉 Согласно исследованию проведенному Швабом, собственный капитал в размере 774 000 долл необходим, чтобы чувствовать себя «финансово комфортно» (напомню, в "капитале" не учитывается стоимость жилья человека).

👉 2,2 млн долл необходимо, чтобы считаться "богатым".

👉 Обе эти цифры намного превышают среднее (медианное) богатство американцев, которое, по данным ФРС, в 2019 году составляло 122 000 долл.

👉 Исследование Knight Frank показало, что для того, чтобы входить в 1% самых богатых в США, необходимо иметь капитал в размере 4,4 млн долл. При этом, в Японии 1,5 млн, а в Англии 1,8 млн долл.

👉 А для входа в "1%" в Калифорнии требуется капитал в размере 6,8 млн долл.

#TSLA

🟢 Для начала хорошие новости ) Tesla достигла самого высокого уровня ежемесячных продаж в 78 906 автомобилей китайского производства в июне с момента открытия завода в Шанхае в 2019 году, превысив рекордный показатель прошлого декабря 2021 года в 70 847 автомобилей, — сообщает Reuters.

🔴 Теперь о грустном... Tesla сообщила о своих показателях поставок за второй квартал в размере 254695 единиц, что не соответствует прогнозу в 261181 автомобиль, и это на 17,9% ниже по сравнению с прошлым годом!

🔴 Ещё немного дёгтя в бочку Илона ) Согласно информации, подтвержденной ведущим немецким профсоюзом, Tesla приостановит производство на две недели на заводе Gifafactory, расположенном за пределами Берлина. Остановка производства для технического обслуживания завода запланирована на 11 июля. Явно разочарованный темпами производства, генеральный директор Илон Маск недавно назвал завод «гигантской денежной печью», которая в настоящее время обходится компании в миллиарды долларов.

Я написал большую статью про Tesla у себя в блоге: оценка компании, технический анализ, прогноз на ближайшие месяцы:

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ (подписка или разовый платёж)