💵 미국증시<08/12>, 어쨌든 금리인하!!

<주요 지수/상품별 등락률>

다우 : +1.10%
S&P500 : +1.14%
나스닥 : +1.39%
러셀2000 : +3.05%

나스닥 생명공학 : +1.45%
필라델피아 반도체 : +2.99%

CNN 공포&탐욕지수 : 57pt -> 63pt
CBOE VIX(공포지수) : 14.73(-9.35%)

WTI 국제유가 : 63.17달러(-1.24%)

달러 인덱스 : 98.062(-0.522%)

미 2년물 국채금리 : 3.7310%(-2.30bp)
미 10년물 국채금리 : 4.2930(+2.10bp)


<주요 변화요인>

1. 관세가 소비자 가격에 반영되기 시작한 것을 보여준 소비자물가지수(CPI)

=> 8월 상호관세 부과 이전인 7월 소비자 물가지수는 대체적으로 시장 예상치에 부합하는 수준을 기록.

중고차, 자동차 부품, 생활용품, 레저용품 등이 상승을 주도했으며, 일부 관세 영향이 물가에 미치고 있다는 평가.

=> CME FedWatch는 9월 FOMC 기준금리 인하 확률이 94%로 올랐으며, 달러가 큰 폭으로 하락한 것이 특징.

=> 다만, 국채금리는 관세가 물가에 영향을 본격 미칠 것이란 전망에 변동은 크지 않았음

=> 한편, 리치몬드와 캔자스시티 연은총재들은 다소 매파 성향의 발언을 함


그럼에도 불구하고 어쨌든 9월엔 금리인하 가능성이 크다란 것에 시장 참여자들은 베팅


2. 러우전쟁 휴전 기대감 약화

트럼프 대통령은 푸틴 대통령과의 회담에 대해 "그저 상황을 탐색하는 자리"라고 발언함에 따라 우크라이나와 러시아 간 휴전 기대감이 약화

=> 다만, 국제유가나 증시엔 큰 영향을 미치진 못함


3. 트럼프, 파월 상대로 대규모 소송을 허용할 것

=> 장 초반 시장 반등을 제한하기는 했지만, 큰 영향을 미치진 못함


결론은 어쨌든 9월 금리인하 및 연내 최소 두차례 인하는 하겠지라는 분위기 전개



<주요 업종 및 산업별 동향>

미증시 11개 주요 업종 모두가 다 상승 마감.

특히 커뮤니케이션 서비스 +1.91%, 기술 +1.55%, 원자재 +1.2% 등이 시장 강세를 견인.


특이 산업 및 종목으로는....

1) 엔비디아(+0.60%) : 미국 정부에 중국향 수익의 15% 강탈 당하고, 중국 정부로부터는 구매 중단 제재 당하면서 상승이 제한

더불어 AMD(+1.55%), TSMC(+0.91%) 등도 영향을 미침.

2) 금리인하 가능성에 데이터센터 투자 확대 기대감으로 관련주들이 강세

=> 전력에너지, 네트워크 등은 물론 대형 기술주들에 소프트웨어 등까지

3) 금리인하 가능성에 중소형주들의 강세가 확대된 것이 특징


<시장 전망>

MSCI 한국 및 신흥국 ETF는 각각 +1.47%와 1.22% 상승했으며, 환율은 전일 마감 1389.9원에서 5~6원 가량 내린 1383원 부근에서 시작할듯.


전일 국내증시는 대주주 양도세 관련 더불어민주당의 50억 현행 유지에 대해 당정 간 합의를 지켜볼 것이라며 선을 그은 대통령실 대변인 발언이 나온 직후부터 장 마감 때까지 하락하며 마감.

금일도 이 여파가 일부 영향을 미칠 것으로 예상.

즉, 미국 금리인하 가능성 확대 및 달러 하락(원화 강세) 등의 요인으로 수급적으로는 여유를 찾겠지만, 정책에 대한 우려감으로 상승폭은 제한될 것으로 판단됩니다.

오늘도 결국 섹터별 차별화가 강화될 듯 싶은 가운데 일부 과대낙폭 섹터 중 일부로는 비교적 강한 수급도 기대해볼만...

💵 미국증시<08/13>, 금리 민감주 중심으로 강세 지속

부제목 : 금리+달러+유가 트리플 하락으로 '골디락스' 기대감 강화

<주요 지수/상품별 등락률>

다우 : +1.04%
S&P500 : +0.32%
나스닥 : +0.14%
러셀2000 : +2.01%

나스닥 생명공학 : +2.43%
필라델피아 반도체 : +0.90%

CNN 공포&탐욕지수 : 63pt -> 64pt
CBOE VIX(공포지수) : 14.49(-1.63%)

WTI 국제유가 : 62.65달러(-0.82%)

달러 인덱스 : 97.797(-0.31%)

미 2년물 국채금리 : 3.6745% (-5.6bp)
미 10년물 국채금리 : 4.2326% (-5.6bp)


<주요 변화요인>

1. 골디락스 기대감 확산

금리 + 달러 + 유가 하락하며 나타나는 '골디락스'에 대한 기대감 확산

=> 중소형주 강세 견인


2. 트럼프 & 베센트, 금리인하 압박 강화

=> 트럼프, 차기 연준의장 지명을 앞당길 것이며, 100bp 금리인하가 필요하다고 강조

=> 베센트, 현 기준금리 대비 150~175bp 금리인하 필요성 역설하면서 6~7월 FOMC에서도 금리인하가 나왔어야 했다고 주장.

9월 FOMC에선 50bp 금리인하가 필요하다고 강조

=> 금리 민감주 중심으로 이틀째 강세



<주요 업종 및 산업별 동향>

11개 주요 업종 가운데 필수 소비재(-0.01%)를 제외한 모든 업종이 상승 마감했으며, 특히 원자재(+1.87%), 헬스케어(+1.6%), 임의소비재(+1.37%), 에너지(+1.16%) 등이 상승을 주도.

참고로 위 네개의 섹터는 금리인하 민감도 면에서 가장 큰 섹터들임(부동산 +0.66%).


특이 산업 및 종목으로는...

<AI 반도체 및 인프라 관련주>

지난 3월 나스닥에 상장한 AI 인프라 기업 코어위브(NAS:CRWV)는 2분기 실적 발표를 통해 매출이 전년 동기 대비 3배 이상 증가한 12억1천만 달러(약 1조6천758억 원)를 기록하며 시장 예상을 상회.

이는 오픈AI와의 거래 확대가 결정적이었음.

다만, 순이익은 -2억 9050만 달러를 기록하며 적자 지속으로 -20.83% 폭락.

시장은 대규모 성장에서 불구 높은 적자 지속에 따른 투자 비용 압박이 부담된다란 평가.

해서 엔비디아, 브로드컴, 마이크론 등 AI 반도체 관련주들을 비롯해 원전&SMR 및 AI 인프라, 네트웍크, 양자암호 등이 대체적으로 침체 분위기 연출.

여기서 주목할 것은 높은 투자비용이 엔비디아 AI GPU 칩에서 비롯됐다란 인식이 확산되며, 보다 저렴한 AMD가 주목받으면서 +4%대 강세를 시현한 것이 특징.


<전기차 및 2차전지 섹터>

테슬라는 로보택시에 대한 법적 문제가 부각되며 -0.43% 약보합을 기록했지만, 금리인하로 인한 자동차(전기차) 구매 비용이 줄어든다란 점 때문에 완성차 및 전기차 그리고 전기차 밸류체인이 전체적으로 상승.


<제너럴 다이내믹스>

미국서 함정 및 잠수함을 건조하는 제너럴 다이내믹스 주가가 최고가를 경신.

미국 정부가 추진하는 미 해군력 강화 법안에 지속적으로 주가에 영향을 미치고 있는 중이며, 제너럴 다이내믹스와 양대산맥을 이루고 있는 헌팅턴 잉걸스(HII) 또한 역대 최고가에 다시 임박.


<미디어 기업 초강세>

UFC 중계권 확보한 파라마운트(+36.74%)가 광고수익 확대 및 스트리밍 확장 기대감이 확대되며, S&P500 내 종목 중 최고 상승률을 기록.

더불어 워너 브라더스 디스커버리 또한 HBO 맥스 신규 스트리밍 서비스를 동남아 지역에서 시작한다고 하며, +7.4% 강세

한편, 웹툰 엔터(+81.20%)가 디즈니(+2.57%)와 제휴해 스파이더맨, 스타워즈 등을 웹툰 플랫폼에서 서비스할 것이라 발표하면서 주가가 급등.

📊 조선주 - 마스가 동맹 정상들 조선소 찾는다...


[(단독)'마스가 동맹' 李대통령·트럼프, 한화 필리조선소 찾는다]

▶️ '마스가 동맹' 최전선 한화 필리조선소 방문
▶️ 트럼프 동행할듯…워싱턴DC 외 유일한 일정
▶️ 트럼프 APEC 방한시 韓 조선소 찾을 가능성

이재명 대통령이 이번 한미 정상회담 기간 중 미국 필라델피아 필리조선소를 방문한다. 한국 측이 제안한 한미 핵심 협력 과제인 ‘마스가(MASGA) 프로젝트’에 속도를 내겠다는 의지

이 대통령은 이번 방미 기간 중 한미 조선업 협력의 상징인 한화 필리조선소를 방문한다. 도널드 트럼프 미국 대통령도 함께 할 게 유력

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006089730?sid=101

📊 결국 하반기에도 조방원(B2G)???


1. 달러 저점 찍고 강세로 전환

=> 고환율 수혜주 우위로...

2. 트럼프 다음 경로는??

관세 -> 감세 -> 관세 -> 평화 -> 중국과의 본격 경쟁 격화 가능성


3. 밸류업 쪽은 하반기에도 결국...

대주주 양도세는 개인투자자들 때문에 철회가 된다 해도 다른 과세나 관련 법안들 때문에...

4. 한미정상회담 이후엔 합의사항대로 당분간 줄줄이 관련 이슈들이 발생하니까

💵 미국증시<08/20>, 잭슨홀 경계감으로 기술주 주도 하락 마감


<주요 지수/상품별 등락률>

다우 : +0.04%
S&P500 : -0.24%
나스닥 : -0.67%
러셀2000 : -0.43%

나스닥 생명공학 : +0.58%
필라델피아 반도체 : -0.72%

CNN 공포&탐욕지수 : 60pt -> 56pt
CBOE VIX(공포지수) : 15.69(+0.77%)

WTI 국제유가 : 63.21달러(+1.38%)

달러 인덱스 : 98.238(-0.03%)

미 2년물 국채금리 : 3.744(-1.00bp)
미 10년물 국채금리 : 4.296(-0.60bp)


<주요 변화요인>

1. 트럼프, 연준 압박 지속

=> 빌 풀테 연방주택금융청(FHFA) 청장이 쿡 이사를 상대로 부정 주택담보대출 의혹을 제기.

이를 빌미로 트럼프는 트루스소셜을 통해 쿡은 당장 사임해야 한다고 압박하며, 일부 외신은 트럼프가 쿡 이사 해임을 검토중이라고 보도.

참고로 쿡 이사는 바이든 전대통령이 임명했으며, 연준 내 대표적 매파.

=> 쿡 이사 이슈로 2년 국채금리가 장중 3.714%까지 하락하는 등 민감하게 반응.


2. FOMC 의사록

=> 일부 소수의견이 존재했지만, 대부분 고용보다는 인플레이션이 더 우려스럽다는 의견이 강함.

=> 통화정책 완화 기대감 down


3. 잭슨홀 미팅

파월의장은 22일(금) 미국증시 시작 전 연설 예정

시장에선 고용보다는 인플레가 우려라는 매파적 의견이 나올 것이란 분위기가 확산되는 중.

-> CME FedWatch에 의하면 8월 고용보고서가 나온 직후 9월 금리인하 확률이 100%에 육박했지만, 20일 81%까지 하락.


결론은 잭슨홀 미팅에서의 파월의장 발언을 대기하며, 기술주 중심으로 차익실현이 지속됨


<주요 업종 및 산업별 동향>

S&P500 내 11개 주요 업종 중 임의소비재(-0.99%), 기술(-0.68%), 커뮤니케이션 서비스(-0.30%), 산업재(-0.09%)가 하락했으며, 에너지(+0.83%), 헬스케어(+0.54%) 등 나머지 7개 업종은 상승하는 등 업종 차별화가 지속.


19일에 이어 AI 반도체 등과 관련된 종목들이 하락 마감했으며, 특히 전기차 관련주들은 일론 머스크의 정치 활동 리스크 재부각 및 모델Y 생산 지연 가능성에 전반적으로 하락.

엔비디아는 AI 버블 논란이 계속 되면서 장중 -4%까지 하락했지만, 차주 예정된 실적 기대감에 따른 저가 매수 유입으로 -0.14%로 마무리.

다만, 팔란티어(-1.1%)를 비롯한 양자암호, 데이터센터, 인프라 등 AI 전반에 걸쳐 차익실현 분위기가 뚜렷.


특이산업으로는 트럼프가 태양광 및 풍력 발전을 승인하지 않을거라고 소셜미디어에서 밝힘에 따라 최근 강세를 뒤로한 채 하락 전환한 것이 특징.

📊✔️ 러-우 전쟁, 쉽게 끝내기엔 힘들지 않을까 싶음...


트럼프가 우크라와 유럽을 압박해도..

우크라와 유럽은 휴전을 먼저한 후 평화협정을 해야한다는 입장을 고수.

더불어 미국은 우크라 안전보장을 위해 파평을 거부하며, 그저 국가 위급상황에서 제공 방어 수준을 제안하고 있는 중...

한편, 푸틴은 고군분투(?) 중인 트럼프를 교묘히 이용만 하고 있을 뿐 정말 평화협정을 체결할 의지가 있는지 의문.

어쨌든...


["우크라는 '휴전' 푸틴·트럼프는 '평화협정' 원해…차이점 커"]

▶️ 유럽 지도자 "평화협정 체결 앞서 휴전부터 해야"
▶️ 전문가 "국제법상 무력 동반된 조약 체결은 무효"
▶️ 우크라 헌법상 영토 변경하려면 국민투표 거쳐야

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013432354?sid=104


[나토 군 수뇌부, 우크라 안전보장 논의…러는 시작부터 '거부']

https://n.news.naver.com/mnews/article/055/0001285636?sid=104


[러, 푸틴-젤렌스키 정상회담 임박설 일축…BBC]

▶️ 트럼프도 "푸틴, 적대행위 종식에 관심 없을 수도" 인정

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013432788?sid=104


휴전을 넘어 평화협정까지는 꽤나 많은 고비가 있을듯...

💵 미국증시<08/21>, 잭슨홀 경계감과 지정학 리스크 재부각...

<주요 지수/상품별 등락률>

다우 : -0.34%
S&P500 : -0.40%
나스닥 : -0.34%
러셀2000 : +0.21%

나스닥 생명공학 : +0.61%
필라델피아 반도체 : -0.49%

CNN 공포&탐욕지수 : 56pt -> 53pt
CBOE VIX(공포지수) : 16.60(+5.80%)

WTI 국제유가 : 63.52달러(+1.29%)

달러 인덱스 : 98.654(+0.42%)

미 2년물 국채금리 : 3.792%(+4.80bp)
미 10년물 국채금리 : 4.332%(+3.60bp)


<주요 변화요인>

1. 러-우 휴전협상 우려

러시아는 574대 드론과 미사일 40발로 우크라이나 서부를 공격.

특히 러시아 외무장관은 젤렌스키 대통령이 협상 상대방으로서 '정당성'이 없다고 지적하는 등 정상회담 가능성이 줄어들고 있는 중.


2. 긴축 우려

잭슨홀 미팅에서의 파월의장 발언을 하루 앞두고 경계감이 지속된 가운데...

캔자스시티, 크리블랜드 연은 총재들은 고용보다 인플레을 우려함으로써 매파적 발언을 이어갔고, 더불어 애틀란타 연은 총재는 현 통화정책이 다소 긴축적이라 평가하며, 연내 한차례 인하가 적절하다고 발언.

이에따라 잭슨홀 미팅에서의 파월의장 발언 또한 이와 유사한 톤으로 발언할 것이란 의견이 확대

=> CME FedWatch에 의하면, 9월 FOMC에서의 기준금리 인하 확률은 20일 82.5%에서 21일 75%로 축소


3. 경제지표

주간 신규 실업수당 청구건수는 전주 22.4만 건 -> 23.5만 건으로 증가하면서 고용 둔화 우려를 더 자아냄.

반면, 제조업 PMI는 49.8 -> 53.3로 크게 개선됐으며, 서비스업 PMI는 55.7 -> 55.4로 소폭 둔화되기는 했지만, 확장세는 유지했다는 평가.

=> 장중 반등 요인으로 작용.


<주요 업종 및 산업별 동향>

S&500 내 주요 11개 업종 가운데 에너지(+0.69%)와 원자재(+0.30%)가 상승했으며, 필수소비재(-0.90%) 등 9개 업종은 하락함으로써 직전 며칠 간 보다는 전체적으로 약세.


특이 산업 및 종목으로는 매그니피센트7 종목들과 반도체 및 AI 관련주들은 지속 약세를 기록했으며,

특히 월마트 등 소매판매 업체들의 하락이 두드러짐.

테마로는 드론/UAM 등으로 저가매수가 강하게 유입됨으로써 반등에 성공.

반면, 트럼프가 태양광 및 풍력 신규 허가를 하지 않겠다는 의견을 내놓음에 따라 관련주들이 큰 폭으로 하락한 것이 특징.

✔️ 원달러 환율과 한미정상회담을 앞두고


MSCI 한국 및 신흥 지수 ETF는 각각 -0.20%와 -0.22%를 기록.

특히 우리 시간 21일 늦은 밤 원달러 환율이 1400원을 넘어서는 등 3개월 만에 1400원대로 올라섬.

단기적(2주~6주)으로 고환율 수혜 산업이 우위를 점할 가능성도 있지 않나 싶으며, 특히 B2G 산업을 중심으로 봐야할듯.

아무래도 한미정상회담 및 그 직후 후속 조치 등을 고려할 필요가 있다고 판단되기 때문.


물론 오늘밤 파월의장 발언 경계감이 장중 내내 지속되는 것은 피할 수 없을 듯 싶으며,

이런 가운데 환율과 25일 한미정상회담에 대한 기대감이 각 산업별로 유입될 수 있을 것으로 판단.

📊 방산 - 트럼프 중재 구상에 찬물


[러 외무 “푸틴-젤렌스키 회담 계획 없어…트럼프 중재 구상 찬물]

▶️ 라브로프 “푸틴 준비됐지만, 의제 마련되지 않아”
▶️ 트럼프 "일정 조율 중"이라는 주장과 대비
▶️ 밴스 美부통령은 “적극 외교 통한 종전 믿어”

https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0006097934?sid=104


[러 외무 "젤렌스키, '사실상 정권 수장'…협정 서명 자격은 없어"]

https://n.news.naver.com/mnews/article/003/0013439368?sid=104


=> 개인적으로 방산은 실적이 아닌 수주 정점에 이르렀을 때가 고점이지, 러-우 휴전이 고점이라 보진 않음.

어쨌거나 현재 센티가 여기에 포커스 돼 있으니...

💵 미국증시, 잭슨홀 재평가...너무 오버했었나...


다우 : -0.77%
S&P500 : -0.43%
나스닥 : -0.22%
러셀2000 : -1.05%

나스닥 생명공학 : -1.89%
필라델피아 반도체 : +0.03%

CBOE VIX(공포지수) : 14.79(+4.01%)
CNN 공포&탐욕지수 : 60p -> 59p


<주요 변화요인>

1. 잭슨홀 미팅에서의 파월의장 발언 재평가

2. 프랑스 정국 불안에 따른 악영향

3. 한미정상회담 전 트럼프 불미스런 발언(장중 해소)


자세한 내용은 미증시 마감글을 통해 확인해 주세요.

https://blog.naver.com/goldmap7/223983486456