☀️Солнце вернулось в наши края, давайте и мы вернемся к разговорам про круизные путешествия, а конкретно про компанию Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH). Почему мы стали чаще писать про этот сектор? Ответ в конце поста.
Отличная стратегия развития, стабильно растущий спрос и привлекательность формата путешествия поддерживают рост компании, однако высокая стоимость, долговое бремя и запрет Трампа на Кубу могут навредить NCLH.
Примечательно, что акции Norwegian Cruise в этом году выросли на 26,5%, опередив рост в отрасли на 8,4%. Давайте углубимся в факторы, которые говорят о том, что инвесторам стоит придержать акции на данный момент.
Расширение флота и высокий спрос
Благодаря высокому спросу на круизы Norwegian ожидает рекордные показатели в 2019 году. Компания усердно работала над увеличением выручки. Она изменила свою платежную политику и cтруктуру депонирования путешествия для клиентов, что, в свою очередь, способствовало росту доходов. Кроме того, услуги авиаперевозок в рамках программы Air также способствуют росту спроса.
Фактически, в 1-ом кв. 2019 года выручка выросла на 8,5% в годовом исчислении, что обусловлено увеличением доходов от продажи билетов на 9,4%. Большие расходы пассажиров на борту также оказали положительное влияние на квартальные доходы.
Между тем, Norwegian Cruise стремится к увеличению флота, который в настоящее время составляет 26 единиц, после запуска Norwegian Bliss в апреле 2018 года. Компания планирует запустить еще 11 судов до 2027 года. Большинство из них уже заказаны для Norwegian Cruise Line.
Компания примет на баланс судно Encore уже осенью 2019 года. А зимой 2022 и 2025 гг. корабли класса Allura. С 2022 по 2027 годы с запуском проекта Leonardo Norwegian Cruise будет поставленно еще 6 судов. Всё это дополнение приведёт к общему количеству причалов примерно до 82 тыс. Это очень круто! Однако, с другой стороны, как бы это не усилило конкуренцию и не привело к демпингу цен!
Кроме того, в 2017 году компания запустила Norwegian Joy (круизное судно, предназначенное для китайских путешественников). Корабль, способный вместить более 3500 пассажиров, начал выходить из Шанхая в июне 2017 года.
Обеспокоенность и перспектива
Надо отметить, что компания уже давно несет груз больших расходов. Расходы на топливо и чистые круизные расходы постоянно растут. Более того, укрепляя международную систему дистрибуции, компания может повысить доходность, но понести более высокие расходы. В 1-ом кв. общие эксплуатационные расходы на круизы увеличились на 7,6% в годовом исчислении.
Между тем, изменение политики администрации Трампа в отношении поездок на Кубу вызывает беспокойство. Запрет на поездки окажет определённое влияние на круизную индустрию, затронув Norwegian Cruise, Royal Caribbean RCL и Carnival CCL, об этом мы уже рассказывали. Это может негативно повлиять на прибыль в 2019 году на 35-45 центов на акцию.
Рынок круизных путешествий активно развивается, инвесторы оптимистично смотрят на индустрию. В прошлом году он принес $8 млрд. мирового дохода. К 2020 году, по прогнозам, он достигнет эта цифра достигнет показателя в $47 млрд. Есть о чём задуматься не так ли?
#nclh
Отличная стратегия развития, стабильно растущий спрос и привлекательность формата путешествия поддерживают рост компании, однако высокая стоимость, долговое бремя и запрет Трампа на Кубу могут навредить NCLH.
Примечательно, что акции Norwegian Cruise в этом году выросли на 26,5%, опередив рост в отрасли на 8,4%. Давайте углубимся в факторы, которые говорят о том, что инвесторам стоит придержать акции на данный момент.
Расширение флота и высокий спрос
Благодаря высокому спросу на круизы Norwegian ожидает рекордные показатели в 2019 году. Компания усердно работала над увеличением выручки. Она изменила свою платежную политику и cтруктуру депонирования путешествия для клиентов, что, в свою очередь, способствовало росту доходов. Кроме того, услуги авиаперевозок в рамках программы Air также способствуют росту спроса.
Фактически, в 1-ом кв. 2019 года выручка выросла на 8,5% в годовом исчислении, что обусловлено увеличением доходов от продажи билетов на 9,4%. Большие расходы пассажиров на борту также оказали положительное влияние на квартальные доходы.
Между тем, Norwegian Cruise стремится к увеличению флота, который в настоящее время составляет 26 единиц, после запуска Norwegian Bliss в апреле 2018 года. Компания планирует запустить еще 11 судов до 2027 года. Большинство из них уже заказаны для Norwegian Cruise Line.
Компания примет на баланс судно Encore уже осенью 2019 года. А зимой 2022 и 2025 гг. корабли класса Allura. С 2022 по 2027 годы с запуском проекта Leonardo Norwegian Cruise будет поставленно еще 6 судов. Всё это дополнение приведёт к общему количеству причалов примерно до 82 тыс. Это очень круто! Однако, с другой стороны, как бы это не усилило конкуренцию и не привело к демпингу цен!
Кроме того, в 2017 году компания запустила Norwegian Joy (круизное судно, предназначенное для китайских путешественников). Корабль, способный вместить более 3500 пассажиров, начал выходить из Шанхая в июне 2017 года.
Обеспокоенность и перспектива
Надо отметить, что компания уже давно несет груз больших расходов. Расходы на топливо и чистые круизные расходы постоянно растут. Более того, укрепляя международную систему дистрибуции, компания может повысить доходность, но понести более высокие расходы. В 1-ом кв. общие эксплуатационные расходы на круизы увеличились на 7,6% в годовом исчислении.
Между тем, изменение политики администрации Трампа в отношении поездок на Кубу вызывает беспокойство. Запрет на поездки окажет определённое влияние на круизную индустрию, затронув Norwegian Cruise, Royal Caribbean RCL и Carnival CCL, об этом мы уже рассказывали. Это может негативно повлиять на прибыль в 2019 году на 35-45 центов на акцию.
Рынок круизных путешествий активно развивается, инвесторы оптимистично смотрят на индустрию. В прошлом году он принес $8 млрд. мирового дохода. К 2020 году, по прогнозам, он достигнет эта цифра достигнет показателя в $47 млрд. Есть о чём задуматься не так ли?
#nclh
Как связано повышение рейтинга России с BBB- до BBB от Fitch с каникулами Трампа вам расскажут другие телеграм-каналы.
Сегодня мы хотим поговорить про круизы и вспомнить про компанию Norwegian (NCLH). Она хорошо отчиталась за прошлый квартал, что стало причиной 10% роста ее акций на уходящей неделе. Согласитесь, весьма солидно, особенно, если учесть ту волатильность и падение рынков, которое мы наблюдали.
Ранее мы писали о ней и добавили бумагу в наш watchlist. Считаем, что на фоне баталий, торговых войн и нестабильного августа ее акции, как и бумаги других круизных компаний, например, Carnival Corp. могут быть неким островком стабильности.
Особенно, если учесть падение цен на нефть, что играет на руку круизным компаниям — весомая доля расходов приходится именно на топливо.
Давайте пробежимся по финотчету
Итак, скорректированная EPS выросла на 7,4% по сравнению с предыдущим годом до $1,30, в основном в результате роста выручки в квартале.
Чистая прибыль увеличилась на 5,8% или 5% по сравнению с предыдущим годом, превзойдя прогнозы, и это несмотря на отмену Кубы. Хотя доля в выручке и маршрутах компании приходящихся на круизы вдоль Кубы - всего 4%,
Но надо сказать, что если бы не влияние Кубы, то рост прибыли достиг бы 6,3%.
Есть и другая сторона медали - расходы. Они тоже подросли. Скорректированная чистая стоимость круиза без учета топлива увеличилась на 6,1% по сравнению с предыдущим годом.
Ожидается, что чистая доходность увеличится примерно на 1,75% или 1,5% в следующем периоде. Чистая доходность за год увеличится на 2,6% или 2,1%, как прогнозируется.
Хочется особенно отметить, что компания сосредоточила внимание на прибыли акционеров. Ранее сообщалось, что будет применяться сбалансированный подход к возврату акционерам капитала в размере от $1 млрд до $1,5 млрд до конца 2020 года путем выкупа акций или потенциального начала старта ежеквартальных дивидендов. Ежеквартальным друзья!
У компании отличные перспективы. Не будем забывать про пополнение флота, которое уже в полном разгаре. Результаты весьма интересные, согласитесь!
#nclh
Сегодня мы хотим поговорить про круизы и вспомнить про компанию Norwegian (NCLH). Она хорошо отчиталась за прошлый квартал, что стало причиной 10% роста ее акций на уходящей неделе. Согласитесь, весьма солидно, особенно, если учесть ту волатильность и падение рынков, которое мы наблюдали.
Ранее мы писали о ней и добавили бумагу в наш watchlist. Считаем, что на фоне баталий, торговых войн и нестабильного августа ее акции, как и бумаги других круизных компаний, например, Carnival Corp. могут быть неким островком стабильности.
Особенно, если учесть падение цен на нефть, что играет на руку круизным компаниям — весомая доля расходов приходится именно на топливо.
Давайте пробежимся по финотчету
Итак, скорректированная EPS выросла на 7,4% по сравнению с предыдущим годом до $1,30, в основном в результате роста выручки в квартале.
Чистая прибыль увеличилась на 5,8% или 5% по сравнению с предыдущим годом, превзойдя прогнозы, и это несмотря на отмену Кубы. Хотя доля в выручке и маршрутах компании приходящихся на круизы вдоль Кубы - всего 4%,
Но надо сказать, что если бы не влияние Кубы, то рост прибыли достиг бы 6,3%.
Есть и другая сторона медали - расходы. Они тоже подросли. Скорректированная чистая стоимость круиза без учета топлива увеличилась на 6,1% по сравнению с предыдущим годом.
Ожидается, что чистая доходность увеличится примерно на 1,75% или 1,5% в следующем периоде. Чистая доходность за год увеличится на 2,6% или 2,1%, как прогнозируется.
Хочется особенно отметить, что компания сосредоточила внимание на прибыли акционеров. Ранее сообщалось, что будет применяться сбалансированный подход к возврату акционерам капитала в размере от $1 млрд до $1,5 млрд до конца 2020 года путем выкупа акций или потенциального начала старта ежеквартальных дивидендов. Ежеквартальным друзья!
У компании отличные перспективы. Не будем забывать про пополнение флота, которое уже в полном разгаре. Результаты весьма интересные, согласитесь!
#nclh
🛳Какая сфера туризма за 1,5 года серьезно стагнировала?
Опустим, что индустрия в принципе сильно пострадала, но однозначный чемпион – круизные путешествия. Операторы в США, пришвартовав корабли на 15 месяцев, были вынуждены привлекать миллиарды долларов, чтобы продержать бизнес на плаву. Компании отчаянно ждали положительных подвижек в ситуации с пандемией.
И они случились.
Активная кампания по вакцинации, удовлетворительная динамика по заражаемости ковидом сподвигли страны пробуждать экономику, в том числе в секторе круизного туризма. Так крупный оператор Carnival Corp. (#CCL) возобновил работу 8 из 9 брендов. В июне компания заполняла средний корабль на 39%, в августе – уже на 59%. Сейчас бронирования круизов на 2022 год превысили допандемические уровни. Это подтверждает не только CCL, но и Norwegian Cruise (#NCLH) и Royal Caribbean (#RCL). Очевидно, здесь неплохо бомбанул💥 отложенный спрос.
Третий квартал для Carnival, несмотря на страх перед дельта-штаммом, вышел неплохим: пассажиры тратили на 20% больше в барах, казино и спа, чем до пандемии. Выручка выросла на 92%. Ожидается, что такая тенденция движения денежных средств сохранится, поэтому CCL:
▪️ В октябре 2021 г. – задействует половину флота.
▪️ Весной 2022 г. – задействует весь флот.
Один из брендов Carnival Corp. Cunard Lines планирует выйти на уровень безубыточности в начале 2022 года. И это отличная новость, потому что пока компания, как и весь сектор, плавает в больших убытках ($2 млрд за 3 кв).
В этой ситуации хочется сделать акцент на том, что даже крупные круизные компании не получили той госпомощи, которую предоставили авиакомпаниям. Как-то обидно даже за них.😕 Поэтому сейчас Carnival и другим операторам предстоит продолжительное восстановление до уровня доходов 2019 г. Основным драйвером развития для них станет возрастающий спрос на круизные путешествия.
°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°
Инвесторы, видя положительную динамику бронирований, проигнорировали посредственный отчет CCL и катапультировали бумаги компании на 5%.
Опустим, что индустрия в принципе сильно пострадала, но однозначный чемпион – круизные путешествия. Операторы в США, пришвартовав корабли на 15 месяцев, были вынуждены привлекать миллиарды долларов, чтобы продержать бизнес на плаву. Компании отчаянно ждали положительных подвижек в ситуации с пандемией.
И они случились.
Активная кампания по вакцинации, удовлетворительная динамика по заражаемости ковидом сподвигли страны пробуждать экономику, в том числе в секторе круизного туризма. Так крупный оператор Carnival Corp. (#CCL) возобновил работу 8 из 9 брендов. В июне компания заполняла средний корабль на 39%, в августе – уже на 59%. Сейчас бронирования круизов на 2022 год превысили допандемические уровни. Это подтверждает не только CCL, но и Norwegian Cruise (#NCLH) и Royal Caribbean (#RCL). Очевидно, здесь неплохо бомбанул💥 отложенный спрос.
Третий квартал для Carnival, несмотря на страх перед дельта-штаммом, вышел неплохим: пассажиры тратили на 20% больше в барах, казино и спа, чем до пандемии. Выручка выросла на 92%. Ожидается, что такая тенденция движения денежных средств сохранится, поэтому CCL:
▪️ В октябре 2021 г. – задействует половину флота.
▪️ Весной 2022 г. – задействует весь флот.
Один из брендов Carnival Corp. Cunard Lines планирует выйти на уровень безубыточности в начале 2022 года. И это отличная новость, потому что пока компания, как и весь сектор, плавает в больших убытках ($2 млрд за 3 кв).
В этой ситуации хочется сделать акцент на том, что даже крупные круизные компании не получили той госпомощи, которую предоставили авиакомпаниям. Как-то обидно даже за них.😕 Поэтому сейчас Carnival и другим операторам предстоит продолжительное восстановление до уровня доходов 2019 г. Основным драйвером развития для них станет возрастающий спрос на круизные путешествия.
°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°°
Инвесторы, видя положительную динамику бронирований, проигнорировали посредственный отчет CCL и катапультировали бумаги компании на 5%.
Всех с праздником!
Отчёты на этой неделе изобилуют компаниями, которые на слуху у многих инвесторов.
В понедельник Upstart (#UPST), Tyson food (#TSN, уже отчиталась неплохо, +0.2%), Alibaba (#BABA), Baidu (#BIDU), Palantir (#PLTR, отчитался хуже, -20%), Novavax(#NVAX), Blink Co.(#BLNK), Lemonade(#LMND), BNTX.
Во вторник Roblox (#RBLX), Occidental Petrolium (#OXY, любимец Баффета, он её покупал несколько раз в течении последних 5ти лет), Norwegian Cruise (#NCLH), Vroom, Array Technologies (#ARRY), Unity Software (#U), Cronos Group(#CRON), Peloton (#PTON).
Среда-самый важный день на этой неделе, благодаря выходу базового индекса потребительских цен (CPI) в США. Также выйдет статистика по запасам сырой нефти. Отчётности Rivian (#RIVN, сегодня закончился локап для инсайдеров, -15%), Disney (#DIS), Coupang (#CPNG), Fiverr, Bumble также добавят важности этому дню.
В четверг Affirm, Compass, Joby, Bakkt.
В пятницу выйдет индекс настроений потребителей Мичиганского университета и кол-во бурильных установок в США.
Отчёты на этой неделе изобилуют компаниями, которые на слуху у многих инвесторов.
В понедельник Upstart (#UPST), Tyson food (#TSN, уже отчиталась неплохо, +0.2%), Alibaba (#BABA), Baidu (#BIDU), Palantir (#PLTR, отчитался хуже, -20%), Novavax(#NVAX), Blink Co.(#BLNK), Lemonade(#LMND), BNTX.
Во вторник Roblox (#RBLX), Occidental Petrolium (#OXY, любимец Баффета, он её покупал несколько раз в течении последних 5ти лет), Norwegian Cruise (#NCLH), Vroom, Array Technologies (#ARRY), Unity Software (#U), Cronos Group(#CRON), Peloton (#PTON).
Среда-самый важный день на этой неделе, благодаря выходу базового индекса потребительских цен (CPI) в США. Также выйдет статистика по запасам сырой нефти. Отчётности Rivian (#RIVN, сегодня закончился локап для инсайдеров, -15%), Disney (#DIS), Coupang (#CPNG), Fiverr, Bumble также добавят важности этому дню.
В четверг Affirm, Compass, Joby, Bakkt.
В пятницу выйдет индекс настроений потребителей Мичиганского университета и кол-во бурильных установок в США.
Отчёты на предстоящей неделе представят компании средней и малой капитализации. Идём по убыванию).
В понедельник смотрим на цифры от Activision Blizzard #ATVI, Palantir #PLTR, Mosaic, Lyft, Viatris #VTRS, и канабисную Cronos Group #CRON.
Во вторник все внимание будет приковано к результатам Disney #DIS, которая в прошлом квартале смогла приятно удивить инвесторов весьма неплохими результатами, особенно что касается платных подписчиков Disney+ и ESNP. Norwegian Cruises #NCLH покажет что сейчас происходит в отрасли круизных путешествий. Affirm, Upstart, Plug, Lucid, Novavax, Sunpower все эти имена компаний давно на слуху у инвесторов, часть из них мы держим в портфеле.
В среду Roblox #RBLX, Rivian, крупнейшая в мире каннабисная группа Canopy Growth #CGC, Fiverr, Unity #U, Beyond Meat и другие.
В четверг смотрим за показателями #NIO, #TTWO, Doximity, Aurora Cannabis #ACB. Но главное следим за макроданными по инфляции за октябрь, которые станут определяющими для рынка, учитывая ястребиный уклон действий ФРС.
В понедельник смотрим на цифры от Activision Blizzard #ATVI, Palantir #PLTR, Mosaic, Lyft, Viatris #VTRS, и канабисную Cronos Group #CRON.
Во вторник все внимание будет приковано к результатам Disney #DIS, которая в прошлом квартале смогла приятно удивить инвесторов весьма неплохими результатами, особенно что касается платных подписчиков Disney+ и ESNP. Norwegian Cruises #NCLH покажет что сейчас происходит в отрасли круизных путешествий. Affirm, Upstart, Plug, Lucid, Novavax, Sunpower все эти имена компаний давно на слуху у инвесторов, часть из них мы держим в портфеле.
В среду Roblox #RBLX, Rivian, крупнейшая в мире каннабисная группа Canopy Growth #CGC, Fiverr, Unity #U, Beyond Meat и другие.
В четверг смотрим за показателями #NIO, #TTWO, Doximity, Aurora Cannabis #ACB. Но главное следим за макроданными по инфляции за октябрь, которые станут определяющими для рынка, учитывая ястребиный уклон действий ФРС.
Отчёты предстоящей недели
Многие компании, которые покажут свои результаты за прошлый квартал хорошо знакомы большому кругу инвесторов. В частности, в понедельник история успеха 2020г, компания Zoom Video #ZM, раскроет нам свои цифры, а также любимчик старика Баффета - компания Occidental Petroleum #OXY, да и сама Berkshire Hathaway отчитается в тот же день.
Во вторник пристально следим за цифрами от Target #T, ведь его конкуренты Walmart, TJX уже отчитались на прошлой неделе. Увидим насколько силен потребитель в США и как инфляция влияет на спрос простого обывателя. First Solar #FSLR, #AMC, #NCLH, #JMS, #ALGN, Novavax #NVAX, RIVIAN #RIVN
В среду ждём цифры от Salesforce #CRM, Snowflake #SNOW, #OKTA, #PLUG, #VEEV. Также отчитаются ритейлеры Lowe's, Kohl's #KSS, Dollar Tree #DLR, Abercrombie&Fitch #ANF и китайская NIO, задаст динамику остальному сектору EV
В четверг Costco #COST, Best Buy #BBY, Macy's, Kroger,Nordstrom, Broadcom #AVGO, DELL,Zscaler #ZS Bilibili, С3.ai #AI. В целом неделя будет интересной ✊
Многие компании, которые покажут свои результаты за прошлый квартал хорошо знакомы большому кругу инвесторов. В частности, в понедельник история успеха 2020г, компания Zoom Video #ZM, раскроет нам свои цифры, а также любимчик старика Баффета - компания Occidental Petroleum #OXY, да и сама Berkshire Hathaway отчитается в тот же день.
Во вторник пристально следим за цифрами от Target #T, ведь его конкуренты Walmart, TJX уже отчитались на прошлой неделе. Увидим насколько силен потребитель в США и как инфляция влияет на спрос простого обывателя. First Solar #FSLR, #AMC, #NCLH, #JMS, #ALGN, Novavax #NVAX, RIVIAN #RIVN
В среду ждём цифры от Salesforce #CRM, Snowflake #SNOW, #OKTA, #PLUG, #VEEV. Также отчитаются ритейлеры Lowe's, Kohl's #KSS, Dollar Tree #DLR, Abercrombie&Fitch #ANF и китайская NIO, задаст динамику остальному сектору EV
В четверг Costco #COST, Best Buy #BBY, Macy's, Kroger,Nordstrom, Broadcom #AVGO, DELL,Zscaler #ZS Bilibili, С3.ai #AI. В целом неделя будет интересной ✊