인텔 사파이어 레피즈 벤치마크가 조금씩 나오고 있는데, 이 기사에서 정말 다양한 벤치마크를 보여주고 있어서 참고할 만 합니다.

이번 제노아와 사파이어를 1:1로 비교하기 어려운게 인텔은 다양한 맞춤형 가속기(일부 추가 금액 필요)와 같은 부분에 초점을 두고 있고 AMD는 조금 더 General Purpose 부분에 힘을 주고 있기 때문입니다. 예를 들어 낮은 수준의 AI 워크로드는 인텔이 상대적으로 적은 코어를 가짐에도 불구하고 높은 벤치마크를 기록합니다.

최근 AI작업/도입이 확장되고 있는 상황에서 돈이 없는 중소기업들에게는 좋은 대안이 되겠지만, AI를 본격적으로 도입하는 업체라면 그냥 GPU가속기를 사용 하는게 더욱 효율적이지 않을까 생각이 드네요. 그래도 인텔의 이기종 플랫폼 전략은 긍정적이라고 생각됩니다. 그리고 변하지 않는 1가지, 인텔은 비싸다 입니다.

https://hothardware.com/reviews/intel-4th-gen-xeon-scalable-performance-review?page=1

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (01/18)

애플, 맥북 프로 신제품 출시, M2프로/M2 맥스 칩 탑재
https://cutt.ly/M28MYLu
M2 프로 칩은 m1프로보다 20% 빠른 성능 보유. 신규 칩이 탑재된 맥북 프로는 인텔 칩을 사용한 구 모델보다 6배 빠름. 배터리, 메모리, 와이파이 성능 모두 향상.

애플, M2/M2 프로 탑재된 맥미니 신제품 출시
https://cutt.ly/P281M5s

애플, M1 맥 미니/인텔 맥 미니 단종
https://cutt.ly/Z28MBIn
현재 인텔 칩이 탑재된 모델이 맥북 신제품 출시로 인해 거의 단종, 맥 프로가 유일한 인텔 칩 기기.

밍치궈: ‘24년 맥북 프로 모델, 3나노 M3프로/맥스 칩 탑재
https://cutt.ly/k28M6bM

아이폰 15프로 맥스의 잠망 렌즈, ‘24년도에 아이폰 16프로/프로맥스에 모두 탑재
https://cutt.ly/b28Mb3t

폭스콘, 아이폰 비즈니스 책임자 교체
https://cutt.ly/v281h97

애플 폴디드줌 액추에이터 공급...LG이노텍 70%, 자화전자 30% 전망
https://cutt.ly/128133u

마이크로소프트, 수천 명 정리해고 예정
https://cutt.ly/L280WN6

인텔, 독일 칩 공장 건설 준비 중
https://cutt.ly/o280Awr

인텔 Core i9-13980HX CPU, AMD HEDT Threadripper 32-Core 칩보다 빨라
https://cutt.ly/U28B4gI

AMD 마더보드 파트너사, A620 칩셋 출시 준비
https://cutt.ly/E28Nncc

AMD, 임원 승진 발표 (데이터센터 사업부 부사장- 포레스트 노로드)
https://cutt.ly/c28NtVg

‘22년 HDD 출하량 거의 절반으로 하락
https://cutt.ly/928NiAb

IC 설계업체, ‘23년 1분기 총 마진 하향 압박 (Digitimes)
파운드리 기업, 22/28/40나노 수요 안정적일 것으로 기대 (Digitimes)
반도체 소재 수요, 여전히 유망 (Digitimes)

감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (01/19)

애플, 더욱 저렴한 AR/VR 헤드셋 개발 중… AR글라스는 무기한 연기
https://cutt.ly/c26vRt5
애플의 첫 AR/VR 헤드셋이 발표되지 않았지만, 높은 가격에 판매량 우려. 1세대 헤드셋의 가격은 무려 3000달러. 더 많은 소비자들이 접근할 수 있도록, 아이폰과 비슷한 가격으로 (약 1600달러) 저렴한 버전 출시하겠다는 계획. 가격을 낮추기 위해 더 낮은 해상도의 디스플레이, 느린 프로세서, H2칩 제외 등 다운그레이드를 논의 중. ‘25년쯤 출시될 예정.

더욱 빠른 프로세서 탑재된 차세대 애플 TV, ‘24년 출시
https://cutt.ly/i26vit5

애플, 스마트홈 관리 위한 디스플레이 신제품 개발 중
https://cutt.ly/826vjKq
이 디스플레이 제품은 HomeKit 장치 제어, 비디오 스트리밍, 페이스타임 등에 사용할 수 있는 일종의 저가형 아이패드. 자석을 이용하여 벽에 장착하도록 설계하였으므로, 가정에 더욱 통합된 제품.

애플, 299달러 2세대 스마트홈 홈팟 발표
https://cutt.ly/726bvDw

아이폰 iOS16.3 업데이트, 전세계적으로 고급 데이터 보호 옵션 확장
https://cutt.ly/Z26vbmv

인도, 애플의 중국 기반 공급업체의 투자에 초기 승인
https://cutt.ly/I26nzEb

애플, 브라질서 반독점 조사 도입
https://cutt.ly/I26bT82

러시아, 최근 반독점 조치로 애플에 1700만달러 벌금 부과
https://cutt.ly/h26bd7M

마이크로소프트, 직원 10,000명 해고 후 HoloLens 고글 사업부도 축소
https://cutt.ly/l26bOmH

인텔 Raptor Lake CPU, 비닝 테스트에서 오버클러킹
https://cutt.ly/h26cVO4

엔비디아 지포스 RTX 4060 Ti, 3060 Ti 보다 20% 낮은 160W TGP 탑재
https://cutt.ly/S26cS4t

TSMC, 3나노 생산 용량 증가로 Gudeng및 장비 제조업체에 혜택
https://cutt.ly/h26nRXj

‘22년 4분기 글로벌 스마트폰 시장 17% 축소
https://cutt.ly/M26nQAm

콴타, 신규 맥북 출하량 증대 (Digitimes)
TSMC, ‘23년 2분기 5나노 가동률 70%이하로 감소 예정 (Digitimes)

감사합니다.

Genius Electronic, 올 가을 애플의 헤드셋출시를 위해 빠르면 다음달 AR/VR 렌즈 모듈 출하 전망

https://www.macrumors.com/2023/01/19/apple-headset-shipments-lens/

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (01/20)

애플, 직원 정리해고 하지 않은 유일한 테크 대기업
https://cutt.ly/d9eA11V
펜데믹 기간동안 애플은 타 테크기업보다 완만히 성장. ‘20년에서 ‘21년 9월까지 신중히 고려하여 7,000명 이하로 채용함. 반면, 알파벳은 21년동안 21,000명, 메타는 13,000명, 아마존은 310,000명 채용.

애플, 아이폰 데이터 수집 건으로 세번째 집단 소송 직면
https://cutt.ly/69eSeKs

애플 M2칩 프로 맥미니 첫 긱벤치 스코어, M1 맥스보다 월등
https://cutt.ly/R9eAGgd

신규 M3칩 탑재한 맥북에어 ‘23년 하반기 출시 소문
https://cutt.ly/W9eAKdq

엔비디아 노트북용 지포스 MX 시리즈 GPU 단종 가능성
https://cutt.ly/C9eARfs

스마트폰 벤더, ‘23년 판매 목표 설정 조심스러워
https://cutt.ly/79eS3hc

중국 자동차 업체, 자체 개발 칩 강화
https://cutt.ly/K9eDern

서버용 DDR5 보급률 상승 예정
https://cutt.ly/z9eDyHN

IC 검사 연구소, 무선 기기 수요 전망에 긍정적
https://cutt.ly/L9eDdtp

중국 반도체 업체, FD-SOI 공정 신기술 개발에 합류
https://cutt.ly/c9eDxnj

삼성, 파운드리 IP 파트너 생태계 성장시킬 예정
https://cutt.ly/L9eDblv

삼성, 인도에서 PLI 인센티브 받기 위해 고군분투
https://cutt.ly/89eDWAd
인도 정부가 애플 공급업체들의 투자를 환영하는 반면, 삼성은 재정난에 봉착. 삼성은 대규모 제조를 위한 PLI(생산 연계 인센티브) 제도에 호소하여 1억 1천만달러의 투자금을 모색. 하지만 인도는 삼성이 추가 정보를 제공하지 않는 이상 투자금은 약 2000만달러에서 그칠 것이라고 발표.

감사합니다.

젊은 시절의 황사장님은 저렴한 GPU를 개발한다고 했는데 We’re going… to try and reinvent the technology and make it inexpensive.

지금은 제일 비싼 GPU를 팔고 있네


https://www.tomshardware.com/news/jacketless-jensen-promised-inexpensive-gpus-back-in-2011

Western Digital, Kioxia와 합병 논의 중

https://www.reuters.com/markets/deals/western-digital-kioxia-advanced-talks-merger-bloomberg-news-2023-01-21/

애플, 인도 생산량 25%까지 확대 계획 (현재 5-7%)

https://www.reuters.com/technology/apple-targeting-raise-india-production-share-25-minister-2023-01-23/

ChatGPT와 주요 클라우드 업체들의 AI서버 투자 획대는 엔비디아 H100에 긍정적

https://n.news.naver.com/article/138/0002141183?sid=105

<실적 간단 리뷰>

❇️❇️마이크로소프트(MSFT US) (시간외 +4%)
- FY2Q23 실적 예상 하회: 가이던스도 예상 하회
- Azure 성장률 +31%
- 클라우드와 오피스 예상 상회로 시간외 주가는 긍정적 반응, 그러나 정규장에서는 상승폭 장담할 수 없을 것으로 예상
- 실적은 예상대로 안좋았고, FY3Q23까지 성장 둔화 이어질 것이라고 가이던스 발표


❇️매출 예상 하회, 수익성은 구조조정 여파로 유지
- 매출 527억달러(+2% YoY, 예상치 529억달러 하회)
- Non-GAAP EPS 2.32달러(예상치 2.29달러 상회)
- 애저 성장률 31%로 예상치 30% 상회
- 10,000명 가량 구조조정으로 비용 12억달러 감축
- 마이크로소프트365 구독 서비스, 윈도우 커머셜 제품, 모빌리티 솔루션, 보안 등 신규 비즈니스 성장률 예상보다 부진

❇️사업부별
IC(클라우드): 매출 215.1억달러(+18% YoY, 예상치 214.4억달러 상회)
-이번 분기에(FY3Q23) 클라우드 성장률 둔화 지속

PBP(오피스, 링크드인 등) 매출 170억달러(+7% YoY, 예상치 167.9억달러 상회)

MPC(윈도우, 엑스파스, 서피스 등) 매출 142.4억달러(-19% YoY, 예상치 147억달러 하회)
- 윈도우 판매 -39% YoY
- Xbox 하드웨어 판매 -13% YoY

❇️가이던스도 예상 하회
- 매출 505~515억달러(+3% YoY, 예상치 524.3억달러 하회)

MS 링크: https://news.microsoft.com/2023/01/24/microsoft-cloud-strength-drives-second-quarter-results-3/

자세한 내용은 보고서로 말씀드리겠습니다. 감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (01/25)

애플, ‘22년 기록적인 로비 비용사용
https://cutt.ly/q9lZeXO

애플, VR 헤드셋 콘텐츠개발을 위해 월트디즈니와 협업
https://cutt.ly/59lZRXd

애플 Reality Pro VR/AR헤드셋, 맥 디스플레이로 활용, 애플 앱 작동 가능
VR에서 맥 디스플레이를 보고 마우스나 키보드로 조작도 가능할 것. 공중에서 손가락을 움직여 타이핑이 되는 기술도 현재 개발 중.
https://cutt.ly/d9lLB1w

애플 아이폰 14 프로 맥스, 안드로이드 기기에 다운로드 속도 밀려
https://cutt.ly/P9lLSlT

애플 차세대 맥북에어/아이맥, TSMC 3나노 공정 적용된 M3칩 탑재 전망
https://cutt.ly/Y9lUt53

애플, 리테일 스토어 말레이시아로 확장, 직원 채용 시작
https://cutt.ly/B9lXe1p

테슬라, 네바다 단지 확장 위해 공장 두 곳 추가 건설… 36억달러 투자
https://cutt.ly/M9lZ3N7

인텔 제온 CPU 루머: ‘24년 Sierra Forest 334개, Granite Rapids-SP 132개, Granite Rapids-WS 86개의 코어
https://cutt.ly/Z9lHAsV

인텔, 비용 절감 위해 Hillsboro R&D 센터 건설 계획 정지
“Mega lab”이 완전 무산될 가능성이 높음. 인텔은 ‘23년에 30억달러의 지출을 삭감할 계획. 연구소 건설의 취소로 목표 삭감 금액의 1/4을 달성.
https://cutt.ly/W9lPR3n

인텔, 반도체 침체 불구하고 장기적 투자 약속
https://cutt.ly/T9lPPlt

인텔, 13세대 CPU에서 오버클럭 완전히 비활성화
https://cutt.ly/G9lKmLC

엔비디아RTX 4070 Ti 판매량, AMD RX 7000, 인텔 Arc A 시리즈 합친 것보다 높은 수준
https://cutt.ly/A9lAy0K

엔비디아 RTX 6000 Ada 워크스테이션 GPU, 미화 6,800달러에 판매
https://cutt.ly/J9lKkZh

AMD, ‘23년 4세대 Epyc Genoa로 서버 CPU 시장 점유율 30% 차지할 것
https://cutt.ly/t9lHLoU

AMD, RDNA 3 리프레시 취소 루머
https://cutt.ly/C9lAs8L

AMD Ryzen 7000X3D 시리즈, 오버클럭 활성화
https://cutt.ly/D9lAbyC

감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://t.me/globaltech05

ASML 4Q22 실적 Review Brief
• 4분기 매출액 64억 유로 (+28.5% YoY) , GPM 51.5%, 시장예상 상회
• DUV Fast Shipment/Filed Upgrade 등 일부 1분기 매출 인식으로 예상보다 긍정적인 실적기록
• 분기 수주 63억유로 기록 (EUV 34억유로)
• 1분기 가이던스 매출액 61-65억 유로, GPM 49-50% 수준
• 일부 실적 4분기에 선방영 DUV Fastshipment)/수익성 높은 Install Base (Filed Upgrade)로 예상보다 낮은 수준
• 2023년 연간 가이던스 매출액 25% 성장, 하반기로 갈수록 점진적 성장 예상

Management Comment
•여러가지 부정적인 매크로 상황. 고객사 재고소진/가동률 하락 등 이슈 존재
• 자동차와 같은 일부 섹터 여전히 수요 강세, 하반기 전반적인 회복 기대
• 동사의 경우 여전히 수요 대비 공급 부족으로 올해 실적 견조 전망
• 23년 기존 제시한 60 EUV/375 DUV 이상 출하 목표 유지
• 수출 제한 아슈, 아직까지 변동 사항은 없음

https://www.asml.com/-/media/asml/files/investors/financial-results/q-results/2022/q4/presentation-investor-relations-q4-2022-gt4d78.pdf?rev=c39850f27c3148b78e5c80f0f30a8925

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호, 정유진]
주요 이슈 및 뉴스 (01/26)

애플, 트레이드인 가격 조정: 맥 상승, 아이폰 하락
https://cutt.ly/99vZeTQ

애플워치 마이크로 LED 비용, OLED의 5배 이상
https://cutt.ly/L9vZKEZ

IBM/램리서치, 인력 감축
https://cutt.ly/g9vZiPc
펜데믹 동안 지나치게 빠른 성장을 해온 테크 기업들은 경기침체에 비용 절감 시급. IBM은 약 3900명을 정리해고 하겠다고 발표. 램리서치 또한 인력의 7%를 감축 (1300명).

ASML CEO, “코로나 정책 불구하고 꾸준한 ‘23년 중국 매출 기대”
https://cutt.ly/39vZNh2

테슬라 CEO, “가격 인하, 큰 수요 촉진해… ‘23년엔 200만대 판매할 것”
https://cutt.ly/t9vZ1xz

폭스콘, 애플의 공급처 다양화 계획에 따라 인도 진출
https://cutt.ly/59vZ7Fk
스마트폰 뿐만이 아니라 다양한 애플 제품을 생산하기 위해 폭스콘은 인도에 투자 증감. 2007년부터 인도 진출을 계획해 온 폭스콘은 아직 개발 초기 단계에 있는 타 공급업체보다 우위.

위기 때 드러나는 원가경쟁력...SK하이닉스 vs 마이크론 누가 앞서나
https://cutt.ly/A9vLByO

서버용 CPU ‘물갈이’ 시작… 삼성·SK하이닉스, 5월 D램 반등 준비
https://cutt.ly/N9vLN14

SK하이닉스, LPDDR5T 모바일 DRAM 출시: 약 13% 더 높은 성능
https://cutt.ly/d9vL93U

감사합니다.

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
텔레그램: https://t.me/globaltech05

TXN의 QoQ 성장이 9분기만에 역성장으로 전환 되었습니다. 가장 마지막으로 공급망 이슈가 해결되고 있는 자동차 사업부를 제외하고 전 사업부가 두 자릿수 하락을 기록했습니다. 아날로그 매출 감소가 예상보다 높았는데 타 업체들의 실적도 체크 해봐야 할 부분입니다. 전반적으로 상반기까지는 실적 조정이 지속될 것으로 예상됩니다.

그럼에도 불구하고 TXN은 지속적인 생산력 확대와 재고를 쌓아가고 있습니다. 이미 적정 재고일수(130일)는 가뿐히 넘어 157일까지 도달 했는데 여유가 있다는 말을 들어보니 여전히 최대 목표일 수인 190일까지 확대할 것으로 예상됩니다. TXN이 재고를 쌓는 이유는 턴어라운드 시점에 발생하는 고객사들의 팬트업 수요에 경쟁사 대비 빠르게 대응하며 점유율을 늘리기 위한 전략입니다. 이번에도 성공할지 지켜봐야 할 것 같습니다. 단기적으로 2월 2일(현지시간) 진행되는 Capital Management Call에서 CHIP Act 관련 투자 계획과 중장기 전망에 대한 확인이 필요 합니다.

보고서링크: http://cuts.kr/qJRoz

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STMicroelectronics N.V. (STM US, STM FP)

4Q22 실적
매출액 44.2억달러 vs 44.0억달러(컨센)
GPM 47.5% vs 47.3% (컨센)

1Q23 가이던스 매출액 42.0억달러(midpoint) vs 38.1억달러(컨센)
2023년 연간 가이던스 168-178억달러 (컨센 162.8억달러)

최근 실적을 발표한 대부분의 업체들과 같이 전장부분 강세로 예상보다 긍정적인 실적 기록. 다만 전장 부분의 경우 하반기 수요 감소와 재고 이슈 가능성도 존재. 현재 유럽 시장에서 +8.5% 상승 중

https://investors.st.com/static-files/96f5247d-9dda-4498-bbce-7067402b2f4d

감사합니다

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Nokia 4Q22 실적 Review Brief

• 매출액 74.5억 유로 (컨센 71.3억유로)
• GPM 43.5% (컨센 40.5%)
• 예상대로 Mobile Networks는 약세, 하지만 Network Infrastructure가 이를 상쇄하며 예상보다 긍정적인 실적 기록
• 2023년 연간 매출액 가이던스 249-265억유로 (컨센 255억유로)

• 불확실한 매크로 상황에 따라 통신사 투자는 보수적으로 진행 중이지만 여전히 수요 긍정적
• 긍정적인 수주 잔고와 함께 2023년에도 성장 기대
• CEO “We said at the start of 2022 that it would be a year of acceleration and we delivered what we promised,We expect another year of growth.”
• 공급망 이슈는 정상화되고 있지만 여전히 리드타임 문제 존재

* 최근 실적을 발표한 에릭슨과 전망이 엇갈리는 이유는 1) 에릭슨의 경우 불확실한 매크로 상황에 따라 주요 고객사들의 5G 투자 축소 (미국 지역 가능성) 2) 2023년 수익성이 높은 미국 시장보다 인도 시장의 성장이 기대되고 있기 때문에 수익성 악화 전망.

노키아도 전체적인 상황은 에릭슨과 크게 다르지 않고 고객사들의 투자 축소 가능성이 존재. 하지만 1)최근 인도 시장 수주 및 점유율 확대/ 상대적으로 낮은 미국 점유율 2) 사업 다각화에 따른 상대적인 안정성 확보 3) 이미 에릭슨 대비 상대적으로 수익성이 낮아 하락폭도 제한적

-> 시장 예상보다 긍정적인 실적으로 현재 3.9% 상승 중

https://www.nokia.com/system/files/2023-01/nokia_slides_2022_q4.pdf

감사합니다

[미래에셋증권 Global Tech 류영호]
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Mobileye 4Q22 실적 Review Brief

• 매출액 5.65억달러 (컨센 5.35억달러)
• EPS $0.27 (컨센 $ 0.17)
• 2023년 연간 매출액 가이던스 21.9-22.8억달러 (컨센 22.1억달러)
• Super Vision과 같은 Advanced ADAS 제품 비중 확대로 ASP 증가 효과 긍정적 (4Q21 $48.3 -> 4Q22 $56.2)
• 2022년 기준 수주잔고: 2030년까지 67억달러(6400만개)

* 단기적으로 대부분의 차량 업체들이 완전 자율주행보다는 Advanced ADAS 투자에 집중, 이에따른 동사의 수혜 가능성. 긍정적인 실적과 함께 장전 +5% 상승 중.

https://ir.mobileye.com/node/7141/pdf

감사합니다